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10/07/2009

Banca Privada de Andorra buys Investment

Francisco Platón, deputy director of international activities at Banca Privada de Andorra (BPA), has announced that the Andorran bank has bought the largest of nine Mexican investment fund distributors, Investment, whose market share is 37.5%, Funds People reports. The volume of assets intermediated by Investment, a specialist in institutional clients, totals USD360m.
10/07/2009

Hedge funds gained 0.60% in June

According to provisional estimates from Barclay Hedge, the 877 funds which had announced their results on 9 July posted an average performance of 0.59% in June, compared with 5.53% in May, for the 2,620 funds which declare results. In first half, cumulative performance totalled 11.14%. The largest gains in June were 3.40% for the 10 convertible arbitrage funds, while the heaviest losses were from the 5 equity short bias funds (-1.73%). Since the beginning of the year, equity short bias has posted heavy losses of 6.26%, while emerging markets and convertible arbitrage have earned respective returns of 22.13% and 24.93%.
10/07/2009

db x-trackers lists first six equities ETF funds on Hong Kong exchange

Deutsche Bank announced on Thursday that it has added six of its Luxembourg-registered db x-trackers equities ETF funds, USA MSCI USA TRN Index ETF, FTSE/Xinhua China 25 ETF, S&P CNX NIFTY ETF, MSCI Korea TRN Index ETF, MSCI Taiwan TRN Index ETF and Vietnam FTSE Vietnam ETF, on the Hong Kong stock exchange. These are its first products to be listed in Hong Kong, of a total fo 106 funds listed 315 times worldwide, primarily in Europe, as Thorsten Michalik, head of ETF activities at Deutsche Bank, explains to Newsmanagers. Other products of the range will also be released in Hong Kong, he says.db x-trackers, which only began its activities in January 2007, already has assets of EUR21bn under management.According to Deutsche Bank, there are 180 equities ETF funds on sale in Asia on 12 stock exchanges. Japan accounts for the largest share of this market (48.2%), while China is number one for trading volumes, with 42.6% of the total. In Hong Kong, assets in ETF funds as of 29 June represented USD15.5bn.
10/07/2009

Thames River Capital launches Africa and Middle East fund

The British management firm River Capital has launched a multi-manager fund dedicated to Africa and the Middle East, entitled Thames River Africa Focus Fund. The fund, registered in the Cayman islands, aims for net returns of 15% per year, via an exposure to multiple investment strategies on all markets of the region and all asset classes. The manager of the fund, Ken Kinsey-Quick, with the help of ten investment professionals, will base the asset allocation strategy on a macroeconomic interpretation of the African markets. Weightings by region will initially be 75% for South Africa (Kinsey-Quick’s native country), and 25% for the rest of Africa and the Middle East. Principal characteristics of the Thames River Africa Focus Fund Minimal investment: EUR100,000 or USD100,000 (equivalent in GBP) Redemption notice period: about 100 days Valuation: Monthly Management fees: 1.5% Performance commissions: 10%, with high watermark
10/07/2009

Horwath sets up a fund to invest in hotels

The US-based consultant Horwath HTL has founded the GMA Capital fund to invest between EUR600m and EUR800m in the high-end hotel sector in eight European countries, of which EUR150m are alloted to Spain, Expansión reports. The fund’s head office will be in London, but management will be conducted locally.
10/07/2009

Liontrust launches an absolute return fund

The British management firm Liontrust is launching the Liontrust European Absolute Return, an absolute return fund domiciled in the United Kingdom, which will be managed by Gary West and James Inglis-Jones. The investment strategy for the fund will largely aim to profit from errors in corporate outlooks. The managers will establish a list of businesses which offer satisfactory cash flow and which are likely, from their point of view, to outperform conservative profit outlooks, or inversely, businesses whose cash flow is weaker and which may fall short of investors’ expectations. The fund is limited to professional investors. The portfolio will consist of 50 to 80 positions, each of which will account for 1% to 5% of the total, and whose capitalisations are at least EUR1bn at the time of investment. Gross exposure to the market will total between 100% and 200%, with volatility of 8%. Principal characteristics of Liontrust European Absolute Return Minimal investment: GBP1,000 Front-end fee: 5% maximum Management fee: 1.5% per year Performance commission: 20% on performance exceeding the Libor 3 month with high watermark
10/07/2009

Bernie Madoff will not appeal sentence

The Wall Street Journal reports that Bernard Madoff has decided not to appeal his 150-year prison sentence. He has asked to be incarcerated in the Federal Correctional Institution in Otisville, New York.
10/07/2009

CEE private equity investment didn't suffer that much

According to a survey by the European Private Equity & Venture Capital Association (EVCA), investments in private equity totalled EUR2.5bn in CEE countries last year, which is a mere 18% fall over the preceding, record-breaking year.Growth investments racketed from EUR132m to EUR710m. Five countries, i.e. Poland, Hungary, the Czech republic, Ukraine and Romania attracted 86% of total investments. Poland got EUR6288m, Hungary, EUR477m and the Czech republic EUR411m.
10/07/2009

Outflows ease at Man Group

Alternative fund management firm Man Group announced on Thursday that as of 30 June, its assets had declined to USD43.3bn from USD46.8bn at the end of March, due to capital losses for the AHL fund and redemptions to institutional investors, the Wall Street Journal reports. One year ago, assets under management stood at a record USD79.5bn. However, Man reports that it has received subscriptions for USD3.4bn from retail investors in April-June, twice more than in the previous quarter. Redemptions to institutional investors totalled USD3.6bn in this first fiscal quarter.
10/07/2009

Madoff-related resignation at SEC

The SEC announced on Wednesday that Lori Richards, who was head of its Office of Compliance Inspections and Examinations (OCIE), is resigning after 20 years in office, and will leave her job on 7 August. Richards division’s performance in the position was put in question due to the fact that it failed to detect the fraud instigated by Bernard Madoff. John Walsh, associate director and chief counsel for the OCIE, will replace Richards in the interim until a permanent successor has been found.
09/07/2009

Coentreprise entre Bertelsmann et KKR

Bertelsmann et Kohlberg Kravig Roberts (KKR) sont convenus mercredi de créer une filiale commune sous le nom de BMG, initialement capitalisée à 50 millions d’euros. Cette dernière, dont KKR détiendra 51 %, reprend les activités de droits musicaux de BMG Rights Management (300 contrats), KKR apportant les financements au travers de son fonds européen de private equity.BMG restera dirigée par Hartwig Masuch, directeur général de BMG Rights Management et CEO de la nouvelle société, dont le chairman sera Thomas Rabe, directeur financier de Bertelsmann. KKR s’engage à mettre à disposition de BMG un montant de 200 millions d’euros sur les prochaines années, ce qui permettra d’effectuer des acquisitions.
09/07/2009
Fonds

Commerz Real investit à Berlin

Pour environ 126,6 millions d’euros, Commerz Real (43 milliards d’euros d’encours) a acheté l’immeuble de magasins Die Mitte (20.000 mètres carrés) à Berlin Alexanderplatz pour son fonds immobilier offert au public hausInvest europa (9 milliards d’euros d’actifs sous gestion). Cet immeuble a été achevé en mars 2009 et il est loué notamment à Saturn, New Yorker, EDC Esprit, Esprit, dm, Promod, Steilmann, O2, E-Plus et L-Tur.
Fonds
09/07/2009
Fonds

db x-trackers lance un ETF obligataire

Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra (Deutsche Börse) compte 460 références, avec le lancement de l’ETF luxembourgeois db x-trackers II Euro Inflation Swap 5 year TRI ETF de db x-trackers (Deutsche Bank). Le fonds est conforme à la directive OPCVM III.Ce produit obligataire destiné aux investisseurs institutionnels et assorti d’une commission de gestion de 0,20 % réplique le Deutsche Bank Euro Inflation Swap 5 year TRI qui reflète lui-même l'évolution de l’Eonia ainsi que l’inflation dans la zone euro mesurée par indice des prix à la consommation harmonisé, hors tabac, précise db x-trackers. Cette dernière partie s’appuie sur des swaps d’inflation à 5 ans, avec une position roulée mensuellement. L’idée consiste à offrir aux investisseurs l’accès au marché de l’inflation sans afficher la même duration que les obligations indexées sur l’inflation.
Fonds
09/07/2009
Fonds

Augmentation de l'encours des ETF en juin

A fin juin, l’encours total des ETF dans le monde (1.707 produits cotés 3.066 fois sur 42 Bourses) a atteint 789,04 milliards de dollars contre 775,2 milliards un mois plus tôt. Depuis le début de l’année, la hausse atteint 11 % alors que l’indice MSCI monde en dollars affichait une progression de 4,8 %, rapporte Barclays Global Investors (BGI). Au premier semestre, on a recensé une hausse de 7,3 % du nombre de produits, avec 180 lancements et 68 fermetures. Actuellement, les émetteurs ont en projet de lancer 777 nouveaux ETF.Les trois premiers acteurs sur le marché demeurent logiquement les mêmes que les mois précédents. iShares, la marque de BGI arrive en tête avec 386 ETF et un encours de 320,23 milliards de dollars correspondant à une part de marché de 48,2 % State Street Global Advisors (SSgA) se classe second avec 104 produits et 119,68 milliards de dollars d’actifs sous gestion, soit 15,2 % de part de marché, tandis que Vanguard arrive troisième avec 40 fonds et 59,52 milliards de dollars d’encours (7,5 % de part de marché).
Fonds
09/07/2009

Encore des fusions acquisitions dans la gestion d'actifs à attendre

Au premier semestre 2009, le volume moyen des opérations de fusions-acquisitions dans le secteur de la gestion d’actifs est tombé sous la barre du milliard de dollars pour la première fois depuis les années 90. Cependant, grâce à l’acquisition de BGI (1,5 billion de dollars d’encours) par BlackRock pour 13,5 milliards de dollars, le volume total des transactions a porté sur 14,1 milliards de dollars et l’encours ayant changé de mains est ressorti à 2,3 billions de dollars contre respectivement 7,7 milliards et 588 milliards pour la période correspondante de 2008, souligne Jefferies Putnam Lovell. Le nombre de transactions a baissé à 72 contre 109 au premier semestre de l’an dernier.La banque d’investissement de Jefferies & Company estime que le marché des fusions-acquisitions au second semestre continuera d'être marqué principalement par un grand nombre de cessions d’actifs (47 % des transactions au premier semestre contre 26 % en janvier-juin 2008). Toutefois, les autres éléments qui ont prévalu en janvier-juin, des acquisitions par des gestionnaires d’actifs «pur jus» (pure-play) désireux de gagner en taille, de colmater les brèches de leur gamme ou de recruter de nouveaux talents, ou des achats par des capital investisseurs attirés par le potentiel de croissance et la faiblesse des exigences prudentielles dans la gestion d’actifs, resteront également d’actualité.
09/07/2009

"Nous sommes des artisans de la gestion"

Bien connu pour son fonds d'actions européennes Entrepreneurs, qui affiche un encours de plus de 430 millions d'euros, le patron emblématique de Flinvest a décidé de se lancer dans la gestion diversifiée.
09/07/2009
Fonds

Moins d'encours dans davantage d'ETF

Le nombre des ETF européens s’est accru de 12,8 % ou de 101 unités au premier semestre 2009, à 713 produits cotés 1.858 fois sur 20 Bourses. En juin, il s’est accru de 20 unités sur fin mai. Parallèlement, l’encours total a certes augmenté de 16,3 % sur les six premiers mois de l’année pour ressortir à 165,83 milliards de dollars pendant que l’indice MSCI Europe en dollars ne gagnait que 4,1 %, mais le total de fin juin s’avère inférieur aux 168,3 milliards de dollars constatés à fin mai, selon les statistiques publiées par Barclays Global Investors (BGI).Les deux premiers promoteurs d’ETF ont subi en juin une baisse de leurs actifs sous gestion. Pour iShares (BGI), l’encours a diminué à 64,4 milliards contre 65,87 milliards fin mai, soit une part de marché de 38,8 % contre 39,1 % un mois plus tôt, tandis que pour Lyxor Asset Management (Société Générale), le total est ressorti à 35,01 milliards contre 36,25 milliards un mois auparavant (soit 21,1 % de part de marché contre 21,5 %). Néanmoins, il semble que le nombre d’ETF d’iShares soit demeuré stable à 158 tandis que celui de Lyxor aurait diminué de 12, à 102 produits. En revanche, db x-trackers (Deutsche Bank) affiche au 30 juin un encours de 28,48 milliards de dollars contre 28,14 milliards fin mai, sur un total inchangé de 102 produits. Sa part de marché a progressé à 17,2 % contre 16,7 % fin mai.
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09/07/2009

IVG vend un immeuble à Orion

L’allemand IVG Investments, filiale d’IVG Immobilien, annonce mercredi avoir vendu un immeuble de bureaux dans le quartier des banques de Londres, le 131 Finsbury Pavement, pour 45,5 millions de livres au fonds The Orion Income Return Partners Fund du luxembourgeois Orion Capital Partners.La transaction s’est effectuée au travers d’un Guernsey Property Unit Trust qui permet d’effectuer l’opération sans avoir à acquitter le droit de timbre britannique. L’immeuble de 7.307 mètres carrés est loué en totalité.
09/07/2009

L'Eglise anglicane confie un mandat à RCM

Le Church of England Pensions Board (687 millions de livres) a confié selon Professional Pensions un mandat d’actions mondiales de 100 millions de livres à RCM. Le gestionnaire va mettre en place sous la direction de la CIO Lucy McDonald un processus de filtrage des valeurs correspondant au cahier des charges éthique du fonds de pension de l’Eglise anglicane.
09/07/2009
Fonds

ProA Capital entre dans les marques blanches

Le capital-investisseur espagnol ProA Capital (254 millions d’euros d’encours) a bouclé sa première opération en acquérant le groupe familial Palacios d’aliments réfrigérés. L’opération, réalisée avec effet de levier, a été financée par BNP Paribas, le Santander, le BBVA, La Caixa, Caja Madrid et IKB, rapporte Expansión. Comme co-investisseurs, ProA (créé par d’anciens dirigeants de N+1) a également recruté l'équipe dirigeante de Palacios, le fonds basque Talde ainsi que le gestionnaire suisse Partners Group. L’objectif de ProA est de transformer Palacios en une plate-forme pour le développement de produits réfrigérés et préparés à la marque du distributeur pour l’Espagne et le Portugal.
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09/07/2009

Trente-deux membres fondateurs pour SpainSIF

Mercredi s’est constitué officiellement le forum espagnol de l’investissement socialement responsable, sous le nom de SpainSIF, avec trente-deux membres. Il a été créé par l’association Forética, le BBVA, le Crédit Agricole, BBK, CASER, FTSE, les entités AERI et l'école de commerce Esade.La présidence est assurée par le BBVA, et plus précis&ément par Antoni Ballabriga, qui dirige la division responsabilité sociale et réputation de la banque. Parmi les membres figurent également des syndicats et des ONG (en plus de Forética, il y a notamment Economistas sin Frontieras) ainsi que des gestionnaires comme Santander AM, le Banco Popular, Fondital, Pictet ou Ibercaja Gestión. Le SpainSIF sera affilié au réseau européen EuroSIF.Le SpainSIF est articulé en trois collèges : les entités financières (gestionnaires de fonds de de fonds de pension), les entreprises de services d’investissement (analystes et agences de notations) et entités tertiaires (ONG, écoles de commerce et associations).Les trois missions principales du nouveau forum seront : les relations institutionnels et la liaison avec les administrations publiques et les régulateurs pour promouvoir le développement de l’ISR en Espagne, la dissémination de la connaissance sur les produits d’investissement auprès des investisseurs institutionnels et des particuliers et la création de services pour les membres en tant que forum des meilleures pratiques.
09/07/2009
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Le Popular ferme son Eurovalor Multigestión

Lancé en juin 2008, l’unique fonds de hedge funds du Banco Popular, l’Eurovalor Multigestión va être liquidé, comme l’a indiqué la banque dans une notification à la CNMV. L’encours de ce produit, qui visait une performance annuelle comprise entre 5 et 10 %, se situait fin mai à 34 millions d’euros.
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09/07/2009

UBPAM se renforce dans la gestion alternative

La société de gestion de fonds de fonds de l’Union Bancaire Privée (UBP), UBP Asset Management (UBPAM), vient d’annoncer la nomination de Sara Sprung, au poste de Chief Investment Officer (CIO) de la gestion alternative. Gérante chevronnée, Sara Sprung a précédemment officié auprès de Fortress Investment Group, où elle a notamment occupé la fonction de Chief Risk Officer (CRO) de l’activité marchés liquides au sein de Fortress. La nomination de Sara Sprung à UBPAM correspond à une création de poste. «Cette nomination fait partie des nombreuses mesures que nous prenons actuellement dans notre volonté de renforcer la gestion alternative», souligne dans un communiqué Matthew Stadtmauer, Chief Executive Officer (CEO) d’UBPAM.UBPAM a par ailleurs annoncé l’engagement de de Jonathan Morgan en qualité de Responsable de la recherche pour la gestion alternative. Fort d’une expérience de seize ans dans le secteur de l’investissement alternatif, Jonathan Morgan a précédemment assumé les fonctions de Directeur général et Responsable du Département de gestion de hedge funds auprès de Barclays Global Investors (BGI). Selon l’intéressé, «les marchés offrent à l’heure actuelle de nombreuses opportunités permettant de tirer parti des stratégies alternatives, dont l’efficience n’est plus à prouver, et je pense que c’est le moment idéal pour rejoindre l’équipe».
09/07/2009

Barclays veut encore muscler ses effectifs en Asie

Le groupe britannique envisage de renforcer ses effectifs en Asie dans ses activités de banque d’investissement et de private banking d’environ 5%, selon Investment Week. En 2008, Barclays a déjà musclé les effectifs de Barclays Capital et du pôle wealth management d’environ 5%.Barclays Wealth, qui a lancé l’an dernier une banque privée onshore en Inde, a indiqué viser un encours d’actifs sous gestion de plus de 1 milliard de dollars d’ici à la fin de l’année.
09/07/2009

Credit Suisse nome Filo Sedillo à la tête de sa gestion d'actifs

Mercredi, Credit Suisse a annoncé la nomination de Filo Sedillo comme head of asset management pour l’Australie, fonction qu’il occupera en plus de celle de head of distribution for asset management products pour l’Australie et la Nouvelle Zélande. L’impétrant a rejoint Credit Suisse Group en 2007 après avoir quitté Citigroup, dont il était head of alternative investments pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande.La vente des activités de gestion d’actifs traditionnelle actions et obligations pour l’Australie à Aberdeen Asset Management a été bouclée le 30 avril 2009. Le groupe helvétique poursuit la gestion alternative et multi-classes d’actifs en Australie.A fin mars, Credit Suisse Asset Management affichait des encours totaux de 405,7 milliards de francs suisses, dont 143,1 milliards dans l’alternatif.
09/07/2009

KKR revend la moitié d'Oriental Brewery

De source londonienne, le capital-investisseur américain KKR aurait déjà revendu à Affinity Equity Partners la moitié du sud-coréen Oriental Brewery (OB) qu’il venait d’acheter pour 1,8 milliard de dollars à Anheuser-Busch InBev, rapporte la Börsen-Zeitung. KKR conserverait toutefois le contrôle d’OB.
09/07/2009

L'alliance SG Private Banking/Rockefeller prioritaire outre-Atlantique

L’alliance stratégique passée il y environ un an entre Rockefeller Financial Services et SG Private Banking reste pour la banque française l’axe prioritaire de la politique de développement de la banque privée aux Etats-Unis. SG Private Banking n’a pas l’intention de s’engager dans d’autres transactions de ce type sur le territoire américain, a indiqué hier à l’occasion d’un point de presse Daniel Truchi, directeur de SG Private Banking.Beaucoup de travaux ont été engagés mais les turbulences financières n’ont pas permis jusqu’ici de leur donner une réalité plus tangible. «Nous avons travaillé sur des fonds US equity. Le produit est prêt et nous proposons de le lancer dans les prochaines semaines ou dans les prochains mois», le bon moment étant particulièrement difficile à déterminer dans l’environnement actuel, a expliqué Daniel Truchi.Les deux partenaires ont également avancé sur le front du family office. «Nous avons travaillé sur le lancement d’une plate-forme de family office. Nous devons signer prochainement un accord de principe (MoU, memorandum of understanding) sur les conditions de notre collaboration», a précisé Daniel Truchi qui espère que le lancement pourra intervenir dans le sillage du MoU.A noter par ailleurs qu’au Canada, où la banque a acquis fin 2007 une petite société de gestion à Calgary, Canadian Wealth Management, SG Private Banking étudie actuellement les possibilités d’extension des licences qui pourraient favoriser le développement des activités dans le pays.
09/07/2009
Fonds

John Meriwether tombe une nouvelle fois

John Meriwether, qui avait été à l’origine de l’implosion du Long-Term Capital Management (LTCM) en 1998, a restitué leur argent aux investisseurs qui avaient souscrit des parts de son nouveau fonds JWM Partners lancé l’an dernier, rapporte The Wall Street Journal. A son pic, JWM avait atteint les 2,6 milliards de dollars d’encours. Maintenant, la société de gestion n’a presque plus de personnel et plus aucun trader.
Fonds
09/07/2009

OTC AM s'apprête à racheter Cholet Dupont Partenaires

Les évènements s’enchaînent dans le giron de Tocqueville Finance. Selon nos informations, OTC AM s’apprête à acquérir la plateforme bancaire Cholet Dupont Partenaires dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). La vente prochaine de Tocqueville Finance et la cession attendue des 15 % des parts qu’elle détient chez OTC AM a mis en lumière les ambitions de la «petite» boutique. Après être devenu un acteur important dans le private equity via la gestion de fonds commun de placement dans l’innovation et de fonds d’investissement de proximité, puis avoir endossé le costume de société de gestion, via la prise d’une participation de 40 % dans le capital de Sunny AM créée cette année, OTC AM s’ouvre désormais à l’univers des CGPI. En cela, Cholet Dupont Partenaires, la filiale du groupe Cholet Dupont dont le Crédit Agricole détient 33,4 % du capital, offre une belle opportunité. D’ailleurs Generali, déjà très présent auprès des CGPI, était encore récemment sur les rangs. Soucieuse d'être reconnue auprès des conseillers comme délivrant des services de qualité, la plateforme bancaire créée en 2005 a affiché, fin 2007, un encours de 230 millions d’euros. Compte tenu de la crise, elle devrait représenter aujourd’hui un encours d’environ 150 millions d’euros. A noter qu’elle propose environ 4.700 supports sous la forme de comptes titres et de PEA. Enfin, Dexia Epargne Pension et la Mondiale Partenaire sont les compagnies d’assurance partenaires.

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