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Asset Management
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17/04/2009

AXA IM regroupe ses équipes de gestion actions

AXA Investment Managers (AXA IM) a confirmé le 16 avril le regroupement des équipes d"AXA Framlington, Convictions Actions et Talents sous une marque unique : AXA Framlington. Ce rapprochement permettra aux équipes de tirer le meilleur parti de leurs expertises respectives et d"optimiser leur potentiel de croissance. C"est aussi un moyen pour AXA IM de clarifier son offre produit et de renforcer son développement international. Selon Dominique Carrel-Billiard, directeur général d"AXA IM, «grâce à ce rapprochement, notre offre actions est à présent constituée de deux pôles clairs : la gestion quantitative avec AXA Rosenberg et la gestion discrétionnaire avec AXA Framlington. Cela renforcera notre modèle multiexpert, qui permet à AXA IM d"offrir à ses clients des solutions d"investissement solides, diversifiées et flexibles, ce qui est essentiel dans l"environnement actuel». Les équipes de gestion resteront basées à Paris et Londres et seront organisées par stratégies d"investissement, réparties en gestion Core, thématiques et diversifiées. A terme, tous les fonds actions discrétionnaires de la gamme AXA World Funds seront disponibles sous le nom AXA WF Framlington.
17/04/2009

Carmignac Gestion collecte 2 milliards d'euros au T1

Carmignac Gestion continue imperturbablement de collecter. Au premier trimestre 2009, la société de gestion fondée par Edouard Carmignac a enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards d’euros. Compte tenu également des performances positives de #pratiquement l’ensemble des fonds de la gamme#, selon Eric Le Coz, membre du comité d’investissement, l’entité voit ses encours passer de 12,6 milliards d’euros fin 2008 à 15,2 milliards d’euros fin mars 2009. Ce montant se répartit désormais pratiquement à égalité entre actions (50,15 %) et obligations/taux (49,85 %). #Un rééquilibrage qui s’est opéré à la faveur de la baisse des marchés actions et de la hausse de la collecte sur les obligations#, détaille Eric Le Coz.#Ces souscriptions nettes de 2 milliards d’euros proviennent des 8 pays d’Europe continentale où nous sommes présents#, a encore indiqué Eric Le Coz, sans toutefois préciser quels étaient les pays qui avaient été les plus actifs. S’agissant de la typologie de clientèle, les encours sont gérés à 65 % pour le compte de conseillers indépendants, 19 % de banques et réseaux, 10 % d’institutionnels et 6 % de clientèle privée.En termes de produits, Eric Le Coz note qu’en début d’année les fonds globaux étaient les principaux réceptacles de la collecte, mais que depuis quelques semaines on note un regain d’intérêt pour les marchés émergents, les matières premières, tandis que les investisseurs reviennent timidement sur les actions européennes. Dans la gamme de produits, à noter que Carmignac a fait absorber son hedge fund Carmignac Market Neutral, qui était logé dans Carmignac Alternative, par une Sicav Ucits III de droit luxembourgeois. Le produit vient de recevoir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers.
17/04/2009

Bons résultats pour la Banque Martin Maurel

Selon Les Echos, la banque familiale spécialisée dans la gestion de fortune a dégagé l"an dernier un bénéfice de 17 millions d’euros, en progression de 1,3%. Les revenus reculent toutefois de près de 10 %.
17/04/2009
Fonds

Lyxor lance un fonds de gestion active de hedge funds

Selon Citywire, Lyxor Asset Management lance un fonds de type Ucits III investi en hedge funds et géré de manière active. Dénommé Lyxor Active Edge, le fonds est géré par Lionel Erdely, le responsable de l"équipe de gérants de Lyxor Asset Management à Paris. Le fonds offre une exposition à quinze stratégies d"investissement différentes, activement pondérées selon les conditions de marché. Son objectif est de fournir une performance de 7% à 10% par an, avec une volatilité comprise entre 4% et 5%.
Fonds
17/04/2009

Sweden - Ex-Carnegie star launches a health care hedge fund

The former manager of the Carnegie Global Healthcare fund, Henrik Rhenman, has founded his own asset management boutique and will launch a new health care hedge fund next month, Citywire reports on 16 April. Rhenman left Carnegie Investment Bank last year with two colleagues, including the CEO of Carnegie Asset Management, Göran Nordstrëm, to found Rhenman & Partners. Their fund, Healthcare Equity Long/Short Fund, will be launched in early May.
17/04/2009

France - Marie Jeanne Missoffe loses teammate

Citywire reports that Marie Jeanne Missoffe will now manage her European equities fund alone at SPGP, following the departure of her teammate, Dominique Delaporte. The two managers left Natixis AM in 2007 to join SPGP, where they launched the Cap Grande Europe fund.
17/04/2009

Germany - Commerzbank affected by GGP bankruptcy

Handelsblatt reports that Commerzbank has been particularly severely affected by the bankruptcy of the second-largest operator of shopping malls in the United States, General Growth Properties (GGP). According to US court documents, Eurohypo, an affiliate of the German bank, is one of the largest creditors to GGP, which has entered Chapter 11 bankruptcy protection. According to the documents, the firm owes EUR2.59bn to Eurohypo, but Commerzbank claims that it is only 10% exposed to this credit, Handelsblatt reports.
17/04/2009

France - Carmignac Gestion brings in EUR2bn in inflows in Q1

Carmignac Gestion has continued its indefatigable wave of inflows. In first quarter 2009, the management firm founded by Edouard Carmignac posted net subscriptions of EUR2bn. Due to positive performance for «almost all the products in the range,? according to Eric Le Coz, a member of the investment board, the company has seen an increase in its assets from EUR12.6bn at the end of 2008 to EUR15.2bn at the end of March 2009. This amount is distributed nearly equally between equities (50.15%) and bonds/fixed income (49.85%). ?This rebalancing has come about thanks to falling equities markets and rising inflows for bonds,? says Le Coz.?These EUR2bn in net subscriptions have come from the 8 countries of continental Europe in which we are present,? adds Le Coz, without saying which countries accounted for the largest portion of them. As to the type of clients, 65% of assets are manager for IFAs, 19% for banks and networks, 10% for institutionals, and 6% for private clients. In terms of products, Le Coz observes that at the beginning of the year, global funds were the major recipients of inflows, but that in the past few weeks, there has been an increase in interest in emerging markets and commodities, while investors are gradually returning to European equities also.As to product range, Carmignac has merged its hedge fund, Carmignac Alternative, into a UCITS III-compliant Sicav fund, entitled Carmignac Market Neutral. The product, which has been granted a license by the French market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), will be sold in France.
17/04/2009

United Kingdom - Wave of layoffs hits finance sector

Following a wave of layoffs at City banks, the labour market is becoming much tougher for job-seekers in the London financial sector. According to the Frankfurter Allgemeine Zeitung, 62,000 jobs are currently in the process of being lost. Virtually all banks are seeking to reduce their personnel costs as much as possible, the newspaper reports.
17/04/2009

World - Pictet offers a fund based on major global trends

Pictet has a confirmed liking for sectoral allocation. Pictet Global Megatrend, a fund launched in October, 2008, and licensed for sale in France since 23 January 2009, is a sub-fund of the firm’s Luxembourg Sicav, focused on ?mega-trends? in the global economy. Pictet Global Megatrend, which has also been released for sale in Germany, invests directly in the portfolios of Pictet themed funds on an equally-weighted basis. To avoid the costs inherent in a fund-of-funds structure, Pictet uses a pooling technique. The themes currently present in the Pictet Global Megatrend fund are clean energies, water, health care and intensive care, digital communications, security, major name brands, and forestry.
17/04/2009

Europe - SRI funds continue to sell well

European SRI funds have posted net subscriptions of EUR599m in February, according to statistics compiled for Responsible Investor by Lipper Feri, at a time when equities funds saw net outflows of EUR2.8bn.
17/04/2009

United States - Danny Pang leaves his own investment firm

The Californian manager Danny Pang has temporarily quit working for his investment company, Private Equity Management Group, which is reported to manage assets of USD4bn, after an investigation of him was initiated by the authorities, the Wall Street Journal reports. The newspaper published an article by PEMGroup this week, revealing that Pang’s university degrees and his experience at Morgan Stanley could not be verified. Some suggest that the firm is involved in a Ponzi scheme.
17/04/2009

United Kingdom - Ashmore: assets down by 4.5%

At the end of first quarter of this year, assets under management at Ashmore are down 4.5%, to USD23.5bn from USD24.6bn previously. The management firm specialised in investments in emerging markets has been punished by a rising US dollar and volatility on emerging markets, which spooked investors. Net redemptions totalled USD1.2bn, the Financial Times reports.
17/04/2009

Germany - Deutsche Borse launches MTF platform

Deutsche Börse has become the next provider to launch an alternative transaction platform (MTF). From fourth quarter this year, the operator will offer trding of 100 European blue chip stocks from 19 countries via its Xetra platform.
17/04/2009

United States - It will take years to find Stanford bank billions

It will take at least five years to locate money which has been lost by investor victims of the Ponzi scheme operated by Sir Allen Stanford, according to liquidators of Stanford International Bank, which was at the center of the fraud, the Financial Times reports. The establishment, based in Antigua, had assets in the hundreds of millions of dollars held in its own name, though it owed USD7.2bn to its depositors.
16/04/2009

Les petits actionnaires persistent dans le dossier Fortis

Selon L"Echo, Me Modrikamen, porte-drapeau des petits actionnaires dans le dossier Fortis, a l’intention de détailler son plan alternatif de cavalier seul («stand alone») en début de semaine prochaine, alors que la justice belge lui a refusé le droit de soumettre cette option au vote des actionnaires lors des assemblées générales des 28 et 29 avril.
16/04/2009

Goldman Sachs gèle son projet de banque privée

Selon Cotizalia, Goldman Sachs a gelé son ambitieux projet de banque privée en Espagne et ne conserve que deux personnes dans son équipe madrilène. Le projet avait été lancé en 2007, en pleine euphorie boursière.
16/04/2009

Unigestion lance deux fonds exploitant les ventes forcées

Selon L"Agefi suisse, le gestionnaire genevois va lancer le 1er juin un nouveau fonds composé de hedge funds spécialisés dans le crédit. Unigestion veut également proposer un fonds «distressed» en private equity, d"abord prévu pour être inclus dans un produit «hybride», mais finalement lancé séparément.
16/04/2009

UBS : réduction d?effectifs dans la gestion de fortune

Selon L’Agefi suisse, sur les 2500 suppressions de postes annoncées hier pour la Suisse, 80% concerneront la division «Wealth Management & Switzerland», le reste étant réparti entre la banque d"affaire et les autres divisions.
16/04/2009

UBS veut rester sur le marché américain

Selon L"Agefi suisse, le CEO de le banque suisse Oswald Grübel a confirmé hier lors de l"assemblée générale que «UBS doit être une banque mondiale». La gestion privée restera l"un des points forts d"UBS aux Etats-Unis. Les clients fortunés américains représentent plus de 40% de toute la gestion privée de la première banque suisse. Soit plus de 600 milliards de francs.
16/04/2009

Mark Roberts va diriger la recherche mondiale d'Invesco Real Estate

Mark Roberts, 47 ans, devient le directeur mondial de la recherche d’Invesco Real Estate. Dans le cadre de cette nouvelle fonction qui vient d'être créée, il supervisera les études du groupe en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Travaillant pour Invesco Real Estate depuis 1995, il a auparavant exercé différentes fonctions de direction dans les conseils d"administration et au sein du secteur immobilier. Filiale d"Invesco Asset Management Ltd, Invesco Real Estate propose des services de conseil en investissement immobilier et emploie plus de 200 collaborateurs, implantés dans 13 bureaux, notamment en Europe (Londres, Paris, Munich, Prague et Madrid) et en Asie (Hong Kong, Shanghai, Tokyo). Au 31 décembre 2008, ses actifs immobiliers directs gérés dans le monde représentaient 21 milliards de dollars, dont 7,6 milliards en Europe.
16/04/2009

Les femmes gagnent 60% de moins que les hommes dans la gestion d'actifs

Les femmes travaillant à plein temps dans les secteurs de la gestion d’actifs, du courtage de valeurs et des marchés dérivés subissent les plus grandes différences de revenus avec les hommes dans toute la finance britannique. En moyenne, leurs revenus annuels sont inférieurs de 60% à ceux de leurs collègues mâles, selon une étude réalisée par la Commission pour l’egalité et les droits humains. En moyenne, dans le secteur de la finance au Royaume-Uni, le différentiel est de l’ordre de 45% pour les plus hauts revenus entre hommes et femmes. «Ces chiffres sont choquants : non seulement des femmes talentueuses ne sont pas utilisées à leur juste valeur dans une industrie déterminante, mais il s’agit aussi de quelque chose que nous ne pouvons difficilement nous permettre dans cette période de turbulences», a estimé Trevor Phillips, le président de la Commission.
16/04/2009
Fonds

Ashmore lance un fonds recovery

Ashmore Investment Management Limited, société de gestion spécialisée dans les marchés émergents, a lancé Ashmore Global Consolidation and Recovery Fund. Ce fonds, domicilié à Guernesey, vise à profiter du redressement de la valeur d’actifs peu liquides ou d’autres actifs financiers dans les marchés émergents. «Le fonds fournira un véhicule pour les investisseurs comme les institutions financières qui pourront apporter tout ou partie de leurs participations dans de tels actifs», explique un communiqué. D’ailleurs, UBS a fourni certains de ses actifs au fonds à son lancement. L'équipe d’Ashmore a commencé à investir dans des actifs illiquides et distressed sur les marchés émergents dans les années 1980, rappelle le communiqué.
Fonds
16/04/2009

Encore un départ chez TCI

Le hedge fund activiste The Children’s Investment Fund (TCI) perd un autre membre de son équipe. John Ho, directeur pour la région Asie, a démissionné pour des raisons personnelles, précise le Financial Times. En 2008, TCI a vu la valeur de ses actifs fondre de 40 %.
16/04/2009

La séparation entre iShares et BGI prendra un an

Selon Ignites Europe du 14 avril, Barclays Global Investors prévoit une phase de transition de 12 mois pour se séparer de iShares, vendu à CVC Partners. Pendant cette période, l’entité dédiée aux ETF sera codirigée par Rory Tobin et Mike Latham, patrons de l’Europe et des US respectivement.
16/04/2009

Le portefeuille CDS d'AIG encore miné

Selon l’Agefi, l’assureur américain pourrait faire face à de nouvelles pertes du fait de l’exposition conservée en CDS. Les risques émaneraient notamment d’un portefeuille de 200 milliards de dollars portant sur des crédits hypothécaires ou des prêts corporates européens et dont le débouclage avec les banques européennes ne pourra pas intervenir avant fin 2010.# Le volume notionnel brut du portefeuille de credit default swaps détenu par l’entité d’AIG s'élève à quelque 1.500 milliards de dollars à fin mars (?)#, rappelle notamment le quotidien numérique.
16/04/2009

Schwab touché par la baisse des commissions des fonds

Charles Schwab a accusé une baisse de 29 % de son bénéfice net à 218 millions de dollars au premier trimestre de cette année, notamment en raison de la baisse des commissions de la part de fonds, rapporte le Financial Times. Mais les revenus issus du trading du courtier US ont progressé de 5 % à 259 millions de dollars, les investisseurs particuliers ayant activement continué à négocier des actions.
16/04/2009

Goldman Sachs en pleine chasse aux bonnes affaires

Selon le Monde, Goldman Sachs qui a réalisé un profit de 1,8 milliard de dollars (1,4 milliard d’euros) au T1 2009, vient d’annoncer qu’elle rachètera, pour 5,5 milliards de dollars, les participations de certains investisseurs dans des supports LBO - comme Blackstone, Permira, Carlyle... - via un fonds d’investissement secondaire nommé Vintage V. Vintage V leur permettra de céder des participations qu’ils devaient théoriquement conserver pendant 10 ans et donc de libérer du cash pour se renflouer, explique notamment le Monde.

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