Les actifs des principaux fonds de hedge funds ont enregistré un recul de 0,6% au premier semestre, selon les derniers chiffres de InvestHedge Billion Dollar FOHF Club repris par Hedgeweek. Une évolution en ligne avec la performance moyenne des fonds de fonds pour la même période.Les actifs des plus gros fonds de fonds, c’est-à-dire ceux dont les actifs sous gestion dépassent le milliard de dollars, se sont établis au premier semestre à 595 milliards de dollars. Les dix premiers toutefois ont vu leurs actifs augmenter de 6,4 milliards de dollars durant la période.

DWS Investments a annoncé mercredi le recrutement de Michael Hughes comme director et senior account manager. Il sera responsable des relations avec la clientèle banques et broker-dealer à l'échelon des Etats-Unis et sur le plan régional. Basé à Chicago, il sera subordonné à Michael Woods, managing director, CEO et US head of distribution de DWS Investments Distributors Inc.Michael Hughes était executive director in national accounts chez Van Kampen, société de gestion retail vendue fin octobre par Morgan Stanley à Invesco (lire notre article du 20 octobre 2009). Il y était responsable des mêmes activités qu’il va désormais diriger chez DWS.

Paulson & Co, la troisième plus grande société de hedge funds au monde, a connu un nouveau mois difficile en août, rapporte le Financial Times. Le fonds Advantage Plus, le plus important de la société avec 9 milliards de dollars, a perdu 4,26 % sur le mois, effaçant les gains de juillet. Le fonds est en retrait de 11 % depuis le début de l’année.

Le board de T. Rowe Price Group Inc (391,1 milliards de dollars d’encours fin juin) a autorisé mercredi soir le rachat de 15 millions d’actions supplémentaires, pour atteindre 22,4 millions de titres. Actuellement, le gestionnaire d’actifs compte environ 262 millions d’actions en circulation.

Selon les proches du dossier, rapporte The Wall Street Journal, le hedge fund Advantage Plus de John Paulson a accusé en août une perte de 4,3 %. Il continue à souffrir de ses paris prématurés sur une reprise de l'économie. Sur les huit premiers mois de l’année, la perte cumulée atteint 11 %. En revanche le Gold Fund de Paulson a enregistré une performance de 9 % pour août.

Le 3 septembre, Janus ETF Trust et Janus Capital Management ont soumis à la SEC une demande d’exemption du droit commun pour être autorisés à lancer des ETF actifs ouverts pouvant investir en actions ou en obligations cotées aux Etats-Unis ou à l'étranger, en opérations de réméré (repo) et reverse-repo, voire dans d’autres fonds ou ETF. Ces fonds ne seront cependant pas autorisés à investir en options, futures ou swaps.

Selon Asian Investor, Paul Rubens a quitté le hedge fund basé à Singapour Black Horse pour rejoindre Franklin Templeton à New York.Dans ses nouvelles fonctions, Paul Rubens devrait notamment accompagner les équipes d’investissement de Templeton en Asie, entre autres les co-entreprises sur le sol chinois avec Sealand Securities et China Life Insurance, ainsi que les antennes au Japon, en Inde et en Corée du Sud. Il devrait également intervenir dans d’autres régions, comme l’Amérique latine.

Selon Asian Investor, deux sociétés de Hong Kong spécialisées en gestion d’actifs, la firme de conseil Convoy Asset Management et la société value Zeal Asset Management tentent de lever 100 millions de dollars de Hong Kong pour lancer un fonds d’actions négligées ou sous-évaluées afin de profiter de la croissance économique en Chine.Le fonds, Voyage Zelec China Fund, se propose d’investir dans 35 à 50 valeurs, dont 70% sont cotées à Hong Kong. Le reliquat sera constitué d’actions B à fort potentiel cotées à Shenzhen et à Shanghai. Le fonds devrait être lancé le 20 septembre prochain. Les frais de gestion ont été fixés 1,75% par an avec une commission de performance de 15% par an. Le montant minimal à la souscription est de 50.000 dollars de Hong Kong.

Grâce à une demande importante, la gamme d’ETF obligataires européens d’iShares, la branche d’ETF de BlackRock, a dépassé les 25 milliards de dollars d’encours sous gestion, indique un communiqué. iShares a vu l’encours de cette gamme augmenter de 44% par an au cours des deux dernières années, «démontrant l’intérêt des investisseurs pour la liquidité, la diversification et la transparence offertes par ces solutions», commente le promoteur.Concernant le marché des fonds indiciels obligataires, iShares constate que sur la première moitié de l’année 2010, la collecte a représenté 23% de la collecte totale sur le marché des ETF européens. Les investisseurs ont en priorité investi sur les ETF spécialisé dans les obligations d’Etat, d’entreprise et à la dette émergente.Les marché des ETF devrait rester dynamique. «Au début de l’année 2008, iShares prédisait que l’encours global des ETF obligataires augmenterait de 200% pour dépasser les 200 milliards de dollars en 2011. L’industrie est en passe d’atteindre cette prédiction, avec un encours sous gestion global des ETF obligataires s’élevant actuellement à 189,9 milliards de dollars», prédit Alex Claringbull, Senior Portfolio Manager chez BlackRock.

L’ancienne star de Credit Suisse Neil Gregson a rejoint l'équipe actions mondiales de JP Morgan Asset Management où il travaillera avec Ian Henderson sur les fonds ressources naturelles de la société, rapporte Citywire.

Les fonds Ucits ont enregistré une décollecte nette de 28 milliards d’euros au deuxième trimestre 2010, à comparer à une collecte de 48 milliards d’euros au premier trimestre, selon les derniers chiffres publiés par l’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama).Les fonds Ucits à long terme, c’est-à-dire sans les fonds monétaires, ont terminé le deuxième trimestre sur une collecte nette de 23 milliards d’euros contre 86 milliards au premier trimestre. Une évolution probablement liée aux craintes des investisseurs provoquées par la crise grecque. La décollecte nette observée sur les fonds monétaires s’est accrue au deuxième trimestre à 51 milliards d’euros contre 38 milliards au premier trimestre. La valeur totale des actifs des fonds Ucits s’est inscrite en baisse de 0,5% durant le trimestre sous revue à 5.606 milliards d’euros à fin juin. Les fonds d’actions ont subi la plus forte baisse (76 milliards d’euros), devant les fonds monétaires (45 milliards). De leur côté, les actifs des fonds non-Ucits ont augmenté de 2,6% à 1.888 milliards d’euros à fin juin.

Crédit Agricole Assurance a annoncé avoir finalisé le rachat de la totalité d’Axeria Vie et de sa filiale April Patrimoine, rapporte l’Agefi. Axeria Vie affichait, à fin 2009, 187 millions d’euros de collecte et 251 millions d’euros d’encours. La réalisation de cette cession reste soumise à l’accord des autorités de contrôle

L’arrivée de François Carlotti chez Métropole Gestion (lire Newsmanagers du 07/09/10) au poste de directeur général délégué et directeur du développement – tandis que Eric Boutchnei devient directeur général délégué et directeur de la stratégie de la société de gestion - est une façon claire pour la maison présidée par François-Marie Wojcik d’afficher ses ambitions internationales. «Notre volonté», a-t-il expliqué mercredi 8 septembre lors d’une conférence de presse, «est de devenir la référence européenne de la gestion value». Et pour ce faire, Métropole Gestion s’est donc attaché les services de l’ancien président du directoire de Sal Oppenheim France et surtout ancien manager chez Franklin Templeton Investments - présenté comme la société de gestion leader mondial de la value. Le recrutement d’un responsable doté par son parcours d’une forte culture anglo-saxonne à la tête de la société de gestion doit aussi être suivie dans les mois à venir du renforcement de l'équipe commerciale/marketing. Les huit personnes supplémentaires qui sont attendues feront alors passer les effectifs de la société de 32 aujourd’hui à 40 collaborateurs – dont 15 personnes à la gestion. Pour justifier cette réorganisation et son «timing», François-Marie Wojcik a rappelé que la société crééé en 2002 devait d’abord faire ses preuves en France. Dont acte. Métropole Gestion affiche des actifs sous gestion de 1,9 milliard d’euros, avec des investisseurs institutionnels représentant 50 % de la clientèle tandis que les banques privées et le retail en représentent 20 % chacun, et la multigestion le solde. «En dépit de la crise», a insisté le président de la société de gestion, «les actifs moyens depuis 2008 ont progressé, avec également une collecte en 2010 légèrement positive». Cela étant, François-Marie Wojcik l’a aussi martelé : «il est désormais impossible d’exister si nous restons dans notre pré carré». D’où ce cap désormais à l'échelle du vieux Continent.Concrètement, l'établissement a d’ores et déjà tissé sa toile hors de France – l’international représentant 15 % des investisseurs – avec des contacts réguliers à Londres ainsi qu’une présence en Belgique, en Suisse et au Luxembourg opérée à partir de Paris par un professionnel «dont l’activité sera d’ici à la fin de l’année totalement dédiée à l’international». A cela s’ajoute depuis cette année l’ouverture d’un bureau en Allemagne comptant trois personnes et la volonté de couvrir les pays germanophones comme l’Autriche et la Suisse alémanique. La Suède est également sur les tablettes de la société de gestion ainsi qu’une zone dite «Middle East». Enfin, dans les deux-trois mois à venir, Métropole Gestion doit s’implanter en Italie, et plus précisément à Milan.Les objectifs de la société sont ambitieux. L'établissement parie sur des actifs sous gestion de trois milliards d’euros en 2012 – en hausse de 58 % par rapport à cette année – et de cinq milliards en 2015. Pour y parvenir, Métropole Gestion ne négligera pas pour autant la France. Elle compte d’ailleurs intensifier la promotion de ses produits et de sa gestion dans l’Hexagone auprès de ses clients (banque, assurance, multigestion et conseillers en gestion de patrimoine indépendants). En chiffres, le marché français doit, à ce titre, rester le plus important avec une part à terme estimée de 55 % (85 % actuellement) - contre 10 % pour l’Allemagne et 10 % pour l’Italie. Enfin, interrogé sur les produits qui seront mis en avant à l'étranger, François-Marie Wojcik a confirmé que c’est avant tout le marché qui décidera. Bien évidemment, les fonds actions constitueront l’offre principale de la société, mais le fonds patrimonial multigestionaire et le fonds d’obligations corporate (Métropole MM Convictions Patrimoine et Métropole Corporate Bonds) pourront faire aussi partie du lot. Y compris donc les fonds de droit français aux côtés de la sicav luxembourgeoise de l'établissement. En fait, la demande décidera, même si sur le sujet, les responsables de la société de gestion en sont convaincus : à l’extérieur, le «track record» est un élément essentiel. Ce dont profitent largement les fonds actions, et que doivent continuer à acquérir d’autres fonds de Métropole Gestion. A commencer par ses fonds multigestionnaires.

OFI Asset Management a annoncé, mercredi 8 septembre, l’arrivée de Jean-Philippe Dorp au sein des équipes de recherche et d’analyse crédit. L’intéressé sera en charge d’une équipe de recherche crédit transversale multi secteurs, qui sera composée de 6 personnes, précise un communiqué.Depuis 2006, Jean-Philippe Dorp travaillait chez Solent Capital Partners (Londres) où il était responsable de l’analyse crédit et gérant crédit.

HSBC Global Asset Management complète sa gamme de fonds alternatifs au sein de sa sicav luxembourgeoise avec le lancement du HSBC GIF European Equity Alpha et du HSBC GIF Global Emerging Markets Equity Alpha, deux fonds de type absolute return-Ucits III.L’objectif du fonds HSBC GIF European Equity Alpha est de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions européennes. Géré par une équipe de quatre personnes dirigée par Vis Nayar, le fonds HSBC GIF European Equity Alpha dispose d’un univers de près de 700 titres et investit dans 80 valeurs environ, avec 45 positions courtes, afin de diversifier le risque, et 35 positions longues. L'équipe tentera de tirer parti des anomalies fondamentales de valorisation des actions, en utilisant de manière complémentaire des stratégies quantitatives et qualitatives.De son côté, le fonds HSBC GIF GEM Equity Alpha a pour objectif de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions émergentes. Géré conjointement par Omar Negyal et Nick Timberlake, le fonds dispose d’un univers d’environ 700 valeurs, sélectionnées parmi les pays de l’indice MSCI Emerging Market et certains pays de l’indice MSCI Frontier Markets. Ensuite, HSBC GIF GEM Equity Alpha investira dans 70 titres avec 35 positions longues et 35 positions courtes. L’objectif sera de générer de l’alpha sur les deux volets du portefeuille.Caractéristiques Nom : HSBC GIF European Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489668292Part L: LU 0489666916Frais de gestion fixes : Part M: 1,5%Part L: 1%Liquidité : Quotidienne Souscription minimum :Investisseur particulier : 5000 eurosInvestisseur institutionnel : 1 million d’eurosNom : HSBC GEM Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489672138Part L: LU 0489671247Liquidité : Quotidienne Devise du compartiment : USDFrais de gestion fixes : Part M : 1,5%Part L : 1% Souscription minimum : Investisseur particulier : 5000 dollarsInvestisseur institutionnel : 1 million de dollars

OFI Private Equity Capital a indiqué le 8 septembre que le Conseil Scientifique des Indices de NYSE Euronext Paris, réuni le 3 septembre 2010, a pris la décision d’intégrer la valeur OFI Private Equity Capital dans les indices de cotation SBF 250, CAC Small 90 et CAC Mid & Small 190. Cette décision prendra effet à compter de la séance de bourse du lundi 20 septembre 2010. Fiche signalétique : Code : OPEC NYSE Euronext Paris, Compartiment C Code ISIN : FR0000038945 Nombre de titres : 10 545 500

Selon l’Agefi, l’Autorité des marchés financiers a annoncé avoir donné son feu vert à l’offre publique de retrait, suivie d’un retrait obligatoire, d’Eiffarie sur Autoroutes Paris Rhin Rhône. Eiffarie qui a déposé un projet d’OPR au prix de 54,16 euros par action, a demandé à pouvoir procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’OPR quel qu’en soit le résultat, précise le quotidien.

D’après un proche du dossier, le fonds souverain Government of Singapore Investment Corp. (GIC) serait à un stade avancé de négociation avec le magnat brésilien André Esteves en vue de l’acquisition de 15 % dans le Banco BTG Pactual pour 2,4 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Pactual gérait environ 34 milliards de dollars fin mars.

Depuis le début de la semaine, la State-owned Assets Supervision and Administration Commission of the State Council ou SASAC, le fonds souverain chinois, a un nouveau président, rapporte le Financial Times Deutschland. Wang Yong, un expert de l’aéronautique et de l’espace, remplace Li Rongrong à la tête d’un empire qui détient des participations souvent majoritaires dans 123 entreprises chinoises dont le chiffre d’affaires combiné représente 7.800 milliards de yuans, soit environ 45 % du PIB chinois. Les bénéfices ont atteint au premier semestre 543 milliards de yuans ou 62 milliards d’euros, 60 % de plus que pour la période correspondante de l’an dernier.

Laura Hamilton a quitté AIG Global Real Estate pour rejoindre au 1er septembre l'équipe» immobilier institutionnel» chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP). Elle est subordonnée à Jon Bailey, invesment director.Le gestionnaire écossais indique par ailleurs que Graham McPhail (ex Stockland) et Lucy Duncan (ex Schroders) ont également été recrutés pour l'équipe immobilier institutionnel et sont subordonnés à Peter Lillington, head of institutional real estate.La quatrième embauche est celle d’Ewan Cameron qui rejoint la SWIP Property Trust Team en provenance de Stockland et qui assistera Kerri Hunter, deputy fund manager.Pour compléter le dispositif, Kerry Lees est mutée à la SWIP Property Trust team comme gestionnaire d’actifs, alors qu’elle était jusqu'à présent dans l'équipe des études et de la stratégie. Quant à Farida Namata, elle a accepté un poste permanent dans l'équipe des études.SWIP gérait au 30 juin environ 5,9 milliards de livres dans l’immobilier, dont 2 milliards pour le SWIP Property Trust, dont la taille a doublé en quinze mois.

Selon FundStrategy, FMG Investments a l’intention de lancer le 1er décembre un fonds coordonné long-only dédié aux marchés émergents qui sera domicilié à Luxembourg et qui investira dans les six pays ou régions pour lesquels la société dispose déjà de fonds (Chine, Inde, Russie, Afrique, Irak, Moyen-Orient/Afrique du Nord). Il s’agira d’un fonds d’actions qui ne fera pas usage de la possibilité de vendre à découvert mais qui pourra s’autoriser d’investir dans l’immobilier au travers d’actions cotées de ce secteur.

GAM a annoncé le lancement de son premier fonds crédit market neutral confié à l’américain DCI LLC, le GAM Star Diversified Market Neutral Credit. Ce produit coordonné, coté sur la Bourse irlandaise depuis le 2 juillet, vise une performance absolue avec une faible corrélation avec les marchés obligataires en investissant dans un portefeuille très diversifié long/short de crédits mal valorisés, pour la plupart investment grade.DCI utilise des méthodes quantitatives pour déterminer les risques de défaut et pour valoriser précisément les émissions. Le gestionnaire construit ensuite des portefeuilles long/short ajustés du risque et diversifiés pour exploiter les inefficiences.

Selon la Börsen-Zeitung, la gérance du fonds fermé ACI III investi à Dubaï a notifié par lettre aux souscripteurs son intention de déposer d’ici au début de la 36ème semaine de 2010 une demande de mise en faillite. La situation financière du fonds rend cette démarche indispensable. D’après les avocats de certains investisseurs, la dépréciation de certains actifs dépasserait les 80 %.

La Deutsche Börse a annoncé mercredi avoir admis à la négociation sur sa plate-forme électronique Xetra les ETC db Physical Gold ETC (EUR) sur l’or physique et db Physical Silver ETC (EUR) sur l’argent physique de db ETC Index Plc (groupe Deutsche Bank). Ces produits de droit allemand (DE000A1E0HR8 et DE000A1E0HS6) sont chargés à respectivement 0,29 % et 0,45 %.Désormais, la cote du segment ETC de la Deutsche Börse comprend 178 instruments.

Charles J. Pridgeon, qui a été notamment CEO d’Aareal Asset Management, rejoint dans le courant du mois Allianz Real Estate (ARE) comme directeur des investissements (CIO). Il sera ainsi responsable des décisions d’investissement pour la plate-forme mondiale d’ARE.

Bank Linth LLB a annoncé le 8 septembre la nomination de Luc Schuurmans en qualité de nouveau membre de la direction avec effet au 1er janvier 2011. A cette date, le nouveau directeur prendra la responsabilité du secteur nouvellement créé Private Banking, avec une équipe de cinq conseillers. La direction des quatre régions, des 23 filiales et des quatre équipes de conseillers clientèle reste entre les mains de David Sarasin, sous le nouveau nom «Clientèle privée et d’entreprises».Luc Schuurmans a notamment travaillé chez BNP Paribas (Suisse) SA entre 2002 et 2009.

p { margin-bottom: 0.08in; } Despite the downturn in the last week of August, the HFS UCITS hedge fund index has posted growth of 0.43% for the month of August as a whole, Hedgeweek reports. Eight strategies out of eleven finished the month with positive returns, with the best results for fixed income (+2.24%), credit and multi-strategy (with +1.83% each). The three strategies which showed losses were L/S equity (-0.49%), arbitrage (-0.27%), and convertibles (-0.20%).

p { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by TrimTabs Investment Research and BarclayHedge, hedge funds in July saw net outflows of USD2.9bn, equivalent to 0.2% of their assets, Hedge Week reports. This is the second consecutive month of net redemptions, and funds have seen net outflows in three of the past four months. Assets in the sector have seen their third consecutive monthly decline, to a total of USD1.53trn, their lowest level since November last year.

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in the major funds of hedge funds were down 0.6% in first half, according to the most recent statistics from InvestHedge Billion Dollar FOHF Club, reported by Hedgeweek. This development is in line with the average performance of funds of funds in the same period. Assets in the largest funds of funds, those with assets under management of over USD1bn, totalled USD595bn in first half. The top ten funds saw an increase in their assets of USD6.4bn during the period.

p { margin-bottom: 0.08in; } The BarclayHedge hedge fund index of 835 funds which had published results as of 8 September reveals an average loss of 0.16% in August, and performance of 1.82% in the first eight months of the year. The largest gains in August were for the 6 equity short bias funds, with 2.23%, and the 16 convertible arbitrage funds, with 1.43%. However, the 93 equity long bias funds lost an average of 2.52%. In January-August, the 25 FI arbitrage funds finished on top, with performance of 8.35%, followed by the 16 convertibles arbitrage funds, which gained 6.77%. Equity long bias, however, has lost 2.25% in the first eight months of the year.