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Asset Management
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26/05/2009

BNP Paribas Wealth Management takes control of Insinger de Beaufort

BNP Paribas Wealth Management has acquired a majority stake in the Insinger de Beaufort bank, after receiving final permission from the regulatory authorities. Nachenius Tjeenk & Co, a former affiliate of ABN Amro very recently acquired by BNP Paribas Private Bank, and the Insinger de Beaufort bank have merged, to create a new major presence in the Netherlands private banking market. The new entity born of this merger has been operating since May 2009 under the name of Insinger de Beaufort, and ranks as one of the five largest private banks in the Netherlands. The headquarters of the new group are located in the former offices of Insinger de Beaufort, in Amsterdam, and the group will serve the Netherlands market from its offices in the Hague and Eindhoven, while from Amsterdam, London, and Cape Town, it will serve international markets. After the merger of the international activities of Insinger de Beaufort and BNP Paribas Wealth Management in London, which is planned to take place in second quarter 2009, Insinger de Beaufort will manage more than EUR10bn in assets, with more than 200 employees.
26/05/2009

Fairfield Grenwich on the verge of closure

The story is nearly over for Fairfield Greenwich, the management firm most severely affected by the fraud perpetrated by Bernard L. Madoff (in whom it had invested more than EUR7bn), Expansión reports. The private equity investor Sciens Capital recently invested USD2.5bn in Fairfield Greenwich funds of hedge funds, and rumour has it that the collaboration agreement will gradually change shape, culminating in a name change for Fairfield and a participation in profits for the private equity investor. According to sources close to the firm, none of the three partners at Fairfield (Walter Noel, Jeffrey Tucker and Andrés Piedrahita) was aware of the Madoff fraud, but Fairfield made hundreds of millions of dollars in commissions, on the backs of which the three men became millionaires.
26/05/2009

Julius Baer acquires Alpha SIM

The Swiss management firm Julius Baer Holding is buying Alpha SIM, an independent wealth management firm based in Milan, specialized in high net worth clients and led by Cosimo Bisiach and Carlo Mozzi. The financial details of the transaction have not been disclosed. Alpha SIM (EUR400m in assets under management) will merge with Julius Baer SIM, an affiliate of Julius Baer specialized in services to private clients headquartered in Milan. Stefano Canozza will remain as head of the new Julius Baer SIM. In Italy, Julius Baer also has an asset management affiliate, Julius Baer SGR, which is oriented to institutional clients.
26/05/2009

Administrators clash in Lehman international bankruptcy proceedings

In the United States, the administrators appointed to liquidate Lehman Brothers are planning to ask the courts this Tuesday to approve an international program to co-ordinate the bankruptcy proceedings for its affiliates worldwide. But, the Wall Street Journal reports, their counterparts in the United Kingdom are hostile to these arrangements, both because they are subject to different laws, and because the interests of their creditors are different. The disagreement takes on added significance due to the fact that Lehman’s UK affiliate possesses data about several other (smaller) companies controlled by the firm in Europe. However, legal administrators in Hong Kong, Singapore, Luxembourg, Germany, and Australia have signed the global protocol.
26/05/2009

Henderson launches an SRI blog

Henderson Global Investors has launched an SRI blog. The Henderson team in charge of sustainable development will share its approach and its points of view on SRI issues with investors through the site. Among the topics addressed are the safety of consumer products and nuclear energy. The blog is available at the address www.henderson.com/sriblog. As of 31 December 2008, the SRI team at Henderson managed GBP570m in SRI assets for institutional and retail clients.
26/05/2009

Scholar argues for a risk tax

Dangers to the stability of the financial system could be rendered less severe by levying a tax on risk, according to professor Andrew Lo of the Sloane School of Management at the Massachusetts Institute of Technology. He claims systemic risks should be treated in the same way as pollution, and companies that produce it should pay.
26/05/2009
Fonds

Les super-riches se détachent de la banque privée traditionnelle

Les millionnaires ont perdu confiance dans la banque privée, et la profession se réinvente pour récupérer ses clients et sa réputation, constate Cinco Días. C’est ce que montrent Pierre Pâris et Olivier Bertrand, qui ont quitté UBS Wealth Management pour créer Banque Pâris Bertrand Sturdza, mais il ne s’agit pas d’une initiative isolée. L’espagnol A&G fait de même : cette filiale du gréco-suisse EFG International se conçoit comme une plate-forme de banque privée pour des banquiers qui veulent être indépendants, explique Miguel Irisarri, l’un des associés. Daniel de Fernando, associé de MdF Achievers, souligne que les grandes fortunes en ont assez des changements continuels de visages et de politiques d’entreprise. Et Gonzalo Lardiés, directeur de BPA Global Funds déplore aussi que l’on a eu trop longtemps tendance à oublier le gérant, alors que c’est lui qui sent réellement le pouls du marché.
Fonds
26/05/2009

BNP Paribas Wealth Management prend le contrôle de Insinger de Beaufort

BNP Paribas Wealth Management a acquis une participation majoritaire dans la banque Insinger de Beaufort, après avoir reçu les dernières autorisations des autorités réglementaires. Nachenius Tjeenk & Co, ex-filiale d’ABN Amro rachetée très récemment par BNP Paribas Private Bank, et la banque Insinger de Beaufort ont fusionné pour créer un nouvel acteur majeur sur le marché néerlandais de la banque privée. La nouvelle entité issue de ce rapprochement opère depuis le mois de mai 2009 sous la dénomination Insinger de Beaufort et se classe parmi les cinq plus grandes banques privées des Pays-Bas. Le siège social du nouveau groupe est situé dans les anciens locaux d’Insinger de Beaufort, à Amsterdam, et le groupe interviendra sur le marché néerlandais à partir de ses bureaux de la Haye et Eindhoven, et, à l’international, à partir d’Amsterdam, Londres et Cape Town. Après la fusion à Londres des activités internationales de banque privée d’Insinger de Beaufort et de BNP Paribas Wealth Management, prévue au second semestre 2009, Insinger de Beaufort gérera plus de 10 milliards d’euros d’actifs et emploiera plus de 200 personnes.
26/05/2009

Les gérants de fortune très recherchés

A l’heure actuelle, le métier le plus prisé sur la place suisse est celui de gérant de fortune. Si, selon les statistiques de l’Etat de Genève, ces derniers font partie des catégories les plus touchées, ils retrouvent le plus facilement un emploi. Par ailleurs, certaines fonctions financières sont en forte demande en raison des évolutions réglementaires : contrôleur interne, auditeur, ainsi que les professionnels de la compliance et de la gestion du risque.
26/05/2009

UBS accepte la flexibilisation du temps de travail

Suite à la procédure de consultation mise en place après l’annonce de la suppression de 2.500 emplois chez UBS en Suisse, la direction de la banque a retenu certaines des propositions. Selon Le Temps, UBS accepte d’examiner l’introduction de mesures de chômage partiel dans sa division de recrutement. La banque va également introduire des modèles de temps de travail plus flexibles. «Parmi ces mesures figurent le travail à temps partiel, les congés non payés et les programmes de partage de postes (job sharing)», précise le quotidien.
26/05/2009
Fonds

Les fonds de hedge funds soumis à de fortes secousses

Selon L’Agefi suisse, le second rapport publié par la Haute Ecole de Zurich pour les sciences appliquées (ZHAW), avec le soutien d’ABS Investment Management, une société indépendante de fonds de hedge funds montre que l’industrie suisse des fonds de hedge funds est sous pression. La liste des dix plus grands exploitants de fonds de hedge funds en Suisse a ainsi subi de grands changements en l’espace de deux ans. La baisse brutale des marchés survenue au dernier trimestre 2008 et au début de 2009, conjuguée à l’affaire Madoff, qui a provoqué l’exode des investisseurs privés, a non seulement provoqué une saine consolidation mais aussi accéléré l’institutionnalisation de ce secteur. Ce qui pourrait ainsi mener à une plus grande exigence de transparence. Ce mouvement est accentué par la plus grande réglementation qui se dessine en matière de hedge funds, notamment en termes de taille (une masse sous gestion minimale de 100 millions d’euros pour les gérants de hedge funds), de gestion du risque et du capital minimal requis.
Fonds
26/05/2009

LGT CM : un nouveau responsable de la distribution pour l'Allemagne et le Luxembourg

Depuis le 1er mai, Jörg Ahlheid est le nouveau responsable de Distribution Partners Deutschland/Luxembourg chez LGT Capital Management, selmon Fonds professionnell. Agé de 40 ans, Jörg Ahlheid était jusqu’en novembre 2008 chez Morgan Stanley Investment Management responsable de la distribution pour l’Allemagne, l’Autriche et le Luxembourg.
26/05/2009
Fonds

Les institutionnels redécouvrent le charme des Spezialfonds

Au premier trimestre, les fonds institutionnels (Spezialfonds) ont drainé 5 milliards d’euros de souscriptions nettes, d’après les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion d’actifs.Selon une enquête de la Börsen-Zeitung, cela a profité surtout aux gestionnaires passifs. Les plus fortes rentrées nettes pour les Spezialfonds ont été enregistrées par Universal-Investment (3,6 milliards), la Helaba (3 milliards) et DakeBank (2 milliards).
Fonds
26/05/2009

Metzler affiche 15,1 % de tier one

La banque privée Metzler a indiqué lundi qu'à fin décembre son quotient de fonds propres de premier rang (tier one) se situait à 15,1 % et que les recettes de commissions pour 2008 se sont accrues à 148 millions d’euros contre 141 millions, tandis que l’excédent du compte financier diminuait à 3 millions d’euros contre 7 millions. Les frais généraux (overhead) ont baissé à 131 millions d’euros contre 135 millions. La division gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes et une augmentation du nombre de ses mandats mais, avec la baisse des marchés, les encours ont diminué à 29 milliards d’euros fin décembre contre 33 milliards un an plus tôt. Les actifs gérés sur la plate-forme de fonds Metzler Fund Xchange sont restés stables l’an dernier et se situaient fin décembre à 7,3 milliards d’euros. A fin avril 2009, ils avaient augmenté à 8,1 milliards d’euros.
26/05/2009
Fonds

Monega lance avec HSH Nordbank un fonds comportemental

La société de gestion d’actifs Monega KAG de Cologne annonce le lancement du fonds de droit allemand HSH Strategy Sentiment LS en partenariat avec la HSH Nordbank. Il s’agit selon fondsweb.de d’un fonds de dérivés (futures) qui peut être acheteur/vendeur sur les marchés européens des actions et des obligations en se fondant sur les principes de la finance comportementale.
Fonds
26/05/2009

Julius Baer achète Alpha SIM

Le suisse Julius Baer Holding achète Alpha SIM, un gestionnaire de patrimoine indépendant de Milan spécialisé sur la clientèle fortunée dirigé par Cosimo Bisiach et Carlo Mozzi. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été dévoilées.Alpha SIM (400 millions d’euros d’actifs sous gestion) fusionnera avec Julius Baer SIM, dont le siège est à Milan,filiale de Julius Baer spécialisée dans les services à la clientèle privée. Stefano Canossa restera chef de la nouvelle Julius Baer SIM. En Italie, Julius Baer dispose également d’une filiale de gestion d’actifs, Julius Baer SGR, tournée vers la clientèle institutionelle.
26/05/2009

Intesa Sanpaolo forme son personnel à la gestion d’actifs

Eurizon Capital SGR, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, et Banca dei Territori, la structure du groupe qui comprend 6.300 filiales en Italie, ont créé une nouvelle entité dédiée à l’assistance et la formation du personnel des filiales dans le domaine de la gestion d’actifs, rapporte Il Sole - 24 Ore.
26/05/2009

Le secteur italien de la gestion d’actifs se concentre

La concentration du secteur italien de la gestion d’actifs est en marche, analyse Il Sole – 24 Ore. Le coup d’envoi a été lancé par Monte Paschi di Siena, qui a cédé la majorité de ses deux sociétés de gestion à Clessidra. Une opération qui a donné le jour à Prima Sgr, une société de gestion détenue à 66,7 % par Clessidra et 33,3 % par Mps, qui sera désormais uniquement «producteur» de fonds. Les yeux sont maintenant rivés sur les banques de taille moyenne, qui cherchent toutes un partenaire dans la gestion d’actifs. Il Sole – 24 Ore cite notamment Arca Sgr, l’ex société de gestion des banques populaires italiennes. Les grands établissements bancaires ne sont pas en reste et repensent eux aussi leur stratégie dans la gestion d’actifs, et notamment UniCredit et Intesa Sanpaolo.
26/05/2009
Fonds

Les Italiens se ruent sur les actions chinoises et indiennes

Les ménages italiens sont revenus sur les actions, mais ils préfèrent investir à l’étranger plutôt qu’en Italie, constate Il Sole – 24 Ore, qui cite les statistiques d’Assogestioni et les témoignages des gérants. Et les investisseurs privilégient plus particulièrement la Chine, l’Inde et les pays émergents. Les fonds actions commercialisés en Italie ont ainsi enregistré en avril des souscriptions nettes de 373 millions d’euros, après des rachats de 741 millions sur les 3 premiers mois de l’année. Les fonds marchés émergents ont recueilli à eux seuls 315 millions d’euros sur un mois, alors que les fonds actions italiennes n’ont vu rentrer que 52 millions.
Fonds
26/05/2009
Fonds

Allianz-RCM China : miser sur l'essor de la consommation en Chine

Les pays émergents vont certes offrir plus de croissance que les marchés développés cette année, mais ils doivent relever un défi majeur : leur dépendance encore trop importante à l’exportation. Certains pays, comme la Chine, rappelle L’Echo, ont donc adopté des mesures de relance de la consommation intérieure. C’est ce thème que privilégie le fonds Allianz-RCM China, géré par Christina Chung. Il mise sur les petites et moyennes capitalisations spécialisées sur les biens d’équipement et la distribution.
Fonds
26/05/2009
Fonds

Bankinter lance un fonds d'obligations d'entreprise

Bankinter a lancé la commercialisation du Bankinter Selección Bonos Corporativos, un fonds d’obligations d’entreprise de grande qualité qu’il conservera en principe jusqu'à échéance (4 ans). La souscription (au minimum 3.000 euros) sera ouverte jusqu’au 1er juillet, rapporte Funds People. Bankinter facture 5 % de droit d’entrée et les pénalités de sorties seront dégressives : 5 % pour la première année, 4 % pour la deuxième, 3 % pour la troisième et 2 % pour la quatrième.
Fonds
26/05/2009

Fairfield Greenwich au bord de la fermeture

L’histoire de Fairfield Greenwich, le gestionnaire le plus touché par l’escroquerie de Bernard L. Madoff (il avait investi plus de 7 milliards de dollars), touche à sa fin, selon Expansión. Le capital-risqueur Sciens Capital a récemment investi 2,5 milliards de dollars dans les fonds de hedge funds Fairfield Greenwich, et la rumeur veut que cet accord de collaboration se transforme progressivement avec le changement du nom des fonds et une participation aux bénéfices pour Fairfield.Selon les proches du dossier, aucun des trois associés de Fairfield (Walter Noel, Jeffrey Tucker et Andrés Piedrahita) n'était au courant de la fraude de Madoff, mais Fairfield a touché des centaines de millions de dollars de commissions et les trois hommes se sont mis à vivre comme des millionnaires.
26/05/2009
Fonds

Ibercaja lance un nouveau fonds garanti

Ibercaja lance Ibercaja Gestión Garantizado 3, un produit dont la rémunération est liée à l'évolution des actions Telefónica, BBVA et Repsol. Il peut atteindre un rendement maximum de 4 % sur trois ans (l'échéance du fonds est fixée au 1er février 2013) et il est destiné à des investisseurs au profil conservateur, rapporte Cinco Días. La souscription est ouverte jusqu’au 13 juillet, sans droit d’entrée. Ibercaja Gestión affiche un encours de 4,1 milliards d’euros répartis sur 73 fonds d’investissement et 12 Sicav, ce qui en fait le 10ème gestionnaire espagnol avec une part de marché de 2,53 %.
Fonds
26/05/2009

Départ chez Standard Life

Mark Connolly, administrateur exécutif chargé de la distribution mondiale et des services clients de Standard Life Investments, a quitté la société après y avoir passé 5 ans, rapporte The Wall Street Journal citant Financial News. Rod Paris, administrateur exécutif et responsable des investissements, a repris provisoirement ses responsabilités.
26/05/2009

Henderson lance un blog ISR

Henderson Global Investors vient de lancer un blog ISR. L'équipe de Henderson chargée du développement durable proposera aux investisseurs son approche et ses points de vue sur les problématiques ISR. Parmi les premiers thèmes évoqués figurent la sécurité des produits à la consommation ou encore l'énergie nucléaire. Le blog est accessible à l’adresse www.henderson.com/sriblog. Au 31 décembre 2008, l'équipe ISR de Henderson gérait quelque 570 millions de livres d’actifs ISR tant pour une clientèle d’institutionnels que pour des particuliers.
26/05/2009

Le FRR lance un appel d'offres pour deux gestionnaires de transition

Le FRR a lancé le 20 mai une procédure d’appel d’offres restreint visant à sélectionner deux gestionnaires de transition. La mission de ces gestionnaires consistera à négocier, pour le compte du FRR, des instruments financiers de manière centralisée, afin de constituer des portefeuilles d’actifs financiers, et ce dans les meilleures conditions possibles de coût et de confidentialité.Le FRR avait sélectionné en octobre 2006 la société Goldman Sachs comme courtier de transition pour un marché portant sur un volume maximal de transactions de 25 milliards d’euros. Ce mandat arrivant à échéance en novembre 2009, il est aujourd’hui nécessaire de relancer un nouveau processus de sélection. Le présent marché porte sur un montant indicatif compris entre quinze milliards et trente milliards d’euros. Il est confié pour une durée de trois ans. L’appel d’offres lancé ce jour s’inscrit dans le cadre de la procédure dite d’appel d’offres restreint du Code des marchés publics. Les candidatures devront parvenir au FRR avant le vendredi 23 juin 2009, 12h00, heure française, dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation. L’ensemble des documents liés à cet appel d’offres est disponible sur la plate-forme dédiée http://www.achatpublic.com/accueil/frr/medias/index.php via le site internet du FRR www.fondsdereserve.fr
26/05/2009

Le FRR lance un appel d'offres pour deux gestionnaires de transition

Le FRR a lancé le 20 mai une procédure d’appel d’offres restreint visant à sélectionner deux gestionnaires de transition. La mission de ces gestionnaires consistera à négocier, pour le compte du FRR, des instruments financiers de manière centralisée, afin de constituer des portefeuilles d’actifs financiers, et ce dans les meilleures conditions possibles de coût et de confidentialité.Le FRR avait sélectionné en octobre 2006 la société Goldman Sachs comme courtier de transition pour un marché portant sur un volume maximal de transactions de 25 milliards d’euros. Ce mandat arrivant à échéance en novembre 2009, il est aujourd’hui nécessaire de relancer un nouveau processus de sélection. Le présent marché porte sur un montant indicatif compris entre quinze milliards et trente milliards d’euros. Il est confié pour une durée de trois ans. L’appel d’offres s’inscrit dans le cadre de la procédure dite d’appel d’offres restreint du Code des marchés publics. Les candidatures devront parvenir au FRR avant le vendredi 23 juin 2009, 12h00, heure française, dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation. L’ensemble des documents liés à cet appel d’offres est disponible sur la plate-forme dédiée http://www.achatpublic.com/accueil/frr/medias/index.php via le site internet du FRR www.fondsdereserve.fr
26/05/2009

Assurance vie : Cholet Dupont Partenaires lance Afilium Gestion Privée 3

L’équipe commerciale de Cholet Dupont Partenaires, animée par Laurent Gaillot, lance en collaboration avec Dexia Epargne Pension, Afilium Gestion Privée 3, un contrat d’Assurance Vie et de Capitalisation à stratégies multiples conçu pour répondre de façon simplifiée aux attentes exhaustives des souscripteurs. Ce contrat permet l’accès aux différents types d’enveloppes de détention -contrat d’assurance vie, avec option transfert de PEP ; contrat de capitalisation avec option PEA- et propose trois modes de gestion permettant de répondre aux diverses stratégies d’investissement des souscripteurs : gestion libre ; gestion avec option de gestion assistée ; gestion sous mandat. Multisupport et multigestionnaire, cette nouvelle version d’Afilium Gestion Privée conçue pour une clientèle privée donne accès à environ 350 OPCVM.
26/05/2009

Les banques minimisent les risques liés à l'effet de levier

Selon Les Echos, les banques nient toute difficulté majeure de remboursement des dettes LBO, qu’elles ont faiblement provisionnés. Les cinq principales banques françaises (hors Crédit Mutuel-CIC) ont provisionné moins de 2 milliards d’euros sur une exposition totale de près de 28 milliards et chacune ramène sur les doigts d’une main le nombre de dossiers français en restructuration. Mais la moitié des crédits sont à risque, selon Fitch, et les banques vont être confrontées d’ici à quatre ans à un mur de la dette.

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