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Asset Management
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08/10/2010

Daewoo Securities and Harcourt sign a strategic partnership

p { margin-bottom: 0.08in; } Daewoo Securities and Harcourt Investment Consulting have signed a strategic partnership agreement. Daewoo Securities will assist the management firm to sell funds of hedge funds to South Korean investors. The two funds will also join forces to provide investment advising to a category of institutional clients.
08/10/2010

New CIO at OppneheimerFunds

p { margin-bottom: 0.08in; } OppenheimerFunds on 6 October announced the promotion of Art Steinmetz as chief investment officer. The New York firm has also announced the promotions of George Evans as director in charge of all equities investment teams, and Krishna Memani as director of fixed income. Steinmetz, who replaces Christopher Leavy, who has moved to BlackRock (see article elsewhere in today’s Newsmanagers), will have expanded responsibilities. He will continue to co-manage several funds (Oppenheimer International Bond Fund, Oppenheimer Global Strategic Income Fund and Oppenheimer Global Allocation Fund).
08/10/2010

Groupama AM adopts a new slogan

p { margin-bottom: 0.08in; } Groupama Asset Management has adopted a new slogan: “Responsible management: our committment.” With this slogan the asset management firm “reaffirms its desire to be an actively responsible investor,” it explains in a press release. “This engagement goes beyond a simple publicity concept. It is part of the company’s DNA, and is carried by all teams at Groupama Asset Management,” says Francis Ailhaud, CEO of the asset management firm.
08/10/2010

BBVA releases a fixed income guaranteed fund

p { margin-bottom: 0.08in; } BBVA Asset Management on 9 September launched Fon-Plazo 2014, a guaranteed fund which guaranteed 108.17% of the initial liquid value as of 15 November 2010 at maturity on 15 October 2014, which represents an effective overal rate of return of 2%. Minimal initial subscription is set at EUR600 (except for employees, pensioners, or pre-pensioners of the BBVA group). The fund, which offers daily liquidity, will invest in public debt repurchase agreements, assets on the money markets issued in euros by entities in OECD countries, among others. The average duration, from 15 November 2010, will be less than 3 months, and the average rating must be at least A- for 75% of the portfolio (the management team may allocate up to 25% of assets to papers rated BBB- to BBB+.Characteristics Name: BBVA Fon-Plazo 2014 C, FIISIN code: ES0113823001Front-end fee: 5%Penalty for exit before maturity: 1% (except at “liquidity windows”)Management commission: 0.1% (up to and including 15 November 2010) and 1.05% (from 16 November 2010).
08/10/2010

Lyxor index up in September

p { margin-bottom: 0.08in; } The Lyxor Hedge Fund Index gained 1.97% in September 2010. As of 30 September, the index had earned 2.82% since the beginning of the year. For the month, the alternative strategies which have posted the best returns are the Special Situations Index (4%), L/S Equity Long Bias Index (3.91%), and Global Macro Index (2.47%).
08/10/2010

Government pension fund installs a strategy committee

p { margin-bottom: 0.08in; } As a part of the 2011 budget, the Norwegian finance minister on 7 October announced that a new strategy council will be created for the Government Pension Fund Global (GPFG, formerly known as the Oil Fund). The new structure, which will include four independent experts, will initially have as a task to write a report on the GPFG’s long-term investment policy by December 2010 at the latest. The board will be chaired this year by Elroy Dimson (London Business School). It will also include Antti Ilmanen (Brevan Howard), Øystein Stephansen (DnB NOR Markets) and Eva Liljeblom (Hanken School of Economics).
07/10/2010

Clemens Reuter (SIX) rejoindra UBS Global AM

Au 1er février, Clemens Reuter, membre de la senior management team, head of member relations et responsable des activités de la Bourse suisse SIX Swiss Exchange deviendra patron des activités ETF d’UBS Global Asset Management en coopération avec les unités d’affaires banque d’investissement et gestion de fortune.Il restera basé à Zurich et sera subordonné à Martin Thommen, patron d’UBS Funds pour la Suisse et responsable par intérim de l’activité ETF.
07/10/2010
Fonds

Credit Suisse lance un fonds immobilier spécialisé dans les services hôteliers

Le groupe Credit Suisse a annoncé le 6 octobre le lancement d’un nouveau fonds immobilier, le Credit Suisse Real Estate Fund Hospitality (CS REF Hospitality) qui est le premier fonds immobilier de Suisse à investir, en se diversifiant, dans des immeubles dotés de services hôteliers suisses. Seuls les investisseurs qualifiés pourront prendre part à la première émission prévue en novembre ou décembre 2010, précise Credit Suisse dans un communiqué. Outre l’acquisition d’immeubles existants, le fonds peut réaliser des projets de construction. Les placements immobiliers sont diversifiés par exploitant, type d’affectation, ancienneté, substance bâtie et situation. Le communiqué explique que le terme «hospitality» couvre l’industrie hôtelière au sens large. Limité autrefois à l’hôtellerie, l’«hospitality business» offre aujourd’hui une variété beaucoup plus grande de prestations de services, allant des immeubles d’habitation dotés de services hôteliers aux immeubles pour étudiants (campus) en passant par les bâtiments du secteur de la santé, les résidences et les différentes formes d’hôtellerie.
Fonds
07/10/2010

Eaton Vance s'installe en Asie

La société de gestion basée à Boston Eaton Vance vient de recruter Rob White, précédemment chez Banquo Credit Management, en qualité de responsable de son nouveau bureau régional à Singapour.Selon Asian Investor, Eaton Vance compte bien entendu s’intéresser aux grands investisseurs institutionnels mais la société de gestion envisage aussi de développer ses activités sur une classe d’actifs moins traditionnelle, les prêts bancaires. Eaton Vance espère obtenir une licence pour exercer sur le marché des capitaux ainsi qu’un agrément de société de gestion d’ici à la fin de l’année.
07/10/2010

Une société de gestion asiatique est à vendre... une européenne sur les rangs

L’établissement asiatique DBS Group serait en négociations avancées pour vendre son activité de gestion d’actifs ou la fusionner avec un partenaire stratégique, selon plusieurs sources citées par Asian Investor.Selon le site Internet asiatique, au moins deux sociétés seraient sérieusement intéressées par DBS Asset Management, qui gère 20 milliards de dollars d’encours : le japonais Nikko Asset Management et une société de gestion européenne dont le nom n’a pas été dévoilé. Pour une société européenne, une acquisition serait intéressante car elle lui permettrait de se doter instantanément d’une plate-forme asiatique crédible.
07/10/2010

UBS renforce son équipe de gestion de fortune en Asie

UBS a renforcé son équipe dédiée au segment de la clientèle fortunée UHNW (ultra-high-net-worth) par le biais de promotions internes et de recrutements, selon Asian Investor.Amy Lo, actuellement responsable du marché de Hong Kong et du segment UHNW également à Hong Kong, a ainsi été nommée responsable du segment UHNW pour l’ensemble de la zone Asie-Pacifique. UBS a procédé à une promotion interne (Jean-Claude Humair) et à un recrutement (Francis Liu) pour assumer les fonctions d’Amy Lo à Hong Kong. Francis Liu, précédemment chez Bank of America Merrill Lynch, rejoindra UBS en décembre. Il travaillera en binôme avec Jean-Claude Humair, actuellement responsable de la gestion de fortune au Japon pour UBS.
07/10/2010
Fonds

Schroders commercialise son ISF Global Small Cap Energy en Allemagne

Le compartiment Global Small Cap Energy de la sicav luxembourgeoise ISF (International Selection Fund) de Schroders, lancé le 17 mai 2010, a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne. Ce fonds investit dans des petites capitalisations du secteur énergétique (50-500 millions de dollars) dans le monde entier.Les gérants John Coyle et Ben Stanton (qui pilotent déjà le Schroder ISF Global Energy) misent sur la conjonction d’une reprise économique et donc de la hausse de la demande avec le manque de capacités de production de pétrole ; ils tablent aussi sur une multiplication des fusions et acquisitions. La taille du fonds (35-50 lignes) sera plafonnée à 500 millions de dollars.Le Global Small Cap Energy n’utilisera pas d’effet de levier, de ventes à découvert ou d’investissements directs en matières premières.Caractéristiques Dénomination : Schroder ISF Global Small Cap Energy EURCode Isin (part A) : LU 0507598497Indice de référence : MSCI World EnergyDroit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %Souscription minimale initiale : 1.000 euros
Fonds
07/10/2010
Fonds

GLG fait enregistrer un "newcits" par la CNMV

Récemment, la CNMV a enregistré le fonds long/short market neutral GLG Alpha Select, un produit coordonné domicilié en Espagne et investissant en obligations britanniques, rapporte Funds People. Ce fonds de 70-100 lignes réplique dans un cadre OPCVM III la stratégie d’un hedge fund géré par John White et domicilié aux îles Caïman. Il a été lancé en février et se décline en parts en dollars américains, en euros, en livres et en yen.La commission de gestion est de 2 % pour les investisseurs institutionnels et de 2,75 % pour le retail tandis que la commission de performance se situe à 20 %.
Fonds
07/10/2010

Baisse de l'encours des sicav espagnoles

D’après les statistiques de VDOS Stochastics, l’encours total des 3.205 sicav espagnoles, un véhicule utilisé surtout par les grandes fortunes espagnoles, ressortait au 30 juin à plus de 25,32 milliards d’euros, ce qui représente une diminution de presque 1,3 % sur le niveau de fin décembre. Fin mars, les actifs gérés ressortaient à 26,21 milliards d’euros (lire notre dépêche du 28 juin).BBVA Patrimonios a été comme pour le premier trimestre le numéro un pour les encours, avec une part de marché de 11,14 % et pour les souscriptions nettes avec 81 millions d’euros pour avril-juin contre 77 millions pour janvier-mars. Comme au premier trimestre, sa sicav Morinvest se classe première, mais son encours a baissé à 440 millions d’euros fin juin contre 452 millions fin mars.
07/10/2010
Fonds

Alken fait enregistrer un second fonds par la CNMV

Depuis six mois, Alken Asset Management dispose d’un agrément de la CNMV (lire notre article du 13 avril). A présent, la société de gestion luxembourgeoise créée par Nicolas Walewski après son départ de Syz/Oyster a fait enregistrer pour la vente en Espagne, en plus de son navire amiral European Opportunities, le Small Cap Europe que gère Jean-Pierre Mariaud et dont l’encours est de 32 millions d’euros.
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07/10/2010

Parvus prend 10 % de Liberty Acquisition

Le gestionnaire britannique de hedge funds Parvus Asset Management a déclaré à la SEC avoir acheté pour 132 millions de dollars une participation de 10 % dans l’américain Liberty Acquisition Holdings Corp, la structure mise sur pied par Nicholas Berggruen (qui en détient 9,87 %) pour réaliser le sauvetage du groupe espagnol Prisa, rapporte Cotizalia.Parmi les autres actionnaires de Liberty Acquisiton figurent The Children Investment group (TCI), Pentwater Capital, Tig Advisors, Fir Tree et Centaurus Capital. Ensemble, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Citigroup et Credit Suisse détiennent 12 % de Liberty.
07/10/2010

Morningstar nomme un CEO pour ses activités en Australasie

Anthony Serhan, qui était managing director d’Ibbotson Associates Australia, une filiale de Morningstar, a été nommé CEO de Morningstar Australasia Pty Ltd, société dont il avait été auparavant le head of adviser and research. Il demeure director d’Ibbotson Associates Australia, qui sera désormais dirigée par Daniel Needham, lequel exerce depuis des années les fonctions de CIO.
07/10/2010
Fonds

Emeralt lance le hedge fund Opal sur la Russie et la CEI

La gamme de hedge funds centrée sur l’Europe de l’Est du suédois Emeralt Investments s’est enrichie du Opal, un produit long/short sur actions russes et de la CEI combinant sélection de valeurs et analyse macro, rapporte Hedge Week. Le fonds, qui bénéficie d’un important capital d’amorçage, sera géré par Johan Ekström, qui a réintégré Emeralt après un passage chez le russe Alfa Bank. Il sera investi dans des secteurs autres que le pétrole et le gaz. L’objectif est de générer une surperformance par rapport aux fonds long-only sur la Russie et aux fonds marchés émergents globaux.
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07/10/2010
Fonds

Grosses sorties sur les fonds monétaires italiens

En septembre, les OPCVM commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets pour 1,74 milliard d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des sociétés de gestion.Cette décollecte a été alimentée par les fonds monétaires, qui ont vu sortir 1,78 milliard d’euros. Les fonds flexibles et les hedge funds ont eux aussi affiché un solde négatif de respectivement 191 millions et 176 millions d’euros. Les fonds obligataires perdent quant à eux 4 millions.Sur le mois, seuls les fonds actions et diversifiés enregistrent des souscriptions nettes, pour 224 millions et 155 millions d’euros. Mais cela n’a pas suffi à compenser les rachats des autres catégories de fonds.Assogestioni note par ailleurs que les fonds de droit étranger ont enregistré une collecte nette de 619 millions d’euros, alors que les fonds de droit italien voient sortir 2,36 milliards d’euros. A la fin du mois, les encours sous gestion du secteur sont ressortis à 449,38 milliards d’euros, soit une très légère baisse par rapport à août. Ce montant est géré à hauteur de 78,4 % par des groupes italiens et à 21,6 % par des groupes étrangers.Sur le mois, les plus fortes collectes ont été enregistrées par Mediolanum (137,2 millions) et Generali (53,5 millions), tandis que les sociétés ayant accusé les plus forts rachats sont Intesa Sanpaolo (611,9 millions) et Bipiemme (279,2 millions).
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07/10/2010
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Pioneer lance un fonds à formule sur les BRIC

Pioneer Investments vient de lancer un fonds à formule sur les pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine). Le Pioneer UniCredit a formula BRIC 4 dicembre 2015 s’adresse aux épargnants souhaitant investir dans les pays émergents tout en bénéficiant d’une protection du capital, indique la société de gestion. Le fonds a une durée déterminée et peut être souscrit jusqu’au 28 octobre. A l’échéance, le client est censé obtenir 30 % de la performance de l’indice S&P Bric 40 Risk Control 18 % en euros.
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07/10/2010

DBS Group pourrait céder ses activités de gestion d'actifs

La société basée à Singapour, DBS Group, pourrait selon plusieurs sources évoquées par Asian Investor, céder ses activités de gestion d’actifs logées dans DBS Asset Management ou les fusionner avec celles d’un partenaire stratégique.Parmi les candidats qui auraient déjà engagé des discussions figurent Nikko Asset Management ainsi qu’une société de gestion européenne. Les actifs sous gestion de DBS Asset Management s'élèvent actuellement à environ 20 milliards de dollars (26 milliards de dollars de Singapour).
07/10/2010

Résultats en demi-teinte pour le rapport Global 500 du Carbon Disclosure Project

Fin septembre, l’organisation à but non lucratif Carbon Disclosure Project a publié son rapport Global 500 pour 2010 qui fait le point sur les émissions de CO2 par les 500 plus grandes sociétés mondiales cotées, sachant que 82 % de ces entreprises ont répondu au questionnaire, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Cette enquête sponsorisée par 534 investisseurs institutionnels dont l’encours représente 64.000 milliards de dollars fait ressortir que seules 28 % des entreprises indiquent développer des produits qui produisent une baisse d'émissions pour leurs clients. Et si 85 % des firmes ayant répondu ont un responsable pour les émissions polluantes, 65 % ont officiellement inscrit la réduction de ces émissions dans leurs objectifs et 48 % l’intègrent dans leur stratégie d’ensemble et dans leur organisation. Enfin, 19 % seulement font état de progrès significatifs en matière de réduction des émissions polluantes.
07/10/2010

ING IM collecte sur la stratégie dividendes

Depuis le début de l’année, ING Investment Management a collecté 200-300 millions d’euros sur sa gestion actions à haut rendement du dividende, après 450-500 millions en 2009. Au 31 août, la société de gestion gérait 9 milliards d’euros dans le cadre de cette stratégie sur un encours sous gestion total de 376 milliards d’euros (30 juin). Lancée en 1999, sur la zone euro, la stratégie dividendes d’ING IM se décline désormais sur plusieurs régions géographiques: Europe, monde, Etats-Unis et Asie. Nicolas Simar, qui gère le fonds Euro High Dividend depuis son lancement il y a 11 ans, a expliqué lors de son passage à Paris que nous allions évoluer dans un environnement à plus faible rendement. Dans ce contexte, l’impact du dividende est appelé à devenir plus important. Il a ajouté que pour la première fois depuis 2008, on pouvait s’attendre à retrouver une croissance des dividendes.
07/10/2010

La banque privée de JP Morgan veut croître à l'international

JP Morgan entend développer ses activités de banque privée à l’international, notamment sur le marché suisse. Selon Pablo Garnica, qui pilote les activités de banque privée de l'établissement dans la région EMEA (Europe, Moyen Orient et Afrique), la banque vise également la clientèle russe fortunée.A l’occasion du sommet international de Genève sur la banque privée organisé par Reuters (Reuters Global Private Banking Summit), Pablo Garnica a, en outre, indiqué qu’il souhaitait renforcer de 15% ses effectifs dans la région EMEA. «Nous faisons des efforts pour développer notre banque privée au niveau international, non seulement dans les régions à forte croissance comme l’Asie et l’Amérique latine, mais également dans la région EMEA», a souligné Pablo Garnica.
07/10/2010

Affaire Kerviel: La SocGen prête à ne pas exiger les 4,9 milliards d'euros de dommages

A la suite de l’annonce de la sanction du tribunal, condamnant entre autres Jérôme Kerviel à payer à la Société Générale 4,9 milliards d’euros de dommages, Caroline Guillaumin, la directrice de la communication de la banque a déclaré sur France Inter, mercredi 6 octobre, «qu’il n’est pas question de réclamer de telles sommes à un homme seul», rapporte la Tribune. Caroline Guillaumin a néanmoins précisé que la banque attendrait le résultat de l’appel pour s’entendre avec Jérôme Kerviel sur un montant «prenant en compte [sa] situation», précise le quotidien.
07/10/2010

Société Générale Private Banking s’associe pour renforcer sa recherche actions

La Société Générale Private Banking a annoncé, mercredi 6 octobre, s'être associée à Copal Partners pour renforcer sa recherche actions et compléter son offre dédiée aux particuliers fortunés.L’accord conclu permet à Société Générale Private Banking de doubler le nombre de valeurs couvertes par sa recherche actions, d'élargir son analyse à l’ensemble des régions Amérique Latine, Etats-Unis, Europe Occidentale et Orientale, Moyen-Orient, Afrique et Asie, et de renforcer ses capacités pour répondre aux demandes spécifiques de la clientèle privée portant sur l’ensemble des actions cotées, précise un communiqué. Société Générale Private Banking conservera la supervision de l’ensemble de la recherche produite par Copal Partners.
07/10/2010

Deux nominations au sein de SGSS

Société Générale Securities Services (SGSS) a nommé Christophe Colentier en qualité de Responsable de l’équipe de gestion de la relation clients pour ses activités de conservation et services dépositaires en France, et ce, en remplacement de Jean-Marc Boulanger, appelé à exercer d’autres fonctions au sein du groupe Société Générale. Depuis 2005, il était responsable commercial prospects au sein de SGSS.Julien Salaun a quant à lui été désigné adjoint de Christophe Colentier et supervisera spécifiquement les relations avec les clients basés en France. Il avait rejoint SGSS en 2007, et occupait depuis la fonction de gestionnaire de relations clients.

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