db x-trackers lance deux ETF sur la volatilité
Au lendemain de l’annonce par Source que la Deutsche Börse cote 35 nouveaux ETF et ETC de cette filiale commune de Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs et Morgan Stanley, db x-trackers (Deutsche Bank) a présent deux ETF de droit luxembourgeois qui ont été lancés le 23 mars et entrent dans la catégorie #fonds alternatifs#. Il s’agit des db x-trackers II Euro Interest Rates Volatility Total Return index ETF et du Euro Interest Rates Volaitliy Short Total Return ETF dont les commissions de gestion se situent à 0,25 %. La banque dépositaire de ces produits dont la société de gestion est DB Platinum Advisors est State Street Bank Luxembourg. Le premier des deux ETF est conforme à la directive OPCVM III, mais la version #short# ne l’est pas. La volatilité des taux de la zone euro est mesurée par les indices développés par la Deutsche Bank en fonction d’un contrat à terme #roulé# trimestriellement sur un panier de cinq voaltilités implicites qui ressortent du prix de marché de cinq options sur des swaps de taux en euros (swaptions). Pour calculer l’indice, le forward return est multiplié par 20. Les indices sont calculés sur une base #total return# et se rémunèrent à l’Eonia.Au 22 avril, l’encours de db x-trackers se situait à 20,5 milliards d’euros.
