The offices of Credit Suisse in Dubai are releasing the sub-fund of the Luxembourg-registered SICAV One (Lux) Equity Middle East and North Africa for sale. The product was launched on 21 July, and will be offered to retail and institutional investors, Gulfnews.com reports. The management of the portfolio of 40-60 positions will be undertaken by Farid Samji, who will direct the team in Dubai.

The Hennessee Hedge Fund Index has gained 1.85% in August, following gains of 3.11% in July. Performance since the beginning of the year totals 17.30%, Since the beginning of the year, only the short bias strategy has posted a loss (of 11.47%). The strongest gains have been for convertible arbitrage (34.53%), and funds specialised in Latin America (34.01%), followed by emerging markets funds (27.97%).

On the basis of provisional statistics, the HFRI Weighted Composite index has posted returns for August of 1.65%, bringing gains since the beginning of the year to 14.1%. The sector is thus on track to earn its best results since 1999 (31.3% for the year).

Gamco Investors (USD21.4bn in assets) has announced the appointment of Kevin V. Dreyer as assistant portfolio manager at the Gabelli Asset Fund (USD2bn), the first open-ended fund from Gabelli Funds, launched in March 1986. He joins Mario J. Gabelli, who since the launch of the fund has been its only manager, and will help to manage a part of its assets. This is the first time that Gabelli has shared responsibility for the management of the fund. Kevin Dreyer joined Gamco in June 2005 as a research analyst.

Morningstar on Wednesday released ratings and in-depth research profiles for 20 of the largest target-date fund promoters. The Vanguard Target Retirement got the best rating, due to its low fees, high level of transparency, and prudent management. The worst rating went to Oppenheimer, due to its agressive asset allocation and serious problems with underlying bond investments, which led to very poor performance in 2008. Losses for investors were aggravated by high commissions. Oppenheimer charges the highest fees of any of the product ranges monitored by Morningstar.

Les Echos reports that a study undertaken by the recruitment agency Russell Reynolds Associates, in partnership with the governance advising agency Finca, has found that the average salary at companies belonging to the benchmark index came to EUR55,000 in 2008, an increase of 15% in two years. This amount is nonetheless half that of average pay for directors of top British firms.

EUR80bn were spent by the state in the Netherlands to support financial establishments affected by the crisis without any impact on the public deficit, La Tribune reports, citing the Netherlands national office of statistics (CBS) on Wednesday, 9 September.

According to reports in Tijd, cited by L’Echo, investigators from the financial crimes unit in Belgium are looking at Belgian bank accounts in which some proceeds of the fraud perpetrated by the American Bernard Madoff may have been deposited.

The South African private equity investor Pallinghurst Resources has decided to relaunch the Fabergé brand. It will avoid the high costs of a distribution network by focusing on Internet sales, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. The new site went up on Wednesday. The collection includes 100 pieces, whose prices vary from USD40,000 to USD7m.

Jason Collins, who was one of the founders of the multi-management boutique Maia Capital, is joining SEI as head of UK and European Equities, in London. He will report to Kevin Barr, head of the investment management unit at SEI, and will be in charge of directing research, portfolio construction and manager selection for all manager of manager funds from SEI for the United Kingdom and Europe.

Baring Asset Management (Barings) has announced the creation of a position for a head of operations and technology, whose first occupant will be Laura Ahto. Ahto will report directly to COO John Misselbrook. Ahto, who was previously senior vice president, head of operations, administration and European funds at Pimco Europe (Allianz group), is based in London. She will be in charge of investment operations, IT, and change and date management for the entire group.

Dennis G. Lopez, CEO of Sun Real Estate since 2008, has been appointed global CIO of Axa Real Estate Investment Managers (Axa REIM, EUR39.5bn in assets). Lopez, who after this redefinition of the job description for the position will take over the responsibilities previously assigned to Christian Delaire (who was global head of fund management), will be in charge of supervising all fund management activities at Axa REIM “with a particular emphasis on the quality and coherence of investment services, as well as the realisation of performance objectives.” He will be based in London, and will report to Pierre Vaquier, CEO of Axa REIM.

With its acquisition of the Cologne-based Gen Re Capital GmbH and EUR11bn of assets from the insurer Kölnische Rück (Gen Re group), the private bank Sal. Oppenheim is increasing the size of its assets under management for institutional clients by more than 26%, to EUR53bn. The portfolio of Kölnische Rück will now be managed by General Re New England, the other asset management firm of the Gen Re group. The transaction, whose amount was not divulged, allows Sal. Oppenheim to develop institutional activities at its affiliate Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft (OKAG). In addition, the group is acquiring a new asset management services insourcing activity. Gen Re manages all of the securities portfolios of several German insurers, and offers a full range of services from liability-driven management modelling through responsibility for reporting to regulatory authorities, and including portfolio management. Sal. Oppenheim is planning to take on a large part of the staff and infrastructure of Gen Re Capital, to ensure continuity without damaging the activities.

Deutsche Bank announced on Wednesday that Holger Naumann has been appointed COO Europe at DWS Investments. Since December 2005, he had been head of REEF Alterantive Investments for Germany, in which position he will be succeeded by Georg Allendorf, who was previously head of customer relations for Germany, Austria and Switzerland, and of Spezialfonds. Naumann’s predecessor, Boris Liedtke, takes over a head of Asian activities at Deutsche Asset Management (DeAM) in Singapore.

La justice donne aux propriétaires de l'immeuble jusqu’en 2014 pour rembourser leur dette

RBC Dexia Investor Services a été sélectionnée par Vontobel Asset Management, filiale du suisse Bank Vontobel, comme prestataire de services de banque dépositaire, d’administration de fonds, de services aux actionnaires (agent de transfert) et de tenue de dossiers pour ses fonds de droit suisse.

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le président exécutif de Crédit Agricole Suisse, Christophe Gancel, indique qu’au premier semestre, «les activités de marché ont été exceptionnelles et la banque privée a mieux résisté que ce que nous avions attendu. Nous avons pu repasser la barre des 50 milliards de francs sous gestion». Interrogé sur l’incidence des débats sur le secret bancaire, il souligne que «pour des raisons historiques, notre fonds de commerce de banque privée est très orienté sur l’Asie, l’Europe de l’Est, l’Amérique latine et le Moyen-Orient, qui ne sont pas des zones concernées par la problématique fiscale. Nos projets de développement n’ont pas été remis en cause. Cela fait plusieurs années que nous nous renforçons dans les régions émergentes, avec comme priorité numéro une l’Asie et ensuite le Moyen-Orient».

Selon L’Agefi suisse, des chiffres d’Eurekahedge indiquent que près de deux milliards de dollars sont sortis des fonds de hedge funds au mois de juillet, soit une multiplication par quatre des sorties nettes d’actifs entre juin et juillet et 14% des fonds gérés par les spécialistes genevois de la sélection de gérants alternatifs. Genève paie tout d’abord le prix de son positionnement : les fonds de fonds suisses ont été plus touchés que leurs concurrents étrangers car leur exposition à la clientèle privée directe ou indirecte via des banques ou gérants indépendants est plus importante, explique le quotidien. Par ailleurs, la concurrence supposée des «single managers», dont les performances à nouveau positives attireraient les actifs sortis des fonds de hedge funds, est plutôt une chance pour l’industrie de la sélection de gérants alternatifs car ce regain d’intérêt se traduira par une importante demande de sélection des meilleurs gérants.

CCR Asset Management, née de la fusion au 30 juin 2009 des filiales de gestion du Groupe CCR avec UBS Global Asset Management (France) SA et filiale à 100 % du Groupe UBS, a transformé le 1er juillet son fonds Centrale Actions Europe en CCR Actions Engagement Durable. Avec ce nouveau fonds, investi sur toutes les capitalisations boursières de la zone euro, la société de gestion veut offrir une gestion extra financière se distinguant des approches dites «Best in Class» ou «Thématiques». A la gestion financière «value» est notamment associée une démarche d’engagement qui consiste à dialoguer de façon durable avec les sociétés pour les faire progresser vers une pratique de la gouvernance plus respectueuse des enjeux ESG (environnement, social et gouvernance), explique Axylia, qui a conseillé CCR AM dans la création de ce produit. La démarche extra-financière privilégie aussi l’exclusion de certaines pratiques et de certains secteurs au regard de leurs coûts induits pour la société et l’inclusion dans le processus d’investissement de la dimension ESG. Pour ce fonds, CCR s’appuie à la fois sur ses propres forces et notamment sur une équipe dédiée de 7 analystes gérants ISR, et sur des ressources externes.

Selon l’Agefi, BNP Paribas pourrait lever jusqu'à 300 millions de dollars pour un fonds de capital-investissement basé dans la région du Golfe afin de saisir place des opportunités nées de la crise financière. La levée des fonds pourrait se faire en deux fois pour deux parts égales. BNP Paribas abondera le fonds à hauteur de 25 %, précise le quotidien.

Au premier semestre 2009, les filiales de gestion de La Banque Postale ont fait des étincelles. L'établissement a bénéficié du «développement soutenu» de ses filiales, indique le groupe dans un communiqué. Ainsi, la collecte nette de La banque Postale Asset Management (LBPAM) affiche sur le semestre une collecte nette de 4,24 milliards d’euros.Au 30 juin 2009, LBPAM gérait 118,1 milliards d’euros, contre 109 milliards d’euros au 31 décembre 2008, soit une progression de 8,35%. Elle se situe ainsi au sixième rang des sociétés de gestion sur le marché français. Selon les données d’Europerformance-SIX Telekurs, la part de marché de La Banque Postale en OPCVM est en progression à 4,23% fin juin 2009, contre 3,93% fin 2008. La Banque Postale souligne qu’après une année record en termes de collecte nette sur les OPCVM en 2008 avec plus de 6,5 milliards d’euros, l’activité auprès des institutionnels a été particulièrement dynamique au premier semestre 2009. La collecte nette a dépassé les 4,6 milliards d’euros contre 1,4 milliard au premier semestre 2008.De son côté, La Banque Postale Gestion Privée, n’a pas été en reste, bien au contraire. A la faveur de sa deuxième année d’activité, la société dédiée à la gestion sous mandat et détenue à 51% par La Banque Postale et 49% par Oddo & Cie, a enregistré «un très bon premier semestre», a souligné hier le président du directoire de La Banque Postale, Patrick Werner. Pour sa deuxième année complète de distribution active, la filiale de gestion privée enregistre l’ouverture de près de 1 100 nouveaux mandats de gestion, pour une collecte brute de 94,2 millions d’euros, soit une croissance de 71% par rapport à fin juin 2008. Les encours sous gestion sont passés de 180 millions d’euros à fin 2008 à 330 millions à fin août 2009.La Banque Postale souligne aussi qu'à fin juin 2009, l’ensemble des profils de gestion à dominante actions proposés par La Banque Postale Gestion Privée ont réalisé une surperformance comprise entre 580 et 620 points de base par rapport à leurs indices de référence. Evoquant les discussions engagées pour racheter la majorité du capital de Tocqueville Finance, Patrick Werner a précisé que La Banque Postale serait dans tous les cas majoritaire et que les négociations devraient aboutir d’ici à la fin de l’année. Par ailleurs, Patrick Werner a confirmé son intérêt pour un rachat éventuel de la Banque Palatine, filiale du groupe BPCE (Banque Populaire-Caisse d’Epargne). «Ce dossier continue de nous intéresser», a indiqué Patrick Werner, soulignant qu’il fallait attendre les conclusions de la revue stratégique en cours engagée par le groupe BPCE.

Les investisseurs de PAI Partners doivent se réunir mercredi pour discuter du sort de la société de private equity qui fait l’objet d’un conflit pour son contrôle. Certains gros investisseurs ont déclaré au FT qu’ils allaient faire pression pour obtenir une réduction de 30-50 % de son nouveau fonds de 5,4 milliards d’euros, levé l’an dernier.

Selon l’Agefi, Dexia devrait céder Dexia Epargne Pension, sa filiale française d’assurance vie, d’ici à la fin de l’année. Deux ou trois groupes français, dont l’un issu du monde de l'économie sociale, auraient déposé un dossier de rachat ces derniers jours. L’absence de synergies avec Dexia Crédit Local, tête de pont du groupe en France, et les mauvais résultats de Dexia Epargne Pension auraient motivé la décision de l’établissement.

Directeur des ventes institutionnelles de DWS Investments à Paris, Thibault Amand a rejoint début septembre Mirabaud Gestion. Il est chargé en tant que directeur des ventes institutionnelles du développement des ventes de fonds ouverts et de mandats de gestion auprès des institutionnels en France.

Patrick Werner l’a souligné mardi à plusieurs reprises. La Banque Postale est probablement celle qui a le mieux traversé la crise. Pas d’euphorie pour autant mais les chiffres sont là pour appuyer ce jugement. «Dans un environnement difficile, La Banque Postale a maintenu au premier semestre un rythme de développement vigoureux», a déclaré le 8 septembre le président du directoire de La Banque Postale à l’occasion d’un point de presse de rentrée. Sur les six premiers mois de l’année, La Banque Postale a dégagé un produit net bancaire en progression de 3,2 % à 2,459 milliards d’euros. Le nombre de clients actifs de La Banque Postale a atteint plus de 9,75 millions au 30 juin 2009, dans la ligne de son objectif de 10 millions de clients actifs à fin 2010. Tous les compartiments d’activité ont enregistré de bonnes performances, à l’instar de l’assurance vie dont la collecte nette a fait un bond de 70 % à 2,4 milliards d’euros. Sur le semestre, le résultat d’exploitation a fait un bond de plus de 30 % à 307 millions d’euros. Patrick Werner a précisé que le résultat net (hors CNP), que La Banque Postale ne publie pas, avait progressé dans les mêmes proportions. Dans ce contexte, Patrick Werner a relevé qu'à l’approche de la fin de l’année, il y avait «comme un parfum de veillée d’armes». Outre le lancement en octobre de la plate-forme de courtage en ligne par sa filiale à 100 % EasyBourse, La Banque Postale doit proposer dans le courant du premier trimestre 2010 son activité de crédit à la consommation dans le cadre de la coentreprise créée avec la Société Générale. Sans vouloir détailler cette nouvelle offre, Patrick Werner a seulement précisé qu’il n'était pas question de proposer, au démarrage en tout cas, du crédit renouvelable. La Banque Postale négocie également des partenariats dans l’assurance dommages avec Groupama et dans l’assurance santé avec la Mutuelle Générale. Et last but not least, Tocqueville devrait entrer dans le giron du groupe d’ici à la fin de l’année. Interrogé sur l’avenir de cette stratégie de partenariats, Patrick Werner a répondu que la priorité du moment était de se concentrer sur les partenariats existants et ceux en cours de négociations. Il a en outre insisté sur l’importance de la croissance organique, «le socle sur lequel nous construisons le développement de la banque».

Après les EasyETF iTraxx® Europe HiVol et EasyETF iTraxx® Crossover lancés en 2008, EasyETF commercialise désormais troisième tracker sur le marché des dérivés de crédit européen : l’EasyETF iTraxx® Europe Main. Il s’agit d’un FCP de droit luxembourgeois assorti d’une commission de gestion de 0,15 %.L’indice de référence recouvre 125 dérivés de crédit équipondérés sur des entreprises européennes «investment grade» dont la notation est supérieure à BBB- (Standard & Poor’s) ou Baa3 (Moody’s). Le teneur de marché sur EasyETF iTraxx Europe Main est BNP Paribas.

Un nouvel acteur apparaît sur la scène du capital investissement en Espagne : l'équipe locale d’European Capital vient de créer Mercurio Credit Partners, qui attend encore l’agrément de la CNMV et qui va se spécialiser sur le rachat de la dette d’entreprise LBO en Europe, rapporte Expansión.Les initiateurs du projet sont Luis Felipe Castellanos, ancien directeur général d’European Capital (filiale d’American Capital) en Espagne et ancien de BNP Paribas, Alonso Torre de Silva, qui a été directeur des opérations à effet de levier chez Société Générale, ainsi qu’Antonio Barranco, qui a travaillé pour le hedge fund Peloton Partners ainsi que dans la société de private equity du Santander, Vista Capital.

Selon Les Echos, Caixa Gironaa indiqué en début de semaine sa décision de se joindre à Caixa Sabadell, Caixa Terrassa et Caixa Manlleu pour donner naissance à la troisième entité catalane et à la huitième caisse d'épargne espagnole. D’autres rapprochements sont en gestation. La firme de consultants Tatum chiffre à huit le nombre de fusions déjà initiées ou en passe de l'être dans les mois qui viennent.

Aux souscripteurs de fonds d’autres maisons, Bankinter propose jusqu’au 15 janvier 2010 une bonification de 1 % des montants qu’ils transféreront sur des fonds qu’il commercialise, rapporte Funds People. Cette offre vaut pour un transfert d’au minimum 3.000 euros et la bonification est plafonnée à 1.000 euros. De plus, les investisseurs concernés devront accepter de maintenir leur argent dans les fonds Bankinter au moins jusqu’au 15 janvier 2012.