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Asset Management
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02/10/2009

PA Pension Trustees chooses BlackRock

The British pension fund BA Pension Trustees Ltd (GBP410m) has selected BlackRock as its fiduciary manager. The two entities have together developed a “holistic” investment strategy which responds to the specific concerns of the trustees.
02/10/2009

Hearings in US class action suit against Vivendi open 5 October in New York

The opening of a class action lawsuit against Vivendi will take place on 5 October in New York, in the presence of Frédéric-Karel Canoy, who initiated the suit in France, and who will represent French shareholders in the case, with the assistance of an American lawyer. French shareholders represent nearly 67% of shareholders in Vivendi, excluding French and foreign institutional investors. In a verdict in 29 September 2009, the high court in Paris ruled that information diffused by Vivendi was misleading and false. In addition, it appears that Jean-Marie Messier may soon face a prison sentence.
02/10/2009

Hester Borrie becomes a board member at Robeco

Hester Borrie has been appointed as a member of the board at the Robeco group. Borrie, formerly of Morgan Stanley Investment Management (MSIM), where she spent more than ten years, and where she most recently occupied the position of managing director for sales, will be in charge of the Global Distribution and Marketing units. Meanwhile, Roderick Munsters, CEO, will serve in the interim over the next few months as head of the Mainstream Investments unit.
02/10/2009

One out of three managers saw losses in first half

José María Marcos, director general for issuers at the CNMV, says 40 Spanish asset management firms, one out of every three, saw losses in January-June this year, Cinco Días reports. The deterioration of margins is the evident consequence of falling asset levels. In 2008, the number of asset management firms in the red was 34. Since their peak in May 2007, assets under management have fallen 38%.
02/10/2009

Mediobanca pulls out of talks with Sal. Oppenheim

Mediobanca announced on Thursday that it is abandoning talks to acquire the originally German and Luxembourg-domiciled bank Sal. Oppenheim. The acquisition of these activities would have been possible only at the price of cost reductions impossible to put into action in the current environment, a spokesperson for Mediobanca explained to Reuters. According to sources close to the situation, other potential acquirers are said to be interested, including the UK bank Barclays and the Australian group Macquarie, which would seek to take control of all investment banking activities, an option which would be favoured by Sal. Oppenheim. Deutsche Bank, which dropped out of negotiations after its due diligence procedure, is said to be in discussions to buy a stake in the wealth management segment.
02/10/2009

Fast times for SRI funds

According to Wim Vermier, a member of the executive board at Dexia Asset Management in charge of investment management, European SRI funds posted net subscriptions last year corresponding to 5.6% of their assets as of the end of 2007, while conventional funds have undergone net redemptions of 6% in the same period. This trend continued in first half 2009, when net inflows to SRI funds were higher than those to traditional funds. As of the end of July, SRI assets at Dexia AM totalled EUR17.5bn, of which EUR4.6bn were in the form of funds, and EUR12.9bn in custom SRI solutions.
02/10/2009

3A launches a 100% UCITS III fund of hedge funds

Alternative Asset Advisors (3A), the alternative investment division of the Syz & CO Group, announced on Thursday the launch of a new fund of hedge funds, 3A Dynamic UCITS III. This product, a sub-fund of the umbrella Luxembourg Sicav Oceano, invests in UCITS III hedge funds, a universe which is increasing rapidly, according to 3A. At present there are approximately 200 such hedge funds. The fund, which is itself also compliant with the requirements of the UCITS III directive, comprises between 18 and 25 positions. 3A Dynamic UCITS III, aimed at professional clients only, seeks to achieve a low volatility of 2-4% with a return objective of 6-8% p.a. The fund will be available in three different reference currencies (USD, EUR and CHF) and will include several share classes. It offers bi-monthly liquidity.
01/10/2009

"Les marchés vont monter dans les 6 prochains mois"

Depuis le début de l'année au 28 août 2009, le fonds Amilton Small Caps, de la société Amilton Asset Management, affiche une performance de 38,2 %, alors que le CAC MS 190 monte de 29,4 %. Son gérant, Harry Wolhandler, pense que les marchés vont encore monter.
01/10/2009

Jubilee relève son investissement d'entrée

Changement de stratégie chez Jubilee qui vient de relever son investissement de base à 15 000 livres pour l’ensemble de sa gamme de produits structurés et pour tous les véhicules qui seront lancés prochainement, indique Investment Week.La firme veut se positionner sur une clientèle plus fortunée et a suspendu parallèlement toutes ses activités promotionnelles auprès des conseillers en investissement (IFAs).Selon la firme, la taille de l’investissement moyen est déjà très largement supérieure à la barre des 15 000 livres qui devrait être ultérieurement revue à la hausse.
01/10/2009

Axa IM, Barings et Cazenove font cause commune

Baring Asset Management annonce qu’avec Axa Investment Managers et Cazenove Capital Management, l'établissement va participer au roadshow ABC of Bonds dans le Royaume-Uni pour populariser les investissements en fonds obligataires auprès des IFAs. Ces manifestations auront lieu dans quinze villes du pays, dont Londres, Edimbourg et Cardiff, du 17 au 27 novembre. Ce roadshow devrait toucher environ 400 IFAs.
01/10/2009
Fonds

L'encours a diminué de 12 % en 2008, selon l'IFSL

Les actifs gérés au Royaume-Uni ont diminué l’an dernier de 12 % pour revenir à 3,7 billions de livres, rapporte International Financial Services London (IFSL), organisation de promotion des services financiers britanniques à l'échelon mondial. Cette contraction fait suite à cinq années consécutives de hausses de 8 % en moyenne. De mauvaises performances, une diminution des souscriptions et des remboursements aux investisseurs.Les premiers indicateurs pour 2009 montrent que le secteur a commencé de se ressaisir avec une hausse de 14 % en janvier-juillet de l’encours des fonds retail domiciliés au Royaume-Uni.Selon l’IFSL, les encours de 2008 étaient deux tiers institutionnels, tandis que 16 % représentaient les fonds retail, et 9 % les fonds alternatifs, le reliquat correspondant à des clients privés».Quant à la marge bénéficiaire des gérants de fonds, elle est tombée à 23 % contre 32 % en 2007.
Fonds
01/10/2009
Fonds

SAC investit dans le nouveau fonds de RWC Partners

La société de hedge funds SAC Captal, qui gère 16 milliards de dollars, a investi dans un nouveau fonds basé à Londres piloté par l’un de ses anciens traders, rapporte le Financial Times. Il s’agit du fonds US Absolute Alpha de RWC Partners, géré par Mike Corcell (ex-Threadneedle), qui doit être lancé jeudi, selon des personnes proches du dossier. Le fonds a déjà levé 350 millions de dollars, auxquels devraient s’ajouter 200 millions.
Fonds
01/10/2009

Augmentation des encours de Man Group au 3ème trimestre

Selon une première estimation, l’encours total de Man Group est ressorti au 30 septembre à 43,8 milliards de dollars contre 43,3 milliards fin juin et 46,8 milliards au 31 mars. Le gestionnaire alternatif évalue son bénéfice avant impôt pour les six premiers mois de l’exercice au 31 mars à 280 millions de dollars contre 622 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les souscriptions brutes des particuliers pour le premier semestre de l’exercice en cours ont porté sur 5 milliards de dollars, dont 1,6 milliard pour juillet-septembre, tandis que les remboursements se situaient à 2,7 milliards de dollars. Au 30 septembre, les actifs gérés pour le compte de particuliers ressortaient à 29,1 milliards de dollars contre 27,3 milliards au 30 juin.En ce qui concerne les investisseurs institutionnels, ils ont retiré en net 1,7 milliard de dollars en juillet-septembre contre 3,6 milliards en avril-juin. Les remboursements trimestriels prévus pour le 1er octobre se situent à 0,7 milliard. A fin septembre, l’encours institutionnelle devrait être de 14,7 milliards de dollars contre 16 milliards trois mois auparavant.Le portefeuille institutionnel a affiché une plus-value de 0,7 milliard de dollars pour le premier semestre de l’exercice en cours tandis que le portefeuille particuliers accusait une moins-value de 1,3 milliard. La baisse du dollar a provoqué un effet de change positif estimé à 2,1 milliards de dollars sur les six mois à fin septembre.
01/10/2009

RBC Dexia prend en charge l'activité de banque dépositaire d'UBI

Unione di Banche Italiane (UBI Banca) confie à RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia) ses activités de banque dépositaire concernant plus de 19 milliards d’euros d’actifs conservés principalement pour le compte d’UBI Pramerica, le troisième gestionnaire d’actifs italien. Cet accord comporte également certains accords de banque correspondante concernant la fourniture de services d’agent payeur en Italie pour les sicav luxembourgeoises et des fonds UCITS à Dublin, sous réserve que les clients acceptent ce transfert.La transaction porte sur 93 millions d’euros et UBI Banca percevra une plus-value nette de 80 millions d’euros tout en enregistrant une progression de 10 points de base de son ratio de fonds propres de premier rang (core tier 1). Cette opération, qui sera bouclée au premier semestre 2010, est entièrement financée sur les fonds propres de RBC Dexia.
01/10/2009
Fonds

KanAm renonce à acheter un immeuble moscovite

Le gestionnaire munichois KanAm Grund a confirmé la teneur d’un article de Vedemosti selon laquelle il a abandonné son projet d’acheter un immeuble de bureaux à Moscou pour son fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest, indique la Börsen-Zeitung. Cela serait lié aux besoins de liquidités après la réouverture récente du fonds aux remboursements.
Fonds
01/10/2009

Carsten Maschmeyer vend encore des actions Swiss Life

Fondateur du prestataire allemand de services financiers AWD, Carsten Maschmeyer, administrateur et actionnaire important de Swiss Life a une nouvelle fois vendu des titres de l’assureur suisse, rapporte la Börsen-Zeitung. Il aurait revendu en quatre fois un total de 302.000 actions pour environ 36 millions de francs suisses. Cela s’ajoute aux 35 millions de francs tirés de ventes effectuées durant les deux semaines précédentes.
01/10/2009

Unigestion veut se renforcer en Suisse

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le président exécutif de la société de gestion genevoise Unigestion, Patrick Fenal, veut profiter du cadre réglementaire stable de la gestion alternative pour se renforcer sur son marché d’origine après s’être concentré sur son développement à l’étranger. «Nous avons toujours considéré la Suisse comme un marché intéressant. Nous avons fait beaucoup de paris sur l’étranger. Nous souhaitons désormais faire un effort particulier vers la Suisse, qui est un pays aujourd’hui davantage à l’abri de ce qui se passe dans l’Union européenne concernant les projets de réglementation, et bien organisée notamment dans l’industrie des hedge funds. Elle devient donc relativement plus attractive», explique au quotidien Patrick Fenal qui envisage l’ouverture d’un bureau à Zurich et une augmentation de ses effectifs de vente.
01/10/2009

La scission de Julius Baer Group est effective

A compter de ce 1er octobre, le gestionnaire d’actifs indépendant GAM Holding Ltd est séparé de Julius Baer Group et son action sera désormais coté sur la Bourse suisse SIX sous l’acronyme GAM.GAM Holding coiffe GAM Group AG et Swiss & Global Asset Management AG.
01/10/2009

Dominik Issler rejoint Martin Currie

Mercredi, Martin Currie a annoncé la nomination comme country head pour la Suisse de Dominik Issler, qui rejoindra le 4 janvier 2010. Il sera subordonné à Eric Bateman, director, head of European sales. Il était précédemment CEO de Fortis Investments/ABN Amro Asset Management pour la Suisse.
01/10/2009
Fonds

Mutuactivos mise sur les obligations des financières

La société de gestion de fonds de Mutua Madrileña, Mutuactivos, a lancé il y a une semaine le fonds Mutuafondo Bonos Financieros. Ce produit est investi en obligations de banques et de compagnies d’assurances européennes, ce qui est une manière plus conservatrice de miser sur les financières qu’en investissant en actions, rapporte Expansión.Le fonds, qui a déjà drainé 100 millions d’euros, est géré par Joaquín Álvarez-Borrás ; les valeurs dans le portefeuille seront notées au minimum BBB-, un cran au-dessus du junk bond, mais en fait le gérant se focalisera sur les leaders de chaque pays.Jusqu’au 15 octobre, la souscription se fait sans droit d’entrée. Au-delà de cette date, Mutuactivos facturera 3 % à la souscription ou en cas de remboursement avant trois ans.
Fonds
01/10/2009

De nouveaux produits offshore lancés par Thames River et Jupiter

Thames River et Jupiter lancent de nouveaux produits offshore sur les marchés britannique et européen, selon Investment Week. Thames River devrait ainsi proposer deux fonds «long/short» au premier semestre 2010, dirigés par Joel Amsellem et Gaurav Bamania. Les deux véhicules Ucits III seront domiciliés à Dublin.De son côté, Jupiter a lancé un nouveau véhicule Global Equities, un compartiment de son fonds Global domicilié au Luxembourg. Le fonds est dédié à la clientèle institutionnelle mais l’investissement minimal a été fixé à 1000 livres. Investi pour l’essentiel en actions internationales et benchmarké sur le MSCI World, le fonds sera piloté par Malcolm Millar, gérant des unit trusts European Income et Ben Surtees, gérant des unit trusts Asie et des sicav Asie Pacifique.
01/10/2009
Fonds

Le C-Quadrat Arts TR Global Ami se rapproche du Carmignac Patrimoine

Le fonds Carmignac Patrimoine (9,4 milliards d’euros) reste en tête de la liste des fonds diversifiés de la Frankfurter Allgemeine Zeitung avec une performance de 30 % sur trois ans, mais le fonds de fonds autrichien C-Quadrat Arts Total Return Global Ami (108 millions d’euros) géré par Leo Willert, s’en rapproche rapidement avec un gain de 28 % sur la même période. Sur les six derniers mois, le Carmignac Patrimoine a gagné près de 8 %, alors que le produit autrichien s’est adjugé 25 %. Leo Willert utilise un modèle de suivi de tendance. Son fonds est actuellement investi à 95,8 % en actions, notamment asiatiques.
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01/10/2009
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Les fonds monétaires continuent de souffrir

En août, selon les statistiques de l’association allemande BVI, le secteur de la gestion d’actifs a globalement accusé des remboursements netsde 1,05 milliard, après des rentrées nettes de 3,13 milliards pour juillet et de 3,61 milliards pour le mois correspondant de l’année dernière. Ce résultat est imputable principalement aux fonds monétaires offerts au public, qui ont subi des sorties nettes de 3,04 milliards après déjà 5,86 milliards en juillet, et, dans une moindre mesure aux fonds obligataires, dont les remboursements nets ont porté sur 765 millions d’euros contre des rentrées nettes de 979 millions le mois précédent.Pour les huit premiers mois de l’année, les fonds institutionnels ont collecté 6,3 milliards d’euros contre 11,63 milliards en janvier-août 2008 tandis que les fonds de valeurs mobilières offerts au public accusaient des sortines nettes de 3,64 milliards contre des souscriptions nettes de 17,65 milliards.Les fonds d’actions offerts au public ont drainé 8,86 milliards en janvier-août 2009 (contre 538 millions) alors que les fonds monétaires subissaient une hémorragie de 19,96 milliards (contre des souscriptions nettes de 4,4 milliards). A noter que les fonds obligataires ont accusé des sorties de 1,51 milliard (contre 3,11 milliards) tandis que les fonds immobiliers attiraient 3,04 milliards contre 5,78 milliards.
Fonds
01/10/2009
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Le groupe Deutsche Bank mène la danse sur les ETF

Les ETF sont de loin le plus gros vecteur de collecte parmi les fonds commercialisés en Allemagne depuis le début de l’année : à eux seuls, Barclays Global Investors (marque iShares), Commerz Derivatives Funds (ComStage), Deutsche Bank (avec db x-trackers) et Deka (avec ETFlab) ont drainé pour janvier-août un total de 5,13 milliards d’euros, alors que l’ensemble des fonds de valeurs mobilières offerts au public accusait des sorties nettes de 3,64 milliards d’euros. db x-trackers se distingue par une collecte de 2,96 milliards d’euros, devant ETFlab, avec 1,35 milliard d’euros pendant que les produits ComStage et iShares attiraient respectivement 573,2 millions et 248,3 millions.Grâce à db x-trackers, le groupe DB/DWS est le seul des grands acteurs à afficher des souscriptions nettes (de 1,44 milliard), alors que Deka (caisses d'épargne) subit des sorties de 5,42 milliards. Allianz Global Investors accuse des remboursements nets de 2 milliards d’euros pendant que Pioneer (UniCredit) et Union Investment (banques populaires) s’allègent de respectivement 964,7 millions et 815 millions.Seuls deux acteurs affichent au 31 août des encours supérieurs à 100 milliards d’euros : DB/DWS avec 132,03 milliards et Deka, avec 105,56 milliards.
Fonds
01/10/2009

Les investisseurs institutionnels sont un peu moins fidèles à leurs gestionnaires d'actifs

Selon un sondage auprès de 238 investisseurs institutionnels que devraient publier dans une quinzaine l’agence de notation Telos et le cabinet de conseil Prof. Homburg & Partner, les investisseurs institutionnels allemands seraient fidèles à leurs gestionnaires d’actifs dans une proportion de 71 % contre 74 % en 2008. Ils seraient ainsi 77 % contre 81 % à être disposés reconduire leur gestionnaire tandis que 80 % contre 83 % ont l’intention de conserver leur gestionnaire actuel.En revanche 52 % d’entre eux, contre 54 % l’an dernier accepteraient de ne pas changer de gestionnaire en cas d’augmentation de tarifs. Et 77 % contre 78 % sont prêts à recommander leur gestionnaire à d’autres professionnels.AGI, Bayerninvest et Berenberg en têteLe sondage a montré que les gestionnaires préférés des investisseurs institutionnels sont dans l’ordre Allianz Global investors, Deka Investmentfonds, Deutsche Asset Management, Union Asset Management et Universal Investment, dans la catégorie des plus de 30 milliards d’euros d’encours.Les cinq préférés dans la catégorie moyenne (10-30 milliards d’euros) sont BayernInvest, Erste Sparinvest, helaba Invest, LBBW Asset Management et Metzler. Enfin, parmi les plus petites maisons (jusqu'à 10 milliards d’euros), le leader est Berenberg Bank,, devant Invesco, Julius Baer, MM Warbnurg et Nordea.
01/10/2009

Arques se sépare de son COO

Le capital investisseur Arques Industries a annoncé que le conseil de surveillance a décidé de mettre au fin avec effet immédiat au mandat de Bernd Schell, membre du directoire, COO et responsable de Gigaset Communications GmbH. Ses attributions seront réparties entre les trois autres membres du directoire.Officiellement, cette démarche est expliquée par un redéploiement stratégique après une perte nette de 115,4 millions d’euros au premier semestre contre 36,3 millions pour la période correspondante de l’an dernier.
01/10/2009

Invesco franchit la barre des 10 % chez MAN

Le conglomérat allemand MAN SE a annoncé mercredi par un communiqué réglementé que le gestionnaire américain Invesco lui a notifié avoir franchi le 11 septembre les seuils de 3, 5 et 10 % de son capital et avoir détenu à cette date 10,42 % des droits de vote.

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