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Asset Management
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09/02/2010

Savings banks gain market share in fund management

As of the end of January, management firms owned by the Spanish savings banks controlled 32.6% of total assets in Spanish investment funds, giving them the largest market share they have seen since 1990. This represents an increase of 4.4 percentage points since the onset of the credit crisis in July 2007, when banks lost 5.4 points in market share, Expansión reports. Banks now control 57.4% of assets under management, of which 37.5% are at BBVA and Santander.
09/02/2010

Strong growth in assets

As of the end of December, assets under management at Chinese asset management firms totalled CNY2.6761trn, compared with CNY2.2477trn as of the end of September, and CNY2.007trn as of 31 March. Assets under management by local actors totalled CNY1.4909trn, compared with CNY1.2637trn three months earlier, and CNY1.1194trn at the end of first quarter, while assets under management at joint venture firms totalled CNY1.1851trn, compared with CNY984bn as of the end of September, and CNY887.6bn twelve months previously, according to figures compiled by Z-Ben Advisors.
09/02/2010

GAM lance un fonds Ucits III

Selon L’Agefi suisse, GAM a annoncé le lancement d’un nouveau fonds UCITS III, GAM Star Global Rates. Il s’agit d’une version onshore de sa stratégie de change et de taux d’intérêt global macro gérée par Adrian Owens. Le fonds se targue d’une corrélation faible avec les marchés actions. Le produit investira dans les devises et les obligations d’Etat «afin d’exploiter les dysfonctionnements du marché et privilégiera les marchés matures offrant une liquidité satisfaisante».
09/02/2010

Barclays Cap rejoint ETFX

Barclays Capital (Barclays Cap) a rejoint BofA Merrill Lynch, Citi et Rabobank comme participant à la plate-forme ETF Exchange (ETFX) lancée par ETF Seucrities (ETFS). ETFX propose 21 ETF d’actions sur les ressources naturelles ainsi que des produits à double effet de levier et des ETF «short doubles».
09/02/2010

Les hedge funds en quête d'administrateurs efficaces

Selon Hedge Week, une enquête récente réalisée par TKS Solutions indique que 10% des fonds alternatifs ont envisagé de changer d’administrateurs au cours des douze derniers mois en raison de problèmes liés notamment à l’exactitude du reporting. Certains administrateurs de fonds utilisent encore des procédures manuelles, souligne l’enquête, sources de surcoûts et d’erreurs.
09/02/2010
Fonds

La vente à découvert d'ETF européens a doublé

L’emprunt d’ETF européens par les vendeurs à découvert a plus que doublé en 2009, selon les données de Securities Lending Yearbook de Data Explorer citées par le Financial Times Fund Management. L’ETF qui a été le plus vendu à découvert a été l’iShares FTSE 250, avec en moyenne 79 millions de dollars d’actions prêtées pendant l’année.
Fonds
09/02/2010
Fonds

Bankinter lance un fonds garanti adossé à un panier de quatre actions

La souscription du Bankinter Multisector Garantizado est ouverte jusqu’au 26 février, indique Funds People. Il s’agit d’un fonds garanti à quatre ans qui peut générer une performance maximale de 26 % si les actions faisant partie du panier de référence (Enel, Nokia, Sony et Coca-Cola) affichent sur la période une performance supérieure à 20 %, rapporte Funds People. Si elles terminent la période à 90 % du cours initial, le rendement sera de 6,5 %.La souscription minimale pour ce fonds à liquidité mensuelle est de 600 euros, la commission de gestion ressortant à 1,90 % et celle de banque dépositaire à 0,1 %.
Fonds
09/02/2010

MBO chez Atlas Capital

Pablo Cervera, associé fondateur d’Atlas Capital, s’est joint à l'équipe dirigeante d’Atlas Capital Private Equity pour reprendre cette filiale qui gère actuellement un fonds de 90 millions d’euros dont une partie a été investie dans Serviocio, rapporte Expansión. La marque Atlas Capital sera conservée, mais l’entité prendra d’autres locaux dans Madrid.
09/02/2010

Les banques sortent du private equity

Selon Les Echos, le mouvement de sortie des banques du «private equity» est largement engagé en France. Outre Natixis à la quête d’investisseurs tiers pour Natixis Private Equity, le CIC révise sa stratégie. Il travaille au rassemblement de l’ensemble de ses activités réparties entre CIC Finance, la Banque de Vizille et IPO dans l’Ouest, sous la responsabilité de Sidney Cabessa, le P-DG de CIC Finance, qui en prendra les commandes. Le nouvel ensemble pèserait environ 3 milliards d’euros.
09/02/2010
Fonds

East Capital ferme temporairement un fonds

East Capital a temporairement fermé l’un de ses fonds, le Baltikumfonden, faisant partie du système de retraite suédois à contributions définies, connu sous le nom de PPM, rapporte IPE.com, qui a repris un article du media suédois Pensionsnyheterna. Cette fermeture fait suite à d’importantes souscriptions le mois dernier que les gérants ont eu des difficultés à placer compte tenu de l'étroitesse du marché actions des pays baltes.
Fonds
09/02/2010

Edram crée de nouvelles parts

Edmond de Rothscild Asset Management (Edram) a indiqué dans un avis financier qu’il avait créé de nouvelles parts à compter du 8 février 2010.Les porteurs sont ainsi informés que Saint Honoré Emerging Convertibles s’enrichit d’une part «I» avec un montant minimum à la souscription initiale de 500.000 dollars. Le même OPCVM comporte également de nouvelles parts «J» et «R» de montants initiaux de respectivement 500.000 euros et 500.000 dollars. Saint Honore Chine propose pour sa part une part «T» avec un montant initial d’une part. Les prospectus des FCP sont disponibles sur le site internet d’Edram. (http://www.edram.fr/ ).
09/02/2010
Fonds

HDF Finance convertit trois fonds en Ucits III

HDF Finance a converti, le 1er janvier, trois fonds de fonds long only Aria en Ucits III. Il s’agit du HDF Global Equity, un fonds actions mondiales, du HDF Europe Equity, un fonds actions européennes, et du HDF Emerging Markets Equity, un fonds actions marchés émergents.Ces trois fonds visent une surperformance en étant investi dans au moins 60 % de fonds long only et au maximum 40 % de fonds long/short, chacun dans leur univers. Cette transformation va permettre à HDF Finance de mieux commercialiser ces fonds auprès des investisseurs.
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09/02/2010

Natixis Private Equity ne sera pas vendu

Selon plusieurs sources proches de Natixis, Natixis Private Equity ne sera pas vendu, rapporte la Tribune. La banque n’est pas prête à céder ses participations avec des décotes trop importantes, de l’ordre de 30 % à 40 %. Elle veut avant tout ne plus employer de fonds propres supplémentaires, ajoute le quotidien. A charge pour ses sociétés de gestion de trouver des capitaux extérieurs pour lever de nouveaux fonds. Sur les 4 milliards d’euros d’encours de Natixis Private Equity, 1,9 milliard d’euros provient des fonds propres de la banque, dont environ 40 % n’ont pas encore été versés. Concrètement, les investisseurs intéressés pourront injecter de l’argent dans sept fonds (exclusivement sur fonds propres du groupe), sur les vingt existants, répartis en trois lots.
09/02/2010

Liontrust créé un poste de responsable retail

Liontrust Asset Management a nommé John Ions au poste nouvellement créé de responsable du retail. Cette nomination vise à reconstruire l’activité après les démissions des gérants Jeremy Lang et William Pattisson survenue début 2009, souligne Money Marketing.Au quatrième trimestre 2009, Liontrust a fait état d’une décollecte nette de 131 millions de livres, dont 33 millions sur la gamme retail.John Ions a été précédemment chief executive de Tactica Fund Management depuis sa création en 2005 après avoir exercé les fonctions de joint managing director chez SG Asset Management.
09/02/2010

Les anciens de Comas se regroupent

Mahraj Mattoo, ancien patron de Comas (gestionnaire de fonds de hedge funds liquidé par la Commerzbank), a créé Commonwealth Asset Management à Londres, à ne pas confondre avec la société de gestion de fonds immobiliers éponyme aux Etats-Unis, rapporte efinancialnews.La nouvelle entité reprend les dirigeants de Comas, dont Edward Hands (head portfolio management) et Carol Barazzone (head of business development). La nouvelle société devrait être opérationnelle après la fin du premier trimestre.
09/02/2010
Fonds

La crise affecte les ressources des fonds de pension

Selon les dernières statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion, l’encours des fonds de pension espagnols se situait fin 2009 à 84,79 milliards d’euros, dont 30,64 milliards pour les fonds d’entreprises, rapporte Expansión. Les apports des sociétés à leurs fonds ont augmenté de 7 % l’an dernier, à 1,32 milliard d’euros. Mais la Direction générale des assurances constate dans son dernier rapport, celui sur 2008, que le retard de cotisation des entreprises s'était déjà multiplié par six, à 75,3 millions d’euros. La situation n’a pas dû s’améliorer avec la crise et de plus les municipalités connaissent elles aussi des problèmes de liquidités à présent.
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09/02/2010
Fonds

Les ETF ont limité l'hémorragie des fonds ouverts pour 2009

A fin décembre, l’encours des sociétés de gestion fournissant leurs statistiques à l’association BVI du secteur ressortait à 1.701,2 milliards d’euros contre 1.506,3 milliards un an plus tôt, dont 725,6 milliards contre 641,7 milliards pour les fonds institutionnels, 650,2 milliards contre 575,8 milliards pour les fonds offerts au public et 325,5 milliards contre 288,9 milliards pour les mandats.L’augmentation de 74,4 milliards d’euros des actifs gérés par les fonds offerts au public est provenue pour seulement 2,1 milliards d’euros des souscriptions nettes. Autrement dit, les ETF, qui ont affiché une collecte nette de 10,3 milliards d’euros, ont puissamment soutenu le secteur, qui a été sinistré par la sortie nette de 30 milliards qu’ont accusée les fonds monétaires. En 2008, les remboursements nets de l’ensemble des fonds offerts au public avaient atteint près de 28 milliards d’euros.Au total, les fonds d’actions et les fonds diversifiés ont drainé en net respectivement 14,6 milliards d’euros et 6,4 milliards, pendant que les fonds alternatifs enregistraient des rentrées nettes de 3,2 milliards d’euros, soit le même montant que les fonds immobiliers offerts au public. Enfin, les fonds obligataires ont subi des remboursements nets de 0,9 milliard d’euros.
Fonds
09/02/2010

Nouvelle fuite chez AWD ?

La station de radio NDR indique avoir reçu des données concernant 12.000 clients et représentants du prestataire de services financiers AWD (noms, adresses, détail des contrats et, dans plusieurs centaines de cas, numéros de compte), indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. L’automne dernier, NDR avait déjà été destinataire de données sur 27.000 clients d’AWD.Selon AWD, il s’agit de données anciennes, dont certaines datent de plus de dix ans et qui pourraient provenir de la même base que celles divulguées l’an dernier.
09/02/2010
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Forte dépréciation du portefeuille du DEGI Global Business

Hartmut Leser, l’un des dirigeants d’Aberdeen Asset Management Deutschland, a confirmé à la Börsen-Zeitung que la valeur du portefeuille du fonds immobilier offert au public DEGI Global Business (358 millions d’euros en dernier lieu) a été révisée à la baisse de 21,6 %. Ce fonds, qui a rencontré des problèmes de liquidité, a dû suspendre ses remboursements à la mi-novembre 2009.
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09/02/2010
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Six nouveaux ETF pour First Trust et Global X

Selon Mutual Fund Wire, Global X Funds a fait enregistrer par la SEC quatre ETF sur les métaux, Copper Miners, Gold Miners, Platinum Miners et Silver Miners, qui seront gérés par Bruno del Ama et José Gonzalez.Pour sa part, First Trust a annoncé la lancement prochain de ses cinquième et sixième ETF, le First Trust Develope International Markets AlphaDEX Fund et le First Trust Emering Markets AlphaDEX Fund, qui seront tous deux gérés activement.
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09/02/2010

State Street sélectionné par Wellington West

L’américain State Street Corporation et le fournissseur canadien spécialisé dans les services d’agent de transfert IFDS ont annoncé le 8 février avoir été sélectionnés par Wellington West Asset Management, Inc. pour fournir à leur groupe une gamme de services d’investissement.State Street fournira des services de comptabilité et d’administration de fonds, des services de garde et des services fiduciaires à l’occasion du lancement par Wellington West d’un groupe de nouveaux fonds. Fondée en 1993, Wellington West est devenue l’une des plus importantes sociétés indépendantes de placements de plein exercice au Canada et l’une de celles qui connaissent la croissance la plus rapide, avec près de 8,8 milliards de dollars canadiens d’actifs administrés.
09/02/2010
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BlackRock prépare le lancement de sept iShares-pays

Le 29 janvier, BlackRock a notifié à la SEC son intention de lancer d’ici au 7 mars sept ETF-pays de la marque iShares répliquant des indices MSCI, mais le taux des commissions n’a pas encore été fixé.Il s’agit des produits iShares MSCI USA Index Fund, MSCI Brazil Small Cap Index Fund, MSCI Egypt Capped Investable Market Index Funds, MSCI Ireland Capped Investable Market Index Fund, MSCI Russia Capped Index Fund et MSCI Philippines Investable Market Index Fund.
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09/02/2010
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Lancement d’un nouvel ETF sur les métaux

ETF Securities USA a déposé un dossier à la Securities and Exchange Commission pour obtenir l’autorisation de lancer un ETF basé aux Etats-Unis et adossé à un panier de quatre métaux physiques (or, argent, platine et palladium), rapporte le Wall Street Journal. Le produit portera le nom de ETFS Physical PM Basket Shares.
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09/02/2010

National Australia Bank et Axa discutent

National Australia Bank et Axa discutent, rapporte la Tribune. Selon la presse australienne, le directeur général de National Australia Bank (NAB), Cameron Clyne, s’est rendu en France pour la mise en oeuvre de son offre de rachat de 11,5 milliards de dollars sur sa filiale de Sydney, Axa Asia Pacific Holdings (APH).
09/02/2010

Forte hémorragie pour UBS au quatrième trimestre

Pour le quatrième trimestre, l’UBS affiche un bénéfice net de 1.205 millions de francs contre une perte de 564 millions au troisième. Sur l’ensemble de 2009, le groupe accuse une perte de 2.736 millions de francs suisses contre 21.292 millions pour 2008.Toujours pour octobre-décembre, les sorties nettes d’argent frais se sont élevées à 33,2 milliards de francs suisses pour la division Wealth Management & Swiss Bank, à 12 milliards pour Wealth Management Americas et à 11 milliards pour Global Asset Management.Les actifs investis se sont montés à 2.233 milliards de francs suisses au 31 décembre 2009, soit une progression de 3 % en rythme annuel et un repli de 1 % par rapport au 30 septembre (2.258 milliards). La baisse s’explique à la fois par les remboursements nets et des pertes de change, compensés en partie par l’effet de performance.Pour le quatrième trimestre, la division Global Asset Management affiche un bénéfice avant impôt de 284 millions de francs suisses contre 130 millions pour juillet-septembre, la diminution des charges de personnel ayant surcompensé la baisse des recettes.
09/02/2010

Credit Suisse recrute Dan Draper

Credit Suisse vient de recruter Dan Draper, l’ancien managing director et responsable mondial des ETF de Lyxor Asset Management. Il rejoindra au printemps l’activité gestion d’actifs de la banque suisse en tant que managing director et responsable des ETF. Il sera basé à Londres et placé sous la responsabilité d’Oliver Schupp, responsable des stratégies beta dans le domaine de la gestion d’actifs et co-responsable du comité de direction des ETF de la banque. Cette nomination reflète la volonté de Credit Suisse de développer sa plate-forme ETF.
08/02/2010

Julius Baer has the means to make acquisitions

Boris Collardi, CEO of Julius Baer, has announced that the bank is planning to locate the platform for its European activities in Germany, the Börsen-Zeitung reports. Collardi also states that the firm will spend CHF1bn this year on external growth, largely in Switzerland.
08/02/2010

Annual results up at Julius Baer

Assets under management for private clients at Juluis Baer increased last year by 19% to a total of CHF154bn, close to their peak in late 2007 (CHF159bn). Net inflows totalled CHF5.1bn, while market effects were positive to the tune of CHF19.5bn. “Global inflows which remained sustained and robust - largely from emerging markets, particularly in Asia - were partially offset by outflows due to the Italian tax amnestry and a gradual withdrawal from activities in the United States,” Juluis Baer said in a statement. Assets in custody rose 37% to CHF87bn, due to net inflows of CHF13.5bn and positive market effects of CHF10.5bn. Net profits at the group were up 7% to CHF473bn. At its general shareholder’s meeting on 8 April, the board of directors will propose a dividend of CHF0.40 per share.
08/02/2010

Ivan Pictet quits his role as senior partner at Pictet & Cie

On 30 June, Ivan Pictet will cease to serve as a senior partner at Pictet & Cie (CHF373bn in assets), a position he has held since 2005. Pictet (who will turn 66 next month) will be replaced at a senior partner by Jacques de Saussure, a partner since 1987. The bank has also appointed Marc Pictet, currently director of Pictet Europe (Luxembourg), and Bertraned Demole, head of the hedge fund team in Geneva, as partners at the firm. There will be eight members after these new additions. Currently, the team’s seven members are Ivan Pictet, Jacques de Saussure, Nicolas Pictet, Philippe Bertherat, Jean-François Demole, Renaud de Planta and Rémy Best.

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