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22/09/2009

Rumeur de rapprochement entre Glencore et le fonds souverain chinois

Selon Les Echos, le leader mondial du négoce de matières premières, le suisse Glencore, entretiendrait depuis l'été des discussions avec China Investment Corp. (CIC), le fonds souverain chinois doté d’une force de frappe d’environ 300 milliards de dollars. Certains observateurs assurent que les deux parties ont signé courant août une lettre d’intention encadrant leurs projets d’alliance. Glencore est en quête de sources supplémentaires de financement et la Chine est friande de matières premières.
22/09/2009
Fonds

Salus Alpha lance un fonds d'arbitrage

Du 17 septembre au 30 septembre, le gestionnaire alternatif Salus Alpha commercialise pour la première fois un fonds d’arbitrage à liquidité journalière conforme à la directive OPCVM III, le Salus Alpha Commodity Arbitrage. Aucune pénalité de sortie ne sera facturée pour les souscriptions effectuées durant cette période initiale. Le fonds possède un agrément pour l’Autriche et l’Allemagne.Ce produit de droit autrichien axé sur les matières premières est censé permettre aux investisseurs de profiter des écarts de valorisation sur différents marchés ou entre différentes familles de matières premières et d’enregistrer des gains aussi bien en situation de déport (backwardation) qu’en configuration de contango (report). De plus, le fonds doit tirer avantage des variations saisonnières de la demande. Le Salus Alpha Commodity Aribrtrage est investi indirectement en matières premières au travers de dérivés (swaps et futures) sur des indices comme le CAX (Commodity Arbitrage Index) qui est coté à Vienne et qui a été lancé par Alternative-Index GmbH, une filiale de Salus Alpha. Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 5,55 % et 2,50 %.
Fonds
22/09/2009

Les banques recrutent dans le prime brokerage asiatique

Deutsche Bank doit annoncer mardi la nomination de David Murphy et Nathan Davidson en tant que responsables du prime brokerage pour l’Asie hors Japon, une région où la banque compte doubler se effectifs, rapporte le Wall Street Journal. Credit Suisse a récemment nommé Matt Pecot en tant que directeur des services de prime brokerage en Asie Pacifique.
22/09/2009
Fonds

Six fonds d'actions sur dix battent l'Ibex cette année

Les fonds d’actions espagnoles ont profité du rally boursier qui a débuté en mars et, pour les huit premiers mois de l’année, six sur dix affichent une performance supérieure à celle de 23,53 % enregistrée par l’indice Ibex, rapporte Cinco Días. Certains fonds ont gagné jusqu'à 40 % après les commissions qui se situent aux alentours de 2 % de l’encours. Si l’on prend en compte le dividende servi par les sociétés de l’Ibex, seuls huit fonds ont fait mieux que les 29 % de l’indice. Les meilleures performances sont affichées par les fonds à effet de levier comme le Foncaixa Bolsa España 150, qui arrive à 40,02 % au 31 août. Le BBVA Bolsa Ibex Quant, qui peut prendre une exposition maximale de 195 % au marché espagnol, a pour sa part gagné 34,11 %. Certains fonds pratiquant la sélection de valeurs ont également battu l’Ibex, comme le Manresa Borsa ou le Barclays Bolsa España et le Barclays Bolsa España Selección.
Fonds
22/09/2009

Santander Brasil va lever entre 4,3 et 4,9 milliards d’euros en Bourse

Selon Les Echos, Santander va lever de 4,3 à 4,9 milliards d’euros à l’occasion de l’introduction en Bourse de sa filaile brésilienne à hauteur de 16,21%. Le prix estimé de chaque action sera entre 22 et 25 reals brésiliens, pour un montant total de l’opération oscillant entre 11,55 et 13,125 milliards de reals, soit entre 4,34 et 4,93 milliards d’euros environ).
22/09/2009
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York CM commercialise un fonds événementiel avec BoA Merrill Lynch

York Capital Management commercialise à présent le York Event-Driven UCITS Fund, un produit qui donne accès aux stratégies événementielles de York C, dans le cadre de la plate-forme de fonds conformes à la directive OPCVM III de Bank of America Merrill Lynch. York assure la gestion des investissements du fonds, tandis que Merrill Lynch International agit en tant que promoteur (sponsor). Ce fonds a été lancé le 29 juillet et a déjà drainé 100 millions de dollars. C’est à ce jour le troisième compartiment de la Sicav luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS) et le premier à mettre en œuvre une stratégie «event driven».Le fonds, géré par Jamie Dinan (fondateur et directeur général de York) et Dan Schwartz (CIO) suit une approche multistratégies opérant sur l’arbitrage du risque, les actions de sociétés connaissant des événements particuliers («event equities»), les stratégies sur actions de rendement et le crédit. Le York Event-Driven UCITS Fund est ouvert à la souscription aux investisseurs institutionnels et individuels du Royaume-Uni, d’Irlande, de France, d’Italie et d’Espagne, la souscription minimale étant fixée à 1 000 dollars.
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22/09/2009

Dexia joue les bons élèves

L’Agefi rapporte que la France, la Belgique et le Luxembourg ont confirmé leur soutien à Dexia. Les trois Etats ont en effet décidé «d’utiliser la possibilité offerte dans la convention de garantie de prolonger d’un an, jusqu’au 31 octobre 2010, l’accord de garantie relatif aux financements» de l'établissement. Le plafond du montant total des encours garantis a été réduit d’un tiers pour être ramené de 150 à 100 milliards d’euros. L'établissement assure qu’il renoncera dès le 16 octobre au bénéfice de la garantie pour tous les nouveaux contrats dont l'échéance est inférieure à un mois et pour tous ceux à échéance indéterminée, précise le quotidien. Par ailleurs, l'échéance des nouveaux financements à long terme émis dans le cadre de ce schéma de garantie a été portée de trois à quatre ans au maximum. «Plus aucun nouveau financement garanti par les Etats ne sera émis par le groupe» après le 31 octobre 2010, a-t-on précisé chez Dexia.
22/09/2009
Fonds

JP Morgan AM liquide six fonds à horizon

Le conseil d’administration de JPMorgan Investment Strategies Funds II a décidé selon fondsweb de retirer du marché au 18 septembre (fin d’exercice) la gamme de ses fonds à horizon de droit luxembourgeois JPM LifeCycle Funds (2015, 2020, 2025, 2030 et 2035). Cette décision est motivée par le fait que les encours étaient inférieurs au 30 avril au plancher de 20 millions d’euros mentionnés dans le prospectus. De plus, la perspective de souscriptions suffisante pour assurer une gestion efficace des portefeuilles était trop faible.
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22/09/2009
Fonds

Des syndicats réclament un audit éthique de Nestlé

Dans un courrier adressé au gouvernement norvégien, les trois syndicats norvégiens et le syndicat international des industries agroalimentaires (IUF) demandent conjointement au ministère des Finances de faire examiner les pratiques de Nestlé par le Conseil d'éthique du fonds de pension Government Pension Fund – Global, rapport IPE. Ils estiment que le refus du groupe suisse d’inclure les salaires dans la négociation collective en Indonésie et en Inde constituent une violation évidente des principes de l’Organisation internationale du travail (OIT ou ILO en anglais) et des principes éthiques du fonds. Nestlé est par importance la deuxième ligne du fonds de pension.
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22/09/2009
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Putnam lance des fonds à horizon

Dans le cadre de son projet de développement dans le domaine de la retraite, Putnam Investments va dévoiler mardi 10 fonds à horizon à rendement absolu, rapporte le Wall Street Journal. Malgré son nom, la stratégie ne garantit pas une performance absolue, mais vise à atteindre un certain rendement annuel.
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22/09/2009

Bank of America veut prendre de la distance avec la garantie de l'Etat

Bank of America (BoA) a annoncé lundi 21 septembre qu’elle mettait fin à un accord de garantie d’actifs de 118 milliards de dollars passé avec le gouvernement américain en début d’année, mais jamais officiellement signé, moyennant le versement d’une indemnité de sortie de 425 millions, rapporte L’Agefi.
22/09/2009

Cap sur l'Allemagne pour BNP Paribas Wealth Management

Comme Newsmanagers l’annonçait hier en relayant Les Echos, BNP Paribas propose désormais en Allemagne des services de gestion de fortune. C’est à Pascal Grundrich, venu du Crédit Lyonnais l’an passé que la banque a confié la responsabilité de BNP Paribas Wealth Management outre-Rhin. Avec un encours sous gestion de 189 milliards d’euros, l'établissement se présente comme la première banque privée de la zone euro. Concrètement, la nouvelle activité démarre avec des bureaux situés à Francfort et Munich. Quinze collaborateurs offriront des conseils personnalisés au sens large du terme dans la mesure où ils porteront sur la gestion de portefeuille, la diversification de patrimoine adaptés aux besoins spécifiques des clients fortunés, et doneront accès à une gamme de produits sélectionnés par des experts dédiés, précise le communiqué de l'établissement. BNP Paribas Wealth Management intégrera son activité de gestion de fortune au réseau d’agences du groupe en Allemagne et utilisera la plate-forme informatique de sa filiale spécialisée en épargne et courtage en ligne, Cortal Consors.
22/09/2009
Fonds

DekaBank lance un fonds d'obligations d'entreprises

Avec le fonds Deka-RentSpezial Plus 1, DekaBank lance un fonds obligataire de droit allemand à échéance fin août 2016 qui sera investi dans 25 titres d'échéance correspondante. Au terme de la première année, le fonds servira un coupon de 3,25 % d’une part de 100 euros. De la deuxième à la septième année, Deka s’engage à verser au minimum 3 % par an ; toutefois, si, au 31 août de l’année en cours, l’Euribor 12 mois est supérieur à 3 %, le fonds distribuera un coupon correspondant à ce taux en fin d’exercice. Enfin, le remboursement s’effectuera à 100 % à l'échéance.Caractéristiques Dénomination Deka-RentSpezial Plus 1 Code ISIN DE000DK1CHV7 Droit d’entrée 1,75 % Commission de gestion 0,35 % Frais forfaitaires 0,12 % Valeur initiale de la part 101,75 euros
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22/09/2009

BNP Paribas sur le point de vendre ABN Amro Teda Fund Management

BNP Paribas est sur le point de vendre sa participation de 49 % dans ABN Amro Teda Fund Management en Chine afin de se conformer à la réglementation locale, selon Reuters. Après la reprise de Fortis, la banque française détient trois sociétés de fonds chinoises, alors qu’elle n’a droit qu'à une seule.
22/09/2009
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Nouveau fonds garanti chez Fédéral Finance

Jusqu’au 23 novembre 2009, le Crédit Mutuel Arkéa, commercialise Formul’Action 2015, un fonds à formule à capital garanti (hors frais d’entrée) d’une durée de 6 ans. Géré par Fédéral Finance, sa performance est liée à celle des marchés actions de la zone euro. A l'échéance du 30 octobre 2015, les porteurs bénéficieront de 75 % de la performance moyenne de l’indice DJ Euro Stoxx 50, la performance étant calculée sur la base de relevés trimestriels. Caractéristiques Code ISIN : FR0010792705 Période de souscription/ Échéance de la formule : du 21 septembre au 23 novembre 2009/30 octobre 2015 Frais d’entrée : 2 % entre le 21/09/09 et le 30/10/2015 : 2 % + 1 % à compter du 23/11/09 Frais de sortie : 0,5 % entre le 23/09/09 et le 30/10/15 % + 1,5 % entre le 23/11/09 et le 30/10/15 Frais de gestion : 2 % Eligibilité : comptes de titres, assurance-vie, PERP Valeur liquidative d’origine : 100 euros Minimum à la première souscription : 45 euros
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22/09/2009
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Banque d'Orsay lance un fonds d'arbitrage

La Banque d’Orsay vient de lancer Orsay Arbitrages Actions, un FCP de droit français à objectif de performance absolue associant deux moteurs de performance : l’arbitrage sur fusions-acquisitions annoncées et l’arbitrage Long/Short actions en Market Neutral. Le nouveau fonds vise une performance annualisée supérieure à EONIA + 2 %, un objectif de volatilité inférieure à 5 % avec une liquidité quotidienne.Orsay Arbitrages Actions est géré par Frédéric Staub, qui a rejoint la Banque d’Orsay en 2008 en provenance du groupe BNP Paribas pour renforcer l’équipe actions, notamment sur le domaine du long/short.Caractéristiques Code ISIN : FR0000432767Frais de gestion : 0,80 % par an (HT, non soumis)Frais de gestion variable : correspondant à 20 % de la différence positive entre le rendement du fonds sur l’exercice et l’indice EONIA capitalisé +2
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22/09/2009

Christophe Bavière prend la direction générale d'Allianz GI France

Christophe Bavière accède à la fonction de directeur général d’Allianz Global Investors France et devient membre du board d’Allianz Global Investors Europe. Par ailleurs, il conserve ses responsabilités de président du directoire d’AGF Private Equity. Agé de 45 ans, il succède à Géraud Brac de La Perrière, 54 ans, qui cède son poste mais demeure président d’Allianz Global Investors France.
22/09/2009

Mandarine Gestion accroit ses encours

Selon un communiqué de Mandarine Gestion, la boutique créée par Marc Renaud, a réussi à accumuler 700 millions d’euros d’encours depuis son lancement il y a 18 mois. La société était partie avec 250 millions d’euros. D’ici quelques mois, Mandarine Gestion prévoit le lancement d’un fonds actions « Small et middle Cap Europe » qui sera géré par Joëlle Morlet Selmer pour profiter des opportunités de la classe d’actifs. La socité de gestion nourrit également des projets de développement hors des frontières. Outre la commercialisation des produits en Allemagne qui a débuté via à la présence d’Andreas Krebs, responsable de la distribution en Allemagne, Mandarine gestion compte mettre en place prochainement des objectifs extra-financiers afin d'être «en phase avec les fondamentaux de l’économie réelle au travers de produits transparents et performants.»
22/09/2009

La Société Générale affiche ses ambitions

Selon l’Agefi qui cite son président Frédéric Oudéa lors d’une conférence de presse à Londres lundi 21 septembre, la Société Générale entend toujours devenir «l’une des cinq principales banques européennes dans les trois à cinq ans». Bien que les pays d’Europe centrale et orientale soient la principale cause d’inquiétude du groupe en termes de coût du risque, les pays émergents sont une priorité dans la banque de détail. A ce titre, la Pologne et l’Egypte sont des pays nommément cités. La banque privée constitue l’autre axe de développement. Enfin, en banque d’investissement, Michel Péretié, le responsable de SG CIB, a rappelé vouloir atteindre la cinquième place en Europe.
22/09/2009

KBL Richelieu en quête d'acquisitions

Lors d’une rencontre avec la presse, Olivier Roy, directeur général de KBL Richelieu Banque Privée, a annoncé qu’il n’excluait pas de réaliser une acquisition sur le marché. Alors que KBL Richelieu Gestion gère aujourd’hui 1,5 milliard d’euros au sein des OPCVM «maison» (contre 4 milliards d’euros à la fin de décembre 2007), Olivier Roy a précisé rechercher des sociétés disposant d’encours d’au moins 500 millions d’euros et pouvant atteindre plusieurs milliards.
22/09/2009

York CM releases an event-driven fund with BoA Merrill Lynch

York Capital Management is now offering for sale the York Event-Driven UCITS Fund, a product which provides access to York CM event-driven strategies, as part of the UCITS III-compliant fund product range from Bank of America Merill Lynch. York will manage the fund’s investments, while Merrill Lynch International will act as sponsor for the fund. The fund, managed by Jamie Dinan (founder and CEO of York), and Dan Schwartz (CIO), will employ a multi-strategy approach based on risk arbitrage, event equities, high-yield equities strategies, and credit. The York Event-Driven UCITS fund is open to subscriptions to institutional and retail investors in the United Kingdom, Ireland, France, Italy and Spain. Minimal subscription is set at USD1,000.
22/09/2009

JP Morgan AM liquidates six target-date funds

Fondsweb reports that the board of directors at JPMorgan Investment Strategies Funds II has decided to withdraw its JPM LifeCycle range of Luxembourg-registered target-date funds (2015, 2020, 2025, 2030 and 2035) on 18 September. The decision was motivated by the fact that assets as of 30 April were below the EUR20m threshold stated in the prospectus. In addition, outlooks for sufficient subscriptions to ensure effective management of portfolios were not adequate.
22/09/2009

BNP Paribas to sell ABN Amro Teda Fund Management

BNP Paribas is close to selling its 49% stake in ABN AMRO TEDA Fund Management in China, in a step toward complying with Chinese mutual fund regulations, says Reuters. BNP Paribas currently owns three Chinese fund ventures, after taking over Fortis. China bars foreign investors from owning more than one fund venture.
22/09/2009

Another extension for sale of ABN Amro-Fortis assets

L’Echo reports that the finance minister of the Netherlands has been granted a further extension of two weeks to sell assets owned by ABN Amro and Fortis by the European Competition Commissioner, Neelie Kroes. The deadline has been moved back to 2 October. The sale of assets is a condition of the merger between ABN Amro and Fortis. Last week, Germany’s Deutsche Bank announced that it was backing out of plans to acquire some Dutch assets of ABN Amro, including an affiliate of ABN Amro, HBU.
22/09/2009

Ignis Am recruits a former New Star manager

StartFragment--> Ignis Asset Management (EUR74bn in AUM) has announced the appointment of Rob Page to the role of Marketing Director. He will join the UK asset manager in early 2010 «to oversee a major drive to develop the Ignis retail brand». Rob Page joins from Liontrust where he was responsible for the promotion of funds to professional investors and advisers in the UK and Europe. Prior to this and until early 2008, he helped launch the New Star brand and was responsible for the group’s marketing and fund positioning. He is the eleventh person from New Star, bought by Henderson, to join Ignis AM. The asset manager has been hiring many people for the last months. Recently, it recruited nine people to develop Ignis’ European distribution business.
22/09/2009

Impax AM recruits a New Star veteran as head of sales

John McDonald, who was head of alternative sales & marketing at New Star Asset Management, has joined Impax Asset Management as head of sales & marketing. This is a newly-created position, which will make it possible to better coordinate the distribution of long-only products, hedge funds and private equity products of Impax (USD1.8bn in assets).
22/09/2009

Société Générale announces ambitions

L’Agefi reports, citing the chairman of the bank, Frédéric Oudéa, speaking at a press conference in London on Monday 21 September, that Société Générale is still hoping to become “one of the five largest European banks in the next three to five years.” Although the countries of central and eastern Europe are the main cause for concern for the group in terms of risk costs, emerging countries are a priority for the retail bank. To this end, Poland and Egypt are cited as particularly important targets. The private bank is the other major area of development. Lastly, in investment banking, Michel Péretié, head of SG CIB, also states that the firm hopes to reach fifth place in Europe.
22/09/2009

Mandarine increases assets

Marc Renaud’s boutique Mandarine Gestion has managed to accumulate EUR700 million in assets since its launch 18 months ago, says Citywire. In February 2008 the group had just assets of EUR250 million. A sixth fund is soon to be added, adds Citywire.

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