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27/10/2009

BankInvest regroupe sa distribution mondiale à Luxembourg

A compter du début 2010, le gestionnaire danois BankInvest centralisera sa distribution internationale au Luxembourg, ce qui entraînera la fermeture de la succursale bavaroise de Straßlach/Kleindingharting qui couvre l’Allemagne, la Suisse et l’Autriche, rapporte fondsprofessionell. Le sales & relationship manager de cette antenne allemande, Joachim Böttcher, poursuivra ses activités à partir du Grand-Duché.
27/10/2009

Affaire Lehman Brothers : Citibank choisit l'affrontement

Selon l’Echo, Citibank a fait le choix d’un procès dans l’affaire de la vente de produits Lehman Brothers plutôt que d’opter pour un arrangement à l’amiable. Le week-end dernier, le parquet de Bruxelles avait requis que la banque rembourse entièrement ses clients dupés, précise le quotidien, soit 4 000 clients (pour 128 millions d’euros).Le procès commencera le 1er décembre prochain.
27/10/2009
Fonds

Les Espagnols commencent à diversifier géographiquement leur portefeuille

D’après les statistiques de l’association Inverco, les fonds d’actions internationales ont gagné 6.254 souscripteurs en Espagne entre fin juillet et fin septembre, alors que ceux d’actions espagnoles en perdaient 5.593, rapporte Cinco Días. Mais les catégories qui ont attiré le plus de clients durant cette période sont les fonds d’actions américaines (23.076), d’actions européennes (14.686), ceux de marchés émergents gagnant 3.139 investisseurs.Il n’en reste pas moins qu'à fin septembre 78,12 % de l’encours des fonds était investi dans des actifs sans ou avec très peu de risque, contre une moyenne de 73 % depuis 1995.
Fonds
27/10/2009
Fonds

Ahorro Corporación fusionne douze fonds d'un seul coup

Dans une notification à la CNMV, Ahorro Corporación, la société de gestion principale des caisses d'épargne, a annoncé qu’elle va faire absorber onze fonds obligataires, Ahorro Corporación Renta Fija Privada, AC Bonos Corporativos, Caja Badajoz Plazo 2, Fonvalor, AC Plazo Rentas 2, AC Rendimiento Garantizado, AC Cupón activo, AC Capital 4, AC Ibex Garantizado, Caja Supercupón et AC Eurostoxx Año I par son AC Plazo Rentas. La fusion d’un tel nombre de produits en une seule fois est sans précédent en Espagne.
Fonds
27/10/2009

AUA : un hedge fund surenchérit sur l'offre de la Lufthansa

La compagnie aérienne Lufthansa propose aux minoritaires qui détiennent encore 4 millions d’actions AUA Austrian Airlines un montant de 50 cents par action. Le hedge fund Exchange Investors vient de leur offrir 1,50 euro par titre, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Il considère que l’offre de la Lufthansa est une discrimination insupportable, puisque l’OPA s'était fait début septembre sur la base de 4,49 euros, et suggère que cela pourrait même cacher des problèmes de paiements et de liquidités dans l’entreprise. Manifestement, Exchange Investors espère pouvoir négocier un prix plus intéressant auprès de cette dernière.
27/10/2009

Credit Suisse vante son engagement pour la Suisse

Selon Le Temps, Credit Suisse a pour la première fois détaillé le 26 octobre son rôle en faveur de l’économie. La Suisse représente plus de 40% des revenus de la banque. Les 6,7milliards générés au cours des trois premiers trimestres se répartissent entre la gestion de fortune (56%), l’asset management (8%), les services aux entreprises et institutionnels (20%) et la banque d’investissement (16%). Credit Suisse emploie plus de 21 000 personnes en Suisse. Il reprend les apprentis en fin de contrat pour soutenir la formation. Il investit massivement dans le pays. 300 millions de francs seront dépensés en infrastructures ces trois prochaines années. Et il soutient un grand nombre de PME en achetant pour 2,3milliards de francs de biens et services par an. La banque d’investissement suisse de Credit Suisse compte 950 employés pour 1,1milliard de francs de revenu net au cours des neuf premiers mois de 2009 tandis que l’asset management de la banque emploie 710 personnes en Suisse pour 511millions de francs de revenu net. Il est constamment demeuré bénéficiaire pendant la crise, souligne Credit Suisse.
27/10/2009

La Suisse n’a rien à gagner en accueillant les hedge funds

La Suisse va-t-elle réellement bénéficier de l’afflux annoncé de gérants de hedge funds en provenance de Londres? Rien n’est moins sûr, selon L’Agefi suisse. Les gérants se délocalisent en Suisse pour des raisons essentiellement fiscales, ce qu’ils confirment eux-mêmes. Leur contribution aux besoins collectifs sera donc marginale du fait de la faible réduction du taux de chômage qu’elle implique, de leur probable implantation dans des zones à faible pression fiscale et de leur zèle à jouer sur les règles fiscales internationales pour réduire l’assiette imposable. Par ailleurs, la réputation des professionnels du monde du hedge fund n’est pas bonne. Ce que la Confédération a gagné en transparence et au prix d’une lutte politique internationale pour la reconnaissance de ses bonnes pratiques risque d’être mis en péril par ces nouveaux arrivants.
27/10/2009

Rodrigo Amandi devient managing director de SAM Indexes

Actuellement analyste actions et membre du SAM Sustainability Lab, l’Espagnol Rodrigo Amandi a été nommé lundi managing director et co-head de la division Indexes and Sustainability Services de SAM à compter du 1er janvier 2010. Il avait rejoint la société en 2006 comme analyste spécialiste des actions du secteur la chimie. Sa mission sera de coordonner les activités de développement avec les partenaires de SAM dans le domaine des indices pour le monde entier et de définir la stratégie de la division Indexes and Sustainability.
27/10/2009

"BNP Paribas IP est une société de gestion multi-spécialiste et leader sur les marchés émergents"

Pour BNP Paribas IP il y a une certaine injustice à associer en France marchés émergents et petites sociétés de gestion compte tenu du maillage de ces marchés réalisés par la société de gestion et la commercialisation d'une offre de produits très complète. A la tête de cette ensemble, Martial Godet revient sur les structures mises en place et l'avantage que les investisseurs peuvent y trouver.
27/10/2009
Fonds

La Commerzbank lance 11 ETF ComStage sur des indices iBoxx

Lundi, la Commerzbank a annoncé que sa gamme d’ETF de la marque ComStage (51 fonds) a été agrémentée de onze nouvelles références, des ETF obligataires de droit luxembourgeois répliquant des indices iBoxx de Markit. Désormais, l’offre de ComStage, compte donc 62 fonds, couvrant le marché actions, l’obligataire, les matières premières et le monétaire. Les nouveaux ComStage son négociables sur les Bourses de Stuttgart et de Francfort ainsi que sur la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse.Ces nouveaux produits ont été lancés les 5, 7 et 8 octobre. Ce sont :ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 10-15 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 15+ TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 25+ TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 10+ TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 5-10 TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 1-5 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified Overall TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 1-3 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 3-5 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 5-7 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 7-10 TR
Fonds
27/10/2009
Fonds

db x-trackers ajuste le contenu de ses ETF

Selon Das Investment, tous les ETF db x-trackers (Deutsche Bank) sont désormais investis dans un portefeuille uniforme d’environ 1.000 actions correspondant à peu près à celles de l’indice MSCI monde, qui en compte 1.700. Seuls deux de ces produits, celui sur le Dax et celui sur le MSCI monde restent à basculer, ce qui sera fait dans les prochaines semaines. Cela évitera à l’avenir que Morningstar n'épingle de nouveau db x-trackers en faisant remarquer comme ce fut le cas fin 2007 que le portefeuille de l’ETF répliquant le Dax était composé uniquement d’actions japonaises faisant l’objet d’un swap.
Fonds
27/10/2009

Eduardo Mollo Cunha quitte Sparinvest

Selon un communiqué de Sparinvest relayé par Fondsprofessionell, Eduardo Mollo Cunha a démissionné de son poste de «head of institutional sales» pour la zone germanophone en raison de divergences sur la politique commerciale du gestionnaire danois.
27/10/2009

Rothschild Private Banking & Trust se renforce à Zurich et Londres

Selon L’Agefi suisse, Rothschild Private Banking & Trust poursuit le développement de ses activités sur ses marchés-clés et recrute cinq nouveaux collaborateurs, dont trois à Londres et deux en Suisse. A Zurich, les deux conseillers à la clientèle Joe Maersch et Jochen Vogler quittent Morgan Stanley et la Deutsche Bank pour Rothschild, ce qui permet à Rothschild de renforcer encore sa présence en Suisse. Au cours des douze derniers mois, le nombre des conseillers à la clientèle de l’équipe suisse est passé de 12 à 16. A Londres, Penny Lovell, Rob Stewart et Hugo Capel-Cure intègrent Rothschild Private Banking & Trust. Penny Lovell assumera la fonction de Client Director chez Rothschild Private Banking & Trust. Rob Stewart endossera la responsabilité de Head of Fixed Income et Hugo Capel-Cure celle de Senior Portfolio Manager.
27/10/2009

UBS recrute l'ancien patron de la gestion de fortune de Merrill Lynch

UBS a annoncé mardi matin la nomination de Robert J. McCann au poste de CEO d’UBS Wealth Management Americas (WMA) et en tant que membre du directoire du groupe UBS.Robert McCann (51 ans) prend immédiatement la responsabilité des activités locales de gestion de fortune du groupe aux Etats-Unis et au Canada, y compris de toutes les activités internationales comptabilisées aux Etats-Unis. Il dirigera près de 8000 conseillers financiers dans plus de 320 succursales réparties aux Etats-Unis, à Porto Rico et au Canada, gérant un encours de 695 milliards de francs suisses.L’impétrant, qui a fait toute sa carrière (26 ans) chez Merrill Lynch était au moment de son départ de cet établissement, en janvier 2009, le président de la division global wealth management et vice-président de Merrill Lynch Co.
27/10/2009

Ares Capital achète Allied Capital

Le capital investisseur Ares Capital Corp a annoncé son intention d’acquérir son concurrent Allied Capital Corp pour 648 millions de dollars en actions, rapporte The Wall Street Journal. Allied, spécialiste des LBO, a accusé une perte de plus de 1,6 milliard de dollars sur ses investissements depuis le début de 2008. Les porteurs d’Allied se voient proposer 0,325 action Ares pour une action Allied ce qui valorise ce titre à 3,47 dollars et correspond à une prime de 27 % sur le cours de vendredi en clôture.
27/10/2009

CalPERS lance un nouveau site pour éclairer les problèmes d’actualité

Le California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) a annoncé le 26 octobre le lancement d’un nouveau site, CalPERSResponds.com –, dédié à la formation et l’information de ses members, collaborateurs et parties prenantes sur les problématiques actuelles, entre autres, la sécurité des pensions et la réforme du système de santé."Il y a beaucoup d’information et d’ informations erronées sur CalPERS. Nous espérons que ce site permettra de séparer les faits de la fiction», a notamment déclaré la directrice des affaires extérieures de CalPERS, Patricia K. Macht.
27/10/2009

Bank of New York Mellon sur le vieux Continent

Selon l’Agefi, Robert Kelly, le PDG de Bank of New York Mellon entend profiter de la recomposition du paysage financier en Europe, jugé plus prometteur que l’Asie. BoNY serait de facto disposée à étudier tout dossier d’une banque européenne qui chercherait à céder des actifs pour récolter des capitaux.
27/10/2009

Commerzbank launches 11 ComStage ETF funds based on iBoxx indexes

On Monday, Commerzbank announced that its range of ETF funds bearing the ComStage brand (51 funds) has grown by 11 products, as licences have been issued for bond ETFs replicating Markit iBoxx indexes. The ComStage product range, which now includes 62 funds, covers equities, bonds, commodities and money markets. The new ComStaeg products are available for trading on the Stuttgart and Frankfurt stock markets as well as the Xetra electronic platform from Deutsche Börse. The new products were launched on the 5, 7, and 8 October. They are: ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 10-15 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 15+ TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 25+ TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 10+ TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 5-10 TR ComStage ETF iBoxx € Sovereigns Germany Capped 1-5 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified Overall TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 1-3 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 3-5 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 5-7 TR ComStage ETF iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 7-10 TR
27/10/2009

Rothschild Private Banking & Trust recruits in Switzerland and London

AGEFI Switzerland reports that Rothschild Private Banking & Trust will continue to develop its activities in key markets, with the recruitment of five new partners, three of whom will be located in London and two in Switzerland. In Zurich, the two client advisors Joe Maersch and Jochen Vogler will leave Morgan Stanley and Deutsche Bank for Rothschild, which will allow Rothschild to further strengthen its presence in Switzerland. In the past twelve months, the number of client advisors in the Swiss team has risen from 12 to 16. In London, Penny Lovell, Rob Stewart and Hugo Capel-Cure will join Rothschild Private Banking & Trust. Lovell will become Client Director at Rothschild Private Banking & Trust. Stewart will become Head of Fixed Income, while Capel-Cure will become Senior Portfolio Manager.
27/10/2009

Herbert Smith publishes the first French-language guide to Islamic finance

The Paris office of the law firm Herbert Smith LLP Paris announced on 26 October that it is launching the first legal guide in French covering Islamic finance, which may be downloaded for free from its website, http://www.herbertsmith.com. “Jacques Bertran de Balanda, a partner in the Banking and Finance department of the law firm Herbert Smith, and Foued Bouabiat, his colleague, wanted to show the actors in this industry a concrete sign of their commitment to contribute to the integration of Islamic finance into the French legal system and to demonstrate the very numerous applications of this alternative source of finance,” Herbert Smith says in a statement.
27/10/2009

Share plc acquires 5% of Way Group

As part of a commercial agreement, Share plc, the parent company of The Share Centre Ltd. and Sharefunds Ltd., will acquire a 5% stake in the capital of Way Group Ltd., the holding company that owns Way Fund Managers Ltd., Way Investment Services Ltd., and Elite Administration Services Ltd., for three payments of GBP157,500, and thus a total of GBP472,500. Way Fund Managers will outsource the administration of its approximately 40 funds to Sharefunds.
27/10/2009

db x-trackers adjusts content of ETF funds

Das Investment reports that all ETF funds from db x-trackers (Deutsche Bank) are now invested in a uniform portfolio of about 1,000 equities, corresponding roughly to the MSCI World index, which covers 1,700 equities. Only two of these products, the fund based on the Dax and the one based on the MSCI World index itself, remain to be brought into line with this policy, which will be achieved in the next few weeks. The move will prevent future events similar to Morningstar’s observation in late 2007 that the portfolio of a db x-trackers ETF replicating the Dax was solely exposed to Japanese equities plus a swap.
27/10/2009

Irish fund administrator Apex Fund Services makes its debut in China

The Irish boutique specialised in fund administration Apex Fund Services has launched its first range of services in China, according to Asian Investor. The firm already has four fund administration mandates in China, and is hoping to increase that number to six in the near future. The firm, which has had offices in Shanghai since 2008, where it currently has four employees, is planning to open an office in Australia. Apex has been present in Asia since January 2008. Its Hong Kong and Singapore offices have eight and 16 employees, respectively, and administer 60 funds.
27/10/2009

Confidence of active investors at highest levels since March 2006

According to the most recent edition of a survey conducted in the UK by the Association of Investment Companies (AIC), the confidence of active investors has risen to its highest levels in three and a half years. The confidence of the general public is also recovering: though they remain more cautious, they have not been so positively disposed to the equities markets since 2004. 52% of active investors are planning to increase their exposure to the equities markets in the course of the next few months, compared with 33% in September 2008 and 33% in September 2007. Approximately 62% of active investors estimate that equities will perform better than real estate in the next twelve months. Appetite for risk is also on the rise, as 17% of active investors consider small firms to be attractive investment targets, twice as many as in February this year. Also, after six months of rallying equities markets, among the 9% of active investors who are reducing their exposure to equities, more than one quarter (27%) say they are taking their profits.
27/10/2009

New appointment at Aviva

Aviva plc has appointed Patrick Regan to the position of CFO. Regan, currently CEO and CFO of the global insurance group Willis Group Holdings (“Willis”), and president of the firm Willis Capital Markets & Advisory, which he recently founded, will begin in his new position in February 2010, and will at the same time become a member of the board of directors at the Aviva plc group.
27/10/2009

Barclays acquires Standard Life Bank

The British banking group Barclays announced on 26 October that it has acquired the banking activities of Standard Life for a total of GBP226m. With the acquisition, Barclays gains a savings portfolio of GBP5.5bn, and a mortgage portfolio of GBP8.8bn. Barclays UK Retail Banking and Standard Life have also signed an agreement to study potential areas of cooperation in long-term savings, with the development of a multi-channel simplified retirement product.
27/10/2009

AUA: Hedge fund outbids Lufthansa

The German airline Lufthansa is offering to buy out minority shareholders who still hold 4 million shares in AUA Austrian Airlines for 50 Euro cents per share. The hedge fund Exchange Investors, however, has offered EUR1.50 per share, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. It estimates that the Lufthansa offer is inexcusably low, as the takeover bid took place in early September at a price of EUR4.49 per share, and suggests that the low offer may be a sign of payment and liquidity problems at the German airline. Exchange Investors is clearly hoping to extract a more attractive price from the airline.
27/10/2009

Switzerland has nothing to gain from influx of hedge funds

Will Switzerland really profit from the current wave of immigrant hedge fund managers arriving from London? Nothing could be less certain, according to AGEFI Switzerland. Managers are moving to Switzerland for reasons largely related to taxes, as they say themselves. Their contribution to the common weal will likely be marginal, due to the limited effect they will be likely to have on unemployment rates, the fact that they will probably base themselves in areas where tax pressures are minimal, and their zeal to manipulate international tax regulations in order to minimise their tax burden. The reputation of professionals in the hedge fund industry is not good. What Switzerland has gained in terms of transparency at the price of an international political battle to gain recognition for its good practices may be put at risk by these new arrivals.
27/10/2009

UBS recruits former Merrill Lynch head of wealth management

UBS announced on Tuesday morning that it has appointed Robert J. McCann as CEO of UBS Wealth Management Americas (WMA) and as a member of the UBS managing board. McCann, 51, will take over immediately as head of the group’s local wealth management activities in the United States and Canada, including all international activities on the books in the United States. He will direct nearly 800 financial advisors in more than 320 branch locations throughout the United States, Puerto Rico and Canada, who manage total assets of CHF695bn. McCann, who spent his entire previous career (26 years) at Merrill Lynch, was, at the time of his departure from that firm in January 2009, president of the global wealth management division and vice president of Merrill Lynch Co.

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