La société de gestion Raymond James Asset Management International vient de lancer le fonds RJ Déploiement Durable, un fonds de fonds diversifié ISR d’allocationtactique avec un objectif de performance de EONIA Capitalisé + 3% sur un horizon d’investissement de 3 ans.Concrètement, le fonds investira une part structurelle de son actif (35%) sur des OPCVM actions sélectionnés selon, entre autres, des critères extra-financiers. Le déploiement tactique de l’exposition au risque action (40% maximum) et au risque des taux d’intérêt (60% minimum) nominaux comme réels (obligations indexées sur l’inflation) pourra varier via des couvertures sur les grands indices boursiers et sur les futures de taux, précise la société de gestion.Le processus de gestion s’appuie sur l’étude de modèles de prévisions de taux et d’actions (Taylor, Sack, Rigodon, etc…) et l’analyse des flux. Caractéristiques Code Isin – Part A FR 0010883017Code Isin – Part I FR 0010887166Droits d’entrée : 2% maximumFrais de gestion annuels : 0,598 % (part A) /0,299 % (part B)Indice de référence EONIA capitaliséEligible aux contrats d’assurance-vieMontant de la part : 150 euros (part A)/ 1 500 euros (part I) Minimum à la souscription : 1 part/1 part

Comme l’avait annoncé à Newsmanagers Jean-François Boulier, président du directoire, Aviva Investors France a augmenté ses effectifs commerciaux et marketing. Quatre personnes viennent en effet de rejoindre les équipes commerciales et marketing dédiées à la clientèle externe (investisseurs institutionnels et distribution), dévoile Newsmanagers. L’objectif est d’appuyer les ambitions annoncées début 2010 par Jean-François Boulier de «multiplier par trois l’activité de gestion pour compte de tiers dans les trois ans à venir». Ainsi, Gilles Darde, un ancien de Fortis Investments, est nommé responsable commercial pour la distribution externe. Agé de 40 ans, l’intéressé avait débuté sa carrière en 1995 chez CDC-Gestion (Natixis AM) au sein de la Direction Marketing. En 1997, il avait rejoint Fimagest (devenu Fortis Investments) où il fut en charge de développer une clientèle de conseillers indépendants, multigérants et banquiers privés pour la France et le Portugal. Au sein d’Aviva Investors France, il intègre l’équipe commerciale Distribution Externe aux côtés d’Olivier Chabrier, responsable commercial distribution externe, et de William Teim, service client. De son côté, Alain Biquart, 36 ans, rejoint Aviva Investors France en tant commercial dans l'équipe en charge des investisseurs institutionnels. Parmi ses précédentes fonctions, il s'était occupé du développement du portefeuille institutionnel en France au sein des équipes commerciales de la Barep. Chez Aviva, il travaillera dans l’équipe commerciale Investisseurs Institutionnels aux côtés de Véronique Cherret, responsable Europe et UK investisseurs institutionnels, et de Gaetan Croix , service client. Par ailleurs, Guillaume Bataille, 26 ans, devient responsable appel d’offres. L’impétrant a commencé sa carrière en 2008 chez Mercer en tant que consultant en stratégie d’investissement auprès d’investisseurs institutionnels européens. Enfin, Fabien Jullia, 34 ans, est nommé responsable marketing France. En 2001 il avait rejoint ADI Alternative Investments pour participer au lancement du développement international institutionnel. En 2008, il avait pris en charge la coordination du développement stratégique global pour les trois entités composant le groupe ADI. Dans ses nouvelles fonctions, il va s’occuper de la mise en place de l’activité marketing pour la France, aux côtés de Didier Soulabaille, chargé de marketing. La direction commerciale et marketing d’Aviva Investors France compte à présent 12 collaborateurs contre 3 personnes en 2002.

Selon le site H24, le dépôt des offres de rachat de «Sélection R » doit s’achever dans quelques jours. Quelques noms reviennent fréquemment parmi lesquels la Société Générale, la Banque 1818, Fidelity et Cardif. Toutefois, précise le site, deux offres seraient particulièrement étudiées : celle de la Société Générale qui aurait offert le meilleur prix à court terme et celle la Banque 1818, dirigée par Eric Franc, un ancien cadre d’Axa en place depuis septembre avec qui Jean-Louis Laurens, associé-gérant de Rothschild & Cie Gestion a travaillé.

CNP Assurances et Malakoff Médéric s’apprêtent enfin à concrétiser leur projet de société commune baptisée Sevriena dans l'épargne retraite collective, rapporte l’Agefi. Le conseil d’administration de l’assureur coté a approuvé cette semaine les modalités de création de la coentreprise. Le démarrage opérationnel de Sevriena, qui héritera des portefeuilles de ses deux maisons mères, est prévu pour janvier 2011. L’ambition affichée est de doubler à horizon 2020 une part cumulée de 8% à 9% sur un marché représentant 20 milliards d’euros de collecte annuelle, et censé quant à lui tripler en dix ans. La participation de CNP dans Fongépar, société d'épargne salariale, fait également partie de la corbeille de mariage, précise le quotidien.

Allianz Global Investors (AGI) a annoncé mercredi que l’intégration des sociétés cominvest (la gestion d’actifs nonimmobiliers de la Commerzbank) a été bouclée à la mi-juin. AGI devient ainsi le successeur juridique de cominvest.AGI est le plus gros gestionnaire d’actifs allemand avec 344 milliards d’euros sous gestion et administration pour le compte de particuliers et d’investisseurs institutionnels au 31 mars. Sur le plan mondial, les encours se situaient à la même date à 1.312 milliards d’euros dont plus de 400 milliards d’euros en Europe. Cela posé, la gestion proprement dite est désormais réduite à la portion congrue, parce que l’obligataire est délégué à l’américain Pimco tandis que la gestion active actions est confiée à RCM.

Les gestionnaires d’actifs immobiliers Morgan Stanley Real Estate (MSREF) et Redos ont notifié le 18 juin à l’Office fédéral des cartels leur intention d’acquérir auprès de Metro le portefeuille ‘Bavaria» qui comprend les murs de 43 magasins de l’enseigne Cash & Carry ainsi que ceux de 19 magasins de la chaîne de supermarchés Real.

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a annoncé qu’au 18 juin la valeur liquidative de la part du fonds immobilier offert au public Morgan Stanley P2 Value a été abaissée de 128 cents à 44,35 euros. Cet ajustement est imputable pour l’essentiel à une révision de routine de l’estimation des immeubles Santa Hortensia en Espagne (- 6 %), Equinox en France (- 10 %) et Ito-Yokado Koigakubo au Japon (- 30 %).

La société américaine de gestion de fonds BlackRock a franchi en hausse le seuil de 5% du capital du groupe français BIC, a annoncé mercredi l’Autorité des marchés financiers (AMF) dans un avis.L’AMF précise que ce franchissement, réalisé le 18 juin, résulte d’une acquisition d’actions BIC sur le marché. BlackRock détient désormais 2.826.942 actions du fabricant de stylos à bille, briquets et rasoirs, soit 5,79% du capital et 3,84% des droits de vote.

Quality Funds, la plate-forme de fonds tiers de BBVA Asset Management, a lancé la semaine dernière le fonds de fonds Quality Commodities qui placera au moins 50 % de son encours à des fonds externes investissant dans des actifs liés aux matières premières, avec des stratégies différentes pour optimiser la performance.L’indice de référence est une combinaison du HSBC Global Mining TR, du MSCI World/Energy et du DJ UBS Commodity TR.La commission de gestion ressort à 0,95 % et Quality Funds prévoit de facturer 9 % sur la performance.

Le britannique Threadneedle complète la gamme de ses fonds commercialisés en Espagne de trois fonds de performance absolue coordonnés ainsi que de deux fonds spécialistes des valeurs technologiques, indique Expansión.Les trois hedge funds aux normes OPCVM III investissent aux Etats-Unis, sur les devises émergentes et en matières premières, tandis que les deux fonds technologiques sont axés l’un sur les valeurs mondiales et l’autre sur les titres américaines. Ces deux derniers produits sont gérés en style GARP (growth at reasonable price) par le new yorkais J&W Seligman, que Threadneedle a récemment acquis.

Le groupe financier Riva y García (conseil financier en corporate finance, banque privée, marché des capitaux, gestion d’actifs et private equity) achète au gestionnaire d’actifs Adepa les fonds Adepa Fondtesoro Largo Plazo, Actibolsa et Ahorro Activo Fondtesoro Corto Plazo qui seront fusionnés avec les dix fonds Riva y García, rapporte Expansión.

Les hedge funds commercialisés dans une enveloppe Ucits III représentent 7 % de l’univers total des hedge funds qui est de 1.500 milliards de dollars, mais ils ont attiré 20 % des souscriptions nettes du secteur depuis le début de l’année 2010, souligne Eurokahedge, qui vient de lancer une base de données sur ces «Newcits».Depuis janvier 2010, les encours des hedge funds Ucits III ont ainsi bondi de 15 % pour atteindre 100 milliards de dollars. Sur la période, 125 produits de ce type ont été lancés, portant le total à 980 fonds. Et ils ont enregistré des souscriptions nettes de 12 milliards de dollars. Compte tenu des futurs lancements de produits, Eurokahedge prévoit que le nombre de hedge funds sous format Ucits III atteigne les 1.200 d’ici la fin 2010.

Depuis le 21 juin, le fonds d’actions américain DWS International Value Opportunities (41 millions de dollars) a été rebaptisé DWS Dreman International Value Fund. La gestion en a été retirée faute de performance à l'équipe interne de DWS pour être délégué au «sub-advisor» Dreman Value Management. Au 31 mai 2010, le fonds accusait une perte de 4,92 % depuis son lancement le 7 mai 2006.Le changement de gérant s’accompagne d’un changement d’indice de référence : désormais, le «benchmark» sera le Russell Global ex-US Value Index, au lieu du MSCI EAFE, ce qui permet d’investir jusqu'à 50 % en actions de pays émergents contre un maximum de 20 % auparavant.

Asian Investor reports that the real estate specialist LaSalle Investment Management is planning to develop its activities in China and Japan, and has recently recruited Mark Gabbay to this end, as chief investment officer for the Asia-Pacific region. Gabbay, who will be based in Hong Kong, has more than 12 years of experience in the region, most recently at Nomura International, and before that at Lehman Brothers. Only one fifth of the Usd40bn in assets under management at LaSalle are currently invested in the Asia-Pacific region. The firm is planning to bring this percentage up to Usd12bn in the next two to three years.

Thomas Eriksson will take over as CEO of the largest asset management company in Sweden, Swedbank Robur, at the beginning of August, says Citywire. He was previously head of private banking at SEB. He substitutes Peter Rydell.

Asian Investor reports that Deutsche Bank Private Wealth Management has recruited 12 private bankers in first half for its team dedicated to north Asia. Seven of the twelve recruitments correspond to new positions. The north Asian team now includes 70 relationship managers and investment advisors. The bank has about 200 relationship managers in the region, out of total staff of 700. The objective is to recruit 30 more relationship managers by the end of the year.

Since 21 June, the US equities fund DWS International Value Opportunities (USD41m) has been renamed DWS Dreman International Value Fund. The management of the fund has been reassigned due to inadequate performance of the internal DWS team, and has been contracted to Dreman Value Management as sub-advisor. As of 31 May 2010, the fund showed losses of 4.92% since its launch on 7 May 2006. The change in manager comes with a change in the benchmark index: the new benchmark will be the Russell Global ex-US vaule index, rather than the MSCI EAFE, which will allow the fund to invest up to 50% of its assets in emerging markets equities, compared with a maximum of 20% previously.

The management firm Raymond James Asset Management International has launched the RJ Déploiement Durable fund, a tactical allocation SRI fund of funds with a performance objective of the EONIA Capitalised +3%, on an investment horizon of three years. Concretely, the fund will invest a structural proportion of its assets (35%) in equities mutual funds selected partly according to extra-financial criteria. The tactical deployment of exposure to equities risk (maximum 40%) and interest risk (minimum 60%), including both nominal and real rates (via inflation-linked bonds) may be varied via hedged positions on major stock market indexes and fixed income futures, the management firm says. The management process is based on a study of interest rate projection models (Taylor, Sack, Rigodon, etc), and analysis of flux. Characteristics ISIN Code – A class shares: FR 0010883017ISIN code – I class shares: FR 0010887166Front-end fee: 2% maximumAnnual management fees: 0.598% (A-class shares)/0.299 % (B-class shares)Benchmark index: Capitalised EONIAEligible for investment from life insurance policiesValue of shares: EUR150 (A class)/EUR1,500 (I class) Minimal subscription: 1 share/1 share

New York state’s pension fund plans to sue BP over the plunge in the company’s share price following the Gulf of Mexico oil disaster, says the Financial Times. The fund has hired Cohen Milstein Sellers & Toll, a leading law firm specialising in alleged securities fraud, to pursue claims that BP misled investors over its safety record and ability to deal with oil leaks.

The Spanish tax authorities (Agencia Tributaria) are currently investigating 1,000 Spanish high net worth individuals suspected of illegally exporting their capital into Swiss bank accounts. The strategy of the finance ministry is to regain some of the “evaded” tax revenue via administrative means, without the use of penal legal proceedings, which would drag on for a long time, Cinco Días reports. However, since the reform of the Spanish penal code, all fraud exceeding EUR120,000 may carry a prison sentence of up to 5 years (increased from 4 years previously), and a fine corresponding to six times the amount of the fraud. Expansión, for its part, says that the operation could have been launched because France has handed Spain a list of 3,000 names of Swiss bank account holders which it had acquired.

The financial group Riva y García (financial advising and corporate finance, private banking, capital markets, asset management and private equity) is buying the Adepa Fondtesoro Largo Plazo, Actibolsa and Ahorro Activo Fondtesoro Corto Plazo funds from the asset management firm Adepa, and will merge them with the ten Riva y García funds, Expansión reports.

Les Echos reports that France and Germany claim US banks have not changed their remuneration practices, and that it is high time to fix that. A report from the Fed finds that banks have “deficient remuneration models.” Many firms have already put in place changes to their pay policies, but there remains a lot to be done, the US central bank finds.

The US fund management firm BlackRock has increased its stake in the capital of the French group Bic above 5%, the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), announced in a statement. The AMF says that the increase in the stake, undertaken on 18 June, is the result of an acquisition of BIC shares on the market. BlackRock now owns 2,826,942 shares in the ball-point pen, lighter and razor manufacturer, equivalent to 5.79% of capital, and 3.84% of voting rights.

Fitch Ratings has raised its Asset Manager rating for UFG-LFP from ‘M2-' to ‘M2,’ and has removed the watch with positive implications which had been placed on the asset management firm following the announcement of the merger of the management activities of La Française des Placements and UFG. The rating covers all securities management activities based in Paris (excluding private management). It does not apply to the real estate management and private equity activities of UFG-LFP, nor to management firms in which the group holds a stake. The raised rating reflects, the agency says, “the solidity of the new UFG-LFP structure,” which had EUR33bn in assets under management as of the end of March 2010 (EUR27bn for securities). The rating also denotes “the good diversification of the firm in terms of assets under management and type of client, as well as the stability it has shown in the past years during the merger process.” Lastly, the rating “takes into account the significant resources the firm has, particularly in terms of management and global risk control staff.”

According to the most recent international alternative investment Russell survey, institutionals are planning to return to alternative investments, despite the market turbulence of 2008 to 2009. On average, institutionals may increase their allocation to alternative assets by more than one third, from 14% to 19%, in the next two to three years. Real estate, private equity and hedge funds are their preferred areas of investment, but commodities and infrastructure will also gain ground. For private equity, North American investors are planning to increase their allocation to 6.8% by 2012, up from 4.3% currently. In Europe, allocation could increase from 3.5% to only 3.7%. Allocation to hedge funds would increase from 4.2% in 2009 to 5.7% in 2012. The survey also finds that most respondents have modified their approach to risk management and governance. For alternative investments, 44% of institutional investors surveyed says that they have increased the depth and frequency of reporting, while 39% say that they have increased the number of training sessions for chairmen and senior executives.

The value of assets in the international custody sector have passed the USD105trn mark, according to an industry professional website. The market has not yet returned to its pre-crisis levels of USD115trn.

The German asset management firm Morgan Stanley Real Estate GmbH has announced that as of 18 June, the net asset value of a share in its open-ended real estate fund Morgan Stanley P2 Value has fallen by 128 cents, to EUR44.35. The adjustment is largely due to a routine revision of the valuation of the Santa Hortensia property in Spain (-6%), Equinox in France (-10%), and Ito-Yokado Koigakubo in Japan (-30%).

The real estate asset management firms Morgan Stanley Real Estate (MSREF) and Redos on 18 June notified the federal cartel office of their intention to acquire the “Bavaria” real estate portfolio from Metro, which includes 43 store locations which operate under the Cash & Carry brand name, as well as 19 Real supermarket locations.

Allianz Global Investors (AGI) on Wednesday announced that its integration of the cominvest companies (the non-realty asset management arm of Commerzbank) was completed in mid-June. AGI thus becomes the legal successor to cominvest. AGI is the larget German asset management firm, with EUR344bn in assets under management or administration for retail and institutional invetors as of 31 March. Worldwide, assets on that date totalled EUR1.312trn, of which more than EUR400bn were in Europe. However, asset management in the strict sense has now become a smaller proportion of the overall activities, as bonds have been handed off to the US affiliate Pimco and active equities management will be handled by RCM.

Assets in shares of non-money market OPCVM mutual funds in the Euro zone were up to EUR5.354trn in April 2010, compared with EUR5.293trn in March, due to an increase in the value of shares, as well as a net issue of shares. In the same period, the month of April, Europe saw net inflows of EUR29bn to shares in non-money market OPCVM funds, and assets in shares in money-market euro zone OPCVM funds increased from EUR1.175trn to EUR1.186trn. Net subscriptions to non-money market OPCVM Euro zone funds totalled EUR29bn in April 2010, while net subscription to money market OPCVM funds totalled EUR1bn.