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Asset Management
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03/02/2010

Le CME pourrait racheter les indices boursiers de Dow Jones

Selon Les Echos, le Dow Jones Industrial Average pourrait atterrir entre les mains de CME Group. Le numéro un mondial des Bourses de commerce aurait engagé des pourparlers avec News Corp. pour lui reprendre les activités de construction d’indices boursiers de Dow Jones.
03/02/2010

BNY Mellon acquiert une filiale de PNC

BNY Mellon a annoncé le 2 février qu’il avait conclu un accord définitif (cf. NewsManagers du 29/01/2010) pour l’acquisition de la filiale de PNC, Global Investment Servicing, pour un montant de 2,31 milliards de dollars. Cette acquisition permet à BNY Mellon de renforcer son offre et sa part de marché auprès des gérants et conseillers financiers. Selon le communiqué, BNY Mellon devient ainsi le deuxième fournisseur mondial de services d’administration de fonds et d’argent de transfert et le numéro trois sur le marché des actifs de fonds alternatifs sous administration. BNY Mellon va enrichir son portefeuille de 855 milliards de dollars d’actifs sous administration, dont 460 milliards de dollars d’actifs sous conservation.La transaction, qui devrait s’acccompagner d’une levée de fonds de quelque 800 millions de dollars, devrait être bouclée au troisième trimestre 2010.
03/02/2010

Les sociétés cotées retardent la divulgation des mauvaises nouvelles

Selon Les Echos, une étude américaine révèle que les entreprises cotées ont tendance à retarder systématiquement la divulgation de mauvaises nouvelles dans l’attente de jours meilleurs. Cette stratégie serait très répandue outre-Atlantique. Les sociétés laissent filtrer plus facilement leurs communications favorables. Conscient de ces comportements, le marché sanctionne davantage les mauvaises surprises qu’il ne salue les bonnes.
03/02/2010

Blackstone mandaté par Ambac

L’Agefi précise que, selon Reuters, le réhausseur de crédit américain Ambac a mandaté Blackstone pour l’assister dans sa restructuration, une activité parallèle à celle principale de private equity, déjà pratiquée par Blackstone.
03/02/2010

AIG compte verser 100 millions de dollars de bonus

Selon la Tribune qui cite la presse américaine de mardi 2 février, l’assureur américain AIG s’apprête à distribuer 100 millions de dollars (environ 72 millions d’euros) de bonus aux employés de la branche financière qui avait contribué à fragiliser l’ensemble du groupe.Le groupe, note le New York Times, n’honore que partiellement des engagements pris avant la crise et le sauvetage orchestré par l’Etat sur les deniers du contribuable.
03/02/2010

State Street recrute un patron mondial du "cash business"

Managing director et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

La Banque d’Orsay veut se développer en Suisse

Selon L’Agefi suisse, la Banque d’Orsay veut se développer auprès de la clientèle privée fortunée en Suisse. Pour ce faire, l’établissement français a déjà conclu divers accords de référencement sur des plateformes dédiées aux produits financiers, dont Swisscanto. Ce développement fait partie d’une stratégie européenne. L’expansion est également prévue en direction de l’Italie, de l’Espagne et du Portugal.
03/02/2010

La Commerzbank a bouclé la cession de Privatinvest Bank

La Commerzbank a annoncé le 2 février avoir bouclé la vente de sa participation de 74% au capital de la banque autrichienne Privatinvest Bank à la Banque cantonale de Zürich. La banque autrichienne, forte d’un effectif d’une cinquantaine de personnes, était à la tête d’un encours sous gestion de 600 millions d’euros à la fin juin 2009.
03/02/2010
Fonds

L'encours des ETF pourrait tripler en cinq ans

Selon un sondage réalisé par le Handelsblatt auprès des dix principaux promoteurs d’ETF, l’encours de ces produits en Europe pourrait passer de 156 milliards d’euros fin 2009 à 200 millions d’euros au 31 décembre 2010 avant d’atteindre 480 milliards d’euros dans cinq ans.
Fonds
03/02/2010

Dan Draper rejoindrait Credit Suisse

Dan Draper, l’ancien «global head» des ETF de Lyxor, rejoindrait Credit Suisse, selon le site Internet Index Universe. Par ailleurs, Andrea Morresi, responsable des ventes européennes d’iShares, a quitté la société.
03/02/2010
Fonds

Macquarie Funds Group lance trois fonds UCITS III

Macquarie Funds Group, la division de gestion d’actifs du groupe Macquarie, a lancé trois fonds. Il s’agit de compartiments de sa sicav luxembourgeoise Macquarie Funds Solutions. Le Macquarie Emerging Markets Opportunities Fund, géré par David Dali, est investi dans des actions issues des marchés émergents les plus prometteurs. Son indice de référence est le MSCI Emerging Markets. Le fonds Macquarie Emerging Markets Infrastructure Fund se concentre sur les actions de sociétés actives dans les infrastructures sur les marchés émergents. Il est géré par Jonathon Ong et a comme indice de reference le MSCI Emerging Markets Infrastructure Sector Capped Index. Enfin, le Macquarie and Rogers China Agriculture Fund permet une exposition aux évolutions de l’indice Macquarie and Rogers China Agriculture Index, qui reproduit les cours de certaines matières premières agricoles en Chine.
Fonds
03/02/2010

BNY Mellon acquires an affiliate of PNC

BNY Mellon announced on 2 February that it has signed a definitive agreement to acquire the Global Investment Servicing affiliate of PNC for USD2.31bn (see Newsmanagers of 29 January, 2010). The acquisition allows BNY Mellon to increase its product range and market share serving managers and independent financial advisers. According to a statement, with this acquisition BNY Mellon becomes the world’s second-largest provider of fund administration and transfer agency services, and the third-largest actor in the hedge fund administration business. BNY Mellon will increase its portfolio of Usd855bn in assets under administration, including USD460bn in assets in custody. The transaction, which will be funded by a round of fundraising for more than USD800m, will be completed in third quarter 2010.
03/02/2010

Fidelity to offer 26 commission-free ETFs

From this Wednesday, Fidelity will no longer charge commissions for its ETF Fidelity Composite Index Tracking Index and 25 of the 200 ETF funds bearing the iShares brand (BlackRock), which it currently offers for sale. The agreement with BlackRock will be valid for at least three years, a spokesman for Fidelity, Adam Banker, has told Mutual Fund Wire.
03/02/2010

Madoff: SEC lawsuit dismissed

The federal judge Louis Stanton on Tuesday dismissed a civil complaint by the US Securities and Exchange Commission against a New York broker -Cohmad Securities Corporation- it accused of wrongfully channelling investors into Bernard Madoff’s Ponzi scheme, says the Financial Times. The judge said that there was not sufficient evidence that the three top employees of the firm knew of Mr Madoff’s scheme.
03/02/2010

SEC requests information from Paulson & Co

Paulson & Co, a hedge fund that made billions of dollars betting against subprime mortgages via CDOs, has received a request for information from the Securities and Exchange Commission in connection with an investigation into complex securities at the heart of the financial crisis, according to people familiar with the matter cited by the Financial Times. The people said they believed that Paulson & Co was not a target of any investigation.
03/02/2010

Amundi becomes the largest SRI asset manager in France

With EUR8bn in assets, Amundi Asset Management, the management firm birthed by the marriage of Crédit Agricole Asset Management and Société Générale Asset Management, has taken its place as the top manager of socially responsible investment (SRI) products in France, Novethic reports. The new entity far outstrips the second-largest manager of these products, Natixis Asset Management, and the third-largest, Allianz GI France, whose assets total over EUR3bn each. Dexia AM is in fourth place, with slightly under EUR3bn, followed by BNP Paribas IP, which has about EUR2bn in assets. Novethic also notes that Macif Gestion, Axa IM and OFI AM have entered the top 10. Four new French firms have also arrived on this market (CCR AM, Edmond de Rothschild AM, IT Asset Management and Mandarine Gestion), while two foreign asset managers have begun offering their funds in France (F&C Investments and First State Investments). In rankings of firms by strongest growth in assets, excluding conversions of existing funds to SRI, Macif Gestion takes first place, followed by Robeco SAM, Allianz GI, Natixis AM and Dexia AM. The market is expected to grow further: as Novethic observes, “the impact on SRI of several mergers now underway -- Fortis IM with BNP Paribas IP; UFG with LFP; Prado Epargne Gestion and Agicam -- is not yet known.”
03/02/2010

State Street recrute un patron mondial du "cash business"

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

State Street recrute un patron mondial du "cash business"

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

State Street recrute un patron mondial du "cash business"

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

State Street recrute un patron mondial du "cash business"

Managing direcor et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

Natixis AM recruits Philippe Berthelot

In January, Philippe Berthelot (CFA) joined Natixis Asset Management as director of corporate and structured credit management. Berthelot joined Axa Investment Managers (Paris) in 1998, and was appointed director of European credit management in January 2009. In his new role, Berthelot will be responsible for the corporate management (cash and CDO), ABS, and structured credit units.
03/02/2010

State Street hires a global head for "cash business"

Managing director et head de l’activité private label cash management chez BlackRock, Barry F. X. Smith a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) comme global head cash business. Il aura à ce poste nouvellement créé la responsabilité de quelque 500 milliards de dollars, avec la distribution, le pricing, le développement de produits et le service à la clientèle. Son poste lui permettra de coiffer les fonds monétaires de SSgA, gestionnaire dont l’encours total représente 1.900 milliards de dollars.L’intéressé, qui a rejoint le 1er février, est subordonné à James Kase, head of global sales & marketing. Il travaillera en étroite coopération avec Steve Meier executive vice president et global cash CIO.
03/02/2010

Record inflows for Investec AM

Assets under management at the South African investment firm Investec Asset Management as of 31 December 2009 totalled a record GBP41bn, thanks to record inflows of GBP3.7bn in the first nine months of the year. Since their low point in March last year, assets under management at Investec have risen 43%, Investment Week reports.
03/02/2010

Management reshuffle at Bansabadell Inversión

Antonia Saiz, who was head of mixed fund management at BBVA Asset Management, has been recruited by Bansabadell Inversión as director of investment strategy. Meanwhile, Xavier Blanquet, who was head of a team of six equities analysts, has been appointed as director of client and investment product strategy. Funds People relays reports in Expansión that Cirus Andreu, deputy CEO of Sabadell and director of investment, savings products and research, says the bank is no longer planning to sell off its asset management affiliate, but will instead seek opportunities for an acquisition in this area.
03/02/2010

Bestinver, Metagestión and Mutua Madrileña top rankings for 15-year performance

According to a study by Pablo Fernández, professor of finance at the ESE business school, based on Inverco statistics, Bestinver (an affiliate of Acciona) is the top Spanish management firm for returns in the past 15 years, with average performance of 12%, followed by Metagestión, with 9.9%, and Mutua Madrileña with 4%, Cinco Días reports. The worst-performing investment firms lost money; for example, Acapital Finanzas (-3.6%).
03/02/2010

Commerzbank completes sale of Privatinvest Bank

Commerzbank announced on 2 February that it has completed the sale of its 74% stake in the capital of the Austrian Privatinvest Bank to the Cantonal Bank of Zürich. The Austrian bank, with 50 staff, had assets under management of EUR600m as of the end of June 2009.
03/02/2010

Dan Draper to join Credit Suisse

According to Index Universe, Dan Draper, former global head of ETFs at Lyxor, is to join Credit Suisse. Separately, it was reported that Andrea Morresi, head of European sales at iShares, has resigned from the firm.
03/02/2010

ETF industry in rapid transformation

State Street Global Advisors (SSgA) has published its 2009 panorama of the ETF market and outlooks for the development of the sector in 2010. The SSgA synthesis observes that 2009 was the third consecutive year in which net inflows to ETFs topped USD100bn, as investors pulled out of US large caps and global equities from developed markets to increase their exposure to ETFs which provide access to defensive asset classes such as gold, investment grade corporate bonds, and inflation-linked US Treasury bonds. In 2010, assets in ETFs may top USD1trn, compared with an estimated USD767bn in 2009. Some themes which emerged in 2009 are expected to continue to structure the industry in 2010, including, among others, tactical use of ETFs by investors, an end to growth for inverse and leveraged ETFs, continued development of fixed income ETFs, and the emergence of actively-managed ETFs.
03/02/2010

2009 sets records for subscriptions to retail funds

2009 is the highest year on record for fund sales, with GBP25.8 billion in net retail sales - 45% more than 2000 (GBP17.7 billion), the previous best year - and more than six times the level achieved in 2008 (GBP3.8 billion). 2009 is also highest year end to date for funds under management - GBP480.8 billion, exceeding the previous highest year end, 2007 (GBP467.0 billion). Bond sales dominated the first part of the year but Equities experienced a resurgence in the second half. Bonds finished the year 36% ahead of Equities, with net retail sales of GBP9.9 billion, compared to GBP7.3 billion for Equities for the year as a whole.
03/02/2010

Skandia refocuses Skandia UK Best Ideas Fund

Concerned by the disappointing relative performance of the fund when markets rose strongly last year, SIG CIO James Millard and his team have been heavily scrutinising the line-up and blending of the managers to ensure the fund is better placed to deliver more consistent outperformance. As a result, the fund will now have exposure to the following managers – Audrey Ryan at Aegon; Jacob de Tusch-Lec at Artemis; Richard Plackett at BlackRock; Luke Kerr at Old Mutual; Richard Buxton at Schroders, Hector Kilpatrick at SVM and George Luckraft at AXA Framlington. Out of the UK Best Ideas line up goes the Ignis Cartesian duo of Andrew Kelly and David Stevenson; Jupiter’s Anthony Nutt and River & Mercantile’s Dan Hanbury. SIG is also dropping Hanbury from Its Global Best Ideas Fund and replacing him with Luke Kerr from Old Mutual Asset Management. Separately, Skandia investment Group’s long / short equity fund – the Skandia UK Strategic Best Ideas Fund – is reducing the number of managers in the line-up to seven.

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