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Asset Management
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11/12/2009

Public opinion does not influence bonus payouts

Although a Blomberg survey cited by La Tribune finds that 75% of Americans feel banks which received public funds as part of the TARP program should not pay bonuses to their employees, and 51% of them think it is premature to pay bonuses this year, Goldman Sachs, Morgan Stanley and JP Morgan Chase are planning to pay USD29.7bn (EUR20.1bn ) in bonuses in 2009. This represents a 60% increase over last year, and beats the all-time record of USD26.8bn, set in 2007.
11/12/2009

Bill McNabb to combine responsibilities as CEO and chairman of Vanguard

On Thursday, Vanguard announced that F. William McNabb III, who is currently president & CEO of the asset management firm (USD1.3trn in assets), will combine his responsibilities as CEO with the new position of Chairman, which he will take over from John J. Brennan on 1 January. McNabb also succeeded Brennan in the position of CEO in August 2008.
11/12/2009

Goldman Sachs builds up Asian presence

Asian Investor reports that Chris Keogh is moving from Beijing to Tokyo, as co-head of Goldman Sachs Asset Management, a new position which includes coordination of activities between Japan, South Korea, and China. Client interest in these markets underlies the decision by Goldman Sachs to deepen its involvement there, according to Pliver Bolitho, whose position as managing director in charge of Asia ex Japan now includes Japan. Bolitho, who will oversee Keogh, also reveals that the firm is observing an increase in investment and business flowing between South Korea and Japan. Keogh was previously adviser to the president of Goldman Sachs Gao Hua Securities in Beijing.
11/12/2009

Credit Suisse/Tremont index gains 2.29% in November

According to preliminary estimates, the Credit Suisse/Tremont hedge fund index finished the month of November with gains of 2.29%, after stagnating in November. Some quantitative global macro hedge funds posted their best results of the year in November, with gains of 3.93%. Among the winning strategies of the month were managed futures (4.59%), event-driven (1.90%), long/short equity (2.38%), and emerging markets (1.89%).
11/12/2009

Assets in ETFs available in Germany represent 43% of the European total

According to statistics from BlackRock (see Newsmanagers of 12 November), as of the end of October there were 801 ETF funds from 12 issuers listed 2,001 times on 18 stock exchanges in Germany. In the first ten months of the year, assets under management have increased 44.2%. In the period under review, 193 ETF funds have been launched, and 24 funds have been closed, while the number of funds in pre-launch development totalled 56. By country, Germany is by far the largest market in Europe with 329 primary listings and 590 secondary listings, and assets totalling USD88.43bn, ahead of France (222 primary listings and 392 secondary ones), with USD49.72bn, and the United Kingdom (136 primary and 329 secondary listings) with USD42.58bn. Germany alone accounts for 43% of the total. The top three countries, including France and the United Kingdom, represent 87.93% of the European total. With USD18.94bn in Switzerland added in, the top four markets weigh in at USD197.67bn, or 96.17% of the total. Italy has 14 primary listings and 319 secondary listings, but only USD1.65bn in assets, while Slovenia, with one primary listing and one secondary listing, has USD0.01bn.
11/12/2009

Pictet Asset Management adds to emerging markets team

Pictet Asset Management has announced the appointment of Klaus Bockstaller as head of the emerging markets team for EMEA (Europe, Middle East and Africa) and Latin America. He previously held a similar position at Baring Asset Management. The management firm has also announced that it has appointed Hugo Bain as senior manager of the PF (Lux) Eastern Europe fund. He joins the firm from Merrill Lynch.
11/12/2009

Aegon AM joins Swiss market with bond funds

L’Agefi Switzerland reports that the asset management arm of the Aegon insurance group, which is present particularly in the United Kingdom, the Netherlands and the United States, has made its debut on the Swiss market. The first wave of licensed products includes bond funds. A small team shares responsibility for management of four funds available in Switzerland, including David Roberts (Investment Grade Global Bond and Strategic Global Bond), Phil Milburn (High Yield Global Bond and Strategic Global Bond) and Euan McNeil (Euro Bond). The Strategic Global Bond may invest in investment grade bonds (which six months ago accounted for 90% of its investments, and now total around 70%), but may also add to this investment in speculative debt such as inflation-linked bonds. It aims to generate returns from six sources: asset allocation, duration management, positioning on the return curve, sectoral allocation, selection of securities and ratings preferences.
11/12/2009

Multi-manager team at Henderson gets a new head

Investment Week reports that Henderson has appointed Mark Harris as head of its multi-manager activities, which account for slightly over GBP1.10bn. He succeeds Bill McQuaker, who will concentrate on his reponsibilities as head of equities for the group. McQuaker will continue to manage the Income & Growth (GBP194.3bn), Distribution (GBP30.6bn) and Growth (GBP91bn) funds. He will also continue to supervise all equities assets at Henderson.
11/12/2009

Multi-manager team at Henderson gets a new head

Investment Week reports that Henderson has appointed Mark Harris as head of its multi-manager activities, which account for slightly over GBP1.10bn. He succeeds Bill McQuaker, who will concentrate on his reponsibilities as head of equities for the group. McQuaker will continue to manage the Income & Growth (GBP194.3bn), Distribution (GBP30.6bn) and Growth (GBP91bn) funds. He will also continue to supervise all equities assets at Henderson.
11/12/2009

Soros calls for IMF to set up a green fund

Speaking at the climate summit in Copenhagen, George Soros unveiled a plan on Thursday to give poor countries access to USD100bn in financial assistance to deal with the threat of climate change. The money would come from the International Monetary Fund. Special drawing rights or SDRs could be lent to developing countries, through a “green fund” set up for the purpose.
10/12/2009

L’ex CEO de Henderson devrait prendre la tête de Pioneer

Après le départ de Dario Frigerio de la direction de Pioneer Investments, le comité nominations d’UniCredit, la maison mère de la société de gestion, «a exprimé un avis positif au conseil d’administration concernant la désignation de Roger Yates comme nouveau responsable des activités de gestion d’actifs du groupe», rapporte Il Sole – 24 Ore. Agé de 52 ans, le Britannique Roger Yates a été pendant dix ans, de 1999 à 2008, CEO de Henderson Group. Selon le journal italien, cette nomination reflète la volonté du groupe italien de miser sur la relance et la valorisation de Pioneer, qui ne serait donc plus à vendre.
10/12/2009
Fonds

Russell Investments lance OpenWorld en Italie

Russell Investments a lancé en Italie OpenWorld, sa Sicav de droit irlandais qui donne accès - y compris aux particuliers - à des gérants spécialisés souvent réservés aux institutionnels. Dans le détail, les compartiments disponibles sont : OpenWorld Global Climate Change (géré par Impax AM), OpenWorld Global Listed Infrastructure (RARE Infrastructure Limited) et OpenWorld Global Opportunistic Listed Property (CB Richard Ellis Global Real Estate Securities).
Fonds
10/12/2009
Fonds

Schroders : Hardeep Dogra seconde Clive Dennis

Schroders a annoncé que Hardeep Dogra, associé chez Goldman Sachs International à Londres et responsable du secteur fixed income, devises et matières premières, rejoint Clive Dennis comme co-gérant du fonds mondial devises lancé en juin, le compartiment Global Managed Currency de la sicav luxembourgeoise Schroder ISF (lire notre article du 9 juin). D’autre part, le gestionnaire britannique indique que deux nouvelles classes de parts «euro-hedged» sont disponibles pour les investisseurs allemands et autrichiens.La souscription minimale est fixée à 1.000 euros et la commission de gestion à 1 %, le droit d’entrée se situant à 5 % maximum.
Fonds
10/12/2009

Omega Capital va augmenter la liquidité de ses fonds

Alberto Ruiz, directeur d’Omega Gestión de Inversiones, filiale espagnole d’Omega Capital, a annoncé qu'à compter de début 2010 le fonds Cerrado passera d’une liquidité annuelle à une liquidité mensuelle. Les fonds Fractal et Turaco passeront d’une fenêtre de liquidité trimestrielle à une ouverture mensuelle, rapport Funds People. Pour Alberto Ruiz, Omega va s’efforcer d'éviter dans toute la mesure du possible d’investir dans des fonds qui pratiquent les «side-pockets», parce que ce genre de disposition est souvent abusif. En revanche, il comprend parfaitement que les gestionnaires instaurent des «gates» pour protéger les investisseurs.Omega Gestión de Inversiones a obtenu en octobre 2006 un agrément de la CNMV pour gérer des hedge funds de droit espagnol. Elle en a lancé deux, dont le Laredo Inversión Libre, dont la performance sur un an se situe à 8,20% et l’Alphaville, qui a été mis sur le marché en octobre.
10/12/2009
Fonds

Le HFRI Fund Weighted Composite Index gagne 1,75 % en novembre

Les hedge funds se préparent à clôturer la plus belle année depuis une décennie, selon HedgeWeek. En novembre, selon les données de Hedge Fund Research, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a gagné 1,75 % en novembre, soit une performance de 18,8 % depuis le début de l’année. La stratégie macro a réalisé la plus forte performance (+2,54 %), contre un gain de 0,73 % pour la stratégie «relative value», la moins bonne en novembre.
Fonds
10/12/2009
Fonds

Les actifs des hedge funds passent la barre des 2.000 milliards

Selon les chiffres de HedgeFund.net publiés mardi 8 décembre, après avoir augmenté de 3,39 %, les actifs des hedge funds ont passé la barre des 2.000 milliards de dollars en novembre 2009, un niveau qui n’avait plus été atteint depuis novembre 2008.Dans le détail, l’augmentation de l’encours est due à la fois à un effet performance et à l’apport d’une nouvelle collecte. Ainsi, le rendement des actifs a fait augmenter les actifs de 40,5 milliards, tandis que les investisseurs ont alloué 26,3 milliards de dollars aux hedge funds. L’enquête de Hedgefund.net relève également que novembre est le 7ème mois consécutif où les hedge funds ont enregistré des souscriptions nettes. Durant cette période,119,91 milliards de dollars ont été invetis dans ces fonds. Enfin, les performances des hedge funds ont été positives en novembre, tirée par les stratégies menées sur les produits de base et les stratégies axées sur les marchés émergents. La stratégie long / short equity, de son côté, a sous-performé l’indice S & P 500 de plus de 450 points de base.
Fonds
10/12/2009
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Franklin Mutal Series remplace deux de ses transfuges

Peter Langeman, president et CEO de Mutual Series Group, va prendre avec effet immédiat la gestion du Franklin Mutual Global Discovery Fund en remplacement d’Anne Gudefin et de Charles Lahr qui ont quitté l’entreprise le 4 décembre pour rejoindre Pimco (Allianz). Son co-gérant sera Philippe Brugère-Trélat, qui gère le Franlin Mutual European Fund.Le départ d’Anne Gudefin se répercute aussi sur le Franklin Mutual Beacon Fund, qui sera dorénavant co-géré par Steve Segal et Deborah Turner.
Fonds
10/12/2009

Horeca confie un important mandat à BNY Mellon AS

BNY Mellon Asset Servicing a annoncé avoir obtenu du néerlandais Pensioenfonds Horeca & Catering (PH&C) un mandat de conservation et de services à valeur ajoutée de 2,8 milliards d’euros. PH&C est le fonds de pension des secteurs de la restauration, de l’hôtellerie et des traiteurs, avec 800.000 adhérents et 30.000 entreprises affiliées.
10/12/2009

Merchant Capital lance une plate-forme Ucits dédiée aux gérants de hedge funds

Merchant Capital envisage de lancer une structure de fonds OPCVM III qui constituera pour les gérants de hedge funds un véhicule approprié et efficace de gestion de leurs propres fonds Ucits III, selon Hedge Week. Il faut compter environ de trois à six mois pour construire et lancer sur le marché un produit OPCVM. Pour les fonds qui utiliseront la plate-forme de Merchant Capital, le délai devrait tomber dans une fourchette de quatre à six semaines, avec à la clé une réduction significative des frais. Par ailleurs, les gérants de hedge funds n’auront pas à payer de frais d’entrée et devraient aussi bénéficier de coûts administratifs et juridiques réduits.
10/12/2009
Fonds

Un nouveau fonds sur l'or

Patrick Pittaway, le gérant du futur fonds URAM Gold Allocator, qui investira dans des ETF or et des actions or, pense que le récent repli du prix de l’or est bienvenu, mais que 2.000 dollars reste une cible raisonnable sur le long terme, rapporte Citywire. Compartiment de la Julius Baer Multipartner SICAV, le nouveau produit sera une copie du fonds offshore de droit caïman URAM lancé l’an passé.
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10/12/2009
Fonds

Le SEB Immoinvest prend livraison de deux immeubles pour 231,5 millions d'euros

Mercredi, l’allemand SEB Asset Management a annoncé que son fonds immobilier offert au public SEB Immoinvest (6,2 milliards d’euros d’encours) a pris livraison de l’immeuble Werfthaus (14.000 mètres carrés) de Francfort/Main qui a nécessité un investissement de 69,5 millions d’euros et de la tour Kop van Zuid de Rotterdam (38.000 mètres carrés) qui a coûté environ 162 millions d’euros.Le Werfthaus est loué à 85 % et SEB bénéficie d’une garantie sur 5 ans des vendeurs (Groß & Partner Grundstücksentwicklungsgesellschaft mbH et OFB Projektentwicklung GmbH) pour les 15 % restants. Les 44 étages du Kop van Zuid sont pour leur part entièrement loués pour dix ans.
Fonds
10/12/2009

Banques : "il ne faut pas céder à la complaisance" selon J-C Trichet

Si la communauté financière européenne a su éviter une catastrophe bancaire telle que celle vécue de l’autre côté de l’Atlantique, «il ne faut pas céder à la complaisance», insiste Jean-Claude Trichet, président de la Banque centrale européenne. «Nous avons encore beaucoup de travail à accomplir pour renforcer les bilans des institutions financières et des banques commerciales en particulier. Nous les encourageons à renforcer leur bilan de manière résolue», rappelle-t-il dans un entretien à L’Echo. Le président de la BCE pense par ailleurs qu’il convient d'être extrêmement raisonnable en matière de rémunérations et de distribution de bonus. «A la fois pour des raisons d'éthique, pour éviter les prises de risques inconsidérées, et aussi des raisons liées à la solidité nécessaire des banques». Concernant la croissance, Jean-Claude Trichet indique qu'à partir du troisième trimestre 2009, l’Europe a renoué avec unecroissance positive. «Ce sera le cas aussi au quatrième trimestre. L’année prochaine, selon les estimations des experts de l’Eurosystème, la croissance en moyenne devrait être également positive, bien qu’encore modeste», explique-t-il.
10/12/2009

Goldman Sachs autorisé de gérer des fonds locaux

Goldman Sachs vient d’obtenir la licence lui permettant de proposer des services de gestion de fonds onshore et de conseil en finance d’entreprise en Malaisie, indique Asian Investor. La banque ouvrira un bureau dans le pays, à Kuala Lumpur, au cours du premier semestre 2010. Cette décision de la part du régulateur s’inscrit dans la volonté de la Malaisie de libéraliser le marché de la finance locale.
10/12/2009

Deminor attaque Fortis Holding en justice

Le cabinet Deminor attaque Fortis Holding en justice pour «information trompeuse» et demande des dommages et intérêts. Il estime que Fortis n’a pas correctement informé les investisseurs sur sa situation financière depuis le lancement de l’OPA sur ABN Amro jusqu'à la veille du démantèlement du groupe à l’automne 2008.
10/12/2009

Blue Rice lance une stratégie de performance absolue

L’ancien responsable de l’investissement du fonds souverain Korea Investment Corporation (KIC), Guan Ong, vient de lancer un nouveau produit à Singapour, rapporte Asian Investor.Sa société Blue Rice Investment Management (Brim) propose un produit de performance absolue, le Brim Asian Credit Fund. Il espère que le fonds puisse gérer quelque 30 à 50 millions de dollars d’ici au début 2010. Sa capacité devrait tourner autour du milliard de dollars. Il s’intéresse en priorité aux obligations corporate asiatiques libellées en dollar et autres devises internationales. Guan Ong a précisé qu’il évite délibérément les devises locales pour ne pas ajouter le risque de change au risque de crédit. Il privilégie le papier en catégorie d’investissement et évite les situations spéciales. Son prime broket est Credit Suisse, les services d’administration étant pris en charge par Deutsche Bank.Le fonds, qui peut recourir au levier (deux fois le portefeuille), vise un rendement de 10 à 15% en 2010.
10/12/2009

Yves Robert-Charrue devient directeur du groupe Investment Solutions chez Julius Baer

Le conseil d’administration de la Banque Julius Baer a nommé mercredi deux nouveaux membres du comité exécutif avec effet au 1er janvier. Giovanni Flury succède à Bernard Keller comme directeur de marché pour les régions Tessin et Italie tandis qu’Yves Robert-Charrue devient le directeur du groupe Investment Solutions de la banque. Il succédera à Boris F.J. Collardi, le CEO du groupe Julius Baer, qui a réorganisé cette «activité majeure» de la Banque Julius Baer et l’a dirigée durant l’année 2009. Yves Robert-Charrue a rejoint Julius Baer début 2009 en tant que directeur de la gestion des fonds et des produits, responsable de la gestion au niveau mondial de l’ensemble de la gamme des fonds de placement. L’impétrant «a acquis une solide expérience auprès de Credit Suisse», précise le communiqué.
10/12/2009

Catella Real Estate renforce son état-major

A compter du 1er janvier 2010, Jürgen Werner et Henrik Fillibeck seront promus membres du directoire de la société de gestion de droit allemand Catella Real Estate AG KAG. Le premier sera responsable de la gestion des portefeuilles tandis que le secon sera chargé de l'évaluation du risque des projets financiers et d’investissement (middle-office) ainsi que de l’activité de service. Catella élargit son état-major pour faire face au développement projeté de ses activités de gestion des investissements immobiliers en Europe au fil des prochaines années. En septembre, Catella a déjà acquis une participation dans la société de gestion italienne Castello SGR.
10/12/2009
Fonds

Huit fonds or et deux fonds Chine en tête depuis Lehman

Au 30 novembre 2009, le peloton de tête parmi les fonds distribués en Allemagne affiche des performances depuis le 15 septembre 2008 comprises en ordre décroissant entre 124,3 % et 67,3 %, qui laissent loin derrière le Carmignac Investissement avec son gain de 23,2 %. Cela posé, les fonds Berenberg Emerging Ukraine et le Julius Bär Black Sea ont accusé les plus fortes pertes, avec plus de 60 %, souligne Das Investment.Dans le groupe de tête, le Earth Gold Fund UI géré par Joachim Berlenbach est celui qui atteint les 124,3 % de performance ; il se place devant deux fonds Chine, le Henderson China (+ 87,8 %) et le GAM Star China Eqsuity USD (+ 86,8 %), les sept autres étant des fonds or, à commencer par le LODH World Gold Expertise (USD).
Fonds
10/12/2009

BlackRock dévoile son empire allemand

Après celles dans Allianz SE, SAP, RWE, Adidas et K+S annoncées la veille (lire notre dépêche), les participations détenues par BlackRock dans d’autres sociétés allemandes ont fait l’objet mercredi de communiqués boursiers de ces dernières. Le gestionnaire, qui vient d’acquérir Barclays Global Investors (BGI), détenait ainsi au 1er décembre 5,45 % de la Lufthansa, 5,40 % de BASF, 10,07 % de GEA Group, 4,80 % d’E.On, 4,58 % de Munich Re, 7,01 % de MTU Aero Engines, 4,55 % de MAN et 3,90 % de Daimler.

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