Mardi 8 juin, le journal Agefi Actifs a procédé à la remise de ses prix les «Actifs du Patrimoine» et les «Actifs de l’Innovation». Les vainqueurs dans les différentes catégories sont les suivants :- Concernant les «Actifs de la Distribution», catégorie «Réseaux» :1/ Actifs d’or de la distribution – fonds actions de plus d’un an : Amundi pour le fonds Amundi Actions Emergents I2/ Actifs d’or de la distribution - fonds diversifiés de plus d’un an : Amundi pour le fonds Amundi Dynarbitrage Volat I3/ Actifs d’or de la distribution – fonds obligataires de plus d’un an : Société Générale pour le fonds SG Oblig Corportate 1-34/ Actifs d’or de la distribution – fonds de moins d’un an : Amundi pour le fonds Amundi Oblig Etat Euro P- Concernant les «Actifs de la Distribution», catégorie «Spécialistes» :1/ Actifs d’or de la distribution - fonds actions de plus d’un an : Comgest SA pour le fonds Magellan C2/ Actifs d’or de la distribution – fonds obligataires de plus d’un an : Carmignac Gestion pour le fonds Carmignac Sécurité3/ Actifs d’or de la distribution - fonds diversifiés de plus d’un an : Carmignac Gestion pour le fonds Carmignac Patrimoine (A)4/ Actifs d’or de la distribution – fonds de moins d’un an : State Street Global Advisors pour le fonds SSGA US INDEX EQUITY FUND- Concernant les «Actifs de la Distribution», catégorie «ETF» :1/ Actifs d’or de la distribution – ETF actions de plus d’un an : Lyxor International AM pour le fonds Lyxor ETF MSCI Emerging Markets2/ Actifs d’or de la distribution – ETF Obligations de plus d’un an : Lyxor International AM pour le fonds Lyxor ETF Euro MTS Inflation Linked3/ Actifs d’or de la distribution – ETF de moins d’un an : Lyxor International AM pour le fonds Lyxor ETF Euro Corporate BondAu cours de la seconde partie de la cérémonie de remise des prix, les «Actifs de l’Innovation» ont récompensé : En assurance vie :1/ Actifs d’or de l’innovation : Oradéa Vie pour le contrat Multisupport Excellence2/ Actifs d’argent de l’innovation : Axa France pour le contrat Amadeo Excellence3/ Actifs de bronze de l’innovation : La Mondiale Partenaire pour le contrat Terre de viePour les OPCVM :1/ Actifs d’or de l’innovation : Harewood AM pour le fonds Harewood Euro Long Dividends2/Actifs d’argent de l’innovation : Lyxor AM pour le fonds Lyxor Active Edge3/ Actifs de bronze de l’innovation : Edmond de Rothschild IM pour le fonds Multigest Select AlphaEnfin, le prix spécial du jury a été attribué à : Natixis AM pour le fonds Impact Funds Climate Change

Selon l’Agefi, le courtier Viel & Cie a pris une part significative (mais inférieure à 50%) dans Axcior Corporate Finance, une boutique de conseil en fusions-acquisitions et opérations financière.

Mardi, BlackRock a annoncé son adhésion à l’Association française de la gestion financière (AFG), devenant ainsi le premier gestionnaire étranger à rejoindre cet organisme professionnel par l’intermédiaire de sa filiale commerciale locale, sans structure de gestion sur place. BlackRock affiche à présent un encours d’environ 11 milliards d’euros pour le compte de clients français.L’AFG compte actuellement 413 sociétés de gestion comme adhérentes.

La société de gestion Convictions AM a annoncé, mardi 8 juin, le recrutement de Chloé Picandet afin de renforcer la gestion des risques au sein de son équipe de gestion. Agée de 31 ans, l’impétrante a débuté en 2002 chez SGAM Alternative Investments avant de rejoindre Systeia Capital Management comme ingénieur financier puis responsable adjointe des fonds de Futures (FCIMT). En 2009, elle a participé à la création de la société Ossiam.

A partir du 1er septembre, les banques populaires allemandes comptent développer fortement leur activité au service des particuliers haut de gamme, a indiqué Stefan Schwab, qui dirige le groupe banque privée de la DZ Bank. Selon ce dernier, il n’est pas acceptable que les banques populaires, avec 15 milliards d’euros sur un potentiel de 200 milliards, n’aient que 1 à 2 % de part de marché dans ce segment alors qu’elles arrivent à 30 % sur le marché de masse, rapporte Die Welt.Pour les banques populaires, le client haut de gamme commence à 250.000 euros d'épargne financière. Stefan Schwab veut attaquer sur ce terrain les grandes maisons comme la Deutsche Bank et la Commerzbank, sachant qu’il y a moins d’espoir du côté des banques privées classiques comme Berenberg et Metzler. Les établissements du réseau aligneront jusqu'à 300 spécialistes dans leurs agences. En septembre, la DZ Bank ouvrira les trois premiers sites à Hanovre, Stuttgart et Munich. Pour sa part, la WGZ Bank est depuis assez longtemps présente à Düsseldorf, Coblence et Münster.

Manifestement, les gestionnaires allemands de fonds offerts au public manquent d’expertises et de bons produits pour les investissements sur les marchés émergents. Un palmarès établi par l’agence Feri EuroRating Services sur 900 fonds d’actions et obligataires marchés émergents commercialisés en Allemagne par 152 sociétés de gestion et répartis sur 20 «peer groups», montre qu’au 28 février aucun gestionnaire allemand ne figurait parmi les 15 premiers, comme l’indique à Newsmanagers Christian Michel, qui dirige l'équipe fonds et certificats.Les trois premiers, qui affichent tous des performances supérieures à la moyenne dans les actions. Il s’agit de First State, avec huit fonds d’actions pour un encours de 7,6 milliards d’euros. Le français Comgest se classe en deuxième position avec sept fonds : Feri met notamment en exergue le fonds satellite Greater China, le fonds vedette Magellan (3,5 milliards d’euros) et le fonds d’actions asiatique Panda. En troisième position, Aberdeen obtient une note A pour ses fonds Asia Pacific Equity et Emerging Market Equity, qui se classent premiers de leurs catégories.Après l’autrichien Raiffeisen Capital Management, Fidelity, qui affiche le plus gros volume avec 19 fonds, se classe cinquième, notamment avec ses produits Asian Special Situations, South East Asia et ASEAN.State Street et Natixis arrivent en septième et huitième positions juste derrière Danske Invest devant Pioneer et Baring, tandis que Franklin Templeton se classe onzième. Viennent ensuite Jyske Invest, PineBridge Investment et Ignis. UBS se classe quinzième. Et le premier allemand est Allianz Global Investors, en 22ème position.Christian Michel souligne aussi que l'étude a montré des disparités très importantes dans les résultats. Alors que le meilleur des fonds d’actions marchés émergents a affiché sur les trois dernières années une performance annuelle de plus de 10 %, les derniers du classement ont accusé des pertes de 10 % et plus. Le fait de gérer des encours importants et de bénéficier d’une grande notoriété ne signifie pas automatiquement pour avoir une gamme de produits performante.

La BaFin a délivré un agrément de commercialisation en Allemagne au fonds de hedge funds coordonné Thames River Absolute Return dont le britannique Thames River (en cours d’acquisition par F&C) a annoncé le lancement le 14 janvier.L’objectif du fonds, un compartiment de la sicav irlandaise Thames River Traditional Multi Funds plc, est une performance annuelle comprise entre 5 et 10 % avec une volatilité ex ante de 5 % et une liquidité hebdomadaire. Il réplique la stratégie utilisée pour le fonds de hedge funds multistratégies Sentinel et vise à surperformer les obligations mondiales du Barclays Aggregate Bond Index.Ce fonds est géré par Ken Kinsey-Quick assisté de James Rous (lire notre article du 19 janvier). L’encours se situe à environ 75 millions d’euros, soit environ 62,1 millions de livres, contre 47 millions de livres au moment du lancement.

La société de gestion et de conseil Brooks Macdonald a annoncé le 8 juin l’acquisition du groupe spécialisé dans l’immobilier et les produits structurés Braemar pour un montant de 4 millions de livres.Au 31 mars dernier, les actifs sous gestion de Brooks s'élevaient à 2,05 milliards de livres. La société, qui emploie plus de 160 personnes, est cotée sur l’AIM et au 7 juin, sa capitalistion boursière s’inscrivait à 79 millions de livres.

Harewood a annoncé le lancement de Harewood UK Enhanced Income Fund, un fonds Ucits III investi en actions dont l’objectif est de servir des revenus élevés et réguliers de l’ordre de 8 % par an. Le fonds est destiné à des investisseurs modérément optimistes sur l'évolution des marchés mais qui, néanmoins, espèrent profiter d’un rendement interessant et d’une exposition sur le marché des actions britanniques via l’indice FTSE 100 TR.Le fonds utilise des couvertures sur le FTSE 100 TR, une stratégie qui combine une position longue sur l’indice et la vente simultanée d’options d’achat sur ce même sous-jacent, sur une base systématique et quotidienne.La stratégie est optimisée sur trois niveaux : la vente quotidienne d’options d’achat offre une plus grande réactivité face aux mouvements de marché. L’ajustement dynamique du prix d’exercice optimise la performance du fonds dans des marchés en baisse ou en hausse. Enfin, l’arrêt automatique de la vente d’options d’achat lorsque la volatilité est faible (inférieure 13%) donne une exposition totale au comportement du sous-jacent. CaractéristiquesCodes ISIN: Classe A: GB00B6371B76 / Classe B: GB00B61HS742Commissions de souscription : 4 % (Classe A)/ 1% (Classe B) Frais de gestion : 1,5 % (Classe A) /0,75 % (Classe B)Date de lancement le 21 mai 2010Investissement minimum : £ 1.000 (Classe A et C)

Louis Bacon, le gérant de hedge funds qui avait dégagé des gains annuels d’environ 20 % ces vingt dernières années, a vu son plus gros hedge fund, Moore Global Investments, accuser une perte de 9,2 % en mai, indique le Wall Street Journal, citant des investisseurs. Il s’agit de la pire performance annuelle de l’histoire du fonds. Le mois de mai a été le plus mauvais pour les hedge funds depuis novembre 2008 selon Hedge Fund Research, avec un déclin moyen de 2,3 %.

Laura Zimmerman, qui vient de passer 14 ans chez Allstate Financial, en dernier lieu comme chief strategy officer, rejoint Legg Mason Inc (685 milliards de dollars d’encours fin avril) comme head of marketing & product pour les activités du groupe aux Etats-Unis.Elle sera responsable du développement et de la mise en œuvre de la stratégie de marque et du marketing ainsi que des solutions d’investissement et de retraites pour la division Amériques de Legg Mason. Elle sera basée à Stamford dans le Connecticut.

The BarclayHedge hedge fund index, calculated on the basis of results from 948 funds which had published results as of 8 June, lost 2.89% in May. In the first five months of the year, performance totals 1.47%. The heaviest losses in May were for emerging markets strategies (157 funds), which lost 5.74%, equity long bias (91 funds), with losses of 4.46%). For January-May, the best results were for the distressed securities strategy, with returns of 8.07%. BarclayHedge also states that in April, hedge funds saw net redemptions of USD3.35bn, following net subscriptions of USD5.3bn in March. As of the end of April, assets were at their highest point for 18 months, at USD1.6trn.

Agefi reports that the US Financial Crisis Investigation Commission (FCIC) is accusing Goldman Sachs of obstructing its enquiry. Goldman Sachs has submitted a total of 5 terabytes of documents, or 2.5 billion pages, according to the estimate of the 50-person FCIC, the newspaper reports.

BaFin has issued a sales license for Germany to the UCITS-compliant fund of hedge funds Thames River Absolute Return, whose launch was announced by the British asset management firm Thames River (currently in the course of being acquired by F&C) on 14 January. The objective of the fund, a sub-fund of the Irish Sicav Thames River Traditional Multi Funds plc, is total annual returns of 5% to 10%, with ex ante volatility of 5%, and weekly liquidity. It replicates the strategy used for the Sentinel multi-strategy fund of hedge funds, and aims to outperform the global Barclays Aggregate Bond Index. The fund is managed by Ken Kinsey-Quick, assisted by James Rous (see Newsmanagers of 19 January). Assets total about EUR75m, or about GBP62.1bn, compared with GBP47m when the fund was launched.

From 1 September, the German co-operative banks are planning to strongly develop their activities serving high net worth retail clients, says Stefan Schwab, head of the private banking group at DZ Bank. According to Schwab, it is not acceptable that the co-operative banks, with EUR15bn out of a potential market of EUR200bn, have a market share of only 1% to 2% in this segment, while they have a 30% market share in the general market, Die Welt reports. For the co-operative banks, high net worth clients start at EUR250,000 in financial savings. Schwab would like to launch an offensive on this territory against the major banks, such as Deutsche Bank and Commerzbank, though he knows there is less chance of winning over clients of traditional private banks such as Berenberg and Metzler. Banks on the network will staff their branches with up to 300 specialists. In September, DZ Bank will open its first three locations in Hanover, Stuttgart and Munich. WGZ Bank, for its part, has been present for a long time in Düsseldorf, Koblenz and Münster.

The 2010 survey of institutional funds (Spezialfondsmarkstudie 2010), by the ratings agencies Kommalpha and Telos, based on a survey of 150 German institutional investors, finds that attitudes to local asset management firms are considerably more favourable than towards foreign firms. On average, professionals surveyed rely on the services of four German and two foreign management firms. Compared with previous studies, this is a net deterioration, as only 39% of institutionals say they work with foreign management firms, compared with 56% in 2008, and 71% in 2007. Though 41% of institutional investors say they are prepared to change management firms this year (compared with 52% in 2008 and 35% in 2007), 44% are planning to give top priority to German firms, while only 14% are planning to award mandates to foreign firms. This should lead foreign firms to critically reassess their strategies on the German market, Kommalpha says.

Laura Zimmerman, who has spent 14 years at Allstate Financial, most recently as chief strategy officer, is joining Legg Mason Inc (USD685bn in assets as of the end of April) as head of marketing & product for the group’s activities in the United States. She will be responsible for development and deployment of brand and marketing strategy, and investment and retirement solutions for the Americas division of Legg Mason. She will be based in Stamford, Connecticut.

The French asset management firm Convictions AM announced on Tuesday, 8 June, that it has recruited Chloe Picandet as an addition to its risk management team. Picandet, 31, started her career in 2002 at SGAM Alternative Investments, and then joined Systeia Capital Management, as a financial engineer and then as a deputy head of futures funds (FCIMT). In 2009, she participated in the creation of the fund manager Ossiam.

On Tuesday, BlackRock announced that it has joined the French asset management association AFG, making it the first foreign asset manager to join the professional organisation via its local commercial affiliate, without having a local asset management structure in place. BlackRock currently has assets of about EUR11bn under management for French clients. The AFG now has 413 firms as members.

Natixis has announced the appointment of Christophe Ricetti as head of financial communications for Natixis. He will report to Luc-Emmanual Auberger, director of risk and finance. Ricetti joined Natixis Securities in 1998 as a sell-side analyst for European banking sector equities, specialising in French, Belgian and Spanish shares.

The international organisation of securities commissions (IOSCO) on 8 June announced the appointment of Hans Hoogervorst as chairman of the technical committee of the international association. Hoogervorst, the president of the financial market authority of the Netherlands (AFM), and vice-chairman of the technical committee since 2009, will start in his new role following the IOSCO annual conference, which began on 7 June in Montreal. In this position he replaces Kathleen Casey, commissioner of the Securities and Exchange Commission (SEC). The vice-chairmanship will go to Masamichi Kono, of the Japanese financial services authority.

José Eustasio del Castaño Villanueva and Alejandro Sarrate Bruno have joined the six partners at MCH Private Equity (EUR500m in assets), to set up the brokerage firm MCH Investment Strategies, which the CNMV registered on 16 October 2009, and which will function as a third-party marketer (TPM). Funds People reports that the new entity will aim to select at most six managers with stable performance, each in different asset class, and represent them exclusively to institutional investors in Spain and Portugal. They have already signed agreements with three independent managers: Ferox Capital, Fulcrum Asset Management, and Odey Asset Management.

BNY Mellon has appointed Sasha Evers as director of its Madrid office, following the departure of Jaime Gil-Delgado, head of the Bank of New York Mellon for Spain. Evers will retain his position as CEO of BNY Mellon Asset Management Iberia (see Newsmanagers of 11 September 2008). César Valcárcel, CEO, has also been appointed head of sales for the Iberian peninsula for the asset servicing operation and customer relationship management.

In May, mutual funds on sale in Italy saw net redemptions of EUR3.5bn, Assogestioni, the Italian association of asset managers, reports. Outflows were from equities funds (-EUR1.6bn) and money market funds (-EUR2.38bn). Hedge funds also saw outflows of -EUR55m. However, bond funds had net inflows of EUR343m, while flexible and balanced funds saw inflows of EUR173m and EUR49m, respectively. As of the end of May, assets in the industry totalled EUR444.5bn, lower than the EUR451.9bn level at the end of April. Groups with the heaviest net redemptions were Pioneer Investments (-EUR642.2m), Bipiemme (-EUR588.6m), and Anima SGR (-EUR586.7m). However, groups which did best in May, with the strongest net inflows, were Mediolanum (EUR185.1m), Banca Carige (EUR29.2m), and Azimut (EUR24.3m).

The major Spanish investment fund and pension fund management firms, BBVA and Santander, have managed to compensate in Latin America for net redemptions they have suffered in Spain. They have attracted more than EUR25bn in Central and South America, and their local affiliates have assets under management that now exceed those in Spain, Expansión reports. BBVA Asset Management is the largest Spanish actor in Latin America, with EUR77bn in assets, followed by Santander Asset Management, with EUR55bn.

Estonian SRI specialist Limestone Investment Management has taken a SRI fund which invests in central and eastern Europe to Swedish investors, says Citywire. The New Europe Socially Responsible Fund has an investment universe of 300 companies which actively seek to fulfill compliance with international norms on environmental, social and governance issues in accordance with the Principles for Responsible Investment. The fund also avoids investing in alcohol, etc.

Les Echos reports that the finance commission of the French legislature is proposing to shorten the time period permitted between settlement and clearance of shares traded on regulated markets from three days to one day, in the most recent version of its report on draft banking and financial regulations, which will be examined tomorrow in a public hearing. The bill, which has the support of the government, would require all parties selling shares to deliver them within 24 hours of the execution of the order on the stock market. Most of the major western European countries have a three-day deadline for settlement and clearance. Only Germany has opted for a two-day deadline.

Senate Democrats unveiled a proposal that would more than double the taxes on private-equity, hedge-fund and certain real-estate managers, says the Wall Street Journal. The proposed law would tax «carried-interest» income, or the share of profits that fund managers receive as part of their compensation. This income is currently taxed at a 15% rate. The new law would raise the tax rate for investment partnership income to an effective 30% in 2011 and 33% in 2013.

The International Emissions Trading Association (IETA), an association of traders specialised in carbon emission rights, on 8 June published proposals to restore order in their markets. The association would like to see a single supervisory body for carbon markets throughout the European Union.

Louis Bacon, who has scored annual gains of about 20% on average over the past twenty years, shouldered losses of 9.2% in May in his biggest hedge fund, Moore Global Investments, according to investors cited by The Wall Street Journal. May was the worst month for hedge funds since November 2008, according to Hedge Fund Research, with an average loss of 2.3%.