According to the Deal Journal blog from the Wall Street Journal, Bruce Amlicke, managing director and CIO of the fund of hedge funds division (62 investment professionals) of Blackstone Alternative Investment Management (BAAM, USD30bn in assets), will be leaving the position for personal reasons. Amlicke was appointed to at the beginning of June 2004, having previously been global CIO for the alternative investment solutions group at UBS O’Connors. He will remain at the service of his employer for a few more months. Blackstone has no plans to replace Amlicke in this position.

BNY Mellon Asset Management has announced the addition of two new management firms to its multi-boutique network: the Australian Ankura Capital Pty Ltd (about AUD1bn in assets) and the British Blackfriars Asset Management (USD2.3bn). The first of these firms is specialised in Australian equities for local clients, and the second is focuses on emerging and international equities and bonds.Ankura Capital is planning to retain the entirety of its investment team, as well as its directors, who have been working together since 1995. Greg Vaughan will retain his position as CEO and director of investments. Blackfriars will continue to be directed by Hugh Hunter, its current CEO.

In a statement published on Friday, the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF) has announced that it ?has delivered the results of its enquiry into the various responsibilities, arising from an application of legal and regulatory texts, incumbent on the bank UBS (Luxembourg) S.A. in its role as depository for the fund LUXALPHA SICAV.? It adds that it ?has asked the bank to take a position in writing.? In another statement published the same day, the CSSF indicates that it met with UBS on 5 February ?to discuss the situation with Luxalpha SICAV ? American Selection and Luxembourg Investment Fund ? Equity Plus, two Luxembourg SICAV funds which were affected by the Madoff scandal. After these discussions, UBS and the CSSF agreed to cooperate to establish the relevant facts and to determine the course of action in this case jointly with all third parties affected by the events, in order to find a solution as soon as possible.?

Burgundy, a new alternative equities trading platform supported by Scandinavian banks and brokers, has appointed EMCF, which is owned by Fortis and Nasdaq OMX, as its settlement agent. The MTF platform is slated for launch in May.

The central bank of Libya has agreed to buy a further EUR250m in convertible bonds issued by UniCredit, which may potentially make it the largest shareholder in the Italian bank, with more than 7% of its capital, the Financial Times reports. These developments come as UniCredit has lost the support of the charity Cariverona, which owns 6% of the establishment, but has announced that it will not subscribe to the bank’s current EUR3bn bond issue.

Of the 70 hedge funds formerly registered in Spain, there are only 57 left, of which six have toughened redemption conditions, and four have seen net outflows of more than 20% of their assets, Cinco Días reports. Funds which have set up obstacles to redemptions include Cygnus Utilities, which has instituted a longer waiting period, CAAM Multistrategia Alternativa, which has limited the amount of redemptions, Accurate Global Assets, which is paying out only a part of the redemption requested if the amount is large, and Foncaixa Privada Estrategia Hedge, which is paying out only partial redemptions.

Barclays Wealth has posted pre-tax profits for 2008 of GBP671m, compared with GBP307m in 2007. Life insurance activities contributed GBP104m to these profits, before their sale in October 2008, in a deal which generated capital gains of GBP326m. Revenues, for their part, rose 3% to GBP1.32bn.Client assets, including deposits and investments, increased by 10% to GBP145.1bn, while net inflows of GBP3.2bn and the acquisition of the North American activities of Lehman Brothers compensate for negative market and currency effects, as well as the sale of life insurance activities.

Bernd Vorbeck, chairman of the board of directors, says in an interview with the Börsen-Zeitung that Universal Investment last year posted net subscriptions of more than EUR10bn, of which EUR3bn were in open-ended funds. This has allowed the management firm specialised in administrative services to maintain its assets at a level of EUR84bn.

According to a study by the Swiss association of retirement planning institutions (ASIP) covering 362 pension funds with total assets of CHF318bn, the average coverage rate for these funds currently stands at 96.5%, and 60% of funds are under-financed, IPE reports. The average level of financing totals 97.8% for private institutions and 84.5% for public institutions, with 57% and 85% of these funds under-financed, respectively. The reserves built up between 2003 and 2006 have disappeared, the ASIP reports.

Barclay Hedge reports that the 611 hedge funds which had announced results as of 9 February had an average performance of 0.14% in January, with two strategies in particular in the red: equity short bias, which has lost 3.70%, but is represented by only 3 funds, and emerging markets, which has lost 2.19% (112 funds). The best performance was in the convertible arbitrage category, with gains of 5.81% for 14 funds.For its part, Hedge Fund Research (HFR) estimates that hedge funds gained 0.39% in January, after losses of 18.73% for all of last year. The emerging markets strategy has lost 1.72%, but short bias shows positive performance of 1.74%.

In a discussion paper published on Friday on its website (http://www.fsa.gov.uk), the Financial Services Authority (FSA) proposes an extension of the requirement to declare significant short positions to include all publisly traded British shares. The regulator is of the opinion that short-selling has some advantages, such as improving the efficiency of price formation on the markets and liquidity, which in normal conditions adequately compensates for its inconveniences. However, the FSA also sees advantages in increased transparency.The market consultation on the document will end on 8 March 2009, when the FSA is planning to publish a feedback statement setting out its conclusions for longer-term policy with regard to short-selling.

Deutsche Börse on Monday announced that listings on the XTF segment of its electronic trading platform Xetra now include 405 ETF funds. Deutsche Bank has added six new Luxembourg-registered x-trackers, of which one, the x-trackers II Global Sovereign EUR Hedged Index ETF, was in fact listed for trading on 21 January. The underlying index reproduces the evolution of government bonds denominated in local currency from 21 industrialised countries worldwide; the fund is hedged for currency risks between the Euro and the currencies concerned. The five new products are db x-trackers. They are the DJ STOXX 600 ETF (0,20% management commission), MSCI AC Asia ex Japan TRN Index ETF and MSCI Pacific ex Japan TRN index ETF (0.65% and 0.45%, respectively), and the CAC 40 ETF and CAC 40 Short ETF, whose management commissions are 0.20% and 0.40%, respectively.

For 2008, Barclays Global Investors (BGI) has posted pre-tax profits down GBP139m compared with 2007 to GBP595m, due in part to GBP263m in ?selective support? for money market funds (up from GBP80m in 2007), on earnings down 4% to GBP1.84bn. Revenues from commissions fell 1% to GBP1.92bn.At the end of December, assets were down GBP4bn, to GBP1.040trn, with net subscriptions of GBP61bn (or GBP19bn more than in 2007), GBP234bn of positive currency effects, and GBP299bn in negative market effects. Assets managed by iShares (the ETF specialist of the group) at the end of the year totalled GBP226bn, compared with GBP205bn twelve months earlier, while assets in index-based products totalled GBP653bn, up from GBP615bn.

Pour 2008, l’encours du fonds de pension Andra AP-fondent (AP2) s’est contracté de 54,2 milliards de couronnes pour retomber à 173,3 milliards, compte tenu de rentrées nettes de 900 millions de couronnes, indique Pensions & Investments. La baisse totale des actifs a donc atteint en brut 55,1 milliards de couronnes ou 24 %. Pratiquement tous les portefeuilles gérés activement soit en interne soit sur délégation ont sous-performé simultanément et la perte de 24 % en moyenne est surtout imputable son AP2 aux mandats actions et à certains produits non cotés (OTC) qui se sont avérés mal positionnés durant la période de turbulences extrême sur les marchés financiers à l’automne.

Vendredi, l"action Julius Baer a perdu par moments plus de 30 % sur ce qui pourrait avoir été une manipulation de marché, une rumeur selon laquelle la banque avait présenté le matin des résultats 2008 enjolivés, rapporte la Börsen-Zeitung. De fait, il s"avère que la perte en compte propre évoquée dans une lettre anonyme de source interne fin décembre était seulement à un chiffre en millions de francs suisses et qu"elle a été comptabilisée, si bien que KPMG a pu certifier les comptes.

Le prince Max de et à Liechtenstein, président du directoire de la LGT Bank, indique que le scandale fiscal en Allemagne déclenché par l’affaire Zumwinkel a provoqué le retrait de milliards de francs suisses par la clientèle de la banque. Le banquier se dit également favorable à la conclusion d’une convention d’assistance judiciaire et fiscale avec l’UE, sur le type de celle passée par Vaduz avec les Etats-Unis.

Le board of directors du fonds souverain de Singapour Temasek Holdings (Private) Limited a désigné l’américain Charles «Chip» W. Goodyear comme future CEO. Il est administrateur depuis le 1er février et deviendra «CEO-designate» le 1er mars avant de succéder à Ho Ching, l'épouse du premier ministre, le 1er octobre. Chip Goddyear a quitté la tête de BHP Billiton au 1er janvier 2008. Il est le premier étranger à diriger Temasek.

Après l’abandon de CariVerona, qui refuse de participer à la levée de capitaux en cours, les autres actionnaires d’UniCredit font bloc, rapporte Il Sole - 24 Ore du 8 février. CRT, Central Bank of Lybia et Munich Re seraient prêts à couvrir les 500 millions d’obligations convertibles non souscrites par la fondation CariVerona.

Selon l’Agefi, Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), va émettre davantage de titres préférentiels que prévu, après avoir déjà relevé à 800 milliards de yens la taille de son émission il y a quelques semaines. De son coté, Nomura a annoncé qu’il émettra pour 300 milliards de yens de nouvelles actions ordinaires.

Dans un entretien accordé dimanche 8 février à TF1, Jérôme Kerviel a notamment déclaré qu’il se battra «jusqu’au bout pour que la vérité soit faite» dans l’affaire l’opposant à la SocGen."Ma vérité c’est : j’ai fait cela, mais si j’ai pu le faire, c’est qu’on m’a laissé faire», affirme-t-il en précisant que, si il lui arrivait «de faire tourner 10 milliards d’euros sur une journée», tout le monde «l’entendait» et tout le monde «le voyait».

Dans un entretien au quotidien Il Sole 24 Ore de ce dimanche, rapporte La Tribune, la fondation CariVerona, principal actionnaire d’Unicredit, déclare qu’elle ne participera pas à la levée de capitaux en cours mais qu’elle soutiendra la banque en cas d’OPA hostile.

En l’espace de quelques mois, IT Asset Management a renforcé son équipe de quatre gérants, et compte désormais huit de ces professionnels de l’investissement sur un effectif total de douze personnes. L’objectif consiste à porter l’encours actuel de 150 millions d’euros (dont la moitié en provenance de France) à 1 milliard d’euros pour fin 2012, grâce à une gamme élargie.Initialement cataloguée davantage comme «maison d’ingénieurs» spécialistes des technologies, la société de gestion s’est déjà diversifiée dans les biotechnologies et les technologies de l’environnement. Elle est également présente sur le Moyen-Orient/Afrique (la délimitation de l’univers de ce petit fonds est confiée au britannique E2 Research) ainsi que sur le patrimonial (pour les CGP). IT AM se lancera très bientôt dans les convertibles, avec un produit de droit luxembourgeois (la demande d’agrément est à l'étude à l'échelon de la CSSF) qui pourra investir aussi bien en fonds qu’en titres vifs. Le produit sera axé à la fois sur la convexité des convertibles européennes et américaines, le crédit, la volatilité et les actions. A plus long terme, la société pourrait lancer un fonds de fonds d’allocation d’actifs axé sur les actions internationales, expliquent Muriel Faure (PDG) et Geneviève Werner (DG délégué). Malgré l'élargissement de son offre, IT AM veut éviter d'être perçue comme généraliste, préférant de loin l'étiquette de «multispécialiste». Cette approche est cohérente pour une entreprise dont la clientèle est surtout formée pour l’instant d’investisseurs institutionnels. Cela posé, la société de gestion se sent à présent de taille pour passer à la vitesse supérieure afin d’obtenir une meilleure visibilité, puisqu’elle commence à communiquer sur ses processus d’investissements jugés différenciants.

Paul-Louis Netter a été nommé vendredi président du directoire de la Compagnie 1818, rapporte Les Echos. Il remplace Joan Pierson, qui a quitté ses fonctions il y a trois semaines, pour raisons personnelles. #Ce banquier respecté a conçu puis mené le rapprochement des deux banques privées filiales directes de Natixis : la Compagnie 1818 et la Banque Privée Saint Dominique (BPSD)#, explique le quotidien. Le directeur général de cette dernière, Paul-Louis Netter, qui pilotait avec lui le processus, a désormais une double casquette.

Selon La Tribune, au T4, le chiffre d’affaires de la CNP, leader du marché français de l’assurance vie, a bondi de 24 % à 7,4 milliards d’euros grâce à la Banque Postale. «Cette embellie de fin d’année permet à CNP de limiter la baisse de son chiffre d’affaires à 9,2 % sur l’ensemble de l’exercice (en normes françaises), contre - 16,5 % sur les neuf premiers mois de l’année.», précise notamment le quotidien.

L’ETF US Oil Fund (USO), qui représente environ 22 % des contrats sur le pétrole au Nymex, a roulé toutes ses positions vendredi, ce qui provoqué une baisse du prix de l’or noir sous les 40 dollars en cours de journée, indique The Wall Street Journal. Le volume de transactions a atteint presque le double de la moyenne enregistrée depuis le début de l’année. Ces derniers mois, l’USO a triplé de taille, avec des souscriptions nettes de 3,46 milliards de dollars en décembre et janvier, de sorte que ses décisions d’investissement ont une influence visible sur le marché.

Selon le Financial Times, le pôle courtage d’UBS, UBS Financial Services, a lancé une campagne de recrutements agressive aux Etats-Unis, offrant aux conseillers financiers d’importantes rémunérations afin de les encourager à quitter les concurrents tels que Merrill Lynch, Morgan Stanley et Citigroup. La banque promet aux courtiers des rémunérations équivalant à environ trois fois leurs bénéfices annuels, précise le FT.

Selon la Tribune, après les petits actionnaires qui ont notamment conseillé de s’opposer à la vente de sa filiale bancaire belge au français BNP Paribas, l’assureur chinois Ping An a annoncé à son tour, dimanche, qu’il s’oppose à la vente d’actifs de Fortis. Ping An détient quelque 5% de Fortis, rappelle La Tribune.

Vendredi, le porte-parole de Harvard Management Company, qui gère la fondation (endowment) de Harvard, a confirmé qu’environ 25 % de l’effectif de 200 personnes va être licencié durant les prochains mois, indique Pensions & Investments. La nouvelle équipe dirigeante menée par Jane Mendillo a décidé de reprofiler la société deux mois après que le président de l’Université de Harvard a révélé que l’encours de la fondation a diminué d’au moins 22 % à 29 milliards de dollars durant les quatre premiers mois de l’exercice au 30 juin.

Dans le sillage du transfert au 1er janvier 2009 de Pioneer Investments Austria à Pioneer Global Asset Management (PGAM), la société de gestion s’est choisi un nouveau CEO en la personne de Werner Kretschmer, qui va remplacer Helmut Sobotka (59 ans), resté à la tête de l’entreprise durant la période où elle appartenait à UniCredit Bank Austria.Werner Kretschmer était en dernier lieu responsable de l’activité banque privée et gestion d’actifs chez Bank Austria.D’autre part, Hannes Roubik est nommé directeur commercial au sein du directoire de Pioneer Investments Austria. De 2004 à début 2009, il a été gérant de la société de gestion d’actifs de Bank Austria.

A compter du 1er avril, les fonds monétaires ne seront plus autorisés à investir dans des obligations du secteur privé notées moins que A, rapporte Expansión. C"est le résultat de la nouvelle circulaire publiée par la CNMV, qui avait initialement prévu d"interdire tout papier inférieur à AA mais y a renoncé après la consultation de place. Auparavant, les fonds monétaires avaient le droit d"investir jusqu"à 25 % en obligations notées au moins BBB.Par ailleurs, depuis le 1er janvier, les fonds sont obligés de valoriser de manière beaucoup plus stricte les obligations dans lesquelles ils sont investis.