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Asset Management
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06/10/2009

Dix gestionnaires d'actifs européens figurent parmi les vingt premiers mondiaux

Selon le palmarès Pensions & Investments/Watson Wyatt World 500, l’encours total des 500 premiers gestionnaires d’actifs mondiaux a chuté l’an dernier de 23 % à 53,4 billions de dollars fin décembre. Parmi les 20 premiers par le volume des encours figurent dix européens et dix américains, les deux premiers étant Barclays Global Investors (BGI) et Allianz, avec respectivement 1 516,3 milliards et 1 462 milliards de dollars, State Street et Fidelity suivant avec 1 443,8 milliards et 1 389,1 milliards.Axa, BNP Paribas, Crédit Agricole et Natixis se situaient respectivement en cinquième, treizième, seizième et dix-neuvième positions avec 1 383,45 milliards, 809,77 milliards, 776,37 milliards et 630,06 milliards de dollars.Au total, l’encours des gestionnaires nord-américains parmi les 500 premières adresses mondiales a diminué de 24 % à 23,9 billions pendant que celui des européens affichaient une contraction de 25 % à 22,7 billions. Sur les dix dernières années, la part de marché des gestionnaires de pays en développement a doublé à environ 4 %.
06/10/2009

"Nous prévoyons un retour des institutionnels vers les actions"

Spécialisée dans la gestion actions américaines, Cap West Equities vient d'augmenter son capital pour accueillir SMABTP parmi ses actionnaires. Le directeur général délégué de la société de gestion indépendante française revient sur son approche de la gestion et un éventuel retour des institutionnels sur les actions US.
06/10/2009
Fonds

Neptune lance un fonds axé sur les marchés "matures"

Le 24ème fonds de Neptune Investment Management (4 milliards de livres d’encours) a été présenté le 30 septembre. Il s’agit du Mature Markets, qui est géré par Robin Geffen, fondateur et managing director de la société britannique, rapporte Investment Week. Le gérant n’a aucune limitation en matière d’allocation par pays et le nouveau produit est conçu comme le pendant «marchés développés» du Neptune Emerging Markets fund.
Fonds
06/10/2009

La partipation minoritaire d'Aviva dans Delta Lloyd bientôt cotée

L’assureur britannique Aviva entend toujours faire coter une participation minoritaire de sa filiale hollandaise Delta Lloyd sur la plate-forme amstellodamoise d’Euronext, rapporte l’Agefi. Il espère publier ce mois-ci un prospectus d’entrée en Bourse, et finaliser cette opération dès novembre. Cette opération devrait concerner entre 30 et 40 % des actions de Delta Lloyd et rapporterait au numéro deux de l’assurance outre-Manche entre 1,2 et 1,6 milliard d’euros.
06/10/2009

Gartmore recrute une équipe de GAM

Gartmore a annoncé la nomination d’Asim Rahman et de Christian Billinger en tant qu’analystes, ainsi qu’Eleanor Cameron en tant que manager (dealing & operations), qui viennent tous de GAM. Ils seront placés sous la responsabilité de John Bennett, nouveau gérant de portefeuilles senior de Gartmore, pour les actions européennes, qui arrive en janvier 2010. Chez Gartmore, John Bennett et son équipe seront responsables des fonds Gartmore European Selected Opportunities et Gartmore SICAV Continental European. Les gérants actuels de ces produits, Roger Guy et Guillaume Rambourg, se concentreront sur des mandats alternatifs et institutionnels. Par ailleurs, John Bennett va développer des produits paneuropéens.
06/10/2009
Fonds

HSBC lance un ETF sur l'Euro Stoxx 50

Stoxx Ltd, à Zurich, a annoncé lundi avoir délivré une licence à HSBC pour l’utilisation de l’indice Dow Jones Euro Stoxx 50 comme sous-jacent d’un ETF qui sera coté à partir de ce mardi sur le London Stock Exchange (LSE).Farley Thomas, global head of wholesale chez HSBC Global Asset Management, a précisé que HSBC donne la priorité au lancement d’ETF répliquant des indices qui servent de sous-jacent aux encours les plus élevés, le Dow Jones Euro Stoxx 50 étant de loin le premier dans cette catégorie en Europe.
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06/10/2009
Fonds

Tassement des souscriptions nettes en août

Tout en demeurant fort élevées avec près de 16,13 milliards d’euros, les souscriptions nettes enregistrées par les fonds luxembourgeois ont diminué en août par rapport aux 22,45 milliards de juillet.Au total, sur les huit premiers mois de l’année, malgré les sorties nettes de février (plus de 4,37 milliards) et de mars (226 millions), les rentrées nettes ont porté sur 56,79 milliards d’euros, contre 37,39 milliards pour la période correspondante de 2008.Pour janvier-août 2009, l’encours a gonflé de 179,76 milliards d’euros, à 1 739,42 milliards d’euros au 31 août contre 1 559,65 milliards fin décembre, selon les statistiques de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF).
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06/10/2009

Esperia dépasse les 10 milliards d’euros d’encours

Banca Esperia, la joint venture pour la gestion d’actifs entre Mediobanca et Mediolanum, s’apprête à annoncer des résultats en progression malgré la crise, rapporte Il Sole – 24 Ore. Les encours sous gestion, en octobre, ont dépassé l’objectif de 10 milliards d’euros annoncé par le nouvel administrateur délégué, Andrea Cingoli. Le chiffre d’affaires a atteint environ 35 millions d’euros fin août et le bénéfice est ressorti à 2 millions.
06/10/2009

Sept mandats pour Société Générale Securities Services (SGSS) en 2009

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé lundi avoir gagné en Italie sept mandats depuis le début de l’année 2009 incluant différents fonds de pensions. Avec 760 milliards d’euros d’actifs conservés et 26 milliards d’euros d’actifs administrés au 30 juin 2009, SGSS occupe la deuxième place du plus important fournisseur de services titres sur le marché italien en termes de conservation, d’administration de fonds et d’agent de transfert. Les mandats italiens concernent les sociétés CAAM SGR Pension, Fund FON.TE Pension Fund, Priamo Pension, Fund Previmoda, Pension Fund Byblos Raetia et RE Sator SGR.
06/10/2009

Un nouveau fonds chez Delta Lloyd AM

Selon L’Echo, Delta Lloyd Asset Management vient de lancer Delta Lloyd L European Participation Fund en Belgique. La spécificité de ce fonds d’investissement réside dans son portefeuille composé au maximum de 35 entreprises de qualité, sous-évaluées, avec une valeur en Bourse de moins d’un milliard d’euros. Le fonds se distingue par une participation stratégique de minimum 5 % dans chacune de ces entreprises, ce qui en fait un actionnaire important pour une durée de trois à cinq ans.
06/10/2009

NBIM entre chez Heidelberg Cement

Heidelberg Cement, qui était contrôlée par Adolf Merckle, procède actuellement à une augmentation de capital réservée aux investisseurs institutionnels, sur la base de 37 euros par action, l’objectif étant de lever 2,25 milliards d’euros en net.Dimanche, Norges Bank Investment Management (NBIM), filiale de la Banque centrale de Norvège et gestionnaire notamment du Governement Pension Fund - Global (GPFG), a notifié au cimentier allemand qu’elle a acquis à la faveur de cette opération une participation de 3,51 % dans son capital.
06/10/2009
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SEB AM commercialise une version défensive du Asset Selection

L’allemand SEB Asset Management (SEB AM) a annoncé lundi avoir obtenu l’agrément de commercialisation de son nouveau fonds luxembourgeois SEB Asset Selection Defensive, qui est la version défensive de son SEB Asset Allocation. Ce produit se caractérise par un objectif de volatilité limité à 5 % contre 10 % pour le fonds original lancé en 2006. Le gérant de ce fonds «total return» conforme à la directive OPCVM III est Hans-Olov Bornemann, le patron de l'équipe gestion quantitative basée à Stockholm. Le portefeuille de base est investi en titres du marché monétaire avec un portefeuille overlay utilisant des contrats à termes et d’autres dérivés. Par ailleurs, le gérant investit en actions, obligations, devises et matières premières, avec des positions aussi bien longues que courtes.Caractéristiques Dénomination : SEB Asset Selection Defensive ISIN : LU0425992988 Souscription minimale : 50 euros par mois Droit d’entrée : 5 % Commission de gestion : 1,1 %
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06/10/2009

Aberdeen regroupe ses activités valeurs mobilières et immobilier

Aberdeen Asset Management a annoncé la création d’Aberdeen Asset Management Deutschland AG, qui sera le holding coiffant, de Francfort, les activités fonds de valeurs mobilières et fonds immobiliers en Allemagne et en Autriche. Cela représente environ 120 personnes et plus de 8 milliards d’euros d’encours.Le directoire est composé de Patrick Walker (président), qui est également head of European business development d’Aberdeen, Michael Determann, Hetmut Leser (client management & business development) et Bärbel Schomberg, responsable de l’immobilier.
06/10/2009

Forte progression de l'indice King Sturge sur l'immobilier

L’indice mensuel King Sturge sur l'évolution du secteur immobilier en Allemagne a confirmé en septembre ses bonnes dispositions du mois précédent. L’indicateur est passé de 64,6 point au mois d’août à 75,6 point en septembre, enregistrant ainsi sa plus forte hausse mensuelle. «Même si la crise est loin d'être terminée, les perspectives à long terme d’un boom économique sont désormais en vue», selon Sascha Hettrich, managing partner chez King Sturge Deutschland.
06/10/2009
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Le Santander "congèle" un fonds d'infrastructures

Selon Europa Press relayée par Cotizalia, le Santander a décidé de geler pour l’instant le Santander Infrastructure Fund II en attendant que la situation économique s’améliore. Le Santander Infrastructure Fund I poursuit son activité normalement.La banque comptait lever auprès d’investisseurs institutionnels 1,5 milliard d’euros pour le fonds Infrastructure II, ce qui aurait permis de réaliser des investissements pour 5 milliards. Le Santander a d’ailleurs déjà investi environ 900 millions d’euros dans trois projets au Chili (deux autoroutes et une compagnie des eaux), placements qu’il continuera de gérer bien que le projet de lancement du fonds soit gelé.
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06/10/2009

Vents contraires pour la gestion d'actifs

Selon le rapport trimestriel de la Commission des valeurs (CNMV), l’encours des fonds en Espagne a diminué de 5 % au premier semestre, pour revenir à 167 milliards d’euros tandis que le bénéfice avant impôt des sociétés de services d’investissement a plongé de 42 % à 176 millions d’euros. Trente-sept de ces entités, contre quarante-quatre à fin mars (sur un total de 109), accusaient des pertes.Quant au bénéfice avant impôt des sociétés de gestion, il a chuté de 50 % à 253 millions d’euros contre 503 millions, et environ un tiers d’entre elles a été dans le rouge : 39 étaient en perte fin juin contre 34 fin décembre. La rentabilité des fonds propres des sociétés de gestion est ressortie à seulement 17,3 % contre 34 % pour la période correspondante de 2008.
06/10/2009
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La Once va liquider son fonds de pension de manière ordonnée

Les dirigeants ont décidé de procéder à une liquidation ordonnée du fonds de pension de la Once (Organisation nationale des aveugles) puisqu’il ne peut remplir les objectifs qui lui avaient initialement été fixés en 1992, rapporte Expansión. Le gestionnaire, BBVA Pensiones, a reçu mandat de vendre progressivement d’ici au 30 novembre les actifs de 77 millions d’euros accumulés jusqu'à fin juin.La Once a cessé d’apporter ses contributions au fonds à partir de 1998, le nombre d’adhérents a baissé à 8.800 contre 12.000 en 2004 et les cotisations du premier semestre ont été inférieures avec 1,3 million d’euros aux prestations versées aux retraités (3,7 millions d’euros). A cela s’ajoute le fait que le fonds a accusé une perte de 6,41 % en 2008, à cause de la crise.
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06/10/2009

BNP Paribas Real Estate se renforce à l'international et lance de nouveaux fonds

La ligne de métier dédiée à l’Investment Management de BNP Paribas Real Estate, déjà présente en France, Italie et Royaume-Uni, développera également ses activités de gestion collective, de private-equity et de gestion pour compte de tiers dans trois nouveaux pays : le Luxembourg, la Belgique et l’Espagne. Dans ce cadre, Christian Fabert, Directeur Général de Fortis Private Real Estate, rejoindra prochainement le Comité Exécutif de BNP Paribas Real Estate International Investment Management. Il sera chargé de développer l’activité dans ces trois pays.BNP Paribas Real Estate annonce par ailleurs le lancement de plusieurs nouveaux fonds. Tout d’abord, Next Estate, fonds paneuropéen, sera investi en immeubles de bureaux répondant aux critères du développement durable et situés dans la zone euro et en Grande-Bretagne. Next Estate vise une collecte de 600 millions d’euros de fonds propres avec un effet de levier maximal de 50%. Le premier «closing» est prévu à la fin du premier trimestre 2010. Il s’agit du troisième fonds institutionnel de BNP Paribas Real Estate dont BNP Paribas REIS sera le conseil.Ensuite, un OPCI grand public, dont la demande de visa est à l’étude à l’AMF, sera distribué uniquement en France. Nouvelle classe d’actifs permettant aux épargnants d’accéder à l’immobilier sous la forme de valeurs mobilières, qui aura pour stratégie d’offrir sur le long terme une protection contre l’inflation. Ce fonds ouvert investira en immeubles de bureaux en France et en Europe. La collecte devrait démarrer en 2010. Le fonds sera géré en France par BNP Paribas REIM, société de gestion agréée par l’AMF.Enfin, en Italie, un nouveau fonds d’externalisation est à l’étude par BNP Paribas REIM Italy Sgr.
06/10/2009

Julius Baer réticent à reprendre ING

Selon L’Agefi suisse, Julius Baer se montre très réticent au sujet d’un rachat éventuel d’ING Suisse. «Nous ne saisirons une opportunité que dans le cas où tous nos critères sont remplis : le prix, la rentabilité, la position sur le marché, la structure de la clientèle et la qualité des avoirs», a ainsi précisé le CEO de la première banque privée suisse, Boris Collardi. Au sujet du prix, le CEO de Julius Baer a indiqué qu’il devrait être «inférieur à 2% des avoirs sous gestion». Le montant demandé par ING – au moins 1,8 milliard de dollars pour les deux filiales – équivaut toutefois à un pourcentage nettement supérieur, soit environ 5%. Et l’excédent de capital dont dispose Julius Bär ne se monte qu’à 750 millions de francs, selon Boris Collardi dont les priorités semblent plutôt aller vers la reprise d’établissements suisses plus petits. La Suisse compte plus de 320 banques actives dans la gestion privée.
06/10/2009
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Direxion bascule ses ETF à effet de levier à une base mensuelle

Direxion Funds (Rafferty Asset Management) a annoncé vendredi qu’en écho à la demande du marché, il a changé les objectifs d’investissement de tous ses mutual funds indiciels à effet de levier à compter du 30 septembre. Concrètement, la base de calcul de performance de ces ETF devient mensuelle après avoir été journalière. D’autre part, Direxion précise que les fonds visant une performance de 250 % sur une base journalière tant «long» que «short» vont désormais viser une performance de 200 % sur une base mensuelle.
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06/10/2009

Création de IENA Finance à destination des directions financières

Le cabinet Iena consulting qui pratique la «business intelligence» et pilotage de la performance, vient d’annoncer le lancement d’une activité dédiée intitulée IENA Finance. Spécialisé dans le conseil opérationnel auprès des directions financières et de contrôle de gestion, IENA Finance doit accompagner ses clients dans tous les domaines d’activité des directions financières, qu’il s’agisse de la transformation des organisations et des systèmes, le pilotage de la performance, le reporting ou la consolidation.
06/10/2009

Liquidation du FCPI Alto Innovation

Alto Invest vient d’annoncer le remboursement final de son premier fonds commun de placement dans l’innovation , le FCPI Alto Innovation qui a eu lieu le 30 septembre 2009, avec une plus-value de +51,9% (hors CSG, CRDS) sur le montant de la souscription d’origine en 2001 (réduction d’impôt de 25% non comprise). Le rendement annuel du fonds sur la période, soit 7 an et 9 mois, ressort à 12,07% avantage fiscal inclus (6,97% hors avantage fiscal).Ce fonds a été remboursé en trois fois, en 2007, 2008, et au final le 30 septembre 2009. Le fonds était investi à plus de 60% dans des PME innovantes (Laser, SSII, logiciels), et à hauteur d’environ 40% dans une multigestion OPCVM.
06/10/2009
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BDL Alternatif Europe adopte le statut UCITS III

Le FCP long/short actions BDL Alternatif Europe, géré par la petite société de gestion française BDL Capital Management, fait peau neuve. Il abandonne son statut d’Aria EL pour devenir un FCP diversifié UCITS III. Dans le même temps, il change de nom, renonçant à la mention potentiellement sulfureuse d’"alternatif», pour adopter celui de BDL Rempart Europe. Le nouveau nom «reflète la conviction que BDL a de son métier : investir dans des entreprises européennes dont il est vraiment difficile pour un concurrent de prendre la place, à l’image d’un château fort imprenable», explique Thierry Dupont, directeur associé de la société.Car malgré ces changements, le fonds conserve bien la stratégie d’investissement qu’il met en œuvre depuis quatre ans, et qui consiste à acheter les actions intéressantes et vendre celles qui ne le sont pas sur un univers européen de capitalisations de plus d’un milliard d’euros de capitalisation ou de chiffres d’affaires. Depuis le début de 2009, il affiche une performance de 17,19 % (au 30 septembre).
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06/10/2009
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CASAM lance 10 nouveaux ETF actions

Désormais, la gamme d’ETF de Crédit Agricole Structured Asset management (CASAM) comporte 65 références, puisque le gestionnaire a annoncé lundi le lancement de dix nouveaux produits dont les commissions de gestion s'échelonnent entre 0,15 % et 0,35 %.La nouvelle rafale comporte trois fonds sur les indices européens phares, FTSE 100 (commission de 0,25 %), et sur les Dox Jones Stoxx 50 et 600, avec des frais de respectivement 0,15 % et 0,18 %.CASAM, fidèle à son penchant pour MSCI, lance aussi des produits sectoriels sur le MSCI World Energy et le MSCI World Financials (0,35 %) alors que l’ETF répliquant le MSCI Europe Materials est chargé à 0,25 %. Quant au Real Estate REIT IEIF, il est assorti d’une commission de gestion de 0,35 %.Les trois nouveaux produits «short» Europe sont aussi chargés à 0,35 %. Il s’agit du Short Dax 30, fu Dhort MSDCI Europe Daily et du Short MSCI USA Daily.Comme les autres ETF de CASAM, ces nouveaux fonds seronts distribués par une équipe de vente dédiée de CA Chevreux ainsi que par les équipes commerciales de Crédit Agricole Asset Management (CAAM).
Fonds
06/10/2009

Credit Suisse s'intéresse au marché des fonds de pension

Akira Takahashi, qui dirige la gestion d’actifs de Credit Suisse Securities (Japan) Ltd, a indiqué que la société a obtenu le 2 octobre un agrément de gestionnaire d’investissements de la part de la Financial Services Agency nippone, rapporte Global Pensions.L’objectif est de proposer notamment aux fonds de pension japonais des fonds de private equity «secondaires», des fonds de fonds de private equity ainsi que, probablement, des ETF sur des matières premières, les marchés émergents, les indices américains et des indices de hedge funds.Credit Suisse avait vendu en juin sa filiale de gestion d’actifs qui pesait alors environ 31 milliards de yen ou 345 millions de dollars d’encours.
06/10/2009

Credit Suisse se lance dans la gestion alternative au Japon

Selon L’Agefi suisse, Credit Suisse Securities (Japan) a reçu le 2 octobre l’autorisation des autorités japonaises de surveillance des marchés d’opérer comme une entité d’investissement. Cette autorisation fait suite au recrutement en août de Shinichiro Sato, issu de Blackrock, qui dirigera une équipe de six personnes. Un «étrange revirement stratégique», selon le quotidien, qui rappelle que, fin 2008, Credit Suisse avait vendu sa division de gestion d’actifs «Global Investors» à Aberdeen Asset Management, en échange d’une prise de participation de 24,5% au capital élargi du gérant de fortune britannique. Mais Credit Suisse veut développer ses activités de gestion alternative pour attirer les économies des retraités japonais – une manne de plus de 800 milliards de francs. L’enjeu est de taille: les fonds de pension nippons sont de plus en plus enclins à investir dans l’alternatif, y compris dans les hedge funds et le private equity.
06/10/2009

Net subscriptions down in August

While they remain high, at nearly EUR16.13bn, net subscriptions to Luxembourg funds fell in August from their levels of EUR22.45bn in July. In total, in the first eight months of the year, despite net outflows in February (over EUR4.37bn) and in March (EUR226m), net inflows totalled EUR56.79bn, compared with EUR37.39bn in the corresponding period of 2008. In January-August 2009, assets increased by EUR179.76bn, to EUR1.73942trn as of 31 August, compared with EUR1.55965trn as of the end of December, according to statistics from the Financial sector surveillance commission (CSSF).
06/10/2009

CASAM launches 10 new equities ETFs

The ETF product range from Crédit Agricole Structured Asset management (CASAM) now includes 65 funds, as the manager on Monday announced the launch of 10 new products, with management commissions varying form 0.15% to 0.35%. The new additions to the product range include three funds based on popular European indices, the FTSE 100 (0.25% commission) and the Dow Jones Stoxx 50 and 600, with fees of 0.15% and 0.18%, respectively. CASAM, in keeping with its demonstrated penchant for MSCI, is also launching sectoral products basedon the MSCI World Energy and MSCI World Financials indexes (0.35%), while an ETF replicating the MSCI Europe Materials carries fees of 0.25%. The Real Estate REIT IEIF fund carries a management commission of 0.35%. The three new European short products also carry fees of 0.35%. They are the Short Dax 30, Short MSCI Europe Daily, and Short MSCI USA Daily. Like other ETF products from CASAM, these new funds will be distributed by a dedicated team at CA Chevreux and by sales teams from Crédit Agricole Asset Management (CAAM).
06/10/2009

Direxion moves leveraged ETF funds to monthly performance calculations

Direxion Funds (Rafferty Asset Management) announced on Friday that, in response to market demand, it has changed the investment objectives for all of its leveraged index-based mutual funds, from 30 September. Concretely, the basis of the calculations for these ETF funds will become monthly rather than daily. Meanwhile, Direxion also states that funds which aim for performance of 250% on the basis of daily calculations, of both “long” and “short” types, will now aim for returns of 200% on a monthly basis.

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