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08/09/2009
Fonds

Impax compte lancer un "investment trust " asiatique vert

L’Impax Asian Environmental Markets sera le nouvel «investment trust» qu’Impax Asset Management (1,8 milliard de dollars d’encours) compte lancer en coopération avec le gestionnaire hong-kongais Ajia Partners (2 milliards). Comme son nom l’indique, ce nouveau produit sera focalisé sur les entreprises du secteur environnemental basées dans la région Asie-Pacifique. Le fonds sera géré par Bruce Jenkyn-Jones, managing director chez Impax, et par David Li, d’Ajia Partners. Le fonds sera coté sur le marché principal du London Stock Exchange.
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08/09/2009

Première acquisition pour le groupe Brooks Macdonald

Le gestionnaire de fortune britannique Brooks Macdonald Group a annoncé le 7 septembre l’acquisition de la société basée à Canterbury Lawrence House Fund Managers Limited. Il s’agit de la première opération de croissance externe réalisée par Brooks Macdonald, souligne le groupe dans un communiqué.Les actifs sous gestion de Lawrence House s'élèvent à environ 60 millions de livres, répartis dans un OEIC avec trois sous-fonds et un certain nombre de portefeuilles dédiés. Ces fonds seront intégrés dans Brooks Macdonald Asset Management, la société de gestion du groupe spécialisée dans l’accompagnement des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Dans le cadre de cette transaction, deux membres du staff vont s’installer dans les bureaux récemment ouverts de Tunbridge Wells : Alan Stokes en tant que fund manager et Carol Evins en tant membre de la nouvelle équipe de développement des activités. L’ancienne société mère de Lawrence House, le conseiller en gestion de patrimoine Pharon Independent Financial Advisers Limited, ne fait pas partie de la transaction et restera indépendante. Mais Pharon passe une alliance stratégique avec Brooks Macdonald Asset Management pour la fourniture de services de gestion à ses clients.Les actifs sous gestion du groupe Brooks Macdonald, qui a des bureaux à Londres, Manchester, Winchester et Tunbridge Wells, s'élevaient à fin juin 2009 à près de 1,4 milliard de livres, en progression de 17% sur douze mois.
08/09/2009

Départ du patron des actions de SWIP

Une réorganisation au sein de Scottish Widows Investment Partnership a conduit au départ de Graham Wood, le directeur des investissements pour les actions, rapporte le Scotland On Sunday. Il sera provisoirement remplacé par Dean Buckley, managing director of SWIP.
08/09/2009

Schroders envisagerait de recruter le prince Andrew

The Telegraph croit savoir que Schroders a pris contact avec le prince Andrew, le deuxième fils de la reine d’Angleterre, pour lui confier le cas échéant un rôle d’ambassadeur pour son activité internationale, notamment auprès des fonds souverains. Le prince est le représentant spécial du gouvernement britannique pour le commerce international et le développement.
08/09/2009
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First State lance un fonds de developpement durable dans les pays émergents

First State Investments enrichit sa gamme de produits investis en Asie-Pacifique et dans les marchés émergents en lançant le Global Emerging Markets Sustainability Fund que gère David Gait. L’objectif de ce fonds désormais distribué auprès des investisseurs français et qui vient aussi d’obtenir son agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche et en Suisse consiste à «exploiter la croissance des pratiques commerciales durables au sein des pays émergents». Dans sa gestion, le Global Emerging Markets Sustainability Fund qui est évalué par rapport à l’Indice Libre Marchés Emergents MSCI cible des sociétés «leaders de la durabilité» dont les modèles d’entreprise sont bien positionnés pour tirer directement profit de nouvelles opportunités dans les domaines de l'énergie renouvelable et plus propre, de l’efficacité énergétique, de la gestion des déchets et de la pollution, de la gestion de l’eau, des produits et services de consommation sensibilisés à l’environnement et le développement durable général. Caractéristiques du fonds Code ISIN : GB00B64TSB19 (part libellée en euro) Frais d’entrée : 4 %Frais de gestion : 1,55 % Montant de la part : 130 euros (environ) Investissement minimum : 1 500 euros
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08/09/2009
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L'ATIC acquiert Chartered

L’Advanced Technology Investment Company (ATIC), qui appartient en totalité au gouvernement d’Abou Dhabi a annoncé l’acquisition pour 2,68 dollars de Singapour par action de Chartered Semiconductor Manufacturing (Charterd), ce qui représente environ 2,5 milliards de Singapour (1,8 milliard de dollars américains). Le montant de la transaction, qui devrait être bouclée dans le courant du quatrième trimestre, se situe aux alentours de 5,6 milliards de Singapour ou 3,9 milliards de dollars américains. Le prix convenu représente une prime de 14,2 % sur le cours moyen des 30 dernières séances sur la Bourse de Singapour (SGX) et de 44,6 % sur celui des six derniers mois. Actuellement le fonds souverain Temasek détient 62 % de Chartered.L’acquisition de Chartered va permettre à l’ATIC d’utiliser les synergies avec la plate-forme de Global Foundries, une coentreprise constituée en mars avec AMD. Sous réserve des autorisations nécessaires, Doug Grose, CEO de Global Foundries devrait devenir CEO de l’entreprise issue du regroupement, tandis que Chia Song Hwee, CEO de Chartered, serait le COO avec la responsabilité plus particulièrement de diriger le processus d’intégration.
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08/09/2009
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Accélération des fusions de fonds

Sur les sept premiers mois de l’année, on a enregistré au Portugal 13 fusions de fonds contre 5 en 2008 et 2 en 2007, selon Negocios, relayé par Funds People. Il ne faut pas oublier que, depuis le début de la crise en juin 2007, l’encours des fonds a fondu de plus de 50 %, revenant de 30,1milliards d’euros à 14,9 milliards.
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08/09/2009
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Eaton Vance lance un fonds de Build America Bonds

Eaton Vance prévoit de lancer un fonds, Eaton Vance Build America Bonds Fund, qui sera principalement investi dans des Build America Bonds, des instruments de dette taxables qui font partie du plan de stimulus fédéral, rapporte le Wall Street Journal.
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08/09/2009

Och-Ziff sur le point de rétablir ses commissions de surpeformance

Le gérant de hedge funds Och-Ziff serait sur le point de rétablir ses commissions de surperformance sur l’ensemble de ses actifs d’un montant de 21,7 milliards de dollars, selon Hedgeweek.Le fonds porte-drapeau de Och-Ziff , le Och-Ziff Master Fund, affiche une progression de 17,6% depuis le début de l’année, ce qui signifie qu’il a pratiquement effacé les pertes de 2008. Différentes sources estiment que les fonds de Och-Ziff devraient désormais enregistrer une collecte nette. Le fondateur de Och-Ziff, Daniel Och, estimait toutefois le mois dernier que les entrées de fonds étaient jusqu’ici plutôt modestes. «Il faudra peut-être un peu de temps pour qu’elles prennent de l’ampleur», ajoutait-il.Au deuxième trimestre 2009, Och-Ziff avait fait état d’une perte nette de 88,3 millions de dollars.
08/09/2009

Allegiant AM et PNC Capital Advisors fusionnent

Neuf mois après le rachat de sa maison mère National City Corporation par PNC Financial, Allegiant Asset Management va fusionner avec la société de gestion PNC Capital Advisors INC pour former une nouvelle entité, baptisée PNC Capital Advisors LLC. Suite à la fusion, John Abunassar, président d’Allegiant, quitte la société. C’est Kevin McCreadie, CEO de PNC Capital, qui assurera la direction de la nouvelle structure, qui totalisera 37 milliards de dollars sous gestion.
08/09/2009

Mónica Vidal rejoint JPM Alternatives

Mónica Vidal quitte la direction de la gestion alternative chez l’espagnol N+1 pour devenir directrice commerciale du pôle Alternatives de JPMorgan Private Bank à New York, rapporte Funds People. L’intéressée sera responsable du placement de produits (hedge funds, private equity, immobilier) auprès de la clientèle latino-américaine.
08/09/2009

Commerz Real change de patron

Michael Bücker est nommé à compter du 1er octobre président du directoire de Commerz Real (43 milliards d’euros d’encours), filiale de la Commerzbank. Il remplacera Hubert Spechtenhauser, qui a dirigé CommerzLeasing & Immobilien de 2002 à 2007 puis Commerz Real depuis la fusion en 2007 de CommerzLeasing avec Commerz Grundbesitz.La nomination de Michal Bücker, qui dirigeait l’activité banque des entreprises de la Commerzbank dans la région de Munich depuis 2005, est liée au repositionnement de Commerz Real que prépare le groupe et dont les détails seront définis durant les mois qui viennent.
08/09/2009
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Sale temps pour les fonds monétaires

Où parquer son argent ? Par le passé, les fonds monétaires étaient la bonne solution. Mais, à présent, les taux sont parfois inférieurs à 1 % et, en partie pour cette raison, les Allemands ont retiré 19,4 milliards d’euros des fonds monétaires durant les sept premiers mois de l’année, constate le Financial Times Deutschland. Compte tenu des frais, la rémunération est faible, et celle des ETF monétaires n’est pas meilleure. Selon Werner Hedrich, directeur de la recherche sur les fonds de Morningstar Allemagne, les investisseurs ont actuellement intérêt à profiter des offres promotionnelles des banques directes pour des comptes à vue rémunérés : Santander Direkt Bank propose 2,25 % et ING Diba rémunéré les dépôt à 1,5 %.DWS (Deutsche Bank) est le plus gros gestionnaire de fonds monétaires du pays avec plus de 20 milliards d’euros d’encours. Mais il va réduire son offre : en fin d’année, le DWS Geldmarktfonds et le DWS Vario Rent seront fusionnés avec le DWS Geldmarkt Plus. Ainsi disparaitront des produits qui, avec 0,6 % de frais de gestion par an, sont trop chers compte tenu du niveau actuel des taux. Le DWS Geldmarkt Plus affiche un taux forfaitaire de frais de 0,37 %.
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08/09/2009

New head at Commerz Real

Michael Bücker has been appointed as chairman of the board at Commerz Real (EUR43bn in assets), an affiliate of Commerzbank, from 1 October. He will replace Hubert Spechtenhauser, who was head of CommerzLeasing & Immobilien from 2002 to 2007, and then of Commerz Real since the merger in 2007 of CommerzLeasing with Commerz Grundbesitz. The appointment of Bücker who has been head of the corporate banking activities of Commerzbank in the Munich region since 2005, is related to a repositioning of Commerz Real being planned by the group, whose details will be revealed in the coming months.
08/09/2009

Barclays Wealth recruits a director in Dubai

Sahba Hadipour, Director, Private Equity and Wealth Management at CIC Holding (Invesco Holding), has been recruited by Barclays Wealth as director of its international private banking team in the Middle East, TradeArabia news Service reports. He will report to Fawaz Baba, managing director of the Dubai International Private Banking Office, and will be based in Dubai. He will be in charge of focusing on high net worth and ultra-high net worth client markets in the United Arab Emirates.
08/09/2009

Mónica Vidal joins JPM Alternatives

Mónica Vidal is leaving her position as director of alternative asset management at the Spanish management firm N+1 to become commercial director for the Alternatives unit at JPMorgan Private Bank in New York, Funds People reports. She will be in charge of product placement (hedge funds, private equity, real estate) serving Latin American clients.
08/09/2009

Och-Ziff to bring back performance commissions

The hedge fund manager Och-Ziff is reportedly about to re-establish performance commissions on all of its assets, totalling USD2.17bn, Hedgeweek reports. The flagship fund from Och-Ziff, the Och-Ziff Master Fund, has gained 17.6% since the beginning of the year, which means that it has nearly offset all of its losses in 2008. Various sources estimate that Och-Ziff funds will now begin to show net inflows. The founder of Och-Ziff, Daniel Och, estimated last month that inflows to funds remained modest. “It will take a little time for them to gain size,” he added. In second quarter 2009, Och-Ziff made a net loss of USD88.3m.
08/09/2009

Deutsche Bank launches a multi-strategy fund with Millennium Global

DB Platinum, a platform from Deutsche Bank, has teamed up with Millennium Global, a manager specialised in currencies and alternative assets (USD11bn in assets) to launch the Millennium Global Systematic Alpha fund, a product which complies with the UCITS III directive and offers daily liquidity. The open-ended product aims to generate returns related to those of the Millennium Global Systematic Alpha program, which is based on a systematic diversified approach involving eight investment strategies including currencies, bonds, equities, and commodities. This fund management method combines market neutral and short-term directional approaches.
08/09/2009

FRR supports initiative for transparency in mining industries

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), on 7 September declared its support for the initiative for transparency in the mining industries (ITIE), in keeping with its investment strategy, adopted in April 2008. As signatories of the initiative, it joins other institutional investors, as well as several governments, including France, businesses, representatives of civil society and international organisations The ITIE aims to strengthen transparency and responsibility of actors in the mining industries through verification and complete publication of payments made by these businesses and revenues earned by governments from the exploitation of mineral, oil and gas resources. “By supporting the ITIE, the FRR invites all businesses in sectors directly or indirectly concerned in which it is currently a shareholder to participate, and those businesses who are already involved to suppose the inititative by taking an active role in putting it into action,” the Fund says in a statement.
08/09/2009

SAM cited as exemplary for integration of ESG criteria

In its “Report on Progress 2009,” the United Nations organisation that oversees the Principles for Responsible Investment (UN-PRI) cites the method of integration of environmental, social and governance (ESG) issues at the Swiss asset management firm SAM Asset Management (Robeco group) as “best practice,” and as an example which the 275 signatories of the Principles (153 asset management firms and 123 asset owners) may follow to improve their scores in this area.
08/09/2009

Rising Star recruits Beatrix Purchart

As its new head of product & sales, Beatrix Purchart becomes the new head of strategic development of distribution and products at the Swiss asset management firm Rising Star. She was previously head of institutional distribution in Germany and set up a distribution network in France for RMF Investments, since the acquisition of that firm by UK-based Man Group.
08/09/2009

HSBC in bid to acquire private banking activities of ING

HSBC is reported to have offered more than GBP1bn to acquire the private banking activities of ING, according to the Sunday Times. The British group is reported to be one of five candidates to acquire the business, alongside the Singapore fund DBS and Julius Baer. The buyer will be selected in the next six days. In Asia, AUM for the business represent USD16bn, while in Switzerland, they total about USD15bn.
08/09/2009

BES launches an ethical and solidaristic fund

The asset management affiliate of Banco Espirito Santo (Bes) has registered the ES Etico y Solidario fund with the CNMV, a global ethical and solidaristic product, all of whose investments will comply with principles and values corresponding to the social doctrine of the Catholic church, Funds People reports. This means that the management team will exclude shares in companies involved in the manufacture of weapons, alcohol, tobacco, and all products detrimental to health. It will also abstain from investment in the capital of companies which do not recognize the rights of workers, or which inflict damage on the environment. In government bonds, the ES Etico y Solidario will invest only in debt issued by countries that have signed the Kyoto protocol, and which have laws to prevent child labour and promote equality. In addition, the manager will contribute 0.25% of assets to charities which apply the social doctrine of the Catholic church and which respect human dignity. Currently, the charities are Cáritas Española and La Bruixa D’Or.
08/09/2009

Tough times for money market funds

Where is the best place to stash one’s money? In the past, money market funds were the best solution. But now, money market rates are below 1%, and partly for this reason, Germans withdrew EUR19.4bn from money market funds in the first seven months of the year, Financial Times Deutschland reports. After fees, these funds are not highly lucrative, and money market ETFs are not any better. Werner Hedrich, director of fund research for Morningstar Germany, says that investors now have a reason to take advantage of promotional offers from retail direct banks of savings accounts: Santander Direkt Bank is offering 2.25%, and ING Diba is paying 1.5% interest on deposits. DWS (Deutsche Bank) is the largest manager of money market funds in the country, with more than EUR20bn in assets. But it is cutting back its product offerings: at the end of the year, the DWS Geldmarktfonds and the DWS Vario Rent will be merged with the DWS Geldmarkt Plus. These products will disappear as, with 0.6% annual management fees, they are too expensive considering the current level of returns. The DWS Geldmarkt Plus charges fees of 0.37%.
08/09/2009

Fund mergers gather pace

In the first seven months of the year, in Portugal, there were 13 mergers of funds, compared with 5 in 2008 and 2 in 2007, according to Negocios, relayed by Funds People. Since the beginning of the crisis in June 2007, assets in funds have declined by more than 50%, from EUR40.1bn to EUR14.9bn.
08/09/2009

Eaton Vance to launch Build America Bonds fund

Eaton Vance plans to launch a mutual fund - Eaton Vance Build America Bonds Fund -, which will invest mostly in Build America Bonds, taxable debt instruments which are part of the federal stimulus program, the Wall Street Journal reports.
08/09/2009

Leverage levels worry French bankers

Les Echos reports that central bankers on Sunday, 6 September agreed on new measures to strengthen supervision of banks, including the adoption by 2011 of a leverage limit, previously used primarily by US banks, which ties banks’ overall balance sheets to their levels of capital. French bankers have made two suggestions toward the new leverage rules: the inclusion in the numerator of assets not included on the balance sheet, which have previously not been included in the American ratio, and a clear definition of assets not included on the balance sheet on both sides of the Atlantic. .
08/09/2009

Switzerland and India to revise taxation convention

L’Agefi Switzerland reported that Switzerland and India will soon conclude a revised double taxation agreement. Negotiations will begin by the end of the year. The ruling Congress Party in India is under pressure from the opposition to provide precise information about Indian holders of Swiss bank accounts.
08/09/2009

ATIC acquires Chartered

The Advanced Technology Investment Company (ATIC), which is wholly owned by the government of Abu Dhabi, has announced its acquisition of Charered Semiconductor Manufacturing (Chartered) for SGD2.68 per share, which represents about SGD2.5bn (USD1.8bn). The amount of the transaction, which is expected to be concluded during fourth quarter, is about SGD5.6bn, or USD3.9bn, when outstanding debt is included. The agreed price represents a markup of 14.2% over the trading price in the past 30 periods on the Singapore stock exchange (SGX), and of 44.6% over its trading price in the past six months. Currently, Singapore sovereign wealth fund Temasek owns 62% of Chartered. The acquisition of Chartered will allow ATIC to exploit synergies with the Global Foundries platform, a joint venture created in March with AMD. Pending the necessary regulatory approval, Doug Grose, CEO of Global Foundries, would become CEO of the business born of the merger, while Chia Song Hwee, CEO of Chartered, would become COO, with particular responsibility for overseeing the integration process.

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