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13/05/2009

Le BBVA donne consistance à son alliance avec le groupe CITIC

Le BBVA a conclu mardi deux accords de partenariat avec le chinois CITIC en créant des joint-ventures où la banque espagnole détiendra 35 % d’un organisme de crédits pour le financement d’achats de voitures en Chine et 20 % d’une banque privée avec la China Citic Bank (CNCB) comme partenaire. Le BBVA rappelle que la Chine est un marché où plus de 320.000 ménages affichent une épargne financière supérieure à 1 million d’euros. C’est la concrétisation du #Framework Agreement on Further Strengthening Strategic Cooperation in Core Business Areas# signé à Madrid en janvier entre les deux groupes. Pour ce qui concerne la banque privée, le BBVA participera à la gestion de la division spécialisée existante de CITIC qui doit servir d’embryon à la future joint-venture. BBVA apportera son expérience de la banque privée dans plusieurs pays, de politique d’investissement, de gestion des risques et de technologie.
13/05/2009

BofA vend 5,8 % de CCB

Bank of America (BofA) a vendu mardi 5,8 % de China Construction Bank (CCB) pour environ 7,3 milliards de dollars américains (4,2 dollars de Hong-Kong l’unité) à plusieurs investisseurs institutionnels dont China Life, le fonds souverain singapourien Temasek Holdings et le chinois Hopu Investment Management. Selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung, ce dernier est un fonds privé dirigé par une société partenaire de Goldman Sachs et dans lequel Goldman Sachs et Temasek sont investis. BofA conserve 10,6 % de CCB, participation assujettie à un lock-up jusqu'à fin août 2011.
13/05/2009

Cerberus et Flowers veulent fusionner leurs banques déficitaires

Selon les proches du dossier, Cerberus Capital Management LP et J.C. Flowers & Co ont notifié au régulateur nippon, la Financial Services Agency, leur intention de fusionner d’ici à fin juin 2010 leurs filiales bancaires locales qui sont déficitaires, rapporte The Wall Street Journal. Cerberus détient la majorité d’Aozora Bank tandis que J.C. Flowers contrôle un tiers de Shinsei Bank. En fait, l’opération est orchestrée par la Financial Services Agency et c’est la seconde fois que le gouvernement nippon aide les deux banques qu’il a déjà sauvées durant les années 90 en leur apportant 4 billions de yen (41 milliards de dollars) qu’elles n’ont toujours pas entièrement remboursé.
13/05/2009
Fonds

Brandes réclame à MSIG le versement d'un dividende

Brandes Investment Partners, qui détient 9,46 % de Mitsui Sumitomo Life Insurance Group, fait pression sur le groupe japonais afin que ce dernier procède au versement d’un dividende additionnel aux actionnaires, pour un coût maximum de 55,8 millions de dollars. Une lettre a été envoyée au directoire de la société, indique le Financial Times.
Fonds
13/05/2009
Fonds

Le Santander actualise la composition du Fondo Superselección

Santander Asset Management a actualisé la composition du portefeuille de son Fondo Superselección dont la performance est liée à celle d’un panier de fonds sélectionnés selon les critères de Lipper, rapporte Cinco Días. Le gestionnaire fait entrer deux fonds d’actions américains de style value, Eaton Vance Emerald US Value M2 USD et JPM US Value A Dist USD. Il va investir également dans deux fonds d’actions européennes, Carmignac Portfolio Grande Europe et Oyster European Opportunities.
Fonds
13/05/2009
Fonds

Turner IP lance un fonds investi dans six stratégies maison

Turner Investment Partners a annoncé le lancement du Turner Spectrum Fund comportant des classes de parts institutionnelle et retail. Il s’agit d’un mutual fund sans frais d’entrée qui investit dans six stratégies long/short equities gérées en mode market neutral par Turner lui-même : Turner Market Neutral, Turner Long/Short Equity, Turner Select Opportunities, Turner Global Medical Sciences, Turner Global Financial Services et Turner Global Consumer. C’est la première fois que le gestionnaire propose un mutual fund permettant aux souscripteurs de s’exposer à des stratégies alternatives. La souscription minimale sera de 100.000 dollars pour la part institutionnelle et 2.500 dollars pour la part retail, avec ratio de frais sur encours initialement plafonné à respectivement 1,95 % et 2,20 %. Turner IP ne facturera pas de commission de performance pour le fonds Spectrum.
Fonds
13/05/2009

CalPERS adopte une politique de transparence pour les "agents de placement"

Rob Feckner, président du board de CalPERS, a annoncé que le fonds de pension californier (177 milliards de dollars d’encours) a adopté une nouvelle politique exigeant des gestionnaires extérieurs qu’ils lui communiquent les commissions qu’ils versent aux agents de placement ainsi que d’autres informations relatives à ces apporteurs d’affaires pour obtenir des mandats de la part de CalPERS. Les agents de placement doivent aussi être enregistrés comme broker-dealers auprès de la SEC et de la Finra : si ce n’est pas le cas, CalPERS renoncera à confier des mandats au gestionnaire.Ces nouvelles dispositions font écho à la récente affaire de #pay-to-play# où un responsable politique de New York a usé de son influence sur le fonds de pension de la municipalité pour faire attribuer des mandats à certains gestionnaires qui l’avaient rémunéré pour cela.
13/05/2009

BNY Mellon augmente son capital

The Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) a annoncé le lancement d’une augmentation de capital d’un milliard de dollars en actions ordinaries. Goldman Sachs et Morgan Stanley tiendront conjointement les livres pour cette opération. Il leur est menagé une option de surallocation (greenshoe) de 15 %.D’autre part, sous réserve de l’accord du régulateur, la banque se propose de notifier formellement au Département du Trésor de racheter à ce dernier les actions préférentielles et les aides qui lui avaient été octroyées dans le cadre du Troubled Asset Relief Program (TARP).BNY Mellon avait précédemment indiqué qu'à l’issue des stress tests, elle n’avait pas besoin de lever de capitaux supplémentaires.
13/05/2009

Goldman Sachs potentiellement en conflit d'intérêts sur les fonds Whitehall

Dans un environnement où les prix de l’immobilier commercial ont plongé, les investisseurs externes dans les fonds immobiliers Whitehall de Goldman Sachs commencent à se focaliser sur les conflits d’intérêts, rapporte The Wall Street Journal. Ils soulignent en effet que Goldman Sachs, qui est à la fois investisseur, créancier et gestionnaire des fonds (et qui perçoit donc les commissions de gestion) est en mesure de tirer profit de la situation au détriment des investisseurs externes. En 18 ans, Goldman Sachs a levé 31 milliards de dollars pour différents fonds Whitehall, les investisseurs externes apportant en moyenne les deux tiers ou plus du total. Ces #opportunity funds# sont des véhicules à fort effet de levier financés par Goldman Sachs, ses salariés et des souscripteurs externes.Actuellement, les problèmes se posent avec les moins-values sur des casinos au Nevada, une chaîne hôtelière (Equity Inns) et les 36 actifs achetés à DEGI en Allemagne.
13/05/2009

Emission de titres convertibles pour GLG Partners

Selon la Tribune, les mauvais résultats de GLG Partners qui a enregistré une perte nette de 629,7 millions de dollars en 2008 (461,6 millions d’euros),et présenté des comptes dans le rouge à hauteur de 120,3 millions de dollars au premier trimestre 2009, ont conduit la société racheter une partie de sa dette senior (285 millions sur 570 millions de dollars). Pour ce faire, la société a lancé une émission de titres convertibles subordonnés par placement privé de 180 millions de dollars.
13/05/2009

Etats-Unis - Le Trésor choisit les gestionnaires des fonds PPIP

Le Département du Trésor doit notifier ce mercredi à plusieurs sociétés de gestion d’actifs parmi les 104 candidates qu’elles ont été retenues pour gérer la première vague de fonds du Public-Private Investment Program (PPIP). Parmi elles, se trouveront certainement BlackRock et Pimco (groupe Allianz), rapporte The Wall Street Journal. Ces gestionnaires auront jusqu'à trois mois pour lever au moins 500 millions de dollars pour acheter des #legacy securities# qui pèsent sur le bilan des banques.
13/05/2009

Paul-Henri de La Porte du Theil élu président de l'AFG

Paul-Henri de La Porte du Theil, directeur général délégué de CAAM et de CAAM Group, a été élu à la présidence de l"AFG pour une durée de 3 ans au cours du conseil d’administration du 12 mai. Le président sortant, Alain Leclair, a été nommé président d’honneur de l’association. Muriel Faure et Francis Ailhaud ont été élus Vice-présidents
13/05/2009

Simon Ward, nouvel économiste en chef de Henderson Global Investors

Poursuivant la réorganisation de New Star, Henderson Global Investors a nommé Simon Ward, précédemment stratège et économiste de New Star, comme nouvel économiste en chef de la société, indique Funds People. Simon Ward détient une expérience d’une vingtaine d’années sur les marchés financiers, notamment chez WorldInvest, Lombard Street Research y Bank Julius Baer.
13/05/2009

Relève en vue chez Rothschild & Cie

Marcel Nicolaï, associé gérant chez Rothschild & Cie doit prochainement prendre sa retraite. Jean-Louis Laurens actuellement président de Banque Robeco et de Robeco Gestions devrait le remplacer.
13/05/2009

Un nouveau gérant chez Nextstage

Vincent Bazi rejoint Nextstage, société de gestion spécialisée dans l"investissement et le financement des PME où il occupera le poste de gérant responsable de la gestion en titres cotés. Auparavant, Vincent Bazi a été analyste financier chez Cheuvreux puis chez JP Morgan, directeur de la recherche Actions Françaises chez ING Baring puis Schroders et enfin responsable dans la vente d"actions européennes aux clients institutionnels chez Oddo puis chez Dexia.
13/05/2009

Lazard Frères Gestion ouvre un bureau à Nantes

La banque privée Lazard Frères Gestion annonce la récente ouverture d’un bureau de représentation à Nantes. Il est dirigé depuis le premier avril par Eric du Teilleul, directeur à la gestion privée chez Lazard Frères Gestion, en charge de la clientèle de la région grand Ouest, qui était auparavant directeur régional de la gestion privée pour la région Ouest, au sein de la Banque Neuflize OBC.
13/05/2009

Nomination chez Oddo

Selon la Tribune, Fatine Layt, l’ancienne associée de Jean-Marie Messier a été nommée au poste de président d’Oddo Corporate Finance (OCF). La banque d’affaires était jusqu’ici présidée par Laurent Mignon, appelé à la tête de Natixis, et dirigée par Dominik Belloin. Mis à l'écart il y a quelques semaines par Laurent Mignon, Dominik Belloin ne sera désormais plus associé d’ Oddo Corporate Finance mais conseil du président.
13/05/2009

Financial savings of households fell by asn average of EUR4,000 in 2008

According to an annual study by the Bundesbank, the financial savings of German households fell last year by an average of approximately EUR4,000 compared with 2007, to EUR111,000. The savings rate has risen consistently since 2000 (when it was 9.2%), except in 2006; the rate last year stood at 11.5%. The average for 2000-2008 comes to 10.3%. The central bank also points out that in the first three quarters of 2008, German households invested a net total of EUR22.6bn in shares in investment funds, while they withdrew EUR17bn in fourth quarter. In January-September, savings deposited at banks represented EUR28.5bn, but the total for fourth quarter alone came to EUR70.4bn.Investment funds as of 31 December 2008 represented about 11.3% of the financial savings of households, compared with 12% one year previously.Losses on equities markets totalled EUR260bn last year, but, like savings accounts and insurance, investments in this areas increased in the same period by EUR120bn. Losses therefore add up to EUR140bn, which compares with only EUR35bn when the Internet stock market bubble burst.In total, the financial savings of households at the end of December totalled EUR4.41trn, compared with EUR4.55trn twelve months previously.
13/05/2009

CalPERS adopts a policy of increased transparency for ?placement agents?

Rob Feckner, chairman of the board at CalPERS, has announced that the California pension fund (USD177bn in assets) has adopted a new policy which requires external managers to disclose details of commissions they pay to placement agents and other information about their dealings with these entities in order to obtain mandates from CalPERS. The agencies will also be required to be registered with the SEC and Finra as broker-dealers: if they are not, CalPERS will refuse to award the mandates to the asset management firm.These new rules come in the wake of the recent ?pay-to-play? scandal, in which a ranking politician in New York used his influence at the city pension fund to direct mandates to certain asset management firms who paid him for the favour.
13/05/2009

BBVA signs partnership agreements with CITIC group

BBVA on Tuesday signed two partnership agreements with the Chinese CITIC group to create joint ventures in which the Spanish bank will control 35% of an entity that will lend money to finance purchases of automobiles in China, and 20% of a private bank to be founded with China Citic Bank (CNCB) as partner. BBVA points out that China is a market in which 320,000 households have financial savings of over EUR1m. The agreements are a materialization of the ?Framework Agreement on Further Strengthening Strategic Cooperation in Core Business Areas? signed in Madrid in January by the two groups.In private banking, BBVA will participate in the management of the existing specialised division of CITIC, which will serve as the embryo of the future joint venture. BBVA will bring to bear its expertise in private banking in several countries, in investment policy, risk management, and technology.
13/05/2009

Capital increase at BNY Mellon

The Bank of New York Mellon Corporation (BNY Mellon) has announced a capital increase through an issue of USD1bn in ordinary shares. Goldman Sachs and Morgan Stanley will jointly oversee the books for the operation. They will have a greenshoe option of 15%.Pending the approval of the regulators, the bank has proposed officially notifying the Department of the Treasury that it is buying back the last preferential shares in the firm issued to the government as part of the Troubled Asset Relief Program (TARP).BNY Mellon had previously announced that, on the basis of stress tests, it did not need to raise further capital.
13/05/2009

Partage du profit : le Medef mise sur l?épargne salariale

Selon Les Echos, le directeur général de l’Insee, Jean-Philippe Cotis, remet aujourd’hui à Nicolas Sarkozy son rapport sur le partage de la valeur ajoutée, sur celui des profits et sur les écarts de rémunération. Le Medef veut développer l"intéressement et la participation alors que les syndicats insistent sur les salaires. Les partenaires sociaux devraient commencer à débattre du sujet le 27 mai.
13/05/2009

Capitalia Familiar licensed as a financial advisory firm (EAFI)

Capitalia Familiar has become one of the first companies to be registered by the Spanish market regulator (CNMV) as a financial advisory company (?Empresa de Asesoramiento Financiero,? or EAFI), Funds people reports. For advisory firms with this format, clients retain their assets at their usual financial institutions, while the EAFI provides them with analysis and consolidated assistance with the management of their assets. Capitalia Familiar is directed by Félix González, previously CEO of private wealth management at Renta4.
13/05/2009

Les fonds de pension rappelés à l?ordre par la banque centrale

Selon Les Echos, la Banque centrale des Pays-Bas, qui avait sommé les fonds de pension néerlandais éreintés par la chute des marchés actions, de lui soumettre des mesures de remise à flot, vient d’exiger que des dizaines d’entre eux revoient leur copie.
13/05/2009

Les fonds de pension rappelés à l?ordre par la banque centrale

Selon Les Echos, la Banque centrale des Pays-Bas, qui avait sommé les fonds de pension néerlandais éreintés par la chute des marchés actions, de lui soumettre des mesures de remise à flot, vient d’exiger que des dizaines d’entre eux revoient leur copie.
13/05/2009

Santander updates portfolio of Fondo Superselección

Santander Asset Management has updated the composition of the portfolio of its Fondo Superselección, whose performance is tied to a basket of funds selected according to Lipper criteria, Cinco Días reports. The asset management firm has added two value-style US equities funds, Eaton Vance Emerald US Value M2 USD and JPM US Value A Dist USD. It will also invest in two European equities funds, Carmignac Portfolio Grande Europe and Oyster European Opportunities.

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