p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } Edmond de Rothschild SIM has signed a distribution agreement with Banca Efigest, by which 40 French-registered funds from Edmond de Rothschild will be available on http://www.fundstore.it/, Bluerating reports. The agreement brings the number of asset management firms available on the Internet platform owned by Banca Efigest, one of the only platforms which allows clients to subscribe to funds from current accounts, to 96.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian real estate asset management firm Pirelli Re Sgr may team up with a European player, according to Plus 24, the money supplement of Il Sole – 24 Ore. Among the names circulating in connection with the rumour is Aberdeen, which is already present in Italy with a real estate portfolio of about EUR1bn. Pirelli Re Sgr controls about 16% of the market, with a portfolio of about EUR6bn in real estate properties in Italy, largely managed in 21 funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } Financière de l’Echiquier has signed an agreement with the Italian independent securities intermediation firm Copernico SIM, for distribution of funds from the French asset management firm to clients of the Italian business, the Italian site FondiOnline.it reports. The agreement will cover 5 funds from Financière de l’Echiquier, including Agressor.

Le Japon et le Brésil ont pris mardi d'autres mesures tendant à limiter l'envolée de leur devise

Le Japon et le Brésil ont pris mardi d'autres mesures tendant à limiter l'envolée de leur devise

La Banque du Japon (BoJ) a annoncé ce matin une baisse surprise de ses taux d’intérêt et s’est engagée à maintenir ces taux à zéro tant que les prix ne seront pas stabilisés, face à la vigueur du yen et au ralentissement de la croissance.

La Banque Profil de Gestion ( BPDG) a annoncé le 4 octobre la nomination de Gilbert Pfaeffli au poste de directeur général adjoint à compter du 1er décembre 2010. Cette nomination fait suite à l’annonce du départ de Monsieur Régis Ducrey qui a occupé cette fonction durant près de trois ans. Fort d’une expérience de plus de 35 ans, Gilbert Pfaeffli a occupé successivement les postes de Directeur Général de l’Anker Bank, Directeur de la Banque Cantonale de Genève (BCGE), chef de l’unité «BCGE Private Banking Switzerland», et Directeur, Responsable Private Banking International et Membre du comité de direction de la Banque de Dépôts et de Gestion (BDG).

D’après les statistiques de l’association Inverco, seules 16 sociétés de gestion espagnoles sont parvenues en septembre à enregistrer des souscriptions nettes, alors que les sorties nettes pour l’ensemble du secteur ont dépassé 1,8 milliard d’euros (lire notre dépêche du 4 octobre).La meilleure collecte est affichée par UBS Gestión, qui est l’unique maison à avoir drainé plus de 100 millions d’euros (124,27 millions d’euros) le mois dernier. Le second meilleur score est constaté pour Fonditel (qui gère le fonds de pension de Telefónica), avec 36,1 millions.

Le 4 octobre, le Santander a présenté Santander Select, sa nouvelle enseigne de banque «personnelle» qui s’adresse aux clients aisés dont l'épargne financière représente entre 100.000 et 500.000 euros, rapporte Cinco Días. L’objectif est de passer en trois ans de 200.000 clients à 300.000 en Espagne. Santander Select alignera un réseau de 350 conseillers en agence et de 50 autres en assistance téléphonique.La marque Select sera utilisée à l'échelon mondial. Outre en Espagne, elle sera lancée au Brésil, au Royaume-Uni, au Mexique, au Chili, en Argentine et au Portugal. Dans ces pays, le groupe Santander compte 3,5 millions de clients correspondant au profil défini.

Au 1er octobre, Dirk Zabel, qui a rejoint la distribution du gestionnaire hambourgeois HansaInvest début 2009, a pis les fonctions nouvellement créées de directeur de la tierce distribution. Il sera donc chargé des relations avec les partenaires extérieurs aussi bien pour le retail que pour la clientèle institutionnelle.Selon HansaInvest, la création de cette nouvelle fonction souligne sa nouvelle orientation commerciale avec le développement de la distribution.

Pour 63 millions d’euros, Deka Immobilien a acheté le centre commercial RheinBerg Galerie (16.000 mètres carrésd) dans le centre ville de Bergisch Gladbach auprès d’IKB/Movesta und hkm Management. Cet actif est affecté au fonds immobilier institutionnel WestInvest TargetSelect Shopping. hkm continuera de gérer le centre commercial.

WGF AG, un groupe financier allemand de Düsseldorf spécialisé jusqu'à présent dans les emprunts hypothécaires et le négoce immobilier, a indiqué le 4 octobre avoir déposé auprès de la BaFin une demande d’agrément pour lancer et gérer des fonds immobiliers institutionnels. Les dirigeants de WGF tablent sur une décision du régulateur d’ici à la fin du premier trimestre 2011. La nouvelle société devrait prendre le nom de WGF Immobilien Investment GmbH.Elle sera confiée à deux directeurs généraux. Hans-Dieter Martin, qui vient de LB ImmoInvest GmbH, et Walter Jakob Helbach, qui a assuré des fonctions dirigeantes dans les domaines des fonds et de la gestion d’actifs chez Deka Immobilien Investment.Pino Sergio, président du directoire de WGF AG, a souligné que la demande d’agrément fait suite aux desiderata émanant de la clientèle institutionnelle et qu’il n’est absolument pas question de lancer des fonds immobiliers offerts au public.

Depuis lundi 4 octobre, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) s’est allongée de deux références avec les ETF coordonnés de droit luxembourgeois db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA TRI ETF et db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index ETF. La Deutsche Bank est le teneur de marché pour ces nouveaux fonds. Ils portent à 719 le nombre d’ETF cotés à Francfort et à 12 celui des ETF de db x-trackers sur les emprunts d’Etat en euros. L’encours de db x-trackers se situe à environ 31 milliards d’euros répartis sur plus de 150 produits.Caractéristiques : db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA TRI ETFCode isin : LU0484969463 x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index ETF Code Isin : LU0524480265Frais de gestion : 0,15 % / ans dans les deux cas

Depuis le 1er octobre, l’autrichien Raiffeisenbank Reutte, qui contrôle déjà la banque privée autrichienne Bankhaus Jungholz, détient 85 % de la banque privée allemande Bankhaus Bauer de Stuttgart dont la Düsseldorfer Hypothekenbank conserve pour l’instant les 15 % restants. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.La banque Jungholz opère dans une commune de 300 habitants située géographiquement en Bavière mais juridiquement en Autriche. Comme l’a expliqué Johannes Gomig, président du directoire de Raiffeisenbank Reutte, l’acquisition de Bauer permettra au groupe autrichien de servir des clients haut de gamme allemands qui ne désirent pas de compte à l'étranger mais qui sont intéressés par les particularités d’une banque autrichienne.

Selon un sondage effectué par l’agence de notation Telos et le cabinet de consultants en management Prof. Homburger & Partner auprès de 310 investisseurs institutionnels allemands, les acteurs affichant plus de 40 milliards d’euros d’encours classent en numéro un pour la satisfaction de la clientèle Universal-Investment, devant Union Investment (banques populaires) et Allainz Global Investors (AGI), rapporte la Börsen-Zeitung. Chez les institutionnels de taille moyenne (15-40 milliards), les deux premiers au classement sont Bayern Invest et J.P. Morgan.

La saignée subie par les fonds d’investissement durant les derniers exercices a fait en sorte que 38 des 123 sociétés sont en pertes, selon les statistiques de la CNMV rapportés par Cinco Días. Le régulateur est d’avis que les gestionnaires doivent continuer à resserrer leur offre de produits et à réduire leurs coûts d’exploitation.

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 4 octobre le lancement d’un nouveau service destiné aux fonds de private equity et d’investissement immobilier onshore et offshore. BNP Paribas Securities Services a créé une plate-forme dédiée «pour répondre aux besoins liés à la croissance des fonds d’investissement immobilier et de private equity, direct et indirect, multi-juridictionnels de plus en plus sophistiqués», précise un communiqué. Des équipes opérationnelles spécialisées fournissent des services d’agent de transfert, d’administration de fonds et de contrôle de conservation de titres, ainsi qu’une une gamme exhaustive de services de reporting comptables, clients et réglementaires.

Selon Les Echos, les investissements directs des fonds souverains ont augmenté de manière continue depuis le début de l’année. Les données du Sovereign Wealth Fund Institute montrent que la finance reste leur secteur fétiche d’investissement, avec 27% du total des investissements directs sur les quatre derniers trimestres, suivi par les infrastructures (18%) et l'énergie (11%).

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 4 octobre le lancement d’un nouveau service destiné aux fonds de private equity et d’investissement immobilier onshore et offshore. BNP Paribas Securities Services a créé une plate-forme dédiée pour répondre aux besoins liés à la croissance des fonds d’investissement immobilier et de private equity, direct et indirect, multi-juridictionnels de plus en plus sophistiqués, précise un communiqué. Des équipes opérationnelles spécialisées fournissent des services d’agent de transfert, d’administration de fonds et de contrôle de conservation de titres, ainsi qu’une une gamme exhaustive de services de reporting comptables, clients et réglementaires.

Selon Hedgeweek, LaCrosse Global Fund Services a finalisé l’acquisition de la division d’administration de fonds alternatifs de Bank of America Merrill Lynch. LaCrosse a maintenant 21 milliards de dollars sous administration.

Face à la montée en puissance des marchés émergents, associée à une croissance économique molle, une mondialisation croissante et l’évolution du périmètre des banques, les sociétés de gestion européennes vont devoir sortir de leurs frontières géographiques, mais aussi s’ouvrir à d’autres classes d’actifs et pratiques de gestion, estime Fitch Ratings dans le troisième volet de son étude sur les défis du secteur européen de la gestion d’actifs dans le sillage de la crise financière*.Déjà, pour répondre aux nouvelles opportunités de croissance offertes par les marchés émergents et l’Asie, les gestionnaires doivent élargir leur univers d’investissement à ces régions. Pour Fitch, cela veut dire non seulement augmenter la couverture et les investissements dans ces pays, mais aussi gérer des fonds mondiaux (qu’ils soient investis en actions ou dans le crédit). De même, pour toucher une clientèle étrangère, les sociétés de gestion vont devoir internationaliser leurs systèmes de distribution et leurs services clients. L’agence de notation estime aussi que les sociétés de gestion devront accepter de faire évoluer leur périmètre d’activité et aller au-delà de leurs spécialités pour faire face à la montée des craintes sur l’inflation, à l’explosion des déficits publics qui ont ébranlé de nombreuses convictions. Ainsi, un gestionnaire obligataire pourrait désormais avoir besoin de se tourner vers les actions, tandis qu’un spécialiste actions envisagera de créer des produits diversifiés. Dans ce cadre, Fitch note aussi que certains gestionnaires pourraient profiter de l’abandon par les banques de certaines activités, en développant des activités directes de prêts ou des activités de trading pour compte propre. Troisièmement, Fitch estime que les sociétés de gestion vont devoir remanier leurs pratiques en matière d’allocation d’actifs. En effet, l’allocation traditionnelle, consistant à investir dans des classes d’actifs domestiques et à rééquilibrer le portefeuille chaque mois, ne semble plus adaptée aux nouvelles conditions de marché. Pour l’agence, l’augmentation de la volatilité, de la corrélation, les changements en termes de liquidité et les facteurs techniques nécessitent une plus grande réactivité et diversification (géographique et en termes de classes d’actifs). De même, la manière dont les décisions d’allocation d’actifs sont mises en œuvre a vocation à changer. Avant tout, le cash est devenu une classe d’actifs à part entière dans le portefeuille. Et la calibration et l’ajustement rapide du risque total du portefeuille sont devenus l’une des plus importantes décisions d’investissement. L’interdépendance des marchés et des classes d’actifs et l’importance des facteurs techniques nécessitent aussi l’amélioration des sources en matière d’analyse: par exemple, fusionner la recherche crédit et actions ou créer une fonction d’analyste spécialisée sur des sujets politiques ou fiscaux… De même, l’intégration de facteurs techniques ou comportementaux dans la recherche sera un facteur clé de différenciation entre gestionnaires.Enfin, Fitch souligne la nécessité d’avoir une approche plus globale du risque.* European Asset Management : An industry under pressure – Part 3 : Adapting to globalisation, lower returns and higher volatility

La société immobilière Rockefeller Group International, qui est contrôlée par Mitsubishi, fait son entrée en Espagne avec l’acquisition de la majorité dans Europa Capital, un gestionnaire de fonds d’investissement qui lui confère entre autres actifs une participation dans 1.200 agences et cinq immeubles de bureaux du BBVA (dont le siège situé à Bilbao), rapporte Expansión. Dans cette opération, Europa Capital était associé à RREEF (Deutsche Bank) et Area Property Partners.Europa Capital a investi 6 milliards d’euros dans 17 pays. Europa Capital détient aussi en Espagne le complexe de bureau World Trade Center Almeda Park de Barcelone (95.000 mètres carrés) là aussi en association avec d’autres groupes espagnols et internationaux.Rockefeller Group International a indiqué disposer actuellement de 895 millions d’euros de liquidités à investir après ses dernières levées de fonds.

Six grandes banques du Royaume-Uni vont s’engager la semaine prochaine à injecter environ 1 milliard de livres dans un nouveau fonds de capital risque destiné à aider à recapitaliser les petites entreprises en difficultés financières, rapporte le Financial Times. Les banques sont Lloyds, Royal Bank of Scotland, HSBC, Barclays, Santander UK et Standard Chartered.

Au 1er octobre, AllianceBernstein (dont Axa contrôle environ 62,5 %) a acheté pour un montant non divulgué l’activité de gestion alternative de SunAmerica Asset Management (qui gérait au total 38 milliards de dollars d’encours fin août). La transaction concerne un portefeuille de hedge funds et de fonds de private equity confié à Marc Gamsin, qu’AllianceBernstein maintient dans ses fonctions.

Amundi vient d’annoncer l’arrivée de cinq professionnels de l’investissement dans son équipe de gestion de Londres, dirigée par Laurent Crosnier, CIO, et Markus Krygier, vice-CIO, et qui couvre l’obligataire mondial, le rendement absolu, les devises, la dette émergente et les actions mondiales.Christopher Morris, un ancien du Fonds monétaire international, intègre ainsi la société de gestion en tant que gérant obligataire mondial senior. Il sera prochainement rejoint par Anne Beaudu, qui occupera un poste similaire. Elle était depuis 2005 gérante obligataire euro dans l’équipe inflation et duration de Crédit Agricole Asset Management où elle s’occupait plus particulièrement de la duration. A noter que Chris Morris - qui était Senior London Representative du département monétaire et marchés du FMI – devient également membre du «architects committee», un comité constitué des dirigeants d’Amundi Londres qui détermine les vues de marché stratégiques et tactiques de l’équipe d’investissement.James Kwok, qui travaillait chez S2G, a par ailleurs été nommé responsable de la gestion devises d’Amundi London Branch. Enfin, Fabio Castaldi et Alexandre Burgues deviennent tous deux gérants rendement absolu, responsables de la gestion des overlays volatilité. Les deux travaillaient déjà dans le groupe Amundi à Paris, le premier dans l’équipe de volatilité, et le second en tant que responsable de la gestion des fonds à rendement absolu. Pour mémoire, Amundi Londres avait dû se réorganiser en avril après la démission de Bruno Crastes, qui était à la fois CEO et CIO, et de deux autres responsables (lire article du 15 avril 2010). Depuis, Bruno Crastes et plusieurs membres d’Amundi Londres ont fondé H2O AM - en cours d’agrément auprès de la Financial Services Authority - une société de gestion dans le giron de Natixis.

Thanasis Petronikolos, qui était gestionnaire de fonds et responsable de la composante obligations et monnaies émergentes pour le RAB Emerging Market Opportunities Fund, a été recruté par Baring Asset Management comme directeur dans son équipe fixed income and currency.Basé à Londres et subordonné à Alan Wilde, head of fixed income and currency, Thanasis Petronikolos sera responsable de la gestion de l’exposition de l’ensemble de Barings à la dette et aux monnaies émergentes. Cela comporte la gestion du nouveau Baring Emerging Markets Debt Local Currency Fund (267 millions de dollars au 31 août), l’ancien Baring Emerging Income Fund qui a été transformé pour faire suite à la demande d’investisseurs institutionnels.

Lundi 4 octobre, Axa Investment Managers a annoncé que Julian Thompson et Jules Mort prendront d’ici à la fin de l’année les responsabilités respectives de head of global emerging markets et de senior portfolio manager chez Axa Framlington. Tous deux seront basés à Londres et Julian Thompson, qui reprendra aussi la gestion du Axa Framlington Emerging Markets Fund, sera subordonné à Mark Beveridge, global head d’Axa Framlington.Julian Thompson était déjà global head of emerging markets chez Threadneedle avec la responsabilité de 3,7 milliards de dollars (voir notre article du 1er octobre) tandis que Jules Mort, avec lequel il travaillait depuis 2003, est deputy portfolio manager pour les fonds Global Emerging Markets et Latin American de Threadneedle.L'équipe marchés émergents d’Axa Framlington que dirigera Julian Thompson comprendra également Irina Topa-Seey, qui est basée à Paris.

Johan van der Ende va quitter PGGM, la société de gestion des retraites du secteur de la santé aux Pays-Bas, dont il était le directeur des investissements - chief investment officer - depuis deux ans. Ce départ a été décidé d’un commun accord. «Il est devenu évident ces derniers mois que les attentes mutuelles au sein du comité exécutif allaient empêcher une bonne coopération», indique un communiqué de presse.Johan van der Ende avait rejoint PGGM, qui gère 99 milliards d’euros d’actifs, mi-2006 et était membre du nouveau comité exécutif depuis le 1er janvier de cette année.Il quittera PGGM le 1er novembre. Ses fonctions seront confiées temporairement à Jac Kragt, qui travaille chez PGGM depuis 2008.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé lundi 4 octobre avoir été mandaté par Credit Suisse Securities Europe Ltd., succursale de Paris, pourfournir, dans le cadre d’opérations portant sur des produits structurés, une deuxième valorisation totalement indépendante à certains de ses clients institutionnels, précise un communiqué. Cette deuxième valorisation réalisée indépendamment des cotations de la contrepartie permet aux investisseurs en question de satisfaire à des exigences réglementaires.

Antin Infrastructure Partners a annoncé, lundi 4 octobre, avoir procédé à son closing final le 30 septembre 2010. Le total des capitaux levés se monte à 1,1 milliard d’euros, un montant supérieur à l’objectif initial qui était de 1 milliard d’euros.Antin Infrastructure Partners est un fonds fermé sur dix ans qui investit dans des actifs opérationnels non-cotés situé dans la zone euro. Il vise un rendement de 5 % et un taux de rendement interne (TRI) de 15 %. Le fonds a déjà réalisé quatre investissements (Euroports, Porterbrook, Pisto et Bina Istra) pour un montant total de 240 millions d’euros, précise un communiqué qui note que le TRI et le rendement anticipés dépassent l’objectif du fonds (voir Newsmanagers du 20/01/2010).