13/09/2010
« Le contexte est favorable aux émetteurs high yield »
Alexandre Caminade, responsable de la gestion et de l’analyse crédit chez AllianzGI Investments Europe
13/09/2010
CAC 40 : la configuration technique se rééquilibre
L’apparition de signaux haussiers constitue un facteur de risque pour le scénario d’un retour sur le plus bas touché en mai à 3.285 points
10/09/2010
Macquarie renforce son équipe de gestion de fortune asiatique
Macquarie Private Wealth Asia (MPWA) a annoncé le 8 septembre la nomination de trois spécialistes senior de la gestion de fortune qui vont renforcer l’expertise de la banque en Asie.James Mak, précédemment chez JP Morgan, a été nommé en qualité de responsable régional des co-investissements et du conseil stratégique. Robin Harris, précédemment managing director d’Equity Trust, a rejoint MPWA pour piloter le développement des partenariats stratégiques tandis que Leonard Tan, un ancien banquier privé chez Morgan Stanley Private Wealth Management, a été recruté en tant que conseiller clientèle, spécialisé sur les marchés du Sud-Est asiatique.
10/09/2010
Axa Wealth International recrute
Richard Leeson a quitté Prudential International pour rejoindre Axa Wealth International en tant que directeur du marketing et des ventes, selon Money Marketing.
10/09/2010
FrontPoint Partners veut se renforcer sur le marché asiatique
Selon Asian Investor, Christophe Lee, président de l’antenne Hong Kong/Chine de l’Association internationale de la gestion alternative (Aima), a rejoint le hedge fund FrontPoint Partners (Morgan Stanley) à Hong Kong en qualité de managing director pour développer l’activité dans la zone Asie-Pacifique.Dans ses fonctions nouvellement créées, Christophe Lee, qui travaillait précédemment chez SHK Fund Management en tant que CEO, sera en charge des quinze fonds de FrontPoint.
10/09/2010
Le fonds souverain GIC va faire coter sa filiale logistique
D’après les proches du dossier le fonds souverain Government of Singapore Investment Corp (GIC) a l’intention de faire coter le 15 octobre une partie de ses actifs dans le secteur de la logistique, ce qui devrait lui permettre de lever 3 milliards de dollars américains, rapporte The Wall Street Journal. L’offre publique de vente concernera sa filiale immobilière Global Logistics Properties Ltd.
10/09/2010
Lancement de la société de gestion Dunas Capital
Leonardo Mathias, ancien directeur général de Schroders pour l’Espagne et le Portugal, s’est associé avec le financier portugais Joaquim Luiz Gomes pour créer à Lisbonne la société de gestion Dunas Capital qui a déjà obtenu l’agrément de la Banque du Portugal et qui va acheter Valor Alternativo/New Globe, rapporte Funds People.La nouvelle entité, qui «naît» avec un encours de 130 millions d’euros fournira des services de conseil, de gestion discrétionnaire de portefeuilles, de gestion de fonds d’investissement et de sélection de gérants. L’objectif est d’atteindre 300 millions d’euros sous gestion d’ici à fin 2012.Dunas Capital négocie avec Credit Suisse en vue de lancer au Luxembourg un fonds coordonné qui serait commercialisés au portugal, en Espagne et en Italie.
BrightGate Capital prépare un second hedge fund
D’ici à la fin de cette année ou début 2011, BrightGate Capital (la marque de la société de gestion epsilon Gestión alternative, ndlr) a l’intention de lancer un second hedge fund de droit espagnol, avec un profil de risque plus prononcé que le premier, le BrightGate Absolute Return, qui a affiché une performance de 17,51 % entre son lancement en avril 2009 et fin aût, avec une volatilité inférieure à 4 %.Le nouveau fonds, rapporte Funds People, aura un biais marchés émergents et le gérant s’appuiera sur la sélection de gérants asiatiques et latino-américains de Permal (groupe Legg Mason).
10/09/2010
UFG-LFP prend le contrôle d’UFG-Siparex
Après l’annonce de l’ouverture de négociations exclusives en mars dernier, UFG-LFP et Siparex ont officialisé jeudi la concrétisation de leur partenariat dans le capital investissement, rapporte L’Agefi. UFG-LFP prend 66 % de la filiale nouvellement créée, nommée UFG-Siparex. Siparex, via sa société de gestion Sigefi, dispose toutefois d’une option pour porter sa participation de 34 à 50% au cours des trois prochaines années.
10/09/2010
En France, la rentabilité des banques privées au plus bas en 2009
Selon Les Echos, une étude de McKinsey indique que l’année 2009 est restée marquée par la crise pour les banques privées en France, avec une rentabilité avant impôt divisée par deux en deux ans. L’an dernier, le marché français de la gestion de fortune a bénéficié d’une collecte nette de capitaux de 3%. Un score légèrement supérieur à la moyenne européenne (+1%). Mais, parallèlement, le revenu sur encours a davantage reculé que dans l’ensemble de l'échantillon (-11points à 84 points de base) tandis que les coûts sur encours ont moins baissé que prévu. Au total, la marge opérationnelle rapportée aux encours a chuté de 8 points sur un an, à 20 points de base à fin 2009, identique à la moyenne européenne (en baisse de 6 points).
10/09/2010
Rothschild & Cie Gestion nomme un responsable de la distribution
Rothschild & Cie Gestion annonce ce vendredi 10 septembre l’arrivée de Philippe Louisadat au poste de directeur, responsable de la distribution externe France et Espagne.Agé de 34 ans, l’intéressé a commencé sa carrière chez Oddo Asset Management en tant que commercial distribution externe sur la France, la Suisse, le Luxembourg et l’Espagne avant d’être nommé, en 2007, responsable de la distribution en France et en Espagne de Oddo AM.
10/09/2010
Dexia AM adopte l’application RiskManager de RiskMetrics
Jeudi 9 septembre, Dexia Asset Management (82,7 milliards d’euros d’encours à fin juin) a annoncé avoir acquis la licence de l’application RiskManager de RiskMetrics proposée par MSCI Inc. Cela doit permettre au gestionnaire de mieux appréhender tous les risques générés par l’ensemble de ses catégories d’actifs et divers instruments financiers, grâce à des états de risque détaillés et quotidiens comprenant des rapports conçus tout spécialement pour les fonds d’investissement alternatifs.RiskManager est utilisée pour calculer des indicateurs ad hoc sur les risques de marché et de crédit pour tous les OPCVM et mandats gérés par Dexia Asset Management. L’application permet aussi d’élargir les possibilités d’historique et de scénario dans les tests de résistance.
10/09/2010
La gestion d'actifs de la Banque Postale se tient bien
La Banque Postale a annoncé, jeudi 9 septembre, ses résultats du premier semestre 2010, avec un produit net bancaire consolidé de 2 640 millions d’euros (+7,6 %, sur base comparable par rapport à la même période en 2009) et un résultat net consolidé part du groupe de 379,5 millions d’euros (+31,7 %). Les encours clientèles épargne et dépôts à vue ont atteint 280 milliards d’euros, (+1,6 %). Au 30 juin 2010, La Banque Postale Asset Management (LBPAM), la société de gestion de l'établissement qui gérait 122,5 milliards d’euros a connu un mouvement de décollecte au cours du premier semestre, en phase avec la tendance du marché des OPCVM. LBPAM a néanmoins enregistré sur les huit premiers mois de l’année une collecte positive de 954,5 millions d’euros, «en grande partie en raison d’un fort rebond de la collecte sur les personnes morales au mois d’août 2010", précise un communiqué.De son côté, la Banque Postale Gestion Privée, la société de gestion sous mandat de portefeuilles de valeurs mobilières, détenue à 51 % par La Banque Postale et à 49 % par Oddo & Cie a, pour sa troisième année complète de distribution, ouvert près de 3 500 nouveaux comptes à fin juin 2010. Quant aux encours sous gestion, ils sont passés de 505 millions d’euros à fin 2009 à 722 millions à fin juin 2010.
10/09/2010
Nouvel adjoint au directeur marketing chez Edram
Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) vient d’annoncer le recrutement de Maria Kahane en tant qu’adjoint au directeur marketing, responsable ingénierie produits et appels d’offres. L’intéressée vient compléter la venue de Florence Dard, directeur commercial institutionnels, et de Patrick Péris, directeur général adjoint en charge du développement, dont la mission est de développer le pôle institutionnel d’Edram et la croissance de l'établissement à l’étranger, précise un communiqué.L’équipe «ingénierie produits et appels d’offres» est désormais composée de 5 personnes au sein de l’équipe marketing sous la responsabilité de Sébastien Nantas.Depuis 2005, Maria Kahane occupait le poste de senior RFP Manager et de senior corporate strategist au sein du groupe Axa Investment Managers.
10/09/2010
Gottex dans le rouge au premier semestre
Gottex Fund Management Holdings Ltd a annoncé pour le premier semestre une perte nette de 1,6 milliard de dollars pour un produit brut en recul de 29% à 32,9 millions de dollars. En juillet dernier, Gottex avait fait état d’un recul de ses actifs sous gestion de 8,3% à fin juin par rapport au trimestre précédent à 7,26 milliards de dollars.
10/09/2010
Une nouvelle banque de gestion privée en Suisse
Selon L’Agefi suisse, une nouvelle banque de gestion privée ouvrira ses portes à Zurich en octobre. Le groupe Cat Brokerage, fondé en 1988 et coté à la Bourse de Berne, a en effet obtenu le 3 septembre de la part de la Finma une licence bancaire à l’enseigne de la Banque Gutenberg. La banque sera notamment active en tant que banque dépositaire pour des gérants de fortune indépendants. Elle proposera aussi des services de conseils à une clientèle privée aisée en Suisse et à l'étranger, ainsi qu'à une clientèle institutionnelle.
10/09/2010
BNPP IP muscle sa force de vente en Allemagne
Depuis le 1er septembre, Christina Rustemeier, qui a quitté Credit Suisse, a rejoint l'équipe commerciale allemande de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) qui dessert les gérants de fonds de fonds, les grandes banques, les banques privées, les family offices et les gestionnaires de fortune. Cette équipe comprend deux autres personnes.Au total, la force de vente de BNPP IP en Allemagne comprend actuellement 12 personnes, dont une moitié pour le retail et l’autre pour l’institutionnel.BNP IP emploie outre-Rhin une trentaine de personnes, anciens de Fortis compris, sous la direction de Martin Theisinger, head of distribution Deutschland, qui a dirigé Schroders Allemagne avant de passer par la case head of client relationship management for Germany chez Fortis Investments. La gestion locale de BNPP IP à Francfort occupe 5 personnes et affiche un encours compris entre 7 milliards et 7,5 milliards d’euros avec 20 milliards d’euros en ligne de mire à l’horizon de trois ans.
Credit Suisse fait coter à Francfort 13 ETF à réplication synthétique
Credit Suisse (Deutschland) et la Deutsche Börse ont annoncé jeudi 9 septembre l’admission à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra de 13 nouveaux ETF de droit irlandais et focalisés sur les pays ou régions émergents. Les taux de frais sur encours s'échelonnent entre 0,50 % et 0,75 %. Ces produits portent à 693 le nombre d’ETF désormais cotés sur Xetra.Selon Credit Suisse, ces ETF sont d’une nouvelle génération puisque le groupe lance là ses premiers produits à réplication synthétique, contrairement aux 32 autres déjà traités à Francfort et qui utilisent exclusivement la réplication physique. Les 13 fonds sont censés allier les avantages de la réplication synthétique avec la transparence des produits à réplication physique, la réplication synthétique présentant l’avantage de calquer plus précisément et plus efficacement des indices à faible liquidité, ce qui présente un avantage dans le cas des pays émergents. La composition du portefeuille sera publiée quotidiennement sur le site Internet. La contrepartie des swaps est le groupe Credit Suisse lui-même.Les nouveaux ETFDénomination ISIN Taux de frais sur encoursCS ETF (IE) on CSI 300 IE00B5VG7J94 0,50%CS ETF (IE) on MSCI South Africa IE00B4ZTP716 0,65%CS ETF (IE) on MSCI EM EMEA IE00B5W0VQ55 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Russia IE00B5V87390 0,65%CS ETF (IE) on MSCI EM Latin America IE00B5KMFT47 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Brazil IE00B59L7C92 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Chile IE00B5NLL897 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Mexico Capped IE00B5WHFQ43 0,65%CS ETF (IE) on MSCI India IE00B564MX78 0,75%CS ETF (IE) on MSCI Korea IE00B5W4TY14 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Taiwan IE00B5VL1928 0,65%CS ETF (IE) on MSCI EM Asia IE00B5L8K969 0,65%CS ETF (IE) on MSCI Australia IE00B5V70487 0,50%
10/09/2010
La DZ Bank mise sur la croissance externe dans la banque privée
Selon la Börsen-Zeitung, Wolfgang Kirsch, président du directoire, a annoncé que la DZ Bank, l’une des deux grandes caisses centrales des banques populaires allemandes, caresse l’espoir d’acheter des portefeuilles de banque privée que les banques luxembourgeoises vont être obligées par la Commission européenne de vendre. En tous cas, la DZ Bank, qui vient de lancer des services à la clientèle haut de gamme avec la création de DZ Privatbank, est disposée à investir dans le développement de cette activité.
10/09/2010
BlackRock se voit confier un mandat de gestion fiduciaire par SPMS
BlackRock annonce avoir obtenu de la part de Stichting Pensioenfonds Medisch Specialisten (SPMS), le fonds de pension des médecins spécialistes néerlandais, un mandat de gestion fiduciaire afin de définir avec le fonds de pension une stratégie d’investissement et de gestion du risque. L’activité fiduciaire de BlackRock au Bénélux représente 20 milliards d’euros, indique le communiqué.
10/09/2010
Nomination à la tête du bureau Asie de l'Alfi
L’Association Luxembourgeoise des Fonds d’Investissements (ALFI) a annoncé, jeudi 9 septembre, la nomination de Ching Yng Choi à la tête de son bureau Asie à Hong Kong. Compte tenu de la demande croissante de fonds européens UCITS en Asie, son arrivée permettra à l’ALFI de développer des relations durables avec les gestionnaires d’actifs, les autorités de régulation, les associations professionnelles et les investisseurs locaux, indique un communiqué. Avant de rejoindre l’ALFI, Ching Yng Choi était gestionnaire de risques chez MDO Services, un prestataire de services en gouvernance de fonds.
Allianz RE acquiert l'immeuble Triton à Francfort
Allianz Real Estate Germany GmbH indique avoir acheté pour le compte d’IVG Institutional Funds l’immeuble de bureaux Triton (29.000 mètres carrés) dans le Westend de Francfort pour environ 200 millions d’euros. Le vendeur est OVG Real Estate.
Invesco a bouclé l'intégration de Van Kampen
Désormais, Van Kampen Investments (120 milliards de dollars d’encours) est intégré dans Invesco qui a acquis ce gestionnaire retail auprès de Morgan Stanley pour 1,5 milliard de dollars (lire notre article du 20 octobre 2009). Cette transaction permet à Invesco d'élargir son offre notamment dans le domaine des stratégies value sur les marchés d’actions américain et japonais.La gamme d’Invesco s’enrichit ainsi de six fonds d’actions, qui deviennent des compartiments de la nouvelle Sicav luxembourgeoise Invesco Funds II ; ils étaient auparavant des compartiments de la sicav luxembourgeoise Morgan Stanley Investment FundsInvesco US Value Equity Fund, Invesco US Small Cap Growth Fund, Invesco Japanese Value Equity Fund, Invesco Japanese Equity Advantage Fund, Invesco Global Value Equity Fund et Invesco Global Small Cap Value Fund.Ces six produits ont aussi été enregistrés au Royaume-Uni, parallèlement à ceux d’Invesco Perpetual.
Résultats moyens pour la fondation d'Harvard
Pour les douze mois à fin juin, le fonds de la Fondation de l’Université d’Harvard (Harvard University endowment fund) a affiché une performance de 11 %, alors que le gain moyen des institutions du même type a été de 12,3 % et que le Dow Jones Industrial Average s’adjugeait 18,9 %. Cependant, note The Wall Street Journal, c’est une sensible amélioration par rapport à la perte de 27 % accusée pour les douze mois à fin juin 2009.Actuellement, l’encours est estimé à 27,4 milliards de dollars contre 26 milliards un an auparavant…. et 36,9 milliards en 2008, avant la crise. Le benchmark du fonds a gagné pour sa part 9,4 % seulement.
10/09/2010
Citi recrute Steve Pitkin
Global head of investor relations chez Citco Fund Services, Steve Pitkin a été nommé head of investor services dans la division hedge funds services au sein du pôle global transaction services de Citigroup. Il est subordonné à Mike Sleightholme, global head of hedge fund services.
10/09/2010
Un expert en gestion de fortune de retour chez PwC
Selon Wealthbriefing, un consultant bien connu en gestion de fortune, Ian Woodhouse, chez PricewaterhouseCoopers jusqu’en 2002, est de retour au sein du géant de l’audit et du conseil.Price a nommé Ian Woodhouse au poste de director au sein de la «practice EMEA Private Banking and Wealth Management». Basé à Londres, Ian Woodhouse, sera responsable des relations avec des clients privés haut de gamme et chargé de susciter des réflexions novatrices sur l'évolution du secteur.
Deux anciens de Liontrust lancent des fonds de performance absolue
Selon fundstrategy, Jeremy Lang et William Pattisson, deux anciens responsables de l’investissement chez Liontrust, reviennent sur le devant de la scène avec trois fonds de performance absolue que propose leur nouvelle structure, créée il y a quelques mois, Ardevora Asset Management.Les deux gérants, dont le départ de Liontrust en janvier 2009 avait provoqué une chute spectaculaire de plus de 30% du cours de Bourse de la société de gestion en l’espace d’une séance, espèrent obtenir le feu vert de la Financial Services Anthority (FSA) d’ici à la fin du mois.
10/09/2010
Dariusz Sliwinski quitte Martin Currie
Selon Citywire, le spécialiste des marchés émergents Dariusz Sliwinski doit quitter le 10 septembre Martin Currie après treize années passées au sein de la société.Depuis le recrutement par Martin Currie de quatre membres de l'équipe marchés émergents de chez Swip, Dariusz Sliwinski était en discussions avec le management sur l'évolution de la clientèle marchés émergents et sur sa position au sein de l’organisation.
10/09/2010
Allianz RE acquires Triton office building in Frankfurt
p { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Real Estate Germany GmbH has announced that it has acquired the Triton office building (29,000 square metres) in the Westend of Frankfurt for about EUR200m, on behalf of IVG Institutional Funds. The vendor is OVG Real Estate.
10/09/2010
Credit Suisse lists 13 synthetic replication ETFs in Frankfurt
p { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse (Deutschland) and Deutsche Börse on 9 September announced that they had admitted 13 new Irish-registered ETFs focused on emerging countries or regions to trading on the XTF segment of the Xetra platform. Total expense ratios range from 0.50% to 0.75%. The new products bring the number of ETFs now listed on Xetra to 693. Credit Suisse says the ETFs represent a new generation, as with these products the group is launching its first synthetic replication products, unlike the other 32 funds already listed in Frankfurt, which use exclusively physical replication. The 13 funds are meant to ally the advantages of synthetic replication with the transparency of physical replication products. Synthetic replication has the advantage that it more precisely and efficiently replicates indices with low levels of liquidity, which is particularly valuable in the case of emerging markets. The composition of the portfolio will be published daily on the website. The counterparty for swaps is the Credit Suisse group itself. The new ETFs are: Name ISIN total expense ratioCS ETF (IE) on CSI 300 IE00B5VG7J94 0.50%CS ETF (IE) on MSCI South Africa IE00B4ZTP716 0.65%CS ETF (IE) on MSCI EM EMEA IE00B5W0VQ55 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Russia IE00B5V87390 0.65%CS ETF (IE) on MSCI EM Latin America IE00B5KMFT47 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Brazil IE00B59L7C92 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Chile IE00B5NLL897 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Mexico Capped IE00B5WHFQ43 0.65%CS ETF (IE) on MSCI India IE00B564MX78 0.75%CS ETF (IE) on MSCI Korea IE00B5W4TY14 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Taiwan IE00B5VL1928 0.65%CS ETF (IE) on MSCI EM Asia IE00B5L8K969 0.65%CS ETF (IE) on MSCI Australia IE00B5V70487 0.50%