04/06/2009
Layoffs at Lloyds Banking Group
La Tribune reports that Lloyds Banking Group will lay off a further 510 jobs in retail banking in the United Kingdom.
04/06/2009
Appointment at Société Générale
Olivier Lecler, 41, deputy director of SGAM and CEO of SGAM AI since June 2008, has been appointed chief operating officer at GIMS, the asset management and investor services unit of the Société Générale group. He succeeds Sylvie Rucar, who has left the group. Lecler, a member of the group’s executive board, reports to Jean-Pierre Mustier director of the asset management and investor services unit.
04/06/2009
Several real estate funds to reopen
Karl-Heinz Heuß, director of Credit Suisse Asset Management Immobilien, has told the Frankfurter Allgemeine Zeitung that the open-ended real estate fund CS Euroreal will once again begin honouring redemptions, which have been frozen since the end of October, by the end of this month. In July, another similar move is expected from the KanAm grundinvest fund, and specialists are predicting that the Axa Immoselect will soon follow suit.
04/06/2009
Hansainvest brings together green technologies and private equity
With its new offering, SI Ökoselect-Fonds, launched on 2 June, 2009, Hanseatische Investment (Hansainvest) presents an environmental technologies fund (renewable energy, water treatment and infrastructure, energy efficiency, pollution reduction, etc), whose portfolio will initially consist of 10% to 15% private equity, though it may invest up to 20% in this asset class. The new fund, registered in Germany, is advised by Olaf Köster, director of fund management at VCH Inevstment Group, an affiliate of Altira Group. Minimal subscription is set at EUR50. The new fund will be managed with a bottom-up approach and will initially select shares on the basis of their potential for growth, and will then filter the results based on environmental and social exclusionary criteria. This sustainable development overlay will allow the product to avoid businesses whose corporate governance is not convincingly resopnsible, as well as companies in the nuclear energy, gambling, prostitution and weapons trades. The manager will then analyse the sectoral outlooks and attempt to limit or hedge currency risks. Details ISIN code: DE000A0NEKV8 Front-end fee: 5% Management fees: 1.95% Performance commission: 10% Currency: EUR
04/06/2009
Lyxor ETF Euro Corporate Bond fund listed in Frankfurt
Deutsche Börse on Wednesday announced that it has admitted the 452nd ETF to trading on the XTF segment of its Xetra electronic trading platform; it is the Lyxor ETF Euro Corporate Bond from Lyxor Asset Management (Société Générale group). The French-registered fund replicates the Markit iBoxx Liquid Corporate Overall Index, which includes debt from 40 companies rated from AAA to BBB. Management commission is set at 0.20%.
04/06/2009
Bestinver recruits a director from Allfunds
Ignacio Pedrosa, CEO for Spain, Portugal and Latin America since 2006 at Allfunds Bank (Sandander and Sanpaolo Intesa), has been recruited by Bestinver, the management firm from Acciona, as commercial director, Funds People reports.
04/06/2009
Investors return to funds
Retail investors came back to funds in the United States, the United Kingdom and Europe in April, Financial News reports, cited in the Wall Street Journal. In Europe, for example, asset management firms posted net subscriptions of EUR11bn in Q1, triple the flows registered in 2008 overall.
04/06/2009
Hedge fund managers expect a heavy decline in redemption demands, according to Barclays Capital
Hedge fund managers are finding a reason for some slight optimism about the fidelity of their clients. After reaching 25% of assets in funds in fourth quarter 2008, redemption demands are expected to total only 10% of total assets in 2009, Barclays Capital says in its study “Picking up the Pieces,” which surveyed 300 institutional investors (pension funds, private banks, charities, etc), and 100 hedge fund managers.
04/06/2009
Schroders launches a currency fund
Schroders will launch a currency fund, which will aim to outperform the Global Currency Index by 3%, Citywire reports. The Schroder ISF Global Managed Currency will be a multi-currency money market fund, actively managed by Clive Dennis.
04/06/2009
Richard Wohanka quitte Fortis Investments
Richard Wohanka, le CEO de Fortis Investments, quitte la société de gestion, alors que cette dernière est en passe d'être fusionnée avec l’activité de gestion d’actifs de BNP Paribas.L’information a été dévoilée mardi et a été confirmée par un porte-parole de Fortis Investments. BNP Paribas a indiqué de son côté qu’un successeur serait nommé. Mais on ne sait pas encore bien si cette personne chapeautera uniquement Fortis Investments, ou bien l’ensemble formé par BNP Paribas Investment Partners et Fortis Investments. Sachant qu’aujourd’hui, c’est Jacques d’Estais qui assume les fonctions d’administrateur directeur général de BNP Paribas Investment Partners, depuis la disparition de Gilles Glicenstein en avril . Le départ de Richard Wohanka, dont on ne connaît pas encore les projets, fait suite à celui de Saker Nusseibeh qui était global head of equities et CIO global equities de Fortis Investments, et qui vient de rejoindre Hermes Fund Managers. Richard Wohanka avait été nommé CEO de Fortis Investments en 2001, après avoir occupé le poste de CEO de West LB Asset Management. Il avait dans sa carrière déjà croisé le chemin de BNP Paribas, en quelque sorte, puisqu’il avait notamment été patron de Paribas Asset Management. En rachetant Fortis Banque, BNP Paribas a pris le contrôle de Fortis Investments. Lors de la présentation de ses derniers résultats, au 31 mars, la banque française a indiqué que la fusion permettrait de créer le numéro 4 en gestion d’actifs dans la zone euro, avec 475 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
04/06/2009
La Deutsche Bank recrute Daniel Jagmetti
Membre de la direction d’Osterwalder Zürich depuis 2002, Daniel Jagmetti a rejoint au 1er juin la Deutsche Bank (Schweiz) comme directeur clientèle privée suisse dans la ligne de métier private wealth management (PWM).
04/06/2009
Robeco relocalise une équipe verte chez SAM
D’ici à la fin juillet, les cinq professionnels de l’investissement qui composent l'équipe technologies propres (clean tech) et private equity durable de Robeco à Rotterdam (410 millions d’euros sous gestion) auront rejoint la filiale suisse SAM Sustainable Asset Management à Zurich, rapporte IPE. Cette équipe est dirigée par Andrew Musters, managing partner pour le private equity.D’autre part, Robeco a annoncé son intention de lancer un troisième fonds de technologies propres avant la fin de l’année. Contrairement à ses deux prédécesseurs, il pourra investir en infrastructures et dans des exploitations forestières.
Les gérants de hedge funds anticipent une forte baisse des demandes de rachat, selon Barclays Capital
Les gérants de hedge funds retrouvent un peu d’optimisme en la fidélité de leurs clients. Après avoir atteint 25 % des actifs des fonds au dernier trimestre 2008, les demandes de rachat ne devraient en effet plus représenter que 10 % des encours en 2009, indique Barclays Capital dans son étude " Picking up the Pieces», menée auprès de 300 investisseurs institutionnels (fonds de pension, banques privées, fondations etc) et 100 gérants de hedge funds.
Les investisseurs reviennent dans les fonds
Les investisseurs particuliers sont revenus dans les fonds aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Europe en avril, rapporte Financial News (cité dans le Wall Street Journal). Par exemple, en Europe, les sociétés de gestion ont enregistré des souscriptions nettes de 11 milliards d’euros au T1, soit le triple des flux enregistrés sur l’ensemble de 2008.
Hansainvest panache technologies vertes et private equity
Avec le SI Ökoselect-Fonds lancé le 2 juin 2009, Hanseatische Investment (Hansainvest) lance un fonds de technologies environnementales (énergies renouvelables, traitement et infrastructures pour l’eau, efficacité énergétique, dépollution, etc) dont le portefeuille comportera initialement entre 10 et 15 % de private equity, encore qu’il puisse investir jusqu'à 20 % dans cette classe d’actifs. Le nouveau fonds, de droit allemand, est conseillé par Olaf Köster, qui dirige la gestion de fonds chez VCH Investment Group, une filiale d’Altira Group. Le nouveau fonds sera géré par sélection de valeurs (bottom-up) en choisissant d’abord les actions en fonction de leurs potentiel de croissance puis en filtrant le résultat en fonction de critères d’exclusion d’ordre environnemental et social. Cet «overlay» de développement durable doit permettre d'éviter les entreprises dont la gouvernance d’entreprise responsable n’est pas convaincante ainsi que les sociétés des secteurs de l'énergie nucléaire, des jeux de hasard, de la prostitution et de la production d’armements.Ensuite, le gérant procède à une analyse des perspectives sectorielles et s’attache à limiter ou à couvrir les risques de change. Caractéristiques Code ISIN : DE000A0NEKV8 Commission de souscription : 5 % Frais de gestion fixes : 1,95 % Montant minimum à la souscription : 50 euros.
04/06/2009
Porsche sollicite 1,75 milliard d'euros de la KfW
Plombé par 9 milliards d’euros de dette parce qu’il a présumé de ses forces en voulant avaler Volkswagen, Porsche vient de demander à la banque publique KfW un crédit de 1,75 milliard d’euros, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Parmi les bailleurs de fonds potentiels avec lesquels le constructeur de Stuttgart continue de négocier figurent notamment des investisseurs qataris. Les pourparlers se dérouleraient «dans une très bonne atmosphère», ce qui vaut aussi pour ceux concernant la participation des familles Porsche et Piëch à l’augmentation du capital.
04/06/2009
Deka souhaite fusionner des fonds immobiliers
Rolf Kiefer, directeur de la communication de DekaBank, a annoncé à Die Welt que le gestionnaire d’actifs des caisses d'épargne allemandes a l’intention de fusionner le Deka-Immobilienfonds (2,5 milliards d’euros) avec le Deka-ImmobilienEuropa (7,4 milliards d’euros). D’autre part, le fonds Westinvest 1 (1,6 milliard d’euros) serait fusionné avec le Westinvest Interselect (3,2 milliards d’euros).Le projet est en négociation avec les caisses d'épargne et une décision devrait être prise fin juin. En cas d’accord, les deux fusions de fonds immobiliers offerts au public seraient bouclées au 30 septembre. Les demandes d’autorisation correspondantes ont déjà été déposées auprès de l’Autorité de surveillance des services financiers (BaFin).Après la fusion, le nouveau fonds Deka afficherait des liquidités disponibles de 2,28 milliards d’euros, celles du nouveau Westinvest se montant à 800 millions d’euros.
04/06/2009
Gouvernance : les fonds informent peu leurs souscripteurs
L’association de défense DSW des porteurs de valeurs mobilières révèle mercredi qu’en 2008 la qualité de l’information fournie aux souscripteurs par les sociétés de gestion d’actifs allemandes s’est tendanciellement détériorée.Une étude (http://www.dsw-info.de/uploads/media/DSW_Fondsumfrage_2009.pdf) réalisée en coopération avec Feri Finance und Research GmbH ainsi que la Fachhochschule Kaiserslautern/Zweibrücken (Deux-Ponts) auprès de 17 gestionnaires représentant environ 46 % des encours totaux sur le marché allemand montre que 50 % du panel indiquent ne pas fournir d’information sur leur politique de vote en assemblée générale, contre 35 % en 2007.D’autre part, 63 % des sociétés de gestion ont précisé qu’elles ne donnent pas de renseignements sur la manière dont elles exercent leurs droits de vote, contre 47 % l’année précédente. 13 % déclarent informer les souscripteurs a posteriori et 24 % à l’avance (sur leur site Internet).Enfin, 64 % des gestionnaires contre 92 % en 2007 rapportent avoir voté au moins une fois contre les résolutions présentées par la direction de l’entreprise.
04/06/2009
DWS met ses dirigeants en demi-solde
Dans son rapport annuel, DWS Investments (groupe Deutsche Bank) a indiqué que les sept membres de son comité de direction ont perçu au total pour 2008 environ 6,9 millions d’euros contre 15,8 millions pour 2007, rapporte le Financial Times Deutschland. L’encours à fin décembre affichait une contraction de 20 % sur un an, à 122 milliards d’euros, en raison à la fois de l’effet de marché et de remboursements nets.
04/06/2009
Udo Rosendahl prend la direction des fonds de fonds chez DWS
Suite au départ de Barbara Rega, Udo Rosendahl a été nommé directeur des fonds de fonds chez DWS, rapporte fondsprofessionell en citant Citywire. L’intéressé conserve par ailleurs ses fonctions de directeur de l’investissement en actions européennes.
Le Lyxor ETF Euro Corporate Bond est coté à Francfort
La Deutsche Börse a annoncé mercredi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra un 452ème ETF, en l’occurrence le Lyxor ETF Euro Corporate Bond de Lyxor Asset Management (groupe Société Générale).Ce fonds de droit français réplique le Markit iBoxx Liquid Corporate Overall Index qui couvre 40 emprunts d’entreprises notées entre AAA et BBB. La commission de gestion se situe à 0,20 %.
Plusieurs fonds immobiliers vont rouvrir
Karl-Heinz Heuß, qui dirige Credit Suisse Asset Management Immobilien, a annoncé à la Frankfurter Allgemeine Zeitung que le fonds immobilier offert au public CS Euroreal reprendra ses remboursements, gelés fin octobre, d’ici à la fin du mois. On s’attend pour juillet à une mesure analogue pour le KanAm grundinvest ,et les spécialistes prévoient que l’Axa Immoselect ne tardera pas à suivre cet exemple.
04/06/2009
Repli des actifs sous gestion
Selon L’Agefi suisse, un rapport publié mercredi par les autorités de la principauté montre que les actifs sous gestion au Liechtenstein ont reculé de 19% à 225,44 milliards de francs suisses en 2008, sous l’effet conjugué des attaques contre son secret bancaire et de la crise financière. Les 15 banques enregistrées en 2008 dans la principauté ont vu leurs résultats reculer de 60% à 336,8 millions de francs suisses.
04/06/2009
Oslo choisit Mercer comme conseil sur le changement climatique
Kristin Halvorsen, ministre des Finances, a annoncé mercredi lors du «sommet sur la stratégie d’investissement» du fonds de pension Government Pension Fund - Global que le gouvernement norvégien a sélectionné le cabinet Mercer comme consultant pour coordonner un important projet de recherche destiné à déterminer l’impact du changement climatique sur les marchés financiers ainsi que les implications de ce phénomène sur l’allocation d’actifs stratégique.Oslo encourage d’autres investisseurs institutionnels ainsi que des groupes industriels du monde entier à se joindre à ce projet.
04/06/2009
KKR cède une part d'Oriental Brewery
Selon L’Echo, le fonds KKR va céder une partie de sa participation dans le sud-coréen Oriental Brewery (OB) à Affinity Equity Partners, basé à Hong-Kong, qui pourrait selon Bloomberg débourser jusqu'à 400 millions de dollars.
04/06/2009
Realia injecte des capitaux dans SIIC de Paris
La société immobilière espagnole Realia va lancer une augmentation du capital de SIIC de Paris, qu’elle considère comme le joyau de sa couronne, annonce Cinco Días. Son apport sera de 143 millions d’euros, mais l’opération est ouverte à un éventuel nouvel associé.
Bientôt un ETF de Lyxor sur l'Ibex Inverso
Cette semaine, la Bourse espagnole a admis à la négociation le Lyxor ETF Euro Corporate Bond, alors que cette filiale de la Société Générale s’apprête à lancer le premier ETF qui permet de miser sur la baisse de l’indice Ibex, rapporte Cinco Días. Ce fonds répliquera l’Ibex 35 Inverso. L’agrément a été demandé à l’AMF cette semaine. Ensuite, la CNMV aura deux mois pour donner son feu vert.Pour son premier jour de cotation à Madrid, le Lyxor ETF Euro Corporate Bond a affiché un volume de transactions de 400.000 euros, soit plus qu'à Paris, a souligné Adrián Juliá, directeur des produits cotés chez Société Générale en Espagne.
04/06/2009
Le Santander réorganise son back-office
Le Santander a affecté pour l’instant 265 salariés à son nouveau pôle d’excellence Santander Back Office Globales de Mercados, en attendant d’y affecter 53 autres qui seront des recrutements externes, indique Expansión. Cette nouvelle filiale regroupe des activités qui étaient dispersées dans le groupe. Elles étaient logées dans la banque de gros à l'échelon mondial, dans les anciens départements de trésorerie du Santander ainsi que du Banesto et dans les services de soutien pour la banque privée et l’assurance et, enfin, dans le comité de gestion actif/passif (Alco).D’autre part, le Santander a intégré dans cet ensemble de back-office sa société de courtage Integrated Securities Services (ISS), qui fournit des services d’administration à de clients externes.
04/06/2009
Bestinver recrute chez Allfunds
Ignacio Pedrosa, directeur général pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine depuis 2006 chez Allfunds Bank (Santander et Sanpaolo Intesa), a été recruté par Bestinver, la société de gestion d’Acciona, comme directeur commercial, rapporte Funds People.
04/06/2009
Le Santander va émettre des titres préférentiels
Le Santander a l’intention de lancer une émission de titres préférentiels pour 2-2,5 milliards d’euros, rapporte Cinco Días. Sur les six derniers mois, 13 banques et caisses d'épargne ont demandé à la CNMV l’autorisation de commercialiser ce genre de papiers. En décembre, le BBVA a ouvert le bal avec 1 milliard d’euros. Depuis, il s’est placé presque 6,5 milliards d’euros et 5,4 autres milliards sont dans la file d’attente. Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), pour sa part, est en train de sonder ses clients en vue d'émettre des titres participatifs qui comporteraient une rémunération de 7,25-7,50 % pour la première année.