Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
08/10/2009
Fonds

Madrid coupe les vivres au FRR espagnol

Octavio Granado, secrétaire d’Etat à la Sécurité sociale, a reconnu pour la première fois que le gouvernement espagnol envisage de suspendre, pour cette année, la dotation annuelle au Fonds de réserve pour les retraites, qui devait être de 8,02 milliards d’euros, rapporte Expansión. Il est vrai que quelque 50.000 entreprises ont accumulé des retards de cotisations sociales de 7,74 milliards d’euros.
Fonds
08/10/2009

BNP Paribas: le Luxembourg souscrira à l’augmentation de capital

Selon L’Echo, le Luxembourg va participer à l’augmentation de capital de BNP Paribas, à l’issue de laquelle il détiendra 1 % du capital. Il va vendre une partie de ses droits de souscription préférentiels et, avec les rentrées, souscrira de nouvelles actions. Il emboîte ainsi le pas à la Belgique, qui a annoncé la semaine dernière qu’elle participerait à l’augmentation de capital de 4,3 milliards destinée à rembourser les 5,1 milliards injectés durant la crise par l’Etat français.
08/10/2009
Fonds

T. Rowe Price lance sa première stratégie obligataire absolute return

La société de gestion T. Rowe Price vient d'étendre sa gamme obligataire en lançant une stratégie Global Fixed Income Absolute Return, disponible par le biais de sa sicav domiciliée au Luxembourg ou d’un compte séparé. La T. Rowe Price Funds sicav- Global Fixed Income Absolute Return Fun est en cours d’homologation pour être distribuée notamment au Danemark, en Estonie, en Finlande, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège, en Suisse et au Royaume-Uni et attend l’autorisation pour les autres juridictions dans lesquelles la sicav est enregistrée.La stratégie se propose de délivrer de la performance absolue positive dans tous les cylces de marché au moyen de sources d’alpha diversifiées, une gestion prudente de la liquidité et un contrôle des risques rigoureux. Elle sera pilotée par Ian Kelson, gérant de portefeuille global fixed income.Les actifs sous gestion fixed income de T. Rowe Price s'élevaient au 30 juin dernier à 89,6 milliards de dollars.
Fonds
08/10/2009

BlackRock pourrait noter le risque des assureurs

BlackRock pourrait aider les régulateurs à mesurer les risques des investissements des assureurs, rapporte le Wall Street Journal. Le gestionnaire d’actifs fait partie d’une poignée de sociétés ayant discuté avec des représentants de la National Association of Insurance Commissioners dernièrement concernant la reprise en main d’une partie du travail réalisé aujourd’hui par les grandes sociétés de notation.
08/10/2009

Convergent Wealth Advisors recrute une grosse pointure chez Schroders

Le nouveau CIO de Convergent Wealth Advisors (10 milliards de dollars d’encours), qui a rejoint la société lundi, est Ron Albahary. Il est directement subordonné au CEO Steve Lockshin. Le nouveau directeur des investissements aura finalement passé à peine plus d’un an chez Schroder Investment Management North America, où il avait pris le poste nouvellement créé de head of strategic investment solutions.
08/10/2009
Fonds

Grail va lancer deux ETF obligataires actifs

Grail Advisors a déposé un dossier à la SEC en vue de lancer deux ETF obligataires gérés activement qui seront délégués à McDonnell Investment Management, rapporte The MutualFundWire.com. La filiale de la banque d’investissement Grail Partners prévoit de lancer un autre ETF obligataire actif dans les deux semaines qui viennent, mais qui sera conseillé par une autre société, indique Bill Thomas, le CEO, dans un entretien à The MFWire.
Fonds
08/10/2009

Les actifs des hedge funds en recul de 8,5% au premier semestre

Au premier semestre 2009, les actifs des hedge funds ont encore reculé, accusant une baisse de 8,5% à 1 670 milliards de dollars en juillet, selon les dernières statistiques communiquées par HedgeFund Intelligence. Depuis leur pic du premier semestre 2008 où ils avaient atteint 2700 milliards de dollars, les hedge funds affichent un recul de 38%. Toutefois, souligne l’enquête, les performances ont été au rendez-vous avec un rendement médian de plus de 5%, supérieur au rendement moyen. En juillet, le rythme des remboursements s’est sérieusement ralenti et par la suite, le mouvement s’est probablement renversé puisque de nombreux hedge funds ont fait état d’une progression de leurs actifs au cours des deux derniers mois non seulement en raison de bonnes performances mais aussi parce que la collecte nette est repartie à la hausse.Le nombre de hedge funds disposant d’au moins 1 milliard d’actifs est tombé à 291 au premier semestre contre 311 au début de 2009 et 395 au premier semestre 2008. Sans surprise, New York reste la capitale des hedge funds avec moins de sociétés (118 contre 123) mais près de 47% des actifs ( les actifs des seuls single-manager hedge funds et non les actifs alloués aux hedge funds par le biais de fonds de fonds). Vient ensuite Londres avec 15% des actifs contre 17% précédemment (et 55 sociétés contre 65). Le Connecticut reste en troisième position avec une légère progression de ses actifs à 10,5%. Paris représente 0,74% du total, avec 4 firmes disposant d’au moins 1 milliard de dollars et un encours de 10,11 milliards de dollars.A noter aussi que le montant des actifs européens gérés en Europe s'élevait en juillet 2009 à 334 milliards de dollars et que les actifs européens gérés par des firmes américaines s'élevaient à 16 milliards de dollars.
08/10/2009

Les défauts en catégorie spéculative s'affichent en hausse en Europe

Le taux de défaut des entreprises européennes en catégorie spéculative a continué d’augmenter au troisième trimestre, à 9,3% contre 6,4% à la fin du deuxième trimestre et 0,7% au troisième trimestre 2008, selon Moody’s.Aux Etats-Unis, le taux de défaut est passé de 11,5% au deuxième trimestre à 12,9% au troisième trimestre alors qu’il était à 3,2% il y a un an. Selon Moody’s, le taux de défaut pourrait culminer au quatrième trimestre à 10,9% en Europe et à 13,5% aux Etats-Unis. Le taux de défaut devrait ensuite refluer à 6% en Europe et 4,4% aux Etats-Unis d’ici au troisième trimestre 2010.
08/10/2009
Fonds

Les hedge funds ont encore gagné du terrain en septembre

Selon Barclay Hedge Fund, qui s’appuie sur les résultats de 664 fonds ayant déjà publié au 7 octobre leurs résultats pour septembre, les hedge funds ont enregistré une performance moyenne de 3,22 % en septembre, ce qui porte leurs gains cumulés pour les trois premiers trimestres à tout juste 20 %.Une seule stratégie est dans le rouge, tant pour septembre que pour les neuf premiers mois de l’année : l’equity short bias (mais il ne s’agit que de 3 fonds) accuse une perte de 4,07 % pour le mois dernier et de 15,45 % pour janvier-septembre.La plus forte hausse mensuelle est affichée avec 7,81 % par les 7 fonds de distressed securities, qui gagnent 26,05 % sur neuf mois,. Les 111 fonds marchés émergents s’adjugent 5,38 % pour septembre et se classent en tête avec un bond en avant de 36,84 % pour janvier-septembre.Le Handelsblatt de mercredi remarque cependant mercredi que l’indice HFRX n’aurait gagné que 11 % depuis le début de l’année pendant que l’indice mondial MSCI fusait de 18,3 %.
Fonds
08/10/2009
Fonds

Hedge funds : Pershing publie un livre blanc sur les solutions d'externalisation

Pershing (groupe BNY Mellon) et Aite Group viennent de publier un livre blanc (Fueling Growth : Outsourcing Soutions for Hedge Funds) qui passe en revue les problématiques liées à la fourniture de services d’externalisation.Compte tenu des évènements des derniers mois dont une forte augmentation des demandes de remboursement, de nombreux hedge funds ont été amenés à revoir l’ensemble de leurs stratégies d’investissement ainsi que les relations avec leurs principaux fournisseurs de services, prime brokers, administrateurs de fonds, sociétés de technologie.
Fonds
08/10/2009
Fonds

Nouveau revers pour la gestion active

Une étude de Morningstar citée par le Wall Street Journal porte un nouveau coup à la gestion active. Elle montre que dans de nombreux cas, lorsque un fonds géré activement bat son indice en absolu, le risque additionnel qui est pris ne justifie pas les rendements obtenus.
Fonds
08/10/2009
Fonds

UBP lance un Ucits III avec New Castle

Selon Citywire, Union Bancaire Privée s’est allié avec New Castle Funds, spécialiste américain du long/short equity, pour lancer un fonds actions US market neutral Ucits III. New Castle sera responsable de la gestion quotidienne du fonds.
Fonds
08/10/2009

Credit Suisse veut rester concentrée

Selon L’Agefi suisse, le CEO de Credit Suisse, Brady Dougan, veut rester concentré sur l’essentiel. «Notre modèle d’affaires a évolué de manière très significative. Il rend notre banque plus sûre. Il s’oriente plus au client et à l’efficience du capital», a-t-il souligné lors d’un point de presse à Lausanne. «La croissance organique offre un assez bon rythme», précise-t-il. Même s’il dispose des ressources et de la force nécessaires pour procéder à des rachats, ceux-ci resteront plutôt d’ordre tactique et opportuniste. «tout se joue sur la qualité d’un établissement et son potentiel d’intégration. Dans le cas de Paine Webber, il serait difficile d’aligner son modèle d’affaires au nôtre», précise-t-il.La gestion d’actifs s’articule autour de trois domaines principaux. La focalisation sur le client se traduit dans le renforcement de l’allocation d’actifs au niveau de la gestion privée, la construction de portefeuilles sur mesure. «Dans ce segment, nous voulons offrir des rendements de premier ordre et gagner des parts de marché.» La gestion d’actifs traditionnelle en Suisse - les fonds en actifs suisses, mais aussi la gamme d’ETF Xmtch récemment élargie - constitue le deuxième axe. Enfin, «nous pouvons progresser dans le domaine de la gestion alternative, où nous avons de bonnes compétences dans le domaine quantitatif et dans les fonds de fonds.»
08/10/2009

T. Rowe Price launches its first absolute return bonds strategy

The management firm T. Rowe Price has enlarged its range of bond funds with the launch of a Global Fixed Income Absolute Return strategy, which will be available via the firm’s Luxembourg-domiciled Sicav or a separate account. The T. Rowe Price Funds sicav - Global Fixed Income Absolute Return Fund is in the process of being licensed for sale in Denmark, Estonia, Finland, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Switzerland and the United Kingdom, and is awaiting authorisation in other jurisdictions where the sicav is registered. The strategy aims to deliver positive absolute returns in all phases of the market cycle using diversified sources of alpha, prudent management of liquidity, and rigorous control of risks. It will be managed by Ian Kelson, global fixed income portfolio manager. Assets under management in fixed income at T. Rowe Price as of 30 June of this year totalled USD89.6bn.
08/10/2009

Grail to launch two active bond ETFs

Grail Advisors has filed papers with the SEC to launch two actively managed bond ETFs that will be sub-advised by McDonnell Investment Management, says The MutualFundWire.com. The subsidiary of investment bank Grail Partners plans to file for another active bond ETF within the next two weeks, this time sub-advised by a different firm, said CEO Bill Thomas in an interview with The MFWire.
08/10/2009

Neuberger Berman recruits a senior portfolio manager from AllianceBernstein

Tony Edwards, a senior portfolio manager in Hong Kong in charge of about USD15bn in assets, on 5 October began in his new position as head of Asia-Pacific at Neuberger Berman (USD168bn in assets as of the end of September), also in Hong Kong. He replaces Brad Okita, who becomes director fo client relationship management. According to Asian Investor, Edwards will report directly to CEO George Walker, who is based in New York.
08/10/2009

Former BlackRock director joins Impax

Impax Asset Management Group has announced the appointment of Allan McKenzie as chairman of Impax Asian Environmental Markets upon completion of the company’s IPO in mid-October. Allan has been a director of Edinburgh Dragon Trust plc since 1 September 2006 and he was the Chief Operating Officer and a Managing Director of Blackrock International Limited prior to his retirement in 2006.
08/10/2009

Fitch downgrades Arca

Fitch Ratings has downgraded Arca SGR’s Asset Manager Rating to ‘M3' from ‘M3+'. The rating applies to the Milan-based investment activities of Arca, but excludes alternative investments. The downgrade reflects the ongoing difficulties experienced by Arca’s shareholders in agreeing common strategic objectives to drive Arca’s asset management business forward. A previously considered share increase and integration project by three of Arca’s key shareholders - Banco Popolare Societa Cooperativa, Banca Popolare dell’Emilia Romagna and Banca Popolare di Sondrio - to merge Aletti Gestielle SGR S.p.A, an investment management company of BPSC, into Arca has to date not been realised. Further plans to open the shareholder base to domestic and foreign institutions outside the group remain under review. As a result, Arca’s senior management are constrained in their business options and future investment capacity. The downgrade also takes into account Arca’s deteriorating financial standing. Net profits fell 20% at end-2008 and a further sharp decrease is expected for 2009. This evolution reflects the crisis in Italy’s mutual fund industry which recorded unprecedented outflows exceeding EUR150bn in the 18 months to June 2008. Arca’s AUM shrank by EUR11.0bn to EUR19.1bn over the same period.
08/10/2009

Azimut plans to acquire Fideuram

According to Dow Jones Newswires, the Italian asset management firm Azimut SpA may be planning to launch a bid for Banca Fideuram, the asset management affiliate of Intesa Sanpaolo SpA. The announcement was made by Pietro Giuliani, founder and CEO of Azimut.
08/10/2009

Evli Bank acquires Finnish asset management activities of Carnegie

Evli Bank signed Wednesday a share purchase agreement by which it will acquire the asset management operations of Carnegie in Finland (Carnegie Kapitalförvaltning Finland Ab). Through the transaction, Carnegie’s whole 15 member asset management team and six funds will transfer to the Finnish bank. The transaction is expected to raise Evli’s net assets under management by over EUR800m to EUR5bn. Evli has at the same time agreed on a long term co-operation agreement on the representation and sales of Carnegie’s international funds in Finland.
08/10/2009

Pimco leaves group that financed CIT

Pimco has sold its position in a recent emergency loan for CIT, according to people familiar with the matter cited by the Wall Street Journal. The asset manager was one of six members of a steering committee of CIT’s largest bondholders that put in place USD3 billion of financing for the company at the end of July.
08/10/2009

Convergent Wealth Advisors recruits a big name from Schroders

The new CIO of Convergent Wealth Advisors (USD10bn in assets), who joined the firm on Monday, is Ron Albahary. He reports directly to CEO Steve Lockshin. The new chief investment officer ultimately spent barely a year at Schroder Investment Management North America, where he held the newly-created position of head of strategic investment solutions.
08/10/2009

Governance: Axa opts for administrative board structure

AXA announced on 7 October that the group will abandon its structure with a board of directors and a supervisory committee, and will instead adopt a structure with a single administrative board. The changes, proposed yesterday by the supervisory committee, would take effect from 29 April next year, when they would be passed by a general meeting of shareholders. Henri de Castries, the current chairman of the board, would become president and CEO of the insurance group.
08/10/2009

RBS lays off one quarter of French personnel

Nearly two years after the acquisition of a part of the activities of ABN Amro by Royal Bank of Scotland, a social plan will be launched, which will result in the departure of 100 people out of the 400 now employed on teams resulting from the merger in the area of finance and investment banking, les Echos reports. The layoffs will primarily affect support services, says the website of Challenges magazine. Billing, in which more than 100 people are employed in Paris and other parts of France, is an area of strategic reflection for the RBS group.
08/10/2009

BlackRock could help rate insurers

BlackRock could help regulators size up risks in insurers’ investments, says the Wall Street Journal. The money manager is among a handful of firms that have talked with officials from the National Association of Insurance Commissioners lately about possibly taking on a slice of work now done by the major rating firms.
08/10/2009

Banif launches Innova portfolio management service

The private bank from Santander, Banif, is launching a portfolio management service entitled Innova, “focused on the preservation of capital with absolute performance objectives,” Funds People reports. The system will give more flexibility to managers to better adapt the composition of the portfolio of market conditions. This provides more active management; the primary goal is not to capture new clients with this service.
08/10/2009

Optimism of managers at highest levels since December 2007

According to the “fund barometer” survey closed on Sept. 30th and published by Lipper, on the basis of responses from 14 major Spanish asset management firms, the percentage of managers who are overweight in equities (30.77%) is considerably higher than the percentage who are underweight (15.38%), and the difference between the two is now at its highest since December 2007, Cinco Días reports. On average, equities account for 41.07% of portfolios. But the proportion of assets held in cash remains high, at 22.08%, though it is lower than the level of 24.62% observed in the previous survey, in July.
08/10/2009

Europe: defaults in speculative category rose in Q3

The default rate for European businesses in the speculative category continued to rise in third quarter, to 9.3%, compared with 6.4% at the end of second quarter, and 0.7% in third quarter 2008, according to Moody’s. In the United States, the default rate rose from 11.5% in second quarter to 12.9% in third quarter, while it was 3.2% one year ago. Moody’s reports that the default rate could peak in fourth quarter at 10.9% in Europe and 13.5% in the United States. The default rate is expected to fall back after that to 6% in Europe and 4.4% in the United States by third quarter 2010.
08/10/2009

Russell launches a new range of investment services

Russell Investments has launched a range of services entitled Russell Enhanced Asset Allocation (EAA), which seeks to identify aberrant movements in the market and to find the means to invest in order to participate in these events in order to increase performance while controlling the risk and liquidity components of the investment. To develop its range, Russell has made use of projection models developed internally, which cover 11 geographical regions and 11 asset classes. These models are founded on the postulate that asset classes sometimes offer opportunities which may be leveraged by the investor. Currently, the EAA process aims to identify investment opportunities in 114 comparisons of pairs of asset classes.
08/10/2009

Hedge funds advanced again in September

According to Barclay Hedge Fund, on the basis of results from 664 hedge funds which had already published results for September, hedge funds posted average performance of 3.22% in September,bringing their cumulative gains in the first three quarters to nearly exactly 20%. Only one strategy is in the red, both for September and for the first nine months of the year: equity short bias (though this category includes only three funds), which lost 4.07% last month and have lost 15.45% in January-September. The strongest monthly gain was 7.81% for the 7 distressed securities funds reporting results, which have gained 26.25% over nine months. The 111 emerging markets funds gained 5.38% in September and are up 36.87% in January-September. Handelsblatt remarked on Wednesday that the HFRX index has only gained 11% since the beginning of the year, while the MSCI global index gained 18.3%.

Sujets d'actualité

Tous les sujets