Selon Expansión, les gestionnaires de fonds immobiliers étudient la possibilité de transformer ces produits en Socimi (Sociedad de Inversión en el Mercado Inmobiliario), les REIT espagnols. Inverseguros a déjà sondé les souscripteurs au sujet d’un projet de ce genre pour le Segurfondo Inversión. Mais les investisseurs semblent craindre une décote et ceux qui détiennent de grosses participations redoutent de ne pas trouver d’'acquéreur. De toutes façons, il faudra attendre que la législation permette de transformer les fonds immobiliers en Socimi et vice-versa. Il semble néanmoins que Solar Nuñez, directrice général du Trésor, soit favorable à une telle formule.

Franklin Templeton Investment Funds propose à l’assemblée générale extraordinaire du Franklin Technology Fund (70,6 millions d’euros fin janvier) prévue pour le 18 mai une fusion avec le Franklin U.S. Opportunities Fund (382,5 millions d’euros fin janvier). Le gestionnaire estime que cette fusion est justifiée du point de vue économique et sert les intérêts des souscripteurs. Si l’AGE vote le projet, la fusion interviendra le 17 juillet.

Seligson & Co fund Management a conclu un accord pour que son fonds Seligson & co Asia Index Fund suive l’indice Dow Jones Sustainability Asia Pacific Index (DJSI Asia Pacific). C’est le premier fonds à remplir les conditions pour cet indice, indique SAM, société spécialiste de l’ISR.

Le Handelsblatt rapporte que Werner Peyer, numéro deux de la gestion de fortune mondiale et de la banque des entreprises va quitter UBS. Les raisons de ce départ ne sont pas encore connues.

Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé avoir reçu 1,14 milliard de dollars de promesses de souscriptions à travers sa filiale Morgan Stanley Alternative Investment Partners (AIP) pour son fonds de fonds de private equity Morgan Stanley Private Markets Fund IV.

Wood Creek Capital Management a annoncé la clôture aux investissseurs de son quatrième fonds d’investissement, un fonds de 300 millions de dollars d’actifs, doublant ainsi les encours sous gestion de la société de gestion alternative. Brett D. Hellerman, directeur général de Wood Creek, explique ce succès par l’intérêt des investisseurs institutionnels pour une gestion alternative de niche, permettant une décorrélation par rapport aux actifs classiques comme à ceux de la gestion alternative.

La banque privée Coutts & Co, filiale de Royal Bank of Scotland (RBS), a annoncé que son CEO depuis novembre, Sarah Deaves, va devenir managing director de l’activité clientèle aisée (affluent customers) de RBS. Elle était de surcroît CEO de RBS Wealth Management depuis juin. Selon Reuters, elle sera subordonnée à Paul Geddes, CEO of UK retail, et sera chargée de développer des services pour les 600.000 clients les plus riches de la banque ainsi que les besoins en matière d’investissement des 15 millions de clients retail.

Le London Stock Exchange (LSE) cote depuis lundi six nouveaux ETF de la marque iShares, le Barclays Euro Government Bond 5-7, le Barclays Euro Government Bond 10-15, le Barclays Euro Treasury Bond ainsi que le FTSE Gilts U.K. 0-5, le FTSE Developed World ex-U.K., le MSCI Pacific ex-Japan et enfin le MSCI Europe ex-EMU.

Selon les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, 2008 a été marqué par un nombre record de 386 fermetures de fonds, rapporte la Börsen-Zeitung. Pour les lancements de nouveaux fonds, l’an dernier a affiché le second meilleur score historique, avec 851 unités.

La Deutsche Börse a annoncé lundi que la cote du segment XTF de sa plate-forme de négociation électronique Xetra s’est allongée de 13 ETF d’indices d’actions et de 22 ETC de matières premières cotées, tous lancés par Source, une joint-venture de Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs et Morgan Stanley (lire également nos dépêches du 20 avril). Cela porte le total des titres cotés sur XTF à 442 ETF et 136 ETC.Les ETF d’actions de Source sont tous de droit irlandais. Six d’entre eux répliquent des indices DJ Stoxx (STOXX 600, STOXX 50, STOXX Mid 200 et STOXX Small 200, DJ EURO STOXX 50 et DJ EURO STOXX Select Dividend 30) tandis que quatre reproduisent les indices MSCI (MSCI Europe, Japan, USA et World). Deux suivent des indices FTSE (FTSE 100 et FTSE 250) et le dernier réplique le Russell 2000.Quant aux ETC, ils reproduisent tous l'évolution d’indices S&P GSCI dans des domaines comme l'énergie, l’agriculture, le pétrole, les métaux de base et les métaux précieux.Source compte faire coter jusqu'à 100 produits sur la Deutsche Börse d’ici à la fin de l’année.

Opérationnel depuis janvier 2007, db x-trackers indique lundi avoir désormais franchi la barre des 20 milliards d’euros d’actifs sous gestion répartis sur plus de 100 ETF de droit luxembourgeois, dont plus de 10 milliards dans 37 produits obligataires. Le db x-trackers II EONIA Total Return Index ETF est actuellement l’ETF affichant le plus gros encours en Europe, avec 6 milliards d’euros.Avec son encours total, cette entité du groupe Deutsche Bank est le troisième promoteur européen d’ETF, derrière Barclays Global investors avec ses iShares et Lyxor (Société Générale), sa part de marché se situant à 19 %. Ces fonds conformes à la directive OPCVM III répliquent des indices d’actions, d’obligations, de matières premières et de devises, ainsi qu’un indice de hedge funds. L’offre comporte 15 ETF short sur des indices d’actions, d’obligations ou de crédit.Les ETF de db x-trackers sont cotés sur des places européennes (Allemagne, France, Italie, Suisse, Royaume-Uni) ainsi qu'à Singapour.

DEGI (groupe Aberdeen Property Investors) a annoncé que son fonds immobilier offert au public DEGI international a distribué le 14 avril quelque 97,3 millions d’euros à ses souscripteurs au titre de 2008, soit 2,10 euros par part contre 2 euros au titre de l’exercice précédent. Le bénéfice net s’est situé à 103,2 millions d’euros et le taux de remplissage des immeubles du portefeuille se situe à 98 %. DEGI précise que le taux de réinvestissement du dividende a augmenté à 68 % contre 63 % en 2008.

Christopher Flowers et son groupe de private equity ne seront pas les seuls à refuser d’apporter leurs titres Hypo Real Estate à l’OPA lancée par le Fonds de stabilisation financière SoFFin : d’après la Börsen-Zeitung, le gestionnaire de fonds alternatifs Exchange Investors est également hostile à cette opération.

Les fonds de hedge funds pourraient à nouveau attirer des flux d’investisseurs, lassés par le faible retour sur investissement des actions, selon Randal Goldsmith, analyste spécialiste du secteur chez Standard & Poor’s. Les performances de ces fonds se sont stabilisées au premier trimestre, avec 1% de gain en moyenne à la fin du mois de mars, contre une perte moyenne de 12% indiquée par l’indice S&P Global 1200. Randal Goldsmith estime que le critère de la liquidité des fonds de hedge funds sera également déterminant dans les choix des investisseurs.

Les fonds de hedge funds pourraient à nouveau attirer des flux d’investisseurs, lassés par le faible retour sur investissement des actions, selon Randal Goldsmith, analyste spécialiste du secteur chez Standard & Poor’s. Les performances de ces fonds se sont stabilisées au premier trimestre, avec 1% de gain en moyenne à la fin du mois de mars, contre une perte moyenne de 12% indiquée par l’indice S&P Global 1200. Randal Goldsmith estime que le critère de la liquidité des fonds de hedge funds sera également déterminant dans les choix des investisseurs.

Newton Investment Management, filiale de gestion des actifs mondiaux de The Bank of New York Mellon Corporation, vient d"obtenir un mandat de gestion des capitaux mondiaux de la Public Employees’ Retirement Association (PERA) du Colorado, le fonds de retraite du secteur public de l'État du Colorado. La PERA du Colorado est responsable d’un portefeuille d’une valeur de 29 milliards USD, pour ses 432 000 membres fonctionnaires à la retraite ou en service, ainsi que d’enseignants du Colorado.

Bordier Gestion Privée, filiale française de Bordier & Cie, banquiers privés genevois depuis 1844, a annoncé la signature d"un accord avec BNP Paribas Securities Services, pour la tenue de comptes des portefeuilles d"une partie de ses clients privés. Implanté à Paris depuis 2006, Bordier Gestion Privée assure la gestion ou le suivi des actifs financiers de 150 groupes familiaux, résidents français ou internationaux.

Pierre Mariani, arrivé en octobre 2008 à la tête de Dexia, a remis de l’ordre dans les rémunérations et systèmes de retraite de la banque, rapporte La Tribune citant le rapport annuel de Dexia paru hier. Pierre Mariani lui-même gagnera 1 million d’euros de fixe par an sans aucun bonus en 2009. Il n’a pas non plus de parachute garanti en cas de départ. Le président du conseil d’administration, Jean-Luc Dehaene, et les autres administrateurs ont divisé par deux leur salaire fixe respectif de 20.000 et 10.000 euros. Pierre Mariani s’est aussi engagé à ce qu’aucun dirigeant de Dexia ne touche de bonus en 2009.

Selon Ignites du 20 avril, Crédit Agricole Structured Asset Management (Casam) va lancer 10 ETF de taux sur le prochain trimestre, ainsi que des ETF matières premières avant la fin de l’année. Selon Fathi Jerjel, CEO de Casam, vise les 10 milliards d’euros d’encours d’ici à 2011.

En 2008, l’AMF 50 agréments de société de gestion d’actifs, soit deux de moins qu’en 2007, année record, selon La Tribune du 20 avril. La création par de purs entrepreneurs est en outre en net recul. Le contexte de crise financière et l’augmentation des contraintes réglementaires sont en cause. Mais de surcroît, l’AMF veille particulièrement à la solidité des équipes de direction, à leur expérience et à leur assise financière, explique le quotidien économique.

L"Edhec Risk and Asset Management Research Centre et l"UFG viennent de créer une nouvelle chaire de recherche intitulée «Modèles d"allocation dynamique et nouvelles formes de fonds à horizon». La chaire sera pilotée par un comité conjoint UFG/EDHEC. «L"équipe de recherche de l"EDHEC Risk and Asset Management Research Centre, sous la responsabilité du directeur scientifique du centre, Lionel Martellini, examinera les limites des fonds à horizon à profils progressivement plus conservateurs et étudiera les avantages d"une approche de gestion actif-passif sensible à la période et à la conjoncture pour les fonds à horizon, notamment pour les retraites», indique le communiqué. Le premier projet au sein de la chaire sera une analyse des fonds à horizon pour les retraites dont les résultats seront présentés aux EDHEC Institutional Days à Paris les 26 et 27 mai 2009.

Brigitte Pascaud et Michel Dumoulin, chez Martin Maurel Gestion Institutionnelle, ont repris en décembre dernier la gestion financière de Praetor Water Infrastructures, un compartiment de Sicav de droit luxembourgeois créé en avril 2005. Précédemment connu sous le nom de Praetor Water, ce produit était auparavant géré par la Banque Degroof, qui en reste la société de gestion, et conseillé par Aquaterra. MMGI en assurait déjà la promotion. A l’occasion de ce transfert, la gestion du fonds a été légèrement remaniée. Spécialisé dans les actions de sociétés liées au secteur de l’eau, le fonds a vu son univers d’investissement élargi pour inclure également les infrastructures. Dans le même temps, il a été recentré sur la zone euro. Ce double filtre conduit à retenir les secteurs suivants : les réseaux et la distribution d'énergie (électricité, gaz, énergies nouvelles), le secteur de l’eau (traitement, distribution, canalisations, égouts), le traitement des déchets, les transports (routes, autoroutes, voies ferrées, aéroports, ports), la propriété et la gestion de réseaux de communications (opérateurs historiques de télécommunications, sociétés exploitant des satellites, structures postales), la construction et la gestion d’infrastructures sociales (hôpitaux, écoles, prisons). Au sein de la zone euro, cela correspond à 155 sociétés, sachant que les gérants prévoient d’investir à 50 % dans de grandes capitalisations et à 50 % dans de petites valeurs. Sur ce total, Brigitte Pascaud et Michel Dumoulin en ont retenu une trentaine. Parmi elles figurent notamment IBR Renovables, Veolia Environnement, France Télécom dans les grands capitalisations et Aguas de Barcelona, Ansaldo STS et SMA Solar Tech dans les petites. Au 31 mars 2009, le fonds affichait un encours de 4,43 millions d’euros.

En 2008, l’AMF a accordé 50 agréments de société de gestion d’actifs, soit deux de moins qu’en 2007, année record, selon La Tribune du 20 avril. La création par de purs entrepreneurs est en outre en net recul. Le contexte de crise financière et l’augmentation des contraintes réglementaires sont en cause. Mais de surcroît, l’AMF veille particulièrement à la solidité des équipes de direction, à leur expérience et à leur assise financière, explique le quotidien économique.

According to statistics from the German BVI association of asset management firms, 2008 was marked by a record 386 fund closures, the Börsen-Zeitung reports. As far as new launches are concerned, last year was the second-best on record, with 851 new funds.

Ignites reports on 20 April that Crédit Agricole Structured Asset Management (Casam) will launch 10 fixed income ETFs next quarter, and a number of commodities ETFs by the end of the year. According to Fathi Jerjel, CEO of Casam, the management firm is aiming for EUR10bn in assets under management by 2011.

According to the 20 April edition of Ignites, the European Commission is planning to establish a collective approach to illiquidity in UCITS funds, after regulators in France and Luxembourg authorised the creation of ?side pockets? to isolate investments in Madoff-affected assets.

The Edhec Risk and Asset Management Research Centre and UFG have created a new research chair entitled ?Dynamic allocation models and forms of horizon funds.? The chair will be appointed by a joint UFG/EDHEC committee.?The research team at EDHEC Risk and Asset Management Research Centre, under the responsibility of the scientific director of the centre, Lionel Martellini, will examine the limits of life-cycle funds with progressively more conservative profiles, and study the advantages of an active-passive management approach sensitive to periodicity and economic situation for life-cycle funds, particularly for retirement purposes,? says a statement.The chair’s first project will be an analysis of life-cycle funds for retirement, the results of which will be presented at the EDHEC Institutional Days in Paris on 26 and 27 May 2009.

Holders of bonds issued by Alitalia are preparing to file a suit against the Italian Treasury, the asset management firm Anima Sgr has announced. The Italian Treasury decided to redeem only 30% of the nominal value of Alitalia bonds.

Expansión reports that managers of real estate funds are studying the possibility of converting their products into Socimi (Sociedad de Inversión en el Mercado Inmobiliario), the Spanish equivalents of REITs. Invergesuros has already asked the opinion of subscribers about a plan of this type for the Segurfondo Inversión. But investors appear to be worried about the risk that the value of the shares would fall, and those who hold large stakes are worried about now being able to find a buyer. Anyway, asset managers will have to wait for the legislation will to be passed which would allow the conversion of real estate funds into Socimi and vice versa. It would appear that Solar Nuñez, director of the Treasury, is in favour of the changes.

Since Monday, the London Stock Exchange (LSE) lists six new ETFs of the iShares brand: the Barclays Euro Government Bond 5-7, Barclays Euro Government Bond 10-15, Barclays Euro Treasury Bond, FTSE Gilts U.K. 0-5, FTSE Developed World ex-U.K., MSCI Pacific ex-Japan, and lastly, the MSCI Europe ex-EMU.