Actuellement director of fiduciary management chez Kempen Capital Management, Hans Rademaker rejoindra au 1er février 2010 le gestionnaire néerlandais Robeco (127 milliards d’euros fin septembre) en tant que responsable de la gestion traditionnelle (mainstream investments), poste qui avait été pourvu le 1er décembre 2008 par Jean-Louis Laurens, qui a entre-temps pris la tête de Rothschild & Cie Gestion à Paris depuis le 1er septembre.La gestion traditionnelle de Robeco est répartie sur des sites à Rotterdam, Paris, Boston, New York et Hong-Kong.

Les compartiments Global Classic, Global Dynamic, Global Challenge, Gobal Balance, Global Discovery et Stable value de la Sicav luxembourgeoise BG Umbrella Fund seront liquidés au premier janvier 2010 en raison de l’affaire Madoff et les souscripteurs pourront récupérer à ce moment là leurs actifs, indique LRI Invest .

Pour son fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa (10 milliards d’euros), l’allemand Deka Immobilien a acheté l’immeuble de bureaux Gemini à Prague, un actif de 40.000 mètres carrés. La transaction porte sur environ 110 millions d’euros. Le vendeur est l’autrichien Sparkassen Immobilien AG.

Les investisseurs les plus éthiques en Europe sont les Belges, les Français et les Suisses, si l’on mesure la part des encours des fonds responsables (qui ont une approche positive, comme le «best in class») par rapport à la taille de chaque secteur national de la gestion d’actifs, indique Lipper. Néanmoins, les proportions restent modestes, à 6 %, 2 % et 2 % respectivement. En termes de souscriptions, la France et la Suisse ont été rejointes cette année par le Royaume-Uni, tandis que la Belgique est passée dans le rouge. A l’autre bout du classement, les moins bons élèves en matière de fonds responsables sont les Espagnols et les Italiens, avec moins de 0,5 %. Et cela ne fait qu’empirer, puisque les deux nations ont retiré des fonds responsables davantage que ce qu’ils ont investi, indique Lipper. Au total, près de 5 milliards d’euros ont été investis depuis le début de l’année dans des fonds d’investissement responsable, soit 65 % de plus que sur l’ensemble de 2008, indique Lipper. Le niveau des encours dans ces fonds ont augmenté de plus de 25 % à 48,8 milliards d’euros cette année. Plus de 1,4 milliard d’euros ont été placés dans 47 nouveaux fonds, sachant qu’il y a au total 671 fonds. Les plus grands groupes européens en matière de fonds responsables par encours sont KBC, Allianz, BNP Paribas, Natixis et Dexia.

En septembre, les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 2 milliards d’euros, selon le dernier Fund Flash de Lipper FMI. Ce faible résultat est lié aux retraits de 21 milliards d’euros subis par les fonds monétaires en France. Hors fonds monétaires, la collecte est ressortie à 31 milliards d’euros, dont la moitié pour des fonds actions (14 milliards d’euros). Qu’il s’agisse de l’ensemble des classes d’actifs ou de la seule classe d’actifs «actions», Deutsche/DWS est la société de gestion qui a enregistré, en septembre, les plus fortes souscriptions.

Selon L’Agefi suisse, l’un des cinq associés gérants d’Aurelia Finance a été inculpé hier de blanchiment, chef d’accusation qui s’ajoute à celui de gestion déloyale. Ce nouveau développement s’inscrit dans le cadre du volet genevois de l’affaire Madoff. Selon plusieurs articles parus ces derniers mois, il ressort d’un rapport de visite établi par une banque genevoise que l’inculpé, qui craignait le dépôt imminent de plaintes au pénal, tentait d’organiser, dès le début de l’année 2009, son insolvabilité. Il est notamment suspecté d’avoir voulu transférer des fonds à l’étranger avant l’ouverture de l’enquête sur les fonds Madoff par la justice genevoise.

Selon L’Agefi suisse, la Banque cantonale vaudoise (BCV) a dégagé sur neuf mois un résultat brut de 357,8 millions de francs, en progression de 22% par rapport aux neuf premiers mois de 2008, avec une augmentation de 13% des encours sous gestion à 75,5 milliards de francs. Pour l’ensemble de l’exercice, la BCV s’attend à «une marche des affaires inscrite globalement dans la continuité de l’année en cours».

Jeudi, le groupe Sarasin a annoncé le lancement d’une offre de gestion de fortune islamique couvrant tout le spectre des produits et prestations de banque privée compatibles avec la charia. Cela englobe la planification patrimoniale et successorale, le financement ainsi que la gestion de fortune avec des placements monétaires et des produits structurés fondés sur la wakala, le murabaha ou le maraya.La conformité de l’offre de Sarasin aux préceptes de la charia sera garantie par un comité indépendant formé de spécialistes.

Le gestionnaire alternatif indépendant Weston Capital Management LLC a annoncé la création d’une co-entreprise avec le suisse Harcourt Investment Consulting pour former une structure d’incubation de hedge funds. Cette filiale commune permettra de conjuguer les compétences de Weston CM en matière de hedge funds au premier stade de développement et de marketing avec les capacités de harcourt en matière de sélection de gérants, de due diligence et de gestion du risque. L’objectif et de créer un fonds qui drainera 250 millions de dollars.Par ailleurs, Harcourt et WR Group Holdings sont convenus de regrouper leurs plates-formes de comptes gérés. Le gestionnaire helvétique, spécialiste des solutions d’investissement alternatif pour les investisseurs institutionnels, ouvrira l’accès à sa plate-forme de comptes gérés et assurera en exclusivité des services de due diligence sur les fonds de la plate--forme de WR Group. Il fournira aussi des services d’analyse et de construction de portefeuille.L’objectif est de créer une plate-forme unique à l’intention des investisseurs institutionnels avec les produits d’une cinquantaine de gérants, nombre qui sera porté à 75 au premier trimestre 2010. Actuellement, la plate-forme de WR Group regroupe 30 gérants avec un encours de 200 millions de dollars, tandis que celle d’Harcourt compte 15 gérants et 150 millions de dollars.

Clive Capital, le plus gros hedge fund de matières premières dans le monde, ferme ses portes à de nouveaux investisseurs, deux ans seulement après son lancement, rapporte le Financial Times. Des personnes proches du dossier expliquent que le fonds souhaite rester maniable dans un marché des matières premières relativement petit. Le fonds a atteint 3,5 milliards de dollars d’encours.

Jeudi, ETF Securities (ETFS) a annoncé le lancement de quatre ETF «longs» sur la cacao, le plomb, l’étain et le platine qui sont cotés sur le London Stock Exchange (LSE). Ces nouveaux produits portent à 148 le nombre d’ETC dans la gamme d’ETFS, dont la plate-forme matières premières dépasse les 16 milliards de dollars d’encours, grâce à triplement sur les douze derniers mois.

Selon les informations de Citywire, RWC Partners a recruté Davide Basile, vice president et patron des convertibles de Morgan Stanley, pour combler le vide laissé par le départ de Miles Geldard, responsable des convertibles.

La société de gestion GLG Partners envisage de lancer sur le marché britannique cinq fonds de performance absolue, selon Money Marketing, qu’elle compte prendre dans sa gamme de douze fonds Ucits III domiciliés à Dublin. Il s’agit de quatre fonds marchés émergents, emerging markets credit opportunity, equity, fixed income et devises, et du fonds alpha long/short paneuropéen.

Selon Les Echos citant Bloomberg, le fonds K1 Invest va être mis en liquidation par la société Grant Thornton, à la suite de l’arrestation de son fondateur, Helmut Kiener, fin octobre sur de nombreux griefs : malversation, abus de confiance, tromperie et même blanchiment d’argent sale. Le montant globalement en jeu est de l’ordre de 400 millions de dollars. « Une liquidation volontaire est dans le meilleur intérêt du groupe et de ses investisseurs », a indiqué le gestionnaire du fonds, FISI Financial Services, dans un courrier obtenu par l’agence Bloomberg.

La presse allemande est invitée par Credit Suisse à un petit-déjeuner le 17 novembre. Il s’agit de lui présenter la gamme d’ETF de la marque Xmtch, qui a été récemment élargie (lire notre article du 6 juillet) et que l'émetteur helvétique a l’intention de faire coter sur le segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra de la Deutsche Börse. De fait, le Credit Suisse envisage de faire admettre ses Xmtch, jusqu'à présent cantonnés au marché suisse, à la négociation dans d’autres pays européens, en dehors de l’Allemagne.

DWS Investment lance DWS Sachwerte, un fonds diversifié investi dans des classes d’actifs permettant à l’investisseur de se protéger au mieux en cas de forte inflation. Le portefeuille est composé d’actions, de participations dans des actifs immobiliers, de matières premières, de métaux (surtout l’or), d’obligations indexées sur l’inflation et de devises. La part actions ne devrait pas, selon DWS, dépasser les 10 %.

Natixis a annoncé le 12 novembre que le résultat brut d’exploitation de son pôle Epargne avait progressé de 9% au troisième trimestre à 119 millions d’euros, avec un coefficient d’exploitation qui s’améliore de 2 points à 70%. Le résultat net part du groupe s’est ainsi inscrit à 82 millions d’euros, en hausse de 22% par rapport au deuxième trimestre 2009 et de 48% par rapport au troisième trimestre 2008.Le PNB de la gestion d’actifs s’élève à 318 millions d’euros, en hausse de 2 % grâce principalement à la forte progression des encours qui atteignent 495 milliards d’euros (+5,4% par rapport au deuxième trimestre 2009 à change constant). L’effet marché est très positif (+28 milliards d’euros par rapport au deuxième trimestre 2009).La collecte nette globale est légèrement négative (-1,4 milliard d’euros) sur le trimestre mais largement positive depuis le début de l’année (+12,4 milliards d’euros). La collecte se reprend aux Etats-Unis (+3,5 milliards de dollars de collecte nette) mais, en Europe, on enregistre une décollecte sensible sur les produits monétaires en raison de la saisonnalité et du niveau très bas des taux d’intérêt.Les encours de l’assurance vie atteignent 32,4 milliards d’euros, en hausse de 2% sur un an. Le chiffre d’affaires est en ligne avec le marché. Dans le domaine de la prévoyance, le chiffre d’affaires connaît une croissance de 23% sur un an.Les encours de la banque privée progressent de 6% sur le trimestre. Les charges du pôle baissent légèrement grâce à un contrôle strict des coûts. Le groupe Natixis a dégagé un résultat net de 268 millions au troisième trimestre mais accuse une perte de 2,45 milliards sur neuf mois.

monabanq. vient de lancer une offre de fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) et de fonds d’investissement de proximité (FIP). Du côté des FCPI, il s’agit de NextStage Découvertes 2009/2010 qui investit jusqu’à 95 % dans des PME de croissance non-cotées ou cotées sur des marchés dédiés (AlterNext, Marché Libre) intégrant les nouvelles technologies dans leur cœur de métier. Autre fonds proposé : le FCPI 123MultiCap qui investit dans des PME innovantes non-cotées, en partenariat avec des sociétés de gestion externes travaillant pour le compte d’investisseurs institutionnels.Du coté des fonds d’investissement de proximité, monabanq. commercialise le FIP NextStage Sélection 2009 qui investit au minimum à 70 % dans des PME régionales non-cotées couvrant les régions Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA. Il est également possible de souscrire le FIP 123Multi-Énergies qui finance l’exploitation d'énergies renouvelables (principalement des parcs solaires) par des PME non-cotées. Les projets d’exploitation se trouvent en Aquitaine, Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon et PACA. Les fonds sont exonérés de droits de garde et de frais d’abonnement. Le minium à la souscription est de 1 500 euros ou 3 000 euros selon le produit.Caractéristiques :- FCPI 123MultiCap : FR0010653626- FCPI NextStage Découvertes 2009-2010 : FR0010778308- FIP 123Multi-Energies : FR0010653626- FIP NextStage Sélection 2009 : FR0010731505

Après le label Novethic pour les fonds socialement responsables, voici le label Diversum. Cette nouvelle distinction évolue elle aussi dans le champ de l’investissement responsable. Mais avec une composante originale : la culture. En effet, l’objectif de l’agence de notation Diversum SAS, filiale de l’association Diversum, qui délivre le label éponyme, est de garantir à un épargnant qu’une partie de son portefeuille sert au financement des entreprises et collectivités «qui favorisent la diversité des cultures», par le biais de formations du personnel ou de mécénat par exemple. L’association culture et développement durable peut étonner. Mais, «la culture prise dans sa diversité, c’est-à-dire l’environnement culturel de l’homme, est reconnue depuis 2005 par les Nations Unies comme un pilier du développement durable, au même titre que les questions écologiques, sociales et de gouvernance», ont expliqué mardi les intervenants de la cérémonie de remise des labels. Et Diversum a d’ailleurs été fondée en 2006 dans cette perspective, afin d’encourager les politiques de développement durable à prendre véritablement en compte la question culturelle. Plus concrètement, les fonds éligibles au label doivent investir au moins 25 % de leurs actifs dans des titres d'émetteurs ayant un impact favorable sur l’environnement culturel, selon sept critères définis par Diversum. Il se trouve que cinq fonds de quatre sociétés de gestion répondent à ces impératifs : Convictions Asset Management, Montbleu Finance, 360 Asset Managers et PGC*. Cela étant, il faut bien souligner que cela n’est qu’un constat a posteriori, que les sociétés de gestion qui ont été sollicitées pour recevoir le label n’ont jamais volontairement cherché à investir avec ce biais «culture» – et que la plupart des fonds primés ne sont pas des fonds ISR. Mais Jérôme Gouadain, président de Diversum, espère que l’attribution du label va permettre aux lauréats d'être un peu plus attentifs à ces aspects. Quoi qu’il en soit, les sociétés, pour obtenir le label, s’engagent à financer l’association. Reste maintenant à voir si ce label va prendre racine et se développer dans le secteur de la gestion d’actifs, voire également du côté des investisseurs institutionnels. Et à espérer, comme le dit Jérôme Gouadain, «que l’empreinte culturelle va devenir le pendant de l’empreinte carbone».* Les fonds concernés sont les suivants : FCP Convictions Premium (géré par Convictions Asset Management) FCP Montbleu Étoiles (géré par Montbleu Finance) FCP Octalfa 360 (géré par 360 Asset Managers) FCP PGC Europe (géré par Pgc - société Privée de Gestion et de Conseil) FCP PGC Investissements (géré par Pgc - société Privée de Gestion et de Conseil)

La Société Générale a annoncé le 12 novembre la nomination d’Olivier Khayat au poste de conseiller de Jacques Ripoll, directeur du pôle gestion d’actifs et services aux investisseurs (GIMS), en charge de la supervision du métier de courtage sur produits dérivés, Newedge, l’entité née de la fusion des activités de courtage de Fimat et de Calyon Financial. Membre du comité de direction du groupe et du comité exécutif de GIMS, Olivier Khayat sera proposé au poste d’administrateur de Newedge au prochain conseil d’administration.

Le prestataire luxembourgeois de services sur le marché des fonds d’investissements a annoncé le 12 novembre l’ouverture d’un bureau à Paris avec à sa tête Christian Mavides.L’ouverture du bureau parisien fait suite à la récente acquisition de La Cote Bleue qui se trouve dans l’ancien Palais de la Bourse, au cœur de Paris, dans les locaux du Palais Brongniart. Christian Mavides, ancien directeur de la publicité financière à BFM radio et responsable des secteurs financier, de la banque et des assurances, sera chargé du développement de la clientèle française et de la gestion des relations avec la clientèle existante."L’ouverture d’un bureau à Paris s’inscrit entièrement dans la stratégie d’élargissement de Kneip qui souhaite apporter un soutien à ses clients en France où l’industrie des fonds d’investissement enregistre actuellement une forte croissance», souligne le communiqué.Outre le nouveau bureau à Paris, Kneip est également présent à Londres, en Suisse et prévoit de s’installer en Allemagne au début de 2010.

iShares a annoncé le 12 novembre le lancement de trois nouveaux ETF obligataires accessibles aux investisseurs français : iShares Barclays Euro Government Bond 5-7, iShares Barclays Euro Government Bond 10-15 et iShares Barclays Euro Treasury Bond. Ces trois produits viennent ainsi compléter la gamme d’ETF obligataires d’iShares qui compte désormais 21 fonds enregistrés sur le marché français.Au sein de cette gamme, rappelle le communiqué, le iShares € Corporate Bond (basé sur l’indice iBoxx Euro Liquid Corporate bond) lancé en mars 2003 a connu un franc succès et représente le plus important ETF obligataire d’Europe avec plus de 3 milliards d’euros d’encours. Plus récemment, iShares a lancé le fonds iShares Barclays Euro Corporate Bond qui totalise déjà des encours de 325 millions d’euros en seulement 7 mois d’existence. Ce dernier fonds, tout comme les trois nouveaux produits, fait partie de la famille d’indices Barclays Capital Aggregate, précédemment estampillés Lehman Brothers, qui sont parmi les plus utilisés au monde.

La banque franco-belge Dexia a démenti jeudi en fin d’après midi l’information publiée par le Wall Street Journal au sujet d’un éventuel coup de force de la Commission la forçant à se séparer du Crédit Local de France.

Caractéristiques :- FCPI 123MultiCap : FR0010653626- FCPI NextStage Découvertes 2009-2010 : FR0010778308- FIP 123Multi-Energies : FR0010653626- FIP NextStage Sélection 2009 : FR0010731505

OTC Asset Management annonce le lancement de deux nouveaux fonds destinés aux particuliers. FCPI OTC Multi-Cibles 1, d’une durée de vie de 5 ans, et FIP OTC Multi-Proximité 1, d’une durée de vie de 8 ans. Ces produits défiscalisants permettent une réduction d’impôt sur le revenu de 6.000 euros pour un couple et 3.000 euros pour une personne seule, (réduction maximale cumulable en cas de souscription conjointe aux 2 fonds, équivalente à 25% de l’investissement réalisé). Pour les deux produits, les droits d’entrée s'élèvent à 5 % maximum. La commission de gestion est de 3,85 % nets de toutes taxes.

John Horseman, dont le hedge fund éponyme a fait partie de ceux ayant affiché les plus forts rendements pendant la chute des marchés en 2008, démissionne de son poste de gérant de Horseman Global Fund, après de lourdes pertes cette année qui reflètent un mauvais pari contre le rebond actuel des actions. Le fonds, d’un encours d’environ 3,6 milliards de dollars, perd 23 % depuis le début de l’année à fin octobre.

De janvier à octobre 2009, les souscriptions nettes enregistrées par les «mutual funds» aux Etats-Unis ont représenté 314,1 milliards de dollars (dont 40,3 milliards pour octobre), alors que les remboursements nets durant la période correspondante de l’an dernier avaient porté sur 154,2 milliards de dollars, selon les statistiques de Morningstar. En ce qui concerne les ETF, les rentrées nettes ont porté sur 63,9 milliards pour les dix premiers mois de l’année, dont 8 milliards pour octobre. Les plus fortes souscriptions nettes se sont montées de janvier à octobre à 81,96 milliards de dollars pour Vanguard et 56,14 milliards pour Pimco Funds, Fidelity et Franklin Templeton drainant pour leur part respectivement 17,08 milliards et 14,37 milliards. En revanche, American Funds a subi des remboursements nets de 21,28 milliards de dollars.

Filiale américaine de l’allemand Evonik Industries, Evonik Degussa Corporation a sélectionné Prudential Retirement pour gérer tous ses plans d'épargne-retraite d’entreprise. Prudential, qui était déjà l’un des fournisseurs d’Evonik Degussa Corp en matière de prestation définies, administrera dorénavant la totalité des programmes d’Evonik Degussa aussi bien pour les prestations définies que pour les contributions définies et les autres programmes. Cela représente plus de 650 millions de dollars pour environ 11 000 actifs et retraités.

Due to a recent modification of the regulations governing investment funds, which allow ETFs to have the status of Sicavs, Barclays Global Investors is now able to register its iShares products in Spain. Initially, Funds People reports, the manager will apply for licenses for twelve ETF products. The products replicate equities indices for developed markets, including the DJ Euro Stoxx 50, S&P 500, FTSE 100, MSCI Japan and MSCI World. Other products will replicate equities indices of emerging markets: FTSE BRIC 50, MSCI Latin America, FTSE/Xinhua China 25, MSCI AC Far East ex-Japan, MSCI Brazil, MSCI Eastern Europe 10/40, and MSCI Emerging Markets. The funds will be sub-funds of the iShares Public Limited Company and iShares II Public Limited Company Sicav vehicles.

The German press has been invited by Credit Suisse to a breakfast press conference on 17 November, where it will present its range of ETF products under the Xmtch brand name, which has recently been enlarged (see article in Newsmanagers of 6 July). The Swiss management firm is planning to list the products on the XTF segment of the Xetra electronic trading platorm from Deutsche Börse. Credit Suisse is also planning to list the Xmtch products, which have previously been available only in Switzerland, in other European countries beyond Germany.