p { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish Allfunds Bank (Santander and Intesa Sanpaolo) on 21 September launched its Islamic Services Unit, a completely automatised B2B fund platform, which so far is the only one to be completely compliant with Sharia Islamic law, and certified by a fatwa signed by four members of the Sharia Board of Amanie Dubai. Allfunds Bank offers over 80 Sharia-compliant funds from 15 providers based in Luxembourg, Ireland, the United Arab Emirates and Saudi Arabia. Meanwhile, Allfunds Bank is also extending its Islamic fund research services, to better assist its clients to select Islamic funds. This will involve the launch of a website dedicated to providing complete information about these funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } It’s “a real trend,” according to the CEO of Novethic, Anne-Cathering Jusson-Traore, who on 28 September presented the second edition of the SRI Label, for management firms which this year confirmed their interest in the label for funds whose management systematically take into account environmental, social and governance (ESG) criteria and which meet high standards for transparency. The management firms which received the label last year all used the label in at least one communication, saus Husson-Traore, who says the number of applicants increased 50% in 2010. The range of funds with SRI labels has also widened. It now includes 50 more funds from 32 management firms, compared with 25 in 2009. The 142 funds to receive the label represent EUR22.7bn, or 54% of assets in SRI funds on sale in France as of the end of June 2010. In terms of asset classes, there are 91 equities funds, 24 bond funds, 17 money market funds, and 10 diversified funds. Among the 182 funds for which an application was submitted are all the funds which received labels in 2009, except four funds which have since been closed. With more than 80 new applications, the interest of management firms in the label is clear. Many of them applied with more funds than in 2009, and Amundi, the management firm for the LCL and Crédit Agricole groups, which did not apply in 2009, has requested the label for all of its retail SRI funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street Global Advisors (SSgA) announced on 24 September that it has selected the management firm Smith, Graham & Co to assist it in the management of MBS (mortgage-backed securities) for the US Department of the Treasury. As an agent of the US Treasury, SSgA manages a portfolio of about USD180bn in MBS issued by Fannie Mae and Freddie Mac. Smith, Graham will provide expertise in the areas of portfolio analysis and reporting.

p { margin-bottom: 0.08in; } Paris Europlace, which has sought to extend its governance structures to a new generation of actors on the financial markets, on 27 September held the first meeting of its new Management Committee, chaired by Vivien Levy-Garboua, advisor to the chairman of BNP Paribas. The Management Committee will become a central organ, alongside the newly-created colleges of Businesses and Investors. It has redefined its missions in light of the work accomplished in the past year, and has set a new strategic objective, as France prepares to take over presidency of the G20. The missions defined by the new Management Committee are focused on three areas: aligning the visions of market actors (investors, issuers, bankers, cities and regions, and regulators) around a shared project and a collective dynamic, federating and coordinating market projects, and being a presence in proposals to the Paris Europlace Orientation Council and the High Market Committee (HCP). “Our strategy for this renewed and youthful committee is to put the Paris market and the financial power of the Euro zone at the service of economic actors and collective platforms. It is a good sign that the major market actors, such as Banco Santander, Commerzbank, Eurazeo, Goldman Sachs, Saint Gobain, … have joined Paris Europlace, confirming the vitality and necessity of its collective action,” Levy-Garboua says in a statement dated 28 September. The new members of the Management Committee are:- Stéphane Austry, legal partner, CMS Francis Lefebvre- Frédéric Bedin, president, Croissance Plus- Dominique Cerruti, deputy CEO, Nyse Euronext- Fabrice Demarigny, partner, Mazars- Sylvain de Forges, deputy CEO, AG2R- Stéphane Pallez, deputy CFO, France Telecom- Gilles Saint-Marc, lawyer, Gide Loyrette Nouel- Hervé Schricke, vice president, Association Française des Investisseurs en Capital (Afic)

p { margin-bottom: 0.08in; } The Munich-based TMW Pramerica Property Investment GmbH on 28 September announced that the net asset value of shares in its open-ended real estate fund TMW Immobilien Fonds (whose redemption freeze has just been extended on 15 September) has been revised downward by 61 cents, to EUR50.48, a depreciation of 1.19%. The move was rendered necessary by a new expert opinion on the value of the Concord Terrace building, located in Sunrise, Florida. The property, previously valued at USD10.6m, is now listed on the books with a value of EUR0, as it has failed to attract tenants. The property was leased in 2006 to Nortel Networks, until March 2017. But since then, Nortel has gone bankrupt, and vacated the premises on 31 October 2009, at the hight of the real estate crisis in south Florida.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 28 September, iShares (BlackRock) admitted three new German-registered equities ETFs to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform, bringing the number of products listed in Frankfurt to 707. The first two, which charge fees of 0.59%, replicate the MSCI Australia (DE000A1C2Y78) and MSCI Canada (DE000A1C2Y86). The third, based on the MSCI South Africa (DE000A1C2Y94), carries a management commission of 0.74%.

@font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } The Financial Services Authority has fined Fabio Massimo de Biase, a former broker for TFS Derivatives, more than GBP250,000 and banned him for life from working in the financial services industry, says the Financial Times. The former broker paid kickbacks to a hedge fund trader - Anjam Ahmad at AKO Capital - in return for broking business.

p { margin-bottom: 0.08in; } Facing a fall in total assets to USD21bn, from USD40bn in 2008 (and to USD17bn compared with USD35bn for hedge funds alone), D.E. Shaw & Co has decided to lay off 150 people, about 10% of its staff, the Wall Street Journal reports.

p { margin-bottom: 0.08in; } CDC Climat, an affiliate of the Caisse des Dépôts dedicated to fighting climate change, has founded a management affiliate, CDCClimat Asset Management, Les Echos reports. The firm will manage a EUR60m mandate for its parent company, with the objective of preventing the emission of at least 7 million tons of CO2. The management team includes Guido Schmidt-Traub, who has been recruited for the position, a former partner at the Swiss law firm South Pole Carbon, and Marianne Paris, in charge of governance at publicly-traded companies in which CDC already holds stakes.

p { margin-bottom: 0.08in; } “After 9 months of enforced holiday,” Christian Bito, former managing partner at Rothschild & Cie Gestion, has obtained a license from the AMF for his new management firm, CBT Gestion, which he is founding with Vladimir Danesi, former head of multi-management at Rothschild & Cie Gestion, and Jean-Luc Fargin, former treasurer of the Pasteur institute, who is administrative and financial head of the new firm. Due to the particular expertise of its founders, CBT Gestion will aim to provide traditional multi-management products, with adequate liquidity and diversification, with specific solutions in the area of portfolio risk profile control. The range will be aimed at CIFs (investment advisers), in the form of funds or mandates, and at financial institutions. “Our plans will initialls concern diversified management, wealth style, and Euro zone, PEA eligible equities portfolios,” says Bito, president and CEO of the new firm. Bito, who has developed a management technique based on risk levels (volatility), explains that the formula “allows for better adaptation of products to the expectations of investors. In particular, taking into account the expectations and behaviour of the markets gives high performance results on turbulent markets which need perhaps a few more years to stabilise.”

The asset management firm Ecofi Investments, an affiliate of the Crédit Coopératif group, has acquired a 58% stake in the capital of Financière de Champlain, a firm specialised in sustainable development, for an undisclosed amount. The shares were acquired from two “sleeping” partners, former employees of the small firm, who had been seeking to exit for some time already, each of whom represented 17% of capital, and a group of shareholders. Jean-François Descaves, president and founder of Champlain, has sold 17%, to allow Ecofi a majority stake. But he retains a 34% interest in the capital, alongside employees who control 8%, and will remain as chairman of the firm.The deal comes as Financière de Champlain has seen a decrease of EUR200m in its assets in one year, to EUR95m currently. However, Descaves refuses to call it a “bailout,” and insists that the firm has been profitable every year since 2004, and that it will be profitable in 2010. “We could very well have continued to survive as an independent,” he says. However, as Descaves admits, joining Ecofi will provide Financière de Champlain with the means to develop, and to reach new clients in the institutional investor category, which makes up most of Ecofi’s client base. The complementarity in terms of management is also another powerful argument for the operation.

p { margin-bottom: 0.08in; } In a letter to subscribers, Threadneedle has announced that it has been granted permission by the FSA to propose to an extraordinary general shareholders’ meeting which will be held on 20 October at the Menzies Hotel Swindon, at 1:30 pm local time, that the management firm be authorised to use serivatives and futures transactions for its UK Accelerando fund, which will not alter the fund’s performance objective or investment policy, while better allowing it to hedge risks for a portfolio which will remain concentrated and focused on British equities. According to information obtained by Newsmanagers, the letter includes not only a request for permission to change the name to UK Extended Alpha Fund, but also a request for permission to end the limited issue status for the shares. Threadneedle’s proposals require a majority of at least 75% of votes cast.

@font-face { font-family: «Arial"; }@font-face { font-family: «Cambria"; }p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal { margin: 0cm 0cm 0.0001pt; font-size: 12pt; font-family: «Times New Roman"; }div.Section1 { page: Section1; } Gartmore is poised to lose one of its flagship investment trusts – the Gartmore Growth Opportunities trust - after the departure of fund manager Gervais Williams. The GBP 51m trust said that it planned to combine with Artemis Alpha Trust. The enlarged vehicle will be managed by Artemis’ John Dodd and Adrian Paterson.

Après trois mois de hausses consécutives, l'indice S&P/Case-Shiller a enregistré une baisse de 0,1 % en juillet. Sur un an, il gagne 3,18 %

Temenos Group SA a annoncé le 28 septembre avoir conclu un accord pour le rachat du spécialiste luxembourgeois des logiciels Odyssey Group SA. Cette société propose des solutions de logiciels dans les domaines du private banking et du wealth management et devrait réaliser cette année un chiffre d’affaires de 75 millions de dollars.La reprise sera financée en grande partie avec les liquidités et des crédits pour un montant de 81 millions de dollars. Par ailleurs, Temenos reprendra des dettes d’Odyssey pour un montant de 20,3 millions de dollars, ce qui valorise la société luxembourgeoise à 101,3 millions de dollars.

Merrill Lynch Wealth Management a annoncé le 27 septembre la nomination, avec effet immédiat, de Mario Alini en qualité de président et directeur général par intérim de Merrill Lynch Bank (Suisse) S.AMario Alini partagera son temps entre Genève et Zurich. Il sera rattaché à David Jervis, responsable du secteur Wealth Management dans la zone EMEA (Europe/Moyen-Orient/Afrique). Parallèlement, il conservera ses fonctions de Chief Administration Officer (CAO) de MLCM, rattaché à Franz Barthel, CAO du secteur Capital Markets de Merrill Lynch en Allemagne.Mario Alini a rejoint Merrill Lynch en 2007 en tant que CAO des activités Capital Markets pour la Suisse, poste qu’il occupe encore aujourd’hui.

La société de gestion Threadneedle a annoncé, lundi 27 septembre, le lancement d’un service destiné à accompagner les fondations et les family offices dans leur allocation d’actifs et leur stratégie.Simultanément, l'établissement a annoncé l’arrivée de Ian Dalziel pour prendre la responsabilité de cette nouvelle activité, en créant la fonction de Head of Global Private Wealth and Foundations. L’intéressé sera basé à Genève.Ian Dalziel est un ancien député conservateur au Parlement européen, cofondateur à Edimbourg de la banque privée Adam & Company en 1983 et qui, de1991 à 2008, a été general manager et administrateur du family office de Schlumberger-Primat.

Le suisse Lombard Odier vient de recruter cinq chargés de clientèle senior à Hong Kong dans le cadre de sa stratégie de développement en Asie, rapporte Asian Investor.Quatre des cinq nouveaux collaborateurs sont issus de UBS Wealth Management à Hong Kong.

Depuis le 1er septembre, Evert van den Brink, directeur général de Caceis Bank Deutschland GmbH, a rejoint State Street Corporation comme directeur de la distribution pour l’Allemagne et l’Autriche. Il a le rang de senior vice president.

Le distributeur B2B francfortois max.xs financial services AG a passé un accord de coopération à long terme avec le gestionnaire First Private Investment Management KAG, également basé à Francfort pour la distribution exclusive des fonds de First Private auprès des conseillers bancaires et des CGPI.max.xs compte environ 27.000 conseillers comme adhérents. Depuis mars, il distribue également les fonds de Veritas Investment trust GmbH, un promoteur de fonds d’ETF.Jusqu'à présent First Private (dont l’encours se situe entre 750 millions et 800 millions d’euros) s'était limité, faute de ressources humaines, à distribuer ses produits uniquement auprès des investisseurs institutionnels, des fonds de fonds et des family offices.

Les ordres d’achat et de vente de parts du fonds de fonds immobilier de droit allemand Premium Management Immobilien-Anlagen – P – EUR“ (ISIN DE000A0ND6C8) ont été suspendues à compter du 27 septembre, annonce lundi Allianz Global Investors (AGI).Cette suspension est justifiée par des demandes de rachats d’environ un milliard d’euros depuis le début de l’année, dont la moitié depuis début septembre. Ce fonds est investi principalement dans des fonds immobiliers offerts au public qui ont eux-mêmes suspendu leurs remboursements ainsi qu’en actifs difficilement liquidables à court terme.Au 24 septembre, le Premium Management Immobilien-Anlagen affichait encore un encours de 1,7 milliard d’euros environ, contre 1,96 milliard au 31 mars et 2,4 milliards au 30 septembre 2009. Le fonds avait été lancé le 19 mai 2008 par cominvest Asset Management GmbH.

Armin Grabowski, fondateur de Primus Asset Management à Zoug, est le gérant du nouveau Flexile Fund - Multi Assets, un fonds luxembourgeois coordonné lancé par Axxion SA et qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation de la BaFin pour l’Allemagne.Il s’agit d’un produit long-short à liquidité journalière qui vise une performance de 12 % par an avec une volatilité moyenne de 5 %. Il est investi en actions, obligations, matières premières et dérivés avec des pondérations qui seront fonction de la situation des différents marchés. L’accent sera mis sur les actions et les matières premières. Le portefeuille comprendra environ 25 lignes dont les plus fortes pondérations sont actuellement Metro, Nestlé, BMW et Volkswagen.La sélection de valeurs s’effectue sur des critères fondamentaux, mais les ordres d’achat et de ventes sont déclenchés par un système de suivi de tendance. La commercialisation auprès des particuliers et des institutionnels est confiée en Allemagne à Dyas Beratungsgesellschaft GmbH de Hambourg.CaractéristiquesDénomination : Flexile Fund - Multi AssetCode Isin : LU0493120595Commissions de souscription : 5 %Frais de gestion : 2 %Commission de performance : 20 % maximumSouscription minimale : 1.000 euros

L’américain Apex Fund Services a annoncé le 27 septembre le lancement d’un service d’administration de fonds dédié au middle office, le Middle Office fund administration service (MOOR).Selon le spécialiste de l’administration de fonds, ce nouveau service est le premier au monde qui propose aux hedge funds un système de gestion de portefeuille en temps réel.

RBC Dexia Investor Services a été sélectionné par Cullen Capital Management, société de gestion basée à New York, pour lui fournir des services de conservation, d’administration de fonds, de cash management et d’agent de transfert pour son nouveau fonds Ucits domicilié à Dublin, spécialisé sur les stratégies high dividend, rapporte Hedge Week.

Government of Singapore Investment Corp (GIC), l’un des fonds souverains de Singapour (270 milliards de dollars de Singapour ou 204,17 milliards de dollars américains), a indiqué lundi que sa performance moyenne sur 20 ans pour l’exercice clos le 31 mars a augmenté à 7,1 % en dollars américains contre 5,7 % pour les 20 ans à fin mars 2009, rapporte The Wall Street Journal. Sa performance en termes réels, l’excédent par rapport à l’inflation mondiale, a été de 3,8 %.Le GIC a commencé à reprendre davantage de risques à partir du deuxième trimestre 2009, a précisé Tony Tan, deputy chairman et executive director. Durant l’exercice à fin mars, le GIC a augmenté son exposition aux actions à 51 % contre 38 %, dont 41 points pour les marchés développés, contre 28 % pour les émergents.L’allocation aux obligations a diminué à 20 % contre 24 % et celle à l’immobilier à 9 % contre 12 %.Par ailleurs, le GIC a annoncé son intention d’introduire en Bourse sa filiale immobilière Global Logistic Properties. La souscription sera ouverte le 11 octobre et la première cotation est prévue pour le 18 octobre. Le GIC, qui conservera la majorité, propose presque 589 millions de titres dans une fourchette de 1,78 à 1,96 dollar singapourien, ce qui lui permettrait de lever au maximum 2,7 milliards de dollars américains.

Selon L’Agefi suisse, le groupe Julius Baer ouvre un bureau à Singapour destiné principalement à la clientèle fortunée russe cherchant à bénéficier des opportunités d’investissements en Asie. Julius Baer sera en concurrence à Singapour avec UBS et Credit Suisse. Mais aussi BSI, qui a procédé en mars à un transfert de Zurich à Singapour au service clients d’Europe orientale, en mettant l’accent sur les Russes. Selon les estimations, les actifs gérés dans la région au nom des Russes pourrait plus que doubler en cinq ans pour atteindre 50 milliards de dollars, selon Roman Scott, directeur général de Calamander Capital, basé à Singapour.

Le régulateur des fonds de pension italiens, la Covip, a autorisé le 9 septembre Arca SGR à reprendre la gestion du fonds de pension ouvert Gestielle Pensione e Previdenza (90 millions d’euros d’actifs et 4.000 adhérents) qui sera absorbé par le fonds de pension ouvert Arca Previdenza au 1er janvier 2011.Cette fusion fera d’Arca Previdenza le plus grand fonds de pension ouvert (FPA) d’Italie avec un encours de plus d’un milliard d’euros et 122.000 adhérents. Il est aussi le leader par le nombre de contrats collectifs avec plus de 3.000 conventions avec des entreprises et organisations. Depuis le début de l’année, Arca Previdenza a aussi enregistré plus de 4.000 adhésions, soit 50 % de plus que pour la période correspondante de l’an dernier.

Selon La Tribune, la banque italienne UniCredit envisage de nommer un duo à sa direction pour remplacer Alessandro Profumo qui a démissionné la semaine passée. Andrea Orcel, patron de la banque d’investissement de Bank of America-Merrill Lynch, serait bien placé pour devenir administrateur délégué, avec Roberto Nicastro, actuel vice-directeur général, comme possible directeur général.

Dans un communiqué boursier, Endesa a annoncé le 27 septembre la cession à deux fonds d’infrastructures de Goldman Sachs de 80 % de la société qui regroupe la plupart de ses actifs de transport et de distribution de gaz. Le groupe espagnol contrôlé par Enel conserve une option de rachat sur cette participation, option qui peut être exercée entre les cinquième et septième anniversaire de la transaction qui concerne également les 35 % détenus par Gas Natural dans Gas Aragón.Cette opération porte sur environ 3.800 kilomètres du réseau de distribution, 600 km de gazoducs et 355.000 points de distribution. Elle valorise les actifs de transport et de distribution de gaz à environ 1 milliard d’euros et aura donc un impact positif de 800 millions sur l’endettement net actuel du groupe Endesa, dont 235 millions proviendront de la déconsolidation de la dette nette actuelle des sociétés vendues. Elle devrait aussi avoir une incidence positive de 450 millions d’euros sur le résultat consolidé avant impôt d’Endesa.

Architas (groupe Axa) a fait enregistrer par la CNMV le fonds Architas Multi-Manager (SA) Unit Trust, domicilié en Irlande et comprenant 18 compartiments, rapporte Funds People.Le fonds sera commercialisé en Espagne par la succursale locale de BNP Paribas Securities Services.