Les actifs sous gestion d’Axa Investment Managers en Allemagne ressortaient fin 2009 à 49,6 milliards d’euros contre 60 milliards un an plus tôt, indique le Handelsblatt. L’essentiel de la baisse a concerné les avoirs du groupe pendant que l’encours géré pour les clients diminuait de 3 milliards, pour revenir à 7,6 milliards uniquement à cause de la baisse des marchés : le gestionnaire a enregistré en effet des souscriptions nettes de la clientèle externe pour 203 millions d’euros.

Le 16 mars prochain, la Commerzbank lance une compétition financière exclusivement basée sur les ETF, le championnat ComStage-ETF. Pendant cinq semaines, les participants auront la possibilité de s’initier aux fonds indiciels sans avoir à investir un seul centime. Comme dans le cas d’une compétition sportive, la Commerzbank prévoit une phase de qualification puis une phase finale. Le 2 mai prochain, les trois premiers de la compétition auront le privilège d’un dîner avec Michael Ballack et d’un match opposant les clubs de Chelsea et de Fulham

C-Quadrat annonce qu’il compte se retirer de la Bourse de Vienne. La société de gestion allemande sera donc dorénavant uniquement cotée à Francfort. La cotation sur le marché autrichien datait de mai 2008.

En février, les marches émergents ont moins souffert que les marches actions des pays développés. L’indice Russell Emerging Markets Index perd ainsi 5,6 % sur le mois, contre ? 10,1 % pour le Russell Developed Index. Au sein des pays émergents, les marchés chinois et brésilien ont particulièrement tiré leur épingle du jeu.

Fitch ratings modifie la définition des différents niveaux de la note AAA en donnant dorénavant davantage de détails dans les explications de la note des émetteurs et des obligations, comme sur le risque de défaut.

April Patrimoine lance un contrat d"assurance-vie multi-supports, multi-fonds en euros et multi-gestionnaires à versements et retraits libres. Arborescence Prestige est composé de deux fonds en euro gérés par Generali Patrimoine et propose certains titres vifs (obligations corporate) sélectionnés par April Patrimoine ainsi que 250 unités de compte couvrant toutes les classes d"actifs.L"épargnant peut opter pour une gestion déléguée de ses unités de compte selon un profil de rendement/risque à une des quatre sociétés de gestion sélectionnées (Tocqueville, La Financière de l"Echiquier, DNCA et EDRAM) ou opter pour une gestion libre. Le contrat d"assurance-vie comporte diverses options d"arbitrages programmés, dont l"écrêtage de plus values, le stop loss ou le stop loss relatif.

Brian G. Belski, le chief US strategist de Merrill Lynch, rejoint Oppenheimer funds en tant que chief investment strategist, poste vacant depuis le décès, l'été dernier, de Michael Metz. John E. Parks, directeur de la recherche d’Oppenheimer, a souligné que la forte stature médiatique dont jouit déjà Brian Belski fera de ce dernier un porte-parole idéal de la société de gestion dans les médias sur les questions de marchés, de secteurs et de stratégie d’investissement.

Selon le site Boursorama, citant l’AFP, «des sénateurs américains ont accusé mercredi la banque suisse d’aider de riches Américains à se mettre hors-la-loi en usant de diverses méthodes d'évasion fiscale (...)».Le fisc américain réclame à l’enseigne helvétique des informations sur 52.000 comptes suisses détenus par des Américains mais elle refuse pour l’instant de les lui fournir. UBS a récemment fourni les noms de 250 à 300 détenteurs de comptes secrets à la justice américaine, rappelle notamment le site.

«Au vu de la courbe de volatilité sur les dérivés actions, (?) les intervenants de ce marché n’anticipent pas de sortie de crise avant 2011, a déclaré Hatem Dohni, responsable du pôle volatilité de CCR lors d’une conférence mardi, rapporte notamment l’Agefi.

L"exposition crédit du groupe UniCredit dans les pays d"Europe de l"Est (Turquie inclue) se monte à environ 90 milliards d"euros, par rapport à un portefeuille complet d"actifs de 610 milliards, rapporte Il Sole ? 24 Ore. Cette précision a été fournie mercredi par l"administrateur délégué, Alessandro Profumo, en marge de l"événement Impresa Italia.

La Consob, commission italienne des valeurs mobilières, vient de publier de nouvelles règles de transparence et de comportement sur la distribution par les intermédiaires financiers de produits financiers illiquides aux particuliers. Par produits illiquides, elle entend les obligataires bancaires, les produits d’assurances et les dérivés."La communication recommande aux intermédiaires de fournir au client des informations sur la valeur correcte et sur les coûts du produit illiquide distribué, ainsi que de présenter des comparaisons avec des produits simples et connus susceptibles de faciliter les décisions. (?). Le document souligne la nécessité, de la part de l’intermédiaire, d’une connaissance approfondie des préférences de la clientèle, avec une attention particulière concernant l’horizon d’investissement (?)», indique la Consob.

L"AFG (Association française de la gestion financière), qui vient de publier la version 2009 de ses recommandations sur le gouvernement d"entreprise, a insisté, mercredi à l"occasion d"un point de presse, sur la nécessité d"une plus grande vigilance en matière de rémunérations des dirigeants.L"AFG recommande notamment que les résolutions concernant les options soient plus transparentes et plus complètes, et suggère «que l"attribution des options soit soumise à la réalisation de conditions» et «l"annulation des options en cas de départ de l"entreprise».Dans la perspective d"une meilleure lisibilité sur le package des rémunérations, l"AFG appelle de ses v?ux un récapitulatif sur trois ans de l"ensemble du package de rémunération des dirigeants et mandataires sociaux. S"agissant des retraites sur-complémentaires, l"AFG préconise le respect de certains grands principes comme l"exigence d"une ancienneté dans l"entreprise d"au moins deux ans et une présence dans l"entreprise au moment du départ à la retraite. L"AFG relève aussi que la rémunération d"un président non exécutif, qui n"assure plus la direction opérationnelle d"une entreprise, devrait être revue à la baisse.Pour que toutes ces recommandations soient vraiment inscrites dans le marbre, l"AFG souhaiterait en conséquence une modification de la loi qui devrait permettre aux actionnaires de voter sur des résolutions concernant la rémunération des dirigeants.L"AFG estime par ailleurs qu"il est de la responsabilité du conseil, et du comité de sélection, de se pencher sur la planification de la succession des dirigeants mandataires sociaux et de relier les rémunérations des dirigeants mandataires sociaux sur les résultats à moyen et long terme, c"est-à-dire au moins cinq ans.Evoquant le prochain sommet du G20, début avril à Londres, Jean-Pierre Hellebuyck, président de la commission Gouvernement d’entreprise de l’AFG et par ailleurs vice-président d"Axa Investment Managers, a insisté sur la nécessité d"encourager l"épargne long terme. «Il faut promouvoir la détention des actions sur le moyen et long terme par le biais de régulations moins procycliques», a-t-il indiqué en reconnaissant au passage qu"il fallait plus de régulation mais sans pour autant que cela pénalise la croissance.De son côté, Peter Montagnon, président de l"ICGN (International Corporate Governance Network), de passage à Paris à l"occasion d"un conseil d"administration de l"ICGN, a remarqué que «les actionnaires européens, qui disposent de plus de droits que leurs homologues américains, doivent les utiliser de façon plus responsable et plus efficace».

GLG Partners a perdu un appel contre une sanction pécuniaire de 1,5 million d"euros de l"Autorité des marches financiers pour délit d"initié sur des actions Vivendi, rapporte le Financial Times. La société de hedge funds a parallèlement fait appel devant le Conseil d"Etat.

Selon l’Agefi, les activités d’affacturage et de crédit-bail de la banque verte devraient connaître quelques remaniements avec le rapprochement de certaines de fonctions supports d’Eurofactor et de CA Leasing, mais ni les métiers ni les réseaux commerciaux ne seraient concernés.Le Crédit Agricole a récemment rationalisé ses activités en créant un pôle unique pour le crédit à la consommation et l’assurance, rappelle le quotidien numérique.

ETF Securities, spécialisé dans les Exchange Traded Commodities (ETC), annonce le lancement en France d’une plateforme d"ETF répliquant la performance d"indices sectoriels sur actions de sociétés intervenant dans le secteur des matières premières. 13 nouveaux ETF seront cotés sur NextTrack, le segment de NYSE-Euronext dédié aux ETF.

13 milliards d’euros, tel est le montant de l’expostion de Dexia en Europe centrale et en Europe de l’Est, rapporte La Tribune en citant l’AFP.Entendu mercredi par la commission des Finances du Sénat, Pierre Mariani, PDG de la banque franco-belge, a précisé qu’il s’agissait «souvent de dette souveraine» et ajouté «qu’un processus de conversion en monnaie locale des prêts qui avaient été émis dans une devise étrangère (le plus souvent en euros ou en francs suisses) avait été mené en janvier, notamment en Hongrie», précise le quotidien. Pierre Marini a, par ailleurs confirmé la vente de FSA, la filiale américaine de rehaussement de crédit de Dexia, dans les semaines qui viennent.

Interview commune du Handelsblatt et de La Tribune. Denis Kessler précise que la part des actions dans le portefeuille de Scor a été réduite à 4 % et que le réassureur détient surtout des obligations à court terme ; il recherche les bons titres pour commencer prudemment à reconstituer sa poche actions. Le manager s’attend que la période de durcissement du cycle va durer deux/trois ans et que le ratio combiné de Scor va pouvoir diminuer à 97,5 % contre 98,6 % actuellement. D’autre part, Denis Kessler souligne que la solvabilité de Scor est renforcée et que le groupe dispose de liquidités. Il peut donc envisager de racheter des portefeuilles de contrats.

La filiale spécialisée de CAAM Group, Creelia, est le premier teneur de comptes-conservateur de parts à obtenir la certification pour le respect des ses engagements de service vis-à-vis de ses clients entreprises et de leurs salariés. Une certification délivrée par Afnor Certification selon le référentiel «Reçu à J ? Traité à J».

L’américain Prudential a recruté Clifford Axelson, ancien vice-président de Callan Associates, au poste de directeur de sa division Strategic Solution, qui offre une gamme de services dédiés à la clientèle institutionnelle de l’asset manager.

Selon Le Temps, la plateforme de transactions en ligne genevoise Realtime Forex décidé de délocaliser une partie de son activité à Malte. A l"origine de cette migration un changement réglementaire : la législation suisse requiert désormais que les négociants en devises obtiennent une licence bancaire. L"ordonnance sur les banques et caisses d"épargne exige en effet l"obtention d"une licence bancaire par les négociants en devises, à compter du 31 mars 2009.

La Commission avalise, et demande aux dirigeants européens d"avaliser, les principes fondamentaux définis par le groupe de Larosière. Elle appelle à la mise en place d"un système prudentiel combinant l"exercice d"un contrôle beaucoup plus strict à l"échelon européen et le maintien de prérogatives claires pour les autorités nationales de contrôle. Elle soutient la proposition du groupe de Larosière de créer un mécanisme d"alerte précoce, placé sous les auspices de la Banque centrale européenne et chargé d"identifier et de neutraliser les risques systémiques. Elle est enfin favorable à sa recommandation d"instaurer un socle de normes réglementaires fondamentales, qui seraient valables dans toute l"Union européenne.En avril, la Commission présentera des propositions, déjà en cours d"élaboration, sur les fonds d"investissement spéculatifs, le capital-investissement et les structures de rémunération. Une fois l"analyse d"impact réalisée, elle soumettra au Conseil européen de juin un calendrier détaillé pour l"adoption de nouvelles mesures inspirées du rapport de Larosière. À l"automne, elle mettra sur la table ses propositions concernant le nouveau cadre prudentiel et toute une série d"autres questions (risque de liquidité et utilisation excessive de l"effet de levier, protection renforcée des déposants et des assurés et application de sanctions effectives en cas de violation des règles, notamment).

Selon L"Echo, le ministre de la Consommation Paul Magnette a confirmé mardi son intention «d’avancer en 2009 dans le processus législatif» en vue d’introduire un système d’action collective de consommateurs dans la procédure judiciaire belge. Une équipe de juristes a été chargée de préparer un texte en ce sens, d’ici au 15 juin. Le projet sera ensuite débattu au sein du gouvernement, avant d'être déposé au Parlement.

Selon L"Agefi suisse, l"arrivée à la tête du conseil d"administration de Kaspar Villiger ne comble pas la carence de banquiers expérimentés au sein du conseil d"administration d"UBS. Chargé de nommer et de contrôler la direction, mais aussi de définir les orientations stratégiques du groupe, cet organe de douze membres ne compte pourtant que trois professionnels du secteur (Rainer-Marc Frey, Bruno Gherig et David Sidwell), nommés seulement en octobre 2008 alors que cette lacune était déjà largement dénoncée.

Tim Steer, l"un des gérants les mieux notés de New Star, va quitter la société, annonçait The Telegraph dans son édition du 3 mars, information depuis relayée par de nombreux supports de presse. «Son départ est un revers pour Henderson», la société de gestion qui va acquérir New Star, commentait le quotidien britannique.Le gérant du UK Alpha Fund rejoint Artemis, où il va notamment contribuer au développement des hedge funds. Son collègue Stephen Yiu le suit également chez Artemis.

Julian Roberts, le nouveau directeur général de Old Mutual, a annoncé une ?simplification? du groupe ?lorsque le climat financier le permettra?, rapporte le Financial Times. Certains investisseurs souhaiteraient un démantèlement, et notamment une séparation des activités sud africaines et internationales, observe le quotidien.

Selon le site Boursorama, citant l’AFP, le groupe d’assurances britannique Aviva a annoncé jeudi matin une perte nette de 885 millions de livres (992 millions d’euros) en 2008, en traitement comptable IFRS.

Mirabaud renforce ses équipes parisiennes avec la nomination de Caroline Duret, Directeur, Gérant Privé. Caroline Duret, 46 ans, a mené la plus grande partie de sa carrière professionnelle dans le monde des médias et du sport, avant de mettre à profit cette expérience au service de la gestion privée. Elle était depuis 2001 chez UBS où elle a exercé pendant huit ans la fonction de directeur en gestion de fortune du département sports, entertainment, médias et new entrepreneurs.

Les souscriptions nettes des fonds commercialisés en Allemagne ont porté en janvier sur 13,92 milliards d’euros contre 5,3 milliards pour décembre et 9,76 milliards un an plus tôt.Sur ce total, les rentrées nettes des fonds de valeurs mobilières se sont montées à 7,57 milliards d’euros contre 3,11 milliards le mois précédent et 5,75 milliards un an auparavant. On remarque que les trois grands émetteurs d’ETF ont collecté en net 2,06 milliards (Barclays Global Investors ou BGI), plus de 1,83 milliard pour ETFlab (Deka) et 1,1 milliard (db x-trackers, deutsche Bank). Soit au total presque 5 milliards d’euros ou 66 % du total. Et ces chiffres ne comprennent pas le résultat de ComStage, la filiale ETF de la Commerzbank...

Tom Cooper, qui dirigeait l’activité fusions-acquisitions d’UBS, rejoint la Deutsche Bank comme co-chairman des fusions-acquisitions à l'échelon mondial, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. L’intéressé sera subordonnée à Henrik Aslaksen et Brett Olsher, les deux patrons de la division fusions-acquisitions du groupe.

Pour janvier, les souscriptions nettes des fonds distribués en Allemagne ont porté sur 13,92 milliards d’euros, le meilleur résultat de ces six dernières années, si l’on excepte 2007 (15,4 milliards). Ce total se compare à seulement 5,3 milliards d’euros en décembre et à 9,76 milliards d’euros pour janvier 2008. Sur ce total, les fonds offerts au public ont drainé 78,36 milliards d’euros contre 3,97 milliards le mois précédent et 7,12 milliards un an auparavant.Toutes les catégories de produits, parmi les fonds de valeurs mobilières, ont enregistré des rentrées nettes en janvier, à l’exception de fonds garantis (- 141,6 millions). Les plus fortes souscriptions nettes ont été affichées par les fonds d’actions avec 4,04 milliards d’euros et les fonds obligataires avec presque 1,5 milliard.