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Asset Management
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13/05/2009

KBC serait à nouveau en difficulté

Selon L"Echo, qui cite le Tijd, de nouvelles rumeurs portant sur un troisième plan d’aide financier concernant la banque KBC circulent sur le marché. Ce coup de pouce ferait suite à de nouvelles dépréciations sur son portefeuille de CDO, pour un montant d’un milliard d’euros.
13/05/2009

Petercam recrute chez ABN Amro

Peter de Keyze, qui est actuellement chief investment advisor chez ABN Amro Belgique rejoindra au plus tard le 1er septembre la société de gestion d’actifs Petercam en tant que chief economist. L’impétrant vient compléter la structure de Petercam en matière de politique d"investissement chargée d"élaborer la stratégie au sein et entre les différentes classes d"actifs pour la gestion institutionnelle et privée. Plus spécifiquement, son rôle sera d"échafauder le cadre macro-économique ainsi que d"aider à identifier les meilleures thématiques d"investissement pour l’avenir. L'équipe d’analystes macroéconomiques de Petercam est dirigée par Xavier van Campenhout, associé de Petercam, qui est responsable de la stratégie et de la banque privée en Suisse. Outre Peter de Keyzer, elle comprend aussi Filip Verstreken et Stijn De Cock.
13/05/2009

UBS : Olencoff will stick to his guns in lawsuit

L’Agefi Suisse reports that the American-Russian businessman Igor Olenicoff is refusing to drop his lawquit against UBS. On Monday he appeared before a court in Santa Ana, California, to testify that he is a victim of the tax avoidance system operated by the largest wiss bank, and is demanding USD500m in damages and interest. The Californian promoter, caught by the Californian tax authorities, pleaded guilty to tax fraud and agreed to pay a heavy fine.
13/05/2009

AEW Europe buys a logistical portfolio from ProLogis

AEW Europe announced on Tuesday that its core-plus fund Curzon Capital Partners II has spent EUR119.5m on the acquisition of a portfolio of seven logistical properties measuring a total of 229,000 square meters and located throughout Germany and the Netherlands from ProLogis. The net initial yield on the investment comes to over 8%.
13/05/2009

UIRE acquires a logistical centre from Goodman

For its institutional real estate fund Immo-Invest: Europa, Union Investment Real Estate (UIRE, German co-operative banks) has acquired a logistical centre measuring 102,020 square metres in Bad Hersfeld. Ownership of the property, leased for 10 years to Amazon, will be transferred in September. The vendor is Goodman Bad Hersfeld Logistics (Lux) S.a.r.l. The price of the acquisition, for which Savills served as the intermediary agent, has not been disclosed.
13/05/2009

Brandes calls on MSIG to pay added dividend

Brandes Investment Partners, which owns 9.46% of Mitsui Sumitomo Life Insurance Group, is putting pressure on the Japanese group to pay an additional dividend to its shareholders, at a cost of up to USD55.8m. A letter has been sent to the board of the company, the Financial Times reports.
13/05/2009

Treasury selects managers for PPIP fund

The Department of the Treasury will this Wednesday notify several asset management companies chosen from the 104 candidates who applied that they will be in the first wave of participants in the Public-Private Investment Program (PPIP). The managers selected will certainly include BlackRock and Pimco (Allianz group), the Wall Street Journal reports. These asset management firms will have up to three months to raise at least USD500m to buy up legacy securities which are weighing down the portfolios of banks.
13/05/2009

Defined-benefit fund deficits down in April

According to statistics from the Pension Protection Fund (PPF 7800 Index), the cumulative deficit for the approximately 7,400 defined-benefit pension funds in Great Britain at the end of April totalled GBP188.5bn, comapred with GBP242bn one month previously. At the end of April 2008, the bottom line was positive, at GBP27.1bn. The deficit for funds overall is estimated to have fallen to GBP204.8bn, compared with GBP253.1bn as of the end of March and GBP55.9bn one year previously.The PPF states that total surplus in funds which have more than sufficient coverage increased to GBP16.4bn as of the end of April, from GBP11.1bn one month previously. It stood at GBP83bn as of 30 April 2008.
13/05/2009

ETF assets up in April

As of the end of April, worldwide assets in ETF funds (1,678 funds from 90 providers, listed 3,009 times on 43 stock markets in total) totalled USD706.87bn, according to iShares, compared with USD633.55bn as of the end of March. Year to date, assets under management have fallen 0.5% while the MSCI World index in US dollars was down 3%, and the number of ETF funds increased by 109. 756 new ETFs are currently in the process of being launched. The largest provider of exchange-traded funds continues to be iShares, with 381 ETFs and USD336.17bn in assets, which represents a market share of 47.6%, compared with 46.8% at the end of March. The rankings remain the same as the previous month: State Street Global Advisors (SSgA) ranks second, with 104 products and USD110.14bn, or a market share of 15.6%, compared with 16.3% one month earlier. Vanguard is in third place, with 39 ETFs, USD51.04bn, and 7.2% of the market.
13/05/2009

Pictet Funds to launch an agriculture fund at the end of the month

The Luxembourg-based management firm Pictet Funds has announced that on 29 May it will launch the PF (LUX) - Agriculture fund, to be managed by Gertjan van der Geer, senior investment manager. The product, which was issued a sales license for Luxembourg on 5 September 2008, is a sub-fund of the Pictet Funds Sicav and will invest in listed agricultural firms that play a dominant role in feeding the planet. To avoid speculation on the price of soft commodities, the fund will not invest in agricultural commodities themselves; in addition, the manager will be prudent about investments in GMOs (companies which earn more than 10% of their revenues from these products will be excluded from the portfolio). Pictet has also retained the Ethos foundation to enter into constructive and regular dialogue with a selection of businesses.The new sub-fund will be sold in several European countries, including France. The P share class in Euros carries a maximal front-end fee of 5%, and a management commission of 1.6%.
13/05/2009

Turner IP launches a fund invested in six house strategies

Turner Investment Partners has announced the launch of the Turner Spectrum Fund, which includes both retail and institutional share classes. The product is a no-load mutual fund, which will invest in six market neutral long/short equities strategies managed by Turner itself: Turner Market Neutral, Turner Long/Short Equity, Turner Select Opportunities, Turner Global Medical Sciences, Turner Global Financial Services and Turner Global Consumer. This is the first time that the asset management firm has offered a mutual fund which allows subscribers access to alternative strategies. Minimal subscription will be USD100,000 for institutional shares and USD2,500 for retail shares, with an expense ratio what will initially be capped to 1.95% and 2.20%, respectively. Turner IP will charge no performance commission on the Spectrum fund.
13/05/2009

Petercam recruits a head from ABN Amro

Peter de Keyzer, who is currently chief investment advisor at ABN Amro Belgium, will join the asset management firm Petercam by 1 September at the latest, as chief economist. De Keyser comes as an addition to Petercam’s personnel in investment policy, in charge of elaborating strategy within and between the various asset classes for institutional and private management. More specifically, his role will be to define the macro-economic framework and to assist in identifying the best investment themes for the future.The macroeconomic analysis team at Petercam is led by Xavier van Campenhout, a partner at Petercam, who is responsible for strategy at the Swiss private bank. In addition to de Keyzer, the team also includes Filip Verstreken and Stijn De Cock.
13/05/2009

Jean-Baptiste de Franssu (Invesco Europe) to assume Efama presidency

Mathias Bauer, chairman of the Austrian VÖIG association of management firms, will be leaving office as president of Efama at the conclusion of his term at the end of June. On 19 June in Athens, a general assembly of delegates will elect his successor. The Börsen-Zeitung reports that, according to the outgoing Austrian, the only candidate to succeed him at the moment is Jean-Baptiste de Franssu, CEO of Invesco Europe since 1996.
13/05/2009

ETF assets up 6% in January-April

Compared with the end of March, when they totalled USD135.6bn, assets in European ETF funds have increased by USD15.8bn, to a total of USD151.4bn, iShares reports. This represents a 6% increase since the beginning of the year, while the MSCI Europe index in US dollars has lost 4.7%. The total as of the end of April comes to 701 ETFs, compared with 672 as of the end of March, while the increase in the number of products in the first four months of the year totals 66 funds, or 10.9%. The number of providers has risen from 29 in March to 32 in April, and the number of listings has risen from 1,702 to 1,826. However, the number of stock markets on which these products are listed has remained unchanged at 21. The three leaders in the European market remain the same as in March: iShares (Barclays Global Investors) with 158 ETFs, USD58.9bn in assets under management, and 38.9% market share, followed by Lyxor Asset Management (116 products, USD33.3bn in assets and 22% market share), and db x-trackers (Deutsche Bank) with 101 Etfs, USD25.2bn, and 16.7% of the market as of the end of April. The top three actors control 77.6% of the market, compared with 78.5% at the end of March.
13/05/2009

Goldman Sachs has potential conflict of interest in Whitehall funds

In a market environment in which commercial real estate prices have plunged, external investors in the Whitehall real estate fund from Goldman Sachs are beginning to consider conflicts of interest, the Wall Street Journal reports. They point out that Goldman Sachs, which is both an investor in, lender to, and manager of the fund (and which thus earns the management commissions) is in a position to profit from the situation to the detriment of outside investors. In 18 years, Goldman Sachs has raised USD31bn for the various Whitehall funds, external investors providing two third or more of this total. These ?opportunity funds? are high-leverage vehicles financed by Goldman Sachs, its employees, and outside subscribers.Currently, problems are emerging in relation to capital losses on Nevada casinos, a hotel chain (Equity Inns), and 36 properties acquired from DEGI in Germany.
13/05/2009
Fonds

Hausse de l'encours des ETF en avril

A fin avril, l’encours mondial des ETF (1.678 fonds de 90 émetteurs cotés 3.009 fois sur 43 Bourses au total) ressortait selon iShares à 706,87 milliards de dollars contre 633,55 milliards à fin mars. Depuis le début de l’année, les actifs sous gestion ont diminué de 0,5 % alors que l’indice MSCI monde en dollars baissait de 3 %, et le nombre d’ETF s’est accru de 109 unités. D’autre part, 756 ETF sont en projet. Le plus important fournisseur de fonds indiciels cotés reste iShares avec 381 ETF et 336,17 milliards de dollars d’encours, ce qui représente une part de marché de 47,6 % contre 46,8 % à fin mars ; le classement reste le même que le mois précédent : State Street Global Advisors (SSgA) arrive en deuxième position avec 104 produits et 110,14 milliards de dollars, soit une part de marché de 15,6 % contre 16,3 % un mois plus tôt. Enfin, Vanguard se classe troisième avec 39 ETF, 51,04 milliards de dollars et 7,2 % de part de marché.
Fonds
13/05/2009

UBS : Olenicoff maintient sa plainte

Selon L"Agefi suisse, l"homme d"affaires américano-russe Igor Olenicoff refuse de retirer sa plainte contre l"UBS. Il s"est présenté lundi devant le tribunal de Santa Ana en Californie comme une victime du système de fraude fiscale mis en place par le numéro un bancaire helvétique et réclame jusqu"à 500 millions de dollars de dommages et intérêts. Tombé dans les filets du fisc américain, le promoteur californien avait auparavant plaidé coupable de fraude fiscale et accepté de payer une lourde amende.
13/05/2009

Friedrich von Metzler investit ? 1,3 milliard dans LeasePlan

Le banquier Friedrich von Metzler, qui dirige la banque privée allemande Metzler, a consacré 1,3 milliard d’euros de sa cassette personnelle à l’acquisition des 50 % du néerlandais LeasePLan que détenaient ensemble le saoudien Olayan et le fonds souverain d’Abou Dhabi Mubadala Development Company, rapporte le Handelsblatt. La participation dans le gestionnaire de flottes de véhicules en leasing sera portée par une société néerlandaise ad hoc, Fleet Investments. Une option de vente lui est ménagée au cas où les risques économiques de l’investissement viendraient à s’accroître. L’autre partenaire détenant 50 % est Volkswagen, qui avait acheté LeasePlan à ABN Amro en 2004 avec les deux investisseurs arabes pour 2 milliards d’euros.
13/05/2009
Fonds

Fonds d'investissement : entrée nette de cash au quatrième trimestre 2008

Les actifs des fonds d’investissement se sont inscrits en baisse de 10% au niveau mondial à la fin du quatrième trimestre 2008 à 13.630 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’Efama (association européenne de la gestion d’actifs). Mais le trimestre s’est conclu par une collecte nette de 82 milliards d’euros sur l’ensemble des fonds, à comparer à une décollecte de 149 milliards un trimestre plus tôt. Pour ce qui concerne les fonds obligataires, la décollecte nette s’est accélérée au quatrième trimestre à 199 milliards d’euros contre 44 milliards au troisième trimestre. Du côté des fonds actions, la décollecte s’est légèrement ralentie à 92 milliards d’euros, contre 100 milliards un trimestre plus tôt. Les fonds monétaires ont en revanche drainé 337 milliards en net contre 19 milliards précédemment. Sur l’ensemble de l’année, les fonds monétaires affichent une collecte nette de 637 milliards d’euros. A l'échelle européenne, les fonds obligataires ont subi une décollecte nette de 70 milliards d’euros au quatrième trimestre contre 40 milliards précédemment, les fonds actions une décollecte de 27 milliards contre 43 milliards, alors que les fonds monétaires enregistraient une décollecte de 2 milliards après une collecte de 8 milliards au troisième trimestre.
Fonds
13/05/2009
Fonds

L'encours des ETF s'est accru de 6 % pour janvier-avril

Par rapport à fin mars, où ils totalisaient 135,6 milliards de dollars, les actifs des ETF européens ont gonflé de 15,8 milliards, pour se situer à 151,4 milliards, rapporte iShares. Cela correspond à une hausse de 6 % depuis le début de l’année, alors que l’indice MSCI Europe en dollars affichait une baisse de 4,7 % durant le même temps. Le total de fin avril correspond à 701 ETF contre 672 fin mars, l’augmentation du nombre de produits sur les quatre premiers mois ressortant à 66 unités ou 10,9 %. Le nombre d'émetteurs est passé de 29 en mars à 32 en avril et le nombre de cotations de 1.706 à 1.826. En revanche, le nombre de Bourses où sont cotés ces produits est resté inchangé à 21. Les trois leaders du marché européen restent les mêmes qu’en mars, à savoir iShares (Barclays Global Investors) avec 158 ETF, 58,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion et 38,9 % de part de marché, suivi de Lyxor Asset Management (116 produits, 33,3 milliards de dollars d’encours et 22 % de part de marché) et de db x-trackers (Deutsche Bank) avec 101 ETF, 25,2 milliards de dollars et 16,7 % du marché à fin avril. Les trois premiers acteurs se partagent 77,6 % du marché contre 78,5 % à fin mars.
Fonds
13/05/2009

Jean-Baptiste de Franssu (Invesco Europe) prendrait la présidence de l'Efama

Mathias Bauer, président de l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, quittera la présidence de l’Efama au terme de son mandat à fin juin. Le 19 juin à Athènes, l’assemblée générale des délégués élira son sucesseur. D’après l’Autrichien, rapporte la Börsen-Zeitung, le seul candidat en lice est pour l’instant Jean-Baptiste de Franssu, CEO d’Invesco Europe depuis 1996.
13/05/2009
Fonds

AEW Europe achète un portefeuille logistique à ProLogis

AEW Europe a annoncé mardi que son fonds core-plus Curzon Capital Partners II a déboursé 119,5 millions d’euros pour acquérir auprès de ProLogis un portefeuille de sept actifs logistiques d’un total de 229.000 mètres carrés répartis sur l’Allemagne et les Pays-Bas. Le rendement initial net se situe à plus de 8 %.
Fonds
13/05/2009

S&P abaisse les notes de titres hybrides de la Commerzbank

Emboîtant le pas à Moody’s, S&P a abaissé à la note de titres hybrides de la Commerzbank, de la Dresdner Bank et d’Eurohypo, constate la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cela fait suite aux conditions imposées par Bruxelles, qui laissent présager que la Commerzbank ne rémunérera pas ces titres cette année.
13/05/2009

Ripplewood serait aussi intéressé par une participation dans Opel

Selon deux personnes proches du dossier, le capital-investisseur américain Ripplewood serait candidat à l’acquisition d’une participation dans Opel, filiale allemande de General Motors, au travers de sa filiale bruxelloise RJH International, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Les deux autres repreneurs potentiels sont Fiat et l’austro-canadien Magna allié au russe GAZ.
13/05/2009

Porsche : la BaFin enquête

Porsche a rejeté mardi les accusations selon lesquelles il aurait trompé les investisseurs. Le constructeur automobile reconnaît avoir décidé le 3 mars de prendre la majorité dans Volkswagen, mais pas de monter à 75 %. Suite à un article de Wirtschaftswoche, rapporte Die Welt, l’Autorité de surveillance financière (BaFin) a décidé en tout cas d’ouvrir une enquête sur le soupçon de manipulation de cours. S’appuyant sur des documents et des témoignage, l’hebdomadaire affirme que Porsche a décidé dès février 2008 de prendre 75 % dans Volkswagen, puis expressément démenti cette rumeur le 10 mars 2008. Le constructeur n’a ensuite fait état de son projet de prendre 75 % de Volkswagen qu’en octobre, ce qui a provoqué un envol brutal du cours de VW, provoquant ainsi de fortes pertes pour des hedge funds et des banques.
13/05/2009

Ferdinand Piëch est hostile à une fusion Volkswagen-Porsche

Ferdinand Piëch, président du conseil de surveillance de Volkswagen et administrateur de Porsche Automobil, s’est prononcé contre l’idée d’une fusion entre les deux entreprises parce qu’elle pourrait se faire au détriment bilanciel et financier de Volkswagen, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Pour lui, Volkswagen devrait acheter au holding Porsche se filiale de production, Porsche AG, et l’intégrer comme dixième marque dans son portefeuille. Le Land de Basse-Saxe, qui détient 20 % de Volkswagen, est également favorable à cette dernière formule.
13/05/2009
Fonds

Pictet Funds lancera un fonds agriculture en fin de mois

Le luxembourgeois Pictet Funds annonce qu’il lancera le 29 mai le fonds PF (LUX) - Agriculture géré par Gertjan van der Geer, senior investment manager. Ce produit, qui a obtenu un agrément de commercialisation au Luxembourg le 5 septembre 2008, est un compartiment de la Sicav Pictet Funds qui sera investi dans des sociétés agricoles cotées qui jouent un rôle prépondérant dans l’approvisionnement alimentaire de la planète. Pour éviter les spéculations sur les prix des produits agroalimentaires, le fonds n’investira pas en matières premières agricoles ; de plus le gérant sera prudent concernant les OGM (les sociétés qui réalisent plus de 10 % sur ces produits sont exclues du portefeuille). De plus, Pictet a chargé la fondation Ethos d’entrer en dialogue constructif et régulier avec une sélection d’entreprises. Ce nouveau compartiment devrait être distribué dans plusieurs pays européens, dont la France. La classe de parts P en euros est assortie d’un droit d’entrée maximal de 5 % et d’une commission de gestion de 1,6 %.
Fonds
13/05/2009

Nouvelle offre " haut de gamme " de BNP Paribas

Avec l"Asie en ligne de mire compte tenu de ses perspectives de croissance à long terme et de son important potentiel d"épargne, BNP Paribas vient de lancer à Singapour BNP Paribas Personal Investors . Ce département crée au sein de l"activité BNP Paribas Wealth Management a pour objectif de conseiller une clientèle aisée - disposant d"au moins 125 000 euros ? et de lui offrir des solutions de placements. Dans le détail, les épargnants ont accès à une large palette de produits (dépôts, devises, actions, obligations, OPCVM, produits structurés, etc). Deux équipes spécialisées, dédiées respectivement à la clientèle asiatique et à la clientèle européenne implantée en Asie seront mises à contribution, les clients de la banque pouvant souscrire les placements en question à Singapour ou en Europe.
13/05/2009
Fonds

Le Liffe lance un nouveau contrat sur l'indice FTSE 100 Dividend

Ce mercredi, le NYSE Liffe lance un nouveau contrat à terme standard à règlement en numéraire sur l’indice FTSE 100 Dividend qui réplique la valeur cumulative des dividendes ordinaires en numéraire bruts des sociétés composant l’indice FTSE 100 sur une période d’un an, valeur calculée en points d’indice par FTSE.Ces contrats seront disponbiles sur le livre d’ordres centralisé de Londres, Liffe Connect, et sur Bclear, le service de NYSE Liffe pour le traitement et la compensation de dérivés OTC. Les teneurs de marché animeront le formation du prix des contrats sur le livre d’ordres. Ces contrats, qui expireront le troisième vendredi de décembre, seront disponibles pour la négociation sur une durée maximale de 5 ans.
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