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07/04/2009

Suisse - La banque privée confrontée aux pressions réglementaires

Selon Les Echos, la capacité bénéficiaire du secteur pourrait reculer de près de moitié en deux ans à cause de la crise financière, à l’heure où il doit affronter la réforme du secret bancaire suisse. Les réponses restent disparates. Toutefois, selon le cabinet de consultants Booz & Company, la Suisse restera un « hub » du « private banking ».
07/04/2009

Suisse - Négoce en devises : le droit d?exercer en question

Selon L"Agefi suisse, l"autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA) peut faire connaître, depuis début avril, ses décisions quant à l"octroi, ou non, d"une licence bancaire aux négociants en devises agissant pour le compte de clients. En Suisse, quelque 150 intermédiaires financiers exercent ce type d"activité. Mais d"après l"autorité de surveillance, les demandes d"octroi se comptent sur le doigt d"une main. Parmi eux: GFX Group et Advanced Currency Market (ACM), à Genève, ainsi que MIG Investments, à Neuchâtel.
07/04/2009

Monde - G20 : satisfecit de la Fédération bancaire européenne

La Fédération bancaire européenne a salué les engagements pris par le G20, et tout particulièrement la mise en place d’un board de la stabilité financière qui devrait remplacer le Forum de la stabilité financière et dont les pouvoirs devraient être renforcés.
07/04/2009

France - Modifications au règlement général de l'AMF

Le ministère de l'économie a publié au Journal officiel du 5 avril un arrêté daté du 2 avril portant homologation de modifications du règlement général de l’AMF qui portent sur l’appel public à l'épargne et sur les prospectus. L’article 212-16 stipule notamment que «lorsqu"un ou des prestataires de services d"investissement participent à la première admission sur un marché réglementé portant sur des titres de capital ainsi qu"à toute offre au public ou admission aux négociations sur un marché réglementé portant sur de tels titres réalisée dans les trois ans à compter de la première admission des titres de capital, le ou les prestataires de services d"investissement confirment à l"AMF avoir effectué les diligences professionnelles d"usage et que ces diligences n"ont révélé dans le contenu du prospectus aucune inexactitude ni aucune omission significative de nature à induire l’investisseur en erreur ou à fausser son jugement».
07/04/2009

France - Mutations douloureuses pour les traders

Selon Les Echos, les traders et autres opérateurs de marchés, après avoir été stigmatisés comme les responsables de la crise actuelle, doivent faire face à un futur incertain mais aussi à de nouvelles méthodes de travail et d’encadrement qui modifient leur quotidien. Une évolution certainement bénéfique mais qui, pour l’instant, s’opère surtout dans la douleur.
06/04/2009

Switzerland - Private banking sector to consolidate

Swiss private bankers admit that growing pressures on the banking sector may lead to consolidation, the Financial Times reports. European financial institutions will probably seek to sell off their offshore private banking activities as part of recapitalisation efforts.
06/04/2009

World - Investors still have hope for emerging markets

Three quarters of private equity investors in emerging markets are planning to invest more money in these regions, according to a survey of 156 financial institutions by the Emerging Markets Private Equity Association and Coller Capital, cited by the Financial Times. Brazil, China, and India are the three most popular countries.
06/04/2009

France - Market at a turning point, according to managers

Citywire reports that three managers, François Mouté (Neuflize), Edouard Carmignac (Carmignac Gestion) and Christian Cambier (Prigest) estimate that the market is at a turning point. For example, at the beginning of March, Carmignac raised the equities exposure of the flagship Patrimoine fund by 2.2% to a level of 30% currently.
06/04/2009

United States - Funds contributed to wage inflation

Funds contributed with their votes to corporate America"s excessive pay, according to a study by the Corporate Library and the American Federation of State, Country and Municipal Employees, cited by the Financial Times. AllianzBernstein, Barclays Global Investors, Ameriprise and Columbia Management from Bank of America were the most consistent supporters of motions by management to increase pay. Those who regularly voted against pay raises were T Rowe Price, Templeton (Franklin Resources group) and Charles Schwab, the FT notes.
06/04/2009

Luxembourg - February was a bad month for funds

In February, the Luxembourg UCIT sector suffered net redemptions of EUR4.375bn, according to the most recent statistics from the country’s regulator (CSSF). Counting negative market effects of EUR36.868bn, assets fell by EUR41.243bn, to EUR1.530291trn at the end of the month, a decline of 2.62% since the end of January 2009. The upturn in January, with a slight increase in assets and positive inflows, thus proved short-lived.In the past twelve months, the volume of assets under management has fallen by 22.04%.
06/04/2009

Espagne - Reig veut lancer un fonds hôtelier pour les super-riches

Expansión rapporte que Reig Capital Group, la société de portefeuille de la famille andorrane Reig, a demandé à la CNMV l’agrément pour gérer un fonds immobilier hôtelier de 200 millions d’euros, dont 70 millions apportés par les Reig, et qui sera destiné à des particuliers très haut de gamme (ultra high net worth individuals) dont l'épargne financière dépasse les 30 millions d’euros. Ce fonds devrait démarrer début 2010. Il investira dans des hôtels de luxe situés à Madrid, Paris, Londres et Milan et exploités par les enseignes Mandarin, Starwood, Marriott et Four Seasons. Il est prévu d’acquérir trois à quatre de ces actifs en deux ans.En juin 2007, Reig Capital Group avait déjà lancé un fonds d’investissement de 100 millions d’euros spécialiste des PME, Miura Private Equity, qui compte comme autres investisseurs le français Masséna, l’américain Stevenson Family Investments, le BBVA ainsi que les familles Cerqueda et Botet. José Caireta, directeur général de Reig Capital Group, prévoit qu’après le fonds hôtelier, la famille andorrane lancera un fonds spécialisé dans la mode.
06/04/2009

Espagne - UBS ouvre à Bilbao pour attirer les fortunes basques

Le suisse UBS a ouvert voici deux semaines une succursale à Bilbao pour servir les grandes fortunes du Pays basque, l’une des régions les plus riches d’Espagne, rapporte Cinco Días. Actuellement, la nouvelle succursale emploie neuf personnes auxquelles il faut ajouter les sept qui étaient déjà salariées dans la communauté autonomie. Cette implantation complète le dispositif d’UBS. L'été dernier, la banque a ouvert une succursale à La Corogne. Elle est déjà présente à Barcelone, Séville, Saragosse, Valence et Marbella.
06/04/2009

Royaume-Uni - M&G veut croître en Europe

M&G, la société de gestion britannique détenue par l’assureur Prudential, souhaite se développer au Portugal, en Grèce, en Belgique et aux Pays-Bas, selon La Tribune."La société a débuté des négociations au Portugal et en Grèce, où les marchés sont très concentrés dans les mains de quelques grands acteurs. La distribution devrait commencer dans le courant de l’année. «Nous regardons aussi la Belgique et les Pays-Bas», précise Jonathan Willcocks, directeur de la distribution internationale chez M& G Investments (M& G)», indique le quotidien.
06/04/2009

Royaume-Uni - PCIT réclame une enquête sur les agissements de son ancien patron

The Sunday Times rapporte que le gestionnaire alternatif américain QVT (8,8 milliards de dollars d’encours), qui a pris le pouvoir chez le britannique Principle Capital Investment Trust (PCIT), a fait demander par ce dernier une enquête sur des achats pour 3,2 millions de livres d’actions Principle Capital Holdings (PCH) effectués en juillet et août 2008. Ces achats ont été ordonnés par l’ancien CEO Brian Myerson, qui est parallèlement le principal actionnaire de PCH. L’acquisition s’est faite à 193,5 pence par action PCH, mais les titres ne valent plus que 17,5 pence.
06/04/2009

Norvège - L'ex-Fonds pétrolier pourrait boycotter les enterprises tabacoles

Dans le cadre de la révision de sa politique d’investissement éthique le Fonds de pension Government Pension Fund - Global, l’ex Fonds pétrolier, pourrait être amené à s’interdire la détention d’actions de sociétés tabacoles ainsi que des entreprises qui contribuent le plus au changement climatique, a indiqué Kristin Halborsen, ministre des Finances. The Wall Street Journal rapporte aussi que le ministère des Finances n’a pas l’intention de modifier la stratégie d’ensemble du fonds, mais pourrait en limiter la marge de man?uvre en matière de gestion active. Cependant, la porte-parole de la Banque de Norvège a indiqué que, pour cette dernière, la gestion active est la formule adéquate pour le Fonds.
06/04/2009

Royaume-Uni - La Deutsche Post est sur les rangs pour acheter 30 % de Royal Mail

Conseillée par UBS, la Deutsche Post a pris contact avec Rothschild à Londres pour s’intégrer dans le cercle des repreneurs potentiels de 30 % dans Royal Mail, indique Die Welt. Les autres candidats sont le néerlandais TNT Post et le capital-investisseur britannique CVC Capital Partners. La Deutsche Post, qui est déjà présente au Royaume-Uni au travers de DHL, ne devrait avoir aucun problème pour financer l’opération dont on estime le montant à quelque 3 milliards d’euros.
06/04/2009

Europe - Feu vert à l'acquisition de New Star par Henderson

Selon Investment Week, l’assemblée générale du 3 avril de Henderson a approuvé massivement le projet d’acquisition de New Star pour un montant de 107 millions de livres. La transaction sera financée en cash à hauteur de 44 millions de livres et par le biais d’un émission d’actions nouvelles pour environ 46 millions de livres.
06/04/2009

France - Carmignac Patrimoine est remonté à 40 % d'actions

Eric Le Coz, stratégiste en chef de Carmignac Gestion, a indiqué que l’exposition du fonds Carmignac Patrimoine aux actions a été remontée à 40 % la semaine passée, contre seulement 2,2 % début mars (entre-temps elle est redescendue à 30 %, ndlr). D’après le spécialiste français, le pire de la détérioration de la conjoncture est passé, mais il serait prématuré de prévoir une véritable reprise, de sorte que le portefeuille a été réexposé aux actions de manière tactique au moyen de contrats à terme.Cela permet de ne pas augmenter excessivement le taux d’investissement, qui est passé de 17 % le 5 mars à 25 % le 26 du même mois. Avec cette stratégie, rapporte Funds People, le gestionnaire cherche participer aux mouvements de hausse au sein d’un marché baissier ; il n’hésitera pas à revenir à sa position antérieure si le rally ne persiste pas.
06/04/2009

Monde - L'OICV salue les décisions du G20

L’Organisation internationale des commissions de valeurs a salué le communiqué publié par le G20 qui prend à son compte ses travaux récents pour corriger les insuffisances réglementaires des marchés financiers. En tant que membre du Forum de stabilité financière (FSF) reconstitué, l’OICV souligne qu’elle continuera de fournir l’expertise technique pour assister le FSF dans ses fonctions élargies.
06/04/2009

Monde - Le secret bancaire voué à disparaître

Dans un entretien à L"Echo, Pascal Minne, administrateur délégué de Petercam, estime que «le secret bancaire est voué à disparaître. Logique : nous sommes rentrés dans l'ère de la transparence fiscale !». Mais il ajoute que la pêche à l’information «n’est pas pour demain». Car il faudra qu’il y ait soupçon de fraude pour que le secret bancaire soit levé.
06/04/2009

France - Salaires des patrons : le dispositif sera complété

Selon Les Echos, Christine Lagarde s’est engagée à «mettre en oeuvre rapidement» les dispositions parlementaires sur la rémunération des dirigeants d’entreprises aidées par l’Etat. Bercy étudie par ailleurs le relèvement de la déduction d’ISF pour les investissements dans les PME.
06/04/2009

Monde - Fonds propres : la Suisse en avance

Selon L"Agefi suisse, la Suisse a pris une longueur d"avance sur les autres places financières en matière de fonds propres. L"autorité de régulation des marchés financiers, la Finma, a déjà introduit en décembre dernier les mesures demandées par le G20 en la matière.
06/04/2009

Europe - Supervision : divergences britanniques

Selon Les Echos, les ministres européens des Finances ont décidé de mettre en place aussi vite que possible une supervision renforcée de leurs marchés financiers. Les discussions s’annoncent toutefois difficiles, notamment du côté britannique, sur le rôle accru de la BCE et sur le contrôle des établissements financiers.
06/04/2009

Royaume-Uni - SGAM boucle la cession de SGAM UK à GLG

Vendredi, Société Générale Asset Management (SGAM) a indiqué avoir finalisé la cession de sa filiale de gestion d"actifs basée à Londres SGAM UK, suite à l"obtention de l"accord des autorités réglementaires. L"opération a été réalisée par cession à GLG des titres de SGAM UK détenus par SGAM. GLG assurera la continuité de la gestion des fonds et mandats précédemment délégués à SGAM UK.
06/04/2009

Europe - Création du conseil directeur du programme T2S

Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) a décidé de créer un Conseil directeur du programme T2S (T2S Programme Board), chargé d"assister les organes de décision de la BCE afin d"assurer la réalisation, dans les délais prévus, du programme TARGET2-Titres (T2S) en 2013.Le Conseil directeur du programme T2S sera responsable de tâches qui lui seront confiées par le Conseil des gouverneurs. Il sera composé de huit membres, notamment des représentants des banques centrales participant au projet T2S, des membres indépendants possédant une expertise dans le domaine du règlement-livraison de titres et d"un président choisi parmi les hauts responsables de la BCE. La nomination de tous les membres par le Conseil des gouverneurs interviendra le 23 avril 2009. Le Conseil directeur du programme T2S commencera ses activités à compter de la mi-mai 2009.

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