GAM Holding SA a annoncé le 24 août une progression de 36% de son bénéfice au premier semestre à 106,3 millions de francs suisses, contre 78,1 millions un an plus tôt sur une base pro forma. Les résultats de l’an dernier sont donnés sur base pro forma et corrigés de l’entrée en Bourse de la filiale américaine Artio, de la reprise d’Augustus Asset Managers et des autres éléments exceptionnelsLe groupe a enregistré une collecte nette de 5,6 milliards de francs contre une décollecte de 1,6 milliard un an plus tôt. L’afflux d’argent frais a été de 3,6 milliards pour la division GAM contre -5 milliards précédemment et de 7,4 milliards pour Swiss & Global contre 3,7 milliards précédemment. Les actifs sous gestion s’élevaient à 116,6 milliards de francs suisses à fin juin, en progression de 11% sur un an et de 3% par rapport à fin décembre 2009. GAM annonce également le lancement d’un nouveau programme de rachat d’actions, jusqu’à concurrence de 10% du capital d’ici à deux ans. Ce programme complète les intentions de GAM en matière de dividende. Le groupe prévoit en effet de reverser 50% du bénéfice aux actionnaires sous forme de dividende, a rappelé Johannes de Gier, président du conseil d’administration et directeur général, cité dans le communiqué.

Depuis début 2010, la moitié des caisses de pension suisses a enregistré des pertes, indique une estimation publiée lundi par l’association faîtière (ASIP), sur la base de 68 institutions de prévoyance et des actifs totaux de 164 milliards de francs suisses. Les caisses souffrent en particulier du recul des marchés actions, qui comptent dans l’ensemble pour 26,5% des encours sous gestion, précise Le Temps. Le rendement «médian au premier semestre 2010 est de 0,0%», selon l’association.

Philippe de Weck, qui gère déjà le fonds Clean Energy de Pictet, sera chargé de gérer le fonds Environmental Megatrend Selection (lire notre dépêche du 29 juillet). Ce produit utilisera la possibilité du pooling offerte par le droit luxembourgeois pour investir dans les quatre fonds «verts» du gestionnaire helvétique, le Water (2,32 milliards d’euros), le Clean Energy (484 millions), le Timber (84 millions) et l’Agriculture (122 millions). Il affichera ainsi entre 200 et 240 lignes.Ces thématiques sont les mêmes que celles du fonds qui sera géré de manière beaucoup plus active (60 lignes) par Arnaud Bisschop (gérant du Pictet Water depuis 19 mois) pour le compte d’Union Financière de France sous le nom d’UFF Capital Planète (lire notre dépêche du 27 juillet).

Selon L’Agefi suisse, la banque privée Hyposwiss a lancé hier sa première campagne de publicité qui semble ironiser sur le slogan «You & Us» d’UBS. Son message ,"It will never be about you and us. It will always be about your money», suggère le quotidien, pourrait être interprété comme une attaque frontale contre UBS et un détournement du slogan de sa précédente campagne «You & us»."On peut aussi le lire ainsi, mais ce n’est pas une attaque contre UBS», confie Declan McAdams, CEO d’Hyposwiss, à Genève. «Cette campagne est le résultat d’une analyse approfondie avec nos clients et nos collaborateurs à l’interne, confie-t-il. Nous voulons nous démarquer des grandes banques, et notre objectif est de mettre en avant ce qui est important pour les clients de manière assez directe et simple. Il est temps d’insister un peu plus sur la gestion de l’argent du client et un peu moins sur l’aspect relationnel».

La Banque centrale du royaume de Bahreïn a délivré une licence de société d’investissement de catégorie 2 à Sarasin-Alpen (Bahrain) BSC. Cet agrément permet à la nouvelle entité, filiale de la banque Sarasin et d’Alpen-Capital, de proposer des prestations de conseil à la clientèle privée aisée.

Mardi, pour cause de congés des personnes habilitées, Lyxor Asset Management n’a pas été en mesure de confirmer à Newsmanagers l’information évoquée dans certains médias britanniques selon laquelle le gestionnaire aurait recruté Nizam Hamid, head of sales strategy de iShares Europe depuis novembre 2008. L’impétrant reprendrait la responsabilité des ventes globales d’ETF que Dan Draper a quittées pour rejoindre Credit Suisse (lire notre article du 9 février) et qui avaient été provisoirement reprises par Isabelle Bourcier. Apparemment, cette dernière conserverait son rôle de responsable Monde ETF chez Lyxor AM, dans le cadre de ses fonctions de head of marketing & sales pour les produits cotés chez Société Générale.

Comme l’avait annoncé le chairman & CEO Laurence Fink lors de la présentation des résultats du premier trimestre de BlackRock (lire notre article du 22 avril), Rick Rieder a été nommé chief investment officer of fixed income, fundamental portfolios. Il est subordonné à Peter Fisher, qui demeure head of fixed income de BlackRock et remplace Curtis Arledge, qui devient CEO de BNY Mellon Asset Management. Auparavant, Rick Rieder était president & CEO du gestionnaire alternatif R3 Capital Partners, dont BlackRock a pris le contrôle en avril 2009.

Vice president and director of corporate retirement plans-Investment products division chez The Hartford, Jim Davey a été nommé head of the mutual funds business pour les Etats-Unis et le Canda. Il sera également responsable des activités de plans d'épargne 529. Il est subordonné à David Levenson qui a été nommé head of wealth Management en juillet, rapporte Mutual Fund Wire.

Selon Hedgeweek, la firme d’investissement de Boston Moody Aldrich Partners a passé un accord avec Wilshire Funds Management aux termes duquel Wilshire aidera Moody Aldrich à développer sa nouvelle plate-forme de financement des hedge funds, MAP Harverst Fund.Wilshire prendra notamment en charge la due diligence opérationnelle, la gestion des risques, et des services annexes. MAP Harvest Fund se propose d’accompagner financièrement des hedge funds indépendants prometteurs et de les assister dans le développement de leurs fonctions administratives clés et de leurs outils d’investissement.

La société de gestion britannique Threadneedle renforce ses équipes en Asie du Sud-Est et à Taiwan, selon Asian Investor. Le groupe recherche actuellement un responsable de la clientèle institutionnelle en Asie du Nord et envisage d’installer une équipe de recherche à Singapour début 2011.Dans l’immédiat, Sandra Cheng, précédemment à la Deutsche Bank, rejoint Threadneedle en septembre en qualité de responsable des institutions pour l’Asie du Sud-Est. Sheila Tan, précédemment à Hong Kong, va prendre la responsabilité des activités à Taiwan où Threadneedle entend se développer auprès de la clientèle institutionnelle. La société de gestion est également en discussions avec différents partenaires financiers en Corée du Sud.Threadneedle travaille par ailleurs à l’élaboration de nouveaux produits, y compris des fonds en renminbi.

Selon Asian Investor, Russell Investments est de plus en plus présent sur le marché asiatique des services à la clientèle fortunée.Russell propose depuis le premier trimestre 2010 sa plate-forme de fonds dédiés OpenWorld aux banques privées de la région, aux family offices ou encore aux particuliers fortunés. Lancée sur le marché européen à l’automne 2008, cette plate-forme propose dix-huit grandes stratégies d’investissement, chacune pilotée par un seul gérant. Elle gère actuellement 450 millions de dollars à travers le monde.

Selon L’Agefi suisse, UBS a annoncé le 24 août avoir reçu le feu vert de l’Autorité britannique des marchés financiers, la FSA, au lancement de sa propre plate-forme de transactions sur les actions européennes, UBS MTF, dont elle avait annoncé la création en mars. La banque a ajouté qu’elle comptait lancer cette bourse alternative à la fin de l’année. Elle sera établie à Londres.

La plate-forme alternative de transactions boursières Chi-X Europe a annoncé le 24 août dans un communiqué qu’elle pourrait vendre tout ou partie de ses activités, après avoir été approchée par une tierce partie dont elle n’a pas dévoilé l’identité.Chi-X «confirme avoir reçu une demande d’une tierce partie, qui pourrait ou non conduire à une offre d’achat pour tout ou partie de l’entreprise», indique le groupe dans un communiqué. Chi-X ajoute que la demande est actuellement en cours d’examen par le board de Chi-X Europe qui doit tenir compte non seulement de la valorisation de la société mais aussi des intérêts stratégiques des actionnaires et des parties prenantes."L’intérêt pour Chi-X Europe est le résultat de notre historique de performance qui a fait de nous une plate-forme d'échanges européenne de premier plan au cours des trois dernières années et notre situation bénéficiaire en 2010. Nous n'étions pas à la recherche d’une transaction et l’option du maintien de notre indépendance nous permettrait d’accroître la valeur pour nos actionnaires», ajoute Chi-X qui ne donne pas davantage de précisions .Chi-X Europe, actuellement détenue, entre autres, par BNP Paribas «BNPP.PA», Société Générale, Citadel, Citigroup, Credit Suisse, Fortis, GETCO Europe, Goldman Sachs, Instinet Holdings, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Optiver et UBS, avait le mois dernier une part de marché de 15,6%, sur la base des données compilées par Thomson Reuters.

Skandia Investment Group (SIG) a choisi OrbiMed Capital pour gérer le Skandia Healthcare Fund (95,82 millions de dollars), en remplacement de Carnegie Asset Management, qui pilotait le fonds depuis son lancement en avril 2006. Le contrat, qui est exclusif, porte au moins sur trois ans. OrbiMed est une boutique de gestion spécialisée dans la santé et les sciences de la vie qui gère plus de 4 milliards de dollars d’encours sous gestion. L'équipe de gestion d’une quarantaine de personnes se compose notamment d’une dizaine d’anciens médecins et scientifiques.

Les fonds Ucits de long terme (hors fonds monétaires) ont encore terminé en Europe sur une décollecte en juin, mais beaucoup moins marquée qu’au mois de mai, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama). La décollecte s’est élevée 200 millions d’euros contre 8,4 milliards en mai, en raison pour l’essentiel d’une forte baisse de la décollecte nette dans les fonds actions, de 11 milliards d’euros en mai à 2 milliards en juin.Les fonds Ucits dans leur ensemble ont enregistré une décollecte nette de 31 milliards d’euros en juin contre 23 milliards en mai. Une évolution liée à l’accélération de la décollecte nette sur les fonds monétaires, de 14 milliards d’euros en mai à 31 milliards d’euros en juin.Les fonds obligataires ont également subi une décollecte nette, de 3 milliards d’euros en juin contre 2 milliards en mai. En revanche, les fonds diversifiés ont drainé en net 3 milliards d’euros en juin et les fonds dédiés un montant record de 12 milliards d’euros.Les produits non-Ucits ont pour leur part enregistré une collecte nette de 13,2 milliards d’euros en juin contre 3,5 milliards d’euros un mois plus tôt.

As of the end of 2009, assets in funds of funds licensed for sale in Germany were up 15% year on year, to EUR52.6bn (compared with EUR44.9bn as of 31/12/2008), bringing asset levels back to virtually their levels at the end of 2007 (EUR53bn), according to a survey by Fidelity International in cooperation with Morningstar. The trend towards open architecture is continuing, as funds which also invest in external funds of funds represent 63% of total assets, compared with 62% as of the end of 2008, and 56% at the end of 2007. The increase in assets in these “open” funds totalled 17%, compared with 12% for house funds. The top three actors on the German fund of fund market remain Deka (EUR15.8bn, compared with EUR13.93bn as of the end of 2008, for a market share of 28.9%, compared with 30.5%), followed by DWS, with more than EUR5.14bn, compared with EUR4.26bn, and Union Investment, with EUR3.26bn, compared with EUR2.92bn. DWS has seen an increase in its market share to 9.8% from 9.2%, as has Union, whose market share is up to 8.2%, from 7.9%. Axa (EUR1.24bn) is up to 2.4% market share from 2.3%. The study also finds that Deka remains the top provider of target funds, with EUR8.5bn, which is largely explained by the fact that the management firm for the German savings banks largely invests in its own funds. The second largest is BlackRock, with EUR4bn, due to its acquisition of Barclays Global Investors (and of the ETF funds of the iShares brand). Fidelity notes that db x-trackers, the ETF specialist from Deutsche Bank, posted a 31% increase last year in assets used by its funds of funds, to EUR1.5bn, putting it in sixth place.

Long-term UCITS-compliant funds (excluding money market funds) finished the month of June with outflows again in Europe, though they were much less pronounced than in May, according to statistics from the European financial and asset management association (EFAMA). Outflows totalled EUR200m, compared with EUR8.4bn in May, largely due to a major increase in net outflows from equities funds, from EUR11bn in May to EUR2bn in June. UCITS funds overall posted a net outflow of EUR31bn in June, compared with EUR23bn in May. This development was due to an acceleration in outflows from money market funds, from EUR14bn in May to EUR31bn in June. Bond funds also saw net outflows, of EUR3bn in June, compared with EUR2bn in May. However, diversified funds attracted a net inflow of EUR3bn in June, and dedicated funds attracted a record EUR12bn. Non-UCITS funds, for their part, posted a net inflow of EUR13.2bn in June, compared with EUR3.5bn one month earlier.

The hedge fund market transaction platform Chi-X Europe announced on 24 August in a statement that it may sell off all or part of its activities, after being approached by a third party whose identity has not been revealed. Chi-X “confirms that it has received a request from a third party, which may or may not lead to an offer to acquire all or part of the business,” the group says in a statement. The potential acquirer’s “interest in Chi-X Europe is the result of our track record, which has made us a top European trading platform in the past three years, and our profit situation in 2010. We were not seeking a deal, and the option to maintain our independence would allow us to increase value for our shareholders,” Chi-X adds, without providing details. Chi-X Europe, which is currently owned, among others, by BNP Paribas “BNP.PA,” Société Générale, Citadel, Citigroup, Credit Suisse, Fortis, GETCO Europe, Goldman Sachs, Instinet Holdings, Merrill Lynch, Morgan Stanley, Optiver and UBS, last year represented a market share of 15.6% on the basis of data compiled by Thomson Reuters.

Agefi Switzerland reports that UBS on 24 August announced that it has received approval from the British financial market regulator, the FSA to launch its own European equities trading platform, UBS MTF, whose creation was announced in March. The bank adds that it is planning to launch the alternative equities market by the end of the year. It will be based in London.

Natixis a annoncé le 24 août la nomination d’Olivier Allard en qualité de responsable mondial des institutions financières et du secteur public au sein de la Banque de Financement et d’Investissement de Natixis. Rattaché à la direction des Relations entreprises et institutionnels, il aura la responsabilité des relations commerciales globales de la banque avec l’ensemble de ses clients appartenant à la sphère financière ou à la sphère publique, avec des équipes de senior bankers et de relationship managers basées à Paris et à l’international.Olivier Allard était depuis l’an dernier adjoint du responsable mondial des institutions financières et du secteur public chez Natixis.

Selon l’Agefi, le fonds de private equity TPG Capital va ouvrir un véhicule en Chine et envisage pour cela de lever dans quelques mois 5 milliards de yuans (580 millions d’euros) avec l’aide du gouvernement du district de Pudong, à Shanghai. Ce fonds libellé en yuans, TPG China Partners, aura pour mission d’investir dans les secteurs de la consommation, la vente de détail, la santé et l’industrie financière en Chine. Il devrait se concentrer surtout sur les entreprises nationales de moyenne et de grande tailles. Depuis l’année dernière, la Chine a autorisé les fonds de private equity à investir avec moins de contraintes dans des entreprises locales, à condition d’avoir un partenaire du cru (entreprise ou gouvernement de province), précise le quotidien.

L’Agefi rapporte que les banques japonaises Sumitomo Trust et Chuo Mitsui ont dévoilé hier leur accord de fusion. Celle-ci, effective le 1er avril 2011, donnera naissance au plus grand trust bancaire japonais, avec 182 trillions de yens (1.705 milliards d’euros) d’actifs conservés et 64 trillions de yens (600 milliards d’euros) sous gestion. Le nouveau groupe qui compte, entre autres, étendre ses activités à l'étranger, notamment en Asie, se fixe pour objectif d’atteindre un bénéfice net de 220 milliards de yens (2,1 milliards d’euros) sur l’exercice 2015-2016, contre 125 milliards attendus (1,2 milliard d’euros) pour 2010-2011.

Au premier semestre 2010, Jupiter, qui est entré en Bourse le 21 juin, a enregistré des souscriptions nettes de 814 millions de livres, grâce à la collecte sur ses fonds (873 millions de livres). L’an dernier à la même époque, la société de gestion avait engrangé 917 millions de livres.Sur le semestre, ses encours ont progressé de 2 % à 19,8 milliards de livres contre 19,5 milliards à la fin 2009 et 15,5 milliards fin juin 2009. Le revenu net est ressorti à 11,7 millions de livres, en hausse de 40 % sur un an, grâce à une hausse de 29 millions des frais de gestion nets. Le bénéfice avant impôts s’est inscrit à 14,6 millions de livres, contre une perte de 6,5 millions sur la période correspondante de 2009.L’Ebitda est en hausse de 64 % à 59,1 millions de livres.

RBC Dexia Investor Services vient de nommer David Dibben en tant que responsable des fonds à l'échelle mondiale (head of global fund products). Il sera basé à Londres et subordonné à Rob Wright, «global head, product & client segments». Avant cela, David Dibben était chez HSBC Global Asset Management à Londres en tant que chief operating officer de la gamme de fonds mondiale, où il a supervisé la croissance des fonds de droits luxembourgeois et irlandais. Il a également travaillé chez M&G, Henderson Global Investors et Norwich Union.

Werner Kolitsch, head of Germany & Austria chez Threadneedle, a indiqué à Fondsprofessionell que Gerald Saam quitte en plein accord la filiale allemande du gestionnaire britannique, dont il était le directeur des ventes institutionnelles depuis l’an dernier. Il avait rejoint Threadneedle en octobre 2007. Le remplaçant de Gerald Saam sera nommé au plus tard fin novembre.

A compter du 1er septembre, la présidence du directoire de la Weberbank sera assurée par Klaus Siegers, âgé de cinquante ans, en remplacement d’Ernst Dienst, soixante et un ans. L’impétrant, qui compte cinq ans d’ancienneté dans la banque, était depuis 2007 membre du directoire chargé de la clientèle de particuliers, de la gestion de fortune et de la clientèle institutionnelle.

A fin 2009, l’encours des fonds de fonds bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Allemagne affichait un gonflement de 15 % en un an à 52,6 milliards d’euros (contre 44,9 milliards au 31/12/2008), c’est-à-dire pratiquement son niveau de fin 2007 (53 milliards d’euros), selon une étude de Fidelity International en coopération avec Morningstar.La tendance à l’architecture ouverte se confirme, puisque les fonds investissant également dans des fonds externes représentent 63 % de l’encours total, contre 62 % fin 2008 et 56 % fin 2007. L’augmentation des encours de ces fonds «ouverts» a atteint 17 %, contre 12 % pour les fonds de fonds-maison.Les trois premiers acteurs sur le marché allemand des fonds de fonds demeurent Deka (15,18 milliards d’euros contre 13,93 milliards fin 2008, soit une part de marché de 28,9 % contre 30,5 %, devant DWS avec plus de 5,14 milliards contre 4,26 milliards et Union Investment, avec 3,26 milliards contre 2,92 milliards. DWS a vu sa part de marché augmentée» à 9,8 % contre 9,2 %, comme Union, qui passe à 8,2 % contre 7,9 %. A signaler aussi qu’Axa (1,24 milliard) passe à 2,4 % de part de marché, contre 2,3 %.L'étude montre aussi que Deka demeure avec 8,5 milliards d’euros le principal fournisseur de fonds-cibles ce qui s’explique en bonne partie par le fait que le gestionnaire des caisses d'épargne investit majoritairement dans ses propres fonds Le numéro deux est BlackRock, avec 4 milliards d’euros, grâce à l’acquisition de Barclays Global Investors (et donc des ETF de la marque iShares). Fidelity note à ce propos que db x-trackers, le spécialiste des ETF chez Deutsche Bank, a enregistré l’an dernier un gonflement de 31 % des encours utilisés par les fonds de fonds, à 1,5 milliard d’euros ; il passe ainsi du sixième au quatrième rang.

Sur les douze mois à fin juin les fonds immobiliers offerts au public ont enregistré des souscriptions nettes de 2,1 milliards d’euros, ce qui en fait la troisième catégorie pour les rentrées nettes après les fonds diversifiés et les fonds obligataires.Les quatre principaux gestionnaires de fonds immobiliers sont Union Investment Real Estate (banques populaires) avec 18,4 % du marché, Deka Immobilien (caisses d'épargne) avec 15,6 %, Commerz Real Investmentgesellschaft (CRI, groupe Commerzbank) avec 12,8 % et SEB Investment (8 %).En analysant les chiffres de plus près, toutefois, note l’agence Kommalpha, il s’avère que les souscriptions nettes des quatre premiers acteurs du secteur ont porté sur 4,4 milliards d’euros. L’encours combiné de ces quatre leaders a augmenté durant cette période de 4 milliards d’euros (à 48 milliards d’euros), pour atteindre 54,7 % de l’encours total du secteur contre environ 50 % un an plus tôt. Cela signifie en d’autres termes que les 14 autres acteurs doivent se contenter de 45,3 % du gâteau. Pour le premier semestre 2010, la distorsion s’est accentuée entre les premiers et le peloton : les quatre leaders ont en effet enregistré des souscriptions nettes combinées d’environ 1,7 milliard d’euros, soit environ 80 % du total des rentées nettes. Un résultat d’autant plus significatif que CRI a accusé des sorties nettes.

Comme chaque année, le Groupe AXA propose à ses collaborateurs, tant en France qu’à l’international, de souscrire à une augmentation de capital qui leur est réservée. «Le Groupe AXA souhaite ainsi renforcer le lien existant avec ses collaborateurs et les associer étroitement aux développements et aux résultats futurs du Groupe», rappelle Axa dans un communiqué publié le 24 août.L’opération 2010, intitulée « Shareplan 2010 », se déroulera dans 40 pays et concernera plus de 110.000 collaborateurs, à qui seront proposées, dans la plupart des pays, une offre « classique » et une offre dite « à effet de levier ». Les règlements et les notices des fonds par lesquels les salariés pourront participer à l’offre ont reçu l’agrément de l’AMF (Autorité des marchés financiers) le 6 juillet 2010.

Jusqu’au 8 octobre, BNP Paribas lance Appaloosa, un fonds à formule garantissant le capital à l'échéance, le 25 octobre 2016. Sa performance est liée à l'évolution d’un panier composé de vingt quatre actions européennes et américaines, parmi les plus grosses capitalisations. A chaque date de constatation trimestrielle, la performance de l’action affichant la meilleure évolution depuis l’origine est retenue. Puis la valeur est retirée du panier pour les trimestres suivants. A l'échéance des 6 ans, le 25 octobre 2016, la performance finale est égale à 75 % de la moyenne des 24 performances retenues. A noter que lorsque cette dernière est négative, elle sera considérée comme nulle. Caractéristiques : Code ISIN : FR0010911107Eligible à l’assurance vie ou dans le cadre d’un contrat de capitalisation des sociétés d’assurance du groupe BNP Paribas