En mai, les hedge funds ont enregistré des souscriptions nettes pour la première fois en 10 mois, selon le Wall Street Journal qui cite Eurekahegde. Ainsi, les souscriptions se sont montées à 19,3 milliards de dollars, contrebalançant les 8 milliards de dollars de retraits. En mai, les hedge funds ont aussi enregistré leur meilleure performance depuis plusieurs années, tandis que le rythme de fermetures de fonds se ralentit.

Selon L’Agefi suisse, le hedge fund 36 South lance un nouveau fonds, Excelsior Fund, qui cherche à bénéficier de l’hyperinflation. Son directeur et cofondateur, Jerry Haworth, s’était démarqué l’an dernier en réussissant à générer une progression de 234% sur son fonds Black Swan Fund. Ce nouveau fonds vise un rendement cinq fois supérieur à l’inflation moyenne des pays du G5 (Allemagne, Etats-Unis, France, Japon et Royaume-Uni). Pour se protéger de l’hyperinflation, Excelsior Fund investira dans des options de longue échéance qui se situent largement en-dessous du prix d’exercice, à travers diverses classes d’actifs, y compris les actions, les matières premières, les devises et les taux d’intérêt. Le fonds sera libellé en dollars, ce qui permettra d’engendrer des bénéfices supplémentaires si le billet vert devait s’effondrer. L’investissement initial est fixé à 100.000 dollars, avec une commission de gestion de 1,25% et une performance fee de 20%.

Dans un entretien au Financial Times, Tom Kalaris, le directeur général de Barclays Wealth, indique que la division de gestion de fortune de Barclays cherche à croître par acquisition, après le rachat des activités nord américaines de gestion privée de Lehman Brothers l’an passé. Les prochaines opérations ne devraient pas être de la même ampleur que l’acquisition de Lehman.

Les indices Credit Suisse/Tremont que Barclay font état de gains importants pour les hedge funds en mai. Selon le premier, la performance moyenne est ressortie à 4,06 %, soit la hausse mensuelle la plus forte depuis février 2000. Au total, la progression depuis le début de l’année atteint 6,72 %. De son coté, l’indice Barclay s’est adjugé un gain de 5,77 %, de sorte que la performance pour les cinq premiers mois de l’année s’inscrit à 10,75 %.Dans les deux cas, la stratégie «marchés émergents» a été celle qui a enregistré le meilleur résultat en mai, avec 6,96 % chez Credit Suisse/Tremont et 10,72 % chez Barclay.

Selon L’Agefi suisse, Patrick Witteveen, responsable pour la région suisse chez ETF Securities, a remarqué une croissance marquée en Suisse de la demande en produits ETF et ETC de la part du secteur de la gestion de fortune depuis le début 2009, où l’allocation d’actifs en matières premières varie en moyenne entre 5% et 10% d’un portefeuille. De même, la Suisse représente environ 20% des actifs sous gestion globales d’ETF Securities. La taille des fonds alloués aux ETF ou aux ETC, mais aussi la demande pour ces produits est toujours en hausse. Les secteurs bénéficiant du plus grand intérêt sont les métaux précieux, l’énergie et l’agriculture.

Paul Shuttleworth, co-lead manager des activités sterling de BlackRock à Londres, devient seul head et lead portfolio manager de son activité après le depart d’Andrew Belshaw, qui était investment head of sterling fixed income et gérant du BlackRock Government Securities fund, rapporte Investment Week. En effet, ce dernier a rejoint Western Asset Management pour devenir l’un des dirigeants de l'équipe de gestion.

L’allemand Commerz Real (groupe Commerzbank) annonce avoir investi environ 52,5 millions d’euros pour un projet d’immeuble de bureaux (13 étages, 13.000 mètres carrés) à Liverpool. Cet actif, livrable au premier trimestre 2011, entrera dans le portefeuille du fonds offert au public hausInvest europa (9 milliards d’euros). Il est loué pour trente ans à la Merseyside Integrated Transport Authority (MITA), qui exploite les transports urbains de Liverpool et du comté de Merseyside.Hans-Joachim Kühl, membre du directoire, a indiqué que Commerz Real envisage de consacrer entre 1 milliard et 1,5 milliard d’euros d’investissement à ses fonds immobiliers offerts au public cette année.

Les deux anciens responsables multi-classes d’actifs d’Insight, Patrick et Ana Cukic Armstrong, qui ont quitté Insight l’an dernier, ont créé Armstrong Investment Management, rapporte Investment Week. Ils proposeront des produits de retraite et de gestion de fortune multi-classes d’actifs. Armstrong IM a recruté Toby Haye, également un ancien d’Insight.

Après l’acquisition en avril des activités de SGAM au Royaume-Uni, GLG Partners a présenté lundi sa gamme de fonds d’actions britanniques, rapporte MoneyMarketing. John White et Jason McKay, les co-gérants des fonds GLG Alpha Select et UK Select Equity, vont prendre en charge cinq fonds d’actions britanniques précédemment gérés par SGAM : UK Growth, UK Active 350, UK Income, UK Small Companies et UK Special Opportunities.

Newton Investment Management, filiale de BNY Mellon Asset Management, indique avoir recruté Tracey Dominick pour son équipe global research où elle sera responsable de trouver idées pour le secteur de la consummation. Elle était analyste internationale spécialiste des sociétés de biens de consommation durables et discrétionnaires chez Fidelity Investments.Newton IM affiche des encours de 34 milliards de livres

BlackRock a annoncé mardi soir avoir reçu notification écrite de Barclays Plc lui signifiant que le conseil d’administration de la banque britannique avait accepté son offre d’acquisition de Barclays Global Investors (BGI) et qu’il recommandera aux actionnaires lors de l’assemblée générale extraordinaire de début août d’apporter leurs titres à l’offre de BlackRock.Cela signifie que Barclays devra payer le dédit convenu à CVC, qui avait fait une première offre concernant les ETF de la marque iShares.

L’apport des services de souscription, pré-souscription ou devis en ligne à l’activité commerciale des assureurs disposant d’un réseau de distribution se situe autour de 10 % en moyenne, indique la nouvelle étude " e-Assurance : état des lieux, bilan chiffré et projets " de Benchmark Group. A cela s’ajoute le volume des mises en relation issues des comparateurs d’assurance, qui représentent souvent une majorité des demandes de devis effectuées sur Internet. En revanche, la souscription sur Internet est encore marginale puisqu’elle représente autour de 1 % de l’ensemble des contrats mais elle se développe fortement, ne serait-ce que parce que ce service se généralise sur les sites.

La fusion entre les entités du groupe CCR (dont CCR Actions et CCR Gestion) et UBS Global Asset Management (UBS GAM) sera effective à compter du 1er juillet, indique L’Agefi. La nouvelle entité portera le nom de CCR AM. Eric Bourguignon a quitté son poste de directeur général adjoint de CCR Actions pour rejoindre Swiss Life Asset Management, où il sera directeur de la gestion de taux et crédit pour la France et la Suisse, rappelle le quotidien.

Selon la Tribune, Delubac & Cie, présente dans la banque privée et la gestion d’actifs, va lancer une activité de banque d’affaires qui sera dirigée par Jean-Jacques Vaxelaire.

HSBC Assurances vient de créer IFA Services, une entité dédiée au réseau des Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants (CGPI) avec pour objectif de devenir leur interlocuteur privilégié. Dès septembre, une offre d’assurance vie et de capitalisation distincte leur sera proposée. HSBC Assurances IFA Services va également s’appuyer sur le Package entrepreneur, créé spécifiquement pour les CGPI. Ce package est une offre de services qui inclut les 4 composantes clés de la transmission d’entreprise : le conseil juridique et fiscal, le coaching, l’évaluation d’entreprise, une composante fusions-acquisitions.

Fitch Ratings a confirmé à ‘M2 moins’ la note Asset Manager attribuée à La Française des Placements (LFP) pour ses activités de gestion basées à Paris (hors gestion privée), alors que la société a annoncé une fusion avec UFG IM, filiale de gestion d’actifs du Crédit Mutuel Nord Europe."Après première analyse et comparaison avec des opérations similaires dans l’industrie, Fitch relève qu’une éventuelle fusion comporte des risques limités concernant la note de LFP, étant donné les complémentarités des gammes de produits et des stratégies poursuivies par ces deux entités. Toutefois, Fitch suivra avec attention les prochains développements liés à ces deux sociétés et communiquera en conséquence», indique l’agence, qui précise que «la confirmation de la note de LFP résulte d’une revue exhaustive réalisée par l’agence sur la seule entité LFP». Fitch note encore que «La Française des Placements a bénéficié de son positionnement de multispécialiste sur des classes d’actifs essentiellement liquides». Néanmoins, l’agence souligne «un potentiel d’utilisation accrue d’indicateurs de suivi (performance et risque) au niveau de la gestion de portefeuille, d’une plus grande intégration du suivi des risques d’investissement avec les gestions ainsi qu’un dispositif de passage d’ordres plus efficace».

Selon les informations du Handelsblatt, la banque Sal, Oppenheim et la famille propriétaire de cette dernière, qui détiennent au total 29 % du capital d’Arcandor, ont l’intention de vendre leur participation dans le groupe de distribution. Ils considèrent avec le recul que l’acquisition des parts pour 2,12 euros par action en septembre 2008 a été une erreur. Entre-temps, les titres -qui valaient encore 30 euros voici deux ans- sont tombés à 68 cents. Si la famille et la banque revendaient actuellement, ils accuseraient une moins-value de plus de 100 millions d’euros.

Bordier Gestion Privée, filiale française de Bordier & Cie, banquiers privés genevois depuis 1844, vient d’obtenir de l’Autorité des marchés financiers (AMF) une extension de son agrément à la gestion collective afin d’assurer la gestion d’OPCVM, fonds communs de placement (FCP) ou Sicav.Jusqu'à présent, Bordier Gestion Privée, créée en 2006, proposait de la gestion de fortune. «Nous faisions de la gestion sous mandat pour nos clients privés», explique Christophe Burtin, directeur général de Bordier Gestion Privée. L’agrément supplémentaire pour la gestion collective va permettre à la filiale française de l'établissement suisse de répondre aux besoins de deux familles l’ayant sollicitée pour reprendre la gestion de fonds dédiés gérés par d’autres entités. Parallèlement, «nous avons aussi souhaité créer un FCP ouvert, reflet de notre gestion discrétionnaire. Sans contrainte d’allocation d’actifs, ce fonds pourra être investi en titres vifs, actions et obligations, OPCVM gérés par des tiers et dans la limite de 10 % en fonds de hedge funds"; annonce Christophe Burtin. Le produit, lancé en septembre, sera géré par Christophe Burtin lui-même et Charles Brunswick, deux anciens de Rothschild & Cie Gestion qui ont rejoint Bordier en juillet 2008. Il permettra à Bordier Gestion Privée de ratisser une clientèle plus large que la sienne, notamment des clients privés mais également des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). «Le fonds sera référencé sur quelques plates-formes», indique Christophe Burtin. Ce fonds ouvert a vocation à être le seul, précise Christophe Burtin. «Comme notre maison mère, nous ne voulons pas décliner une gamme de produits», indique-t-il. Aujourd’hui, Bordier Gestion Privée gère un encours de 200 millions d’euros, pour le compte de résidents aux deux tiers, et de clients internationaux pour le reste. Bordier & Cie gère plus de 8,5 milliards de francs suisses.

Selon Les Echos, l’agence de notation américaine reste prudente sur les perspectives des banques européennes en 2009 en raison notamment de la montée du coût du risque sur les entreprises et les particuliers. Ce dernier avait doublé en 2008 pour atteindre 128 milliards d’euros et il pourrait s’alourdir de 50 milliards, si le rythme de progression des pertes sur créances douteuses reste le même qu’au second semestre 2008. Le soutien des Etats dans le rating des établissements, notamment en Grande-Bretagne, en France, en Allemagne, en Irlande ou en Suisse, reste déterminant.

Le DB Platinum CROCI Carbon 100 Euro TR Fund (long-only) et le DB Platinum CROCI Carbon Alpha TR Fund (long-short), deux fonds conformes à la directive OPCVM III, viennent d'être lancés par la Deutsche Bank. Ils fournissent aux investisseurs une exposition actions à des entreprises dont la valorisation est attrayante et qui se caractérisent par de faibles émissions de gaz à effet de serre, les données concernant les émissions ayant été développées en coopération avec Trucost Plc.Le fonds long-only adopte une approche «best-of-breed» en utilisant la méthode de selection CROCI (Cash Return on Capital Invested) pour choisir les 100 actions de sociétés qui affichent des taux d'émission inférieurs à celui de leur secteur respectif. Le fonds long-short utilise une approche mixte combinant les facteurs CROCI et émissions. Les positions à l’achat ou à la vente sont choisies de manière a constituer un portefeuille neutre selon les marchés, les régions et les secteurs, l’exposition étant calculée pour que le portefeuille se maintienne à l’intérieur d’un budget de volatilité de 5 %.La Deutsche Bank précise que l’indice du fonds long-only a affiché une performance de 17,3 % depuis le début de l’année (au 2 juin) tandis que celui de la stratégie «alpha» gagnait 3 %.Les fonds disposent d’un agrément de commercialisation en Allemagne et au Luxembourg. Ailleurs en Europe, ils sont disponibles selon les modalités prévalant pour les placements privés. Caractéristiques Dénomination : DB Platinum CROCI Carbon 100 Euro Total Return Fund Code ISIN LU0427245567 (retail) LU0427246706 (institutionnels) Frais de gestion 1,50 % (retail) 0,75 % (institutionnels) Trailer 0,75 % (retail) TER 1,70 % (retail) 0,91 % (institutionnels) Caractéristiques Dénomination : DB Platinum CROCI Carbon Alpha Total Return Fund Code ISIN LU0427247266 (retail) LU0427248827 (institutionnels) Frais de gestion 1,75 % (retail) 1 % (institutionnels) Trailer 0,75 % TER 1,95 % (retail) 1,16 % (institutionnels)

Le rallye des marchés actions en mars a permis aux fonds de pension européens, notamment aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Suisse et en Suède, d’améliorer leurs niveaux de financement, rapporte Financial News, citant diverses sources. Mais les analystes préviennent que le secteur n’est pas encore tiré d’affaire et qu’il reste vulnérable en cas de nouvelle chute des cours.

En mars, la Financière Arbevel a été vendue à Jean-Baptiste Delabare et Sébastien Lalevée, qui ont pris la direction de la société en remplacement de Jean Berruyer, parti à la retraite.

Expansión rapporte que la Justice américaine a approuvé le concordat entre Optimal, une société de gestion du groupe Santander, et Irving Picard, l’administrateur judiciaire chargé de liquider l’empire Madoff. L’accord conclu fin mai prévoyait que le Santander paierait 235 millions de dollars, ce qui correspond au montant qui avait été remboursé durant les trois mois précédant la découverte de l’affaire Madoff. Irving Picard a précisé que les 235 millions correspondent à 85 % de ce qu’il avait primitivement exigé du Santander.

Pour tenter de reconquérir sa clientèle de hedge funds, Morgan Stanley prévoit d’annoncer mercredi que les clients de sa division de prime brokerage pourront désormais détenir une partie de leurs actifs dans le Morgan Stanley Trust National Association, un trust détenu par la banque. Précédemment, les actifs étaient détenus par les pôles courtage de Morgan Stanley. Cette mesure vise à rassurer les clients, inquiets d’une éventuelle répétition de la panique provoquée par la faillite de Lehman.

Quatre finalistes sont en course pour acquérir l’activité japonaise de gestion d’actifs de Citigroup, Nikko Asset Management, rapporte le Financial Times. Il s’agirait de Nomura, Mizuho, Sumitomo Mitsui Financial Group et T&D Holdings. La banque US cherche à obtenir un prix de 100 milliards de yens.

In May, hedge funds soaked up net cash inflows for the first time in 10 months, the Wall Street Journal reports, citing Eurekahedge. Inflows totalled USD19.3bn, offsetting USD8bn in outflows. In May, hedge funds also delivered their best performance in several years, and the pace of fund closures slowed.

Credit Suisse/Tremont and Barclay both show significant gains for hedge funds in May. According to the former, average performance measured 4.06%, bringing the total since the beginning of the year to 6.72%. These monthly gains are the largest since February 2000. The Barclay index, for its part, is up 5.77%, putting gains since the beginning of the year at 10.75%. In both cases, emerging markets strategies showed the best results in May, with 6.96% according to Credit Suisse/Tremont and 10.72% according to Barclay.

Bordier Gestion Privée, a French affiliate of Bordier & Cie, a Geneva private bank founded in 1844, has been granted an extension to its collective management license by the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), to allow it to manage OPCVM, FCP and Sicav type investment funds. Previously, Bordier Gestion Privée, founded in 2006, offered wealth management. “We provide mandates for our private clients,” explains Christophe Burtin, CEO of Bordier Gestion Privée. The additional license for collective management will allow the French affiliate of the Swiss establishment to respond to the needs of two families which have asked it to take over management of dedicated funds managed by other entities. At the same time, “we also wanted to create an open-ended FCP replicating our discretionary management. With no asset allocation constraints, the fund will be able to invest in equities and bonds, OPCVM funds managed by third parties, and up to 10% in funds of hedge funds,” says Burtin. The product, launched in September, will be managed by Burtin himself and Charles Brunswick, two former managers from Rothschild & Cie Gestion who joined Bordier in July 2008. This will allow Bordier Gestion Privée to serve a larger client base than its own, including private clients as well as independent financial advisors (IFAs). “The fund will be listed on several platforms,” says Burtin. The open-ended fund is expected to be the management firm’s only product, says Burtin. “Like our parent company, we do not want to construct a product range,” he says. Bordier Gestion Privée currently manages assets of EUR200m, two thirds of it on behalf of residents and one third for international clients. Bordier & Cie manages over CHF8.5bn.

HSBC Assurances has created IFA Services, an entity dedicated to networks of independent financial advisors (IFAs), and which aims to become their privileged interlocutor. Beginning in September, special life insurance and capitalisation products will be offered to them. HSBC Assurances IFA Services will also offer the entrepreneur package, created specially for IFAs. The package of services includes the 4 key components for transmission of an enterprise: legal and tax advising, coaching, business evaluation, and a mergers and acquisitions component.

Expansión reports that the US courts have approved an agreement between Optimal, a management firm of the Santander group, and Irving Picard, the legal administrator in charge of liquidating the Madoff empire. The agreement, reached at the end of May, states that Santander will pay USD235m, which corresponds to the total amount received by the firm in redemptions in the three months before the Madoff fraud was discovered. Picard says that the USD235m corresponds to 85% of what he had initially asked Santander to pay back.