Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
08/10/2010

Bankhaus Lampe est candidat à l'acquisition de la BHF

Une porte-parole de la banque privée Bankhaus Lampe (groupe Oetker) a confirmé le 7 octobre qu’une offre d’achat pour la BHF-Bank est à l'étude, en coopération avec le capital-investisseur KKR, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Parmi les trois autres candidats pour reprendre la banque privée et banque des entreprises que la Deutsche Bank met en vente figurent la LGT Bank et le capital-investisseur Apollo. La BHF appartenait auparavant à Sal. Oppenheim, qui a été sauvée par la Deutsche Bank.La BHF emploie 1.500 personnes et gère plus de 40 milliards d’euros. Sa valeur comptable serait de 650 millions d’euros. Bankhaus Lampe compte 600 personnes et gère 14 milliards d’euros.
08/10/2010
Fonds

UBS Real Estate gèle les remboursements du 3 Sector Real Estate Europe

Die Welt rapporte que la société de gestion munichoise UBS Real Estate KAG a annoncé le 7 octobre un nouveau gel, pour un an, des remboursements du fonds immobilier offert au public UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe.Les remboursements de ce produit de droit allemand (364 millions d’euros) avaient déjà été suspendus entre octobre 2008 et octobre 2009.Les demandes de rachat depuis début septembre ont porté sur 42 millions d’euros.Selon le gestionnaire, l’hémorragie s’explique par l’annonce de la nouvelle loi sur l’investissement qui imposera des délais de détention plus longs et une décote sur les remboursements anticipés. De plus, la fermeture aux remboursements d’un fonds de fonds immobiliers d’Allianz Global Investors et l’annonce de la liquidation du KanAm US grundinvest ont précipité les rachats.
Fonds
08/10/2010

Klaus Kaldemorgen (DWS) rejoint le directoire du BVI

L’assemblée générale de l’association allemande BVI des sociétés de gestion a élu le 7 octobre Klaus Kaldemorgen, «porte-parole» (président) de la direction générale de DWS, comme membre de son directoire. L’intéressé remplace ainsi Thomas Richter, membre de la direction générale de DWS, qui a récemment été nommé membre de la direction générale du BVI et qui a démissionné du directoire de cette association avec effet au 1er octobre.
08/10/2010
Fonds

Bon parcours pour le fonds High Dividend Selection de Pictet

Lancé le 14 mai 2010, le compartiment High Dividend Selection de la sicav luxembourgeoise Pictet Funds (lire nos articles des 14 et 21 juin) a déjà drainé 95 millions d’euros au 6 octobre, alors qu’il était à 84 millions fin septembre. C’est la transposition en version coordonnée d’un fonds japonais de 11 milliards de dollars lancé en 2005. Karen Kharmandarian, l’un des gérants de ce produit, a précisé jeudi à Paris que Pictet assure aux souscripteurs un dividende annuel minimum de 4 % (ou 33 points de base par trimestre), et qu’il redistribuera l’excédent en fin d’exercice (30 septembre). Le rendement brut du portefeuille d’environ 70 lignes actuellement (dont 86 % d’investment grade), qui présente une bonne visibilité, se situe à environ 5 ½ %, soit 4,3-4,4 % en net. Les 10 premières lignes pèsent environ 35 % du total et le taux de rotation du portefeuille tend à augmenter légèrement en direction des 30 %.Le fonds correspond au triple objectif d’offrir un rendement supérieur à l’obligataire, de diversifier les monnaies de placement, d’investir à l'échelon mondial et d’assurer une bonne protection contre l’inflation (grâce aux mécanismes d’ajustement automatique). Pictet a donc choisi le secteur des infrastructures et un indice de référence qui est le MSCI ACWI top 50 % Yield EUR. La diversification géographique sert aussi à minimiser les risques réglementaire et politique.Pour Karen Kharmandarian, ce fonds a tendance à sous-performer sur des marchés forts, à être défensif et à moins perdre dans les baisses et à nettement surperformer quand les cours oscillent avec une forte amplitude.
Fonds
08/10/2010
Fonds

Nomura lance un fonds Ucits III sur la Chine

Nomura vient de lancer Nomura C10 Fund, un fonds d’investissement conforme à la directive OPCVM (Ucits III) visant à procurer aux investisseurs une exposition directionnelle à la croissance économique chinoise. La stratégie C10 vise à saisir les rendements des devises les mieux placées pour tirer parti de la croissance chinoise et de l’appréciation du Yuan, sur la base de l’exposition de leur pays à la Chine, explique un communiqué de presse. Développée par les équipes de recherche et de structuration Fixed Income de Nomura, la stratégie algorithmique prend chaque mois des positions longues sur 10 devises liquides, sélectionnées selon le ratio des exportations vers la Chine de leur pays rapporté à leur produit national brut (PNB). «Le fonds C10 offre une exposition intelligente à la croissance économique chinoise en permettant d’éviter certains problèmes, tels que le coût de portage négatif associé au Yuan. Il ne présente pas non plus les inconvénients d’autres investissements sur la Chine, tels que les matières premières ou les actions chinoises, puisqu’il ajuste de façon dynamique son exposition aux devises sélectionnées de façon à cibler une volatilité de 5% via un processus de gestion des risques strict», indique le communiqué. Le fonds offre une liquidité quotidienne et est disponible en parts euros, dollars ou livres sterling accessibles aux investisseurs institutionnels et individuels. Il est d’ores et déjà autorisé à la distribution publique en Irlande et sera prochainement enregistré dans la plupart des principaux pays Européens.
Fonds
08/10/2010
Fonds

Merchant Capital lance un fonds coordonné dédié aux ressources naturelles

Le fournisseur de véhicules Ucits à destination des hedge funds, Merchant Capital, lance un troisième fonds sur sa plate-forme, selon Hedgeweek.Le Merchant Global Resources Ucits Fund est une stratégie de performance absolue dédiée aux ressources naturelles dans le monde. Il devrait être lancé dans le courant du mois et doté d’une quinzaine de millions de dollars d’actifs sous gestion, émanant d’institutionnels européens et d’investisseurs privés. La stratégie obéit à une approche thématique top-down, assortie d’une analyse bottom up qui débouche sur la sélection de 100 à 150 valeurs liées à l'énergie, aux mines, aux métaux précieux et à l’agriculture;Le fonds est destiné à des investisseurs européens, conseillers indépendants (IFA), chaînes de distribution retail, family offices, fonds de pension, fonds de hedge funds, clients privés et clientèle fortunée (HNWI).
Fonds
08/10/2010

Nouvelle baisse du taux de défaut au troisième trimestre

Le taux de défaut au niveau mondial des émissions en catégorie spéculative a reflué à 4% au troisième trimestre 2010, contre 6,2% au deuxième trimestre et 13,2% il y a un an, selon les dernières données communiquées par l’agence de notation Moody’s qui prévoit désormais un taux de défaut de 2,7% pour la fin de l’année et de 2% d’ici au troisième trimestre 2011.Même tendance aux Etats-Unis et en Europe où les taux de défaut devraient tomber à respectivement 2,8% et 2,2%. Depuis le début de l’année, Moody’s a comptabilisé 40 défaillances, dont 13 au troisième trimestre (8 aux Etats-Unis, le reliquat en Europe et en Asie). Sur les neuf premiers mois de 2009, le nombre de défauts s'était élevé à 237, dont 60 au troisième trimestre.
08/10/2010

Nouveau CIO chez OppenheimerFunds

OppenheimerFunds a annoncé le 6 octobre la promotion de Art Steinmetz en qualité de chief investment officer. La société new yorkaise a également annoncé les promotions de George Evans au poste de «director» responsable de toutes les équipes d’investissement en actions, et de Krishna Memani au poste de «director» sur le fixed income.Art Steinmetz, qui remplace Christopher Leavy, parti chez BlackRock (lire par ailleurs), aura des fonctions élargies. Il continuera d’assumer la co-gestion de plusieurs fonds (Oppenheimer International Bond Fund, Oppenheimer Global Strategic Income Fund et Oppenheimer Global Allocation Fund).
08/10/2010

BlackRock recrute un ancien CIO d’OppenheimerFunds

Chris Leavy va rejoindre BlackRock en tant que directeur des investissements des actions US fondamentales – chief investment officer of US fundamental equity -, un poste nouvellement créé. Il était précédemment directeur des investissements actions chez OppenheimerFunds.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Chris Leavy sera chargé de superviser les 150 milliards de dollars d’actifs de BlackRock dans les actions américaines fondamentales. Il est subordonné à Quintin Price, responsable et directeur mondial des investissements pour les actions fondamentales.
08/10/2010

Vanguard choisit des conseillers pour son U.S. Growth

Vanguard a choisi Wellington Management Company et Delaware Investments en tant que conseillers en investissement pour la gestion de son fonds Vanguard U.S. Growth , qui pèse 3,7 milliards de dollars. Les deux sociétés remplacent AllianceBernstein L.P, qui conseillait Vanguard sur ce produit depuis 2001. Wellington Management conseille au total 19 mutual funds de Vanguard.
08/10/2010

Fidelity recrute chez Invesco

Fidelity International doit annoncer la nomination de Deborah Seto, une ancienne d’Invesco, en tant que nouvelle responsable de la gestion des relations avec la clientèle institutionnelle à Hong Kong, rapporte Asian Investor.
08/10/2010

iShares nomme une nouvelle responsable commerciale en Asie

Sandra Lee, ancienne adjointe du directeur général de Morgan Stanley Investment Management en Asie, va rejoindre iShares (groupe BlackRock) à Hong-Kong en tant que responsable des ventes Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor. Elle succède à David Gardner, qui a été nommé responsable de l’Europe du Nord et du Moyen-Orient.
08/10/2010

Daewoo Securities et Harcourt signent un partenariat stratégique

Daewoo Securities et Harcourt Investment Consulting ont signé un accord de partenariat stratégique. Daewoo Securities va aider sa société de gestion à commercialiser les fonds de hedge funds aux investisseurs sud-coréens. Les deux sociétés vont également réunir leurs efforts pour fournir à une certaine catégorie d’institutionnels des conseils en investissement.
08/10/2010

Bankhaus Lampe in the running to acquire BHF

p { margin-bottom: 0.08in; } A spokesperson for the private bank Bankhaus Lampe (Oetker group) on 7 October confirmed that an offer to acquire BHF-Bank is under study, in cooperation with the private equity investor KKR, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Among the other three candidates to acquire the private and business bank which Deutsche Bank has put up for sale are LGT Bank and the private equity investor Apollo. BHF was previously owned by Sal. Oppenheim, which was acquired by Deutsche Bank. BHF employs 1,500 people, and manages over EUR40bn in assets. Its book value is estimated to EUR650m. Bankhaus Lampe has 600 employees and manages EUR14bn.
08/10/2010

Klaus Kaldemorgen (DWS) joins BVI board

p { margin-bottom: 0.08in; } A general meeting of the BVI association of management firms on 7 October elected Klaus Kaldemorgen, spokesman (president) of the executive committee at DWS, as a member of its board. He replaces Thomas Richter, a member of the executive committee at DWS, who has recently been appointed a member of the executive team at BVI, and who stepped down from the board of the association on 1 October.
08/10/2010

iShares recruits a new head of sales in Asia

According to Asian Investor, Sandra Lee will become Asia-Pacific head of sales in Hong Kong at iShares (BlackRock). She was previously regional deputy to Morgan Stanley IM’s Asia chief executive. Her predecessor was David Gardner, who relocated to Europe as head of Northern Europe and the Middle East in February.
08/10/2010

UBS Real Estate freezes redemptions from 3 Sector Real Estate Europe

p { margin-bottom: 0.08in; } Die Welt reports that the Munich-based management firm UBS Real Estate KAG on 7 October announced a further freeze, for a period of one year, on redemptions from the open-ended real estate fund UBS (D) 3 Sector Real Estate Europe. Redemptions from the German-registered product (EUR364m) had already been frozen from October 2008 to October 2009. Redemption demands since the beginning of September have totalled EUR42m. The fund management firm says the outflows are due to the announcement of a new investment law which will require longer retention periods and a punitive charge on redemptions thereafter. In addition, the closure of an Allianz Global Investors real estate fund of funds to redemptions, and the announcement of the liquidation of the KanAm US grundinvest fund also triggered redemptions.
08/10/2010

Natixis AM enters international fixed income

p { margin-bottom: 0.08in; } Natixis Asset Management has created a department dedicated to international fixed income and currencies (see Agefi Weekly magazine of 7 October). The new team is directed by Brigitte Le Bris, who joined the firm at the beginning of October from Amundi (she was previously at SGAM). She is accompanied by Clothilde Malaussene and Sébastien Thénard.
08/10/2010

BlackRock hires a former CIO of OppenheimerFunds

Chris Leavy will join BlackRock as chief investment officer of U.S. fundamental equity – a newly created position. Most recently, he served as chief investment officer of equities at OppenheimerFunds. In his new role, Chris Leavy will be responsible for overseeing BlackRock’s USD150 billion U.S.-based fundamental equity business. He will report to Quintin Price, head of and global chief investment officer for fundamental equity.
08/10/2010

Daewoo Securities and Harcourt sign a strategic partnership

p { margin-bottom: 0.08in; } Daewoo Securities and Harcourt Investment Consulting have signed a strategic partnership agreement. Daewoo Securities will assist the management firm to sell funds of hedge funds to South Korean investors. The two funds will also join forces to provide investment advising to a category of institutional clients.
08/10/2010

New CIO at OppneheimerFunds

p { margin-bottom: 0.08in; } OppenheimerFunds on 6 October announced the promotion of Art Steinmetz as chief investment officer. The New York firm has also announced the promotions of George Evans as director in charge of all equities investment teams, and Krishna Memani as director of fixed income. Steinmetz, who replaces Christopher Leavy, who has moved to BlackRock (see article elsewhere in today’s Newsmanagers), will have expanded responsibilities. He will continue to co-manage several funds (Oppenheimer International Bond Fund, Oppenheimer Global Strategic Income Fund and Oppenheimer Global Allocation Fund).
08/10/2010

Groupama AM adopts a new slogan

p { margin-bottom: 0.08in; } Groupama Asset Management has adopted a new slogan: “Responsible management: our committment.” With this slogan the asset management firm “reaffirms its desire to be an actively responsible investor,” it explains in a press release. “This engagement goes beyond a simple publicity concept. It is part of the company’s DNA, and is carried by all teams at Groupama Asset Management,” says Francis Ailhaud, CEO of the asset management firm.
08/10/2010

BBVA releases a fixed income guaranteed fund

p { margin-bottom: 0.08in; } BBVA Asset Management on 9 September launched Fon-Plazo 2014, a guaranteed fund which guaranteed 108.17% of the initial liquid value as of 15 November 2010 at maturity on 15 October 2014, which represents an effective overal rate of return of 2%. Minimal initial subscription is set at EUR600 (except for employees, pensioners, or pre-pensioners of the BBVA group). The fund, which offers daily liquidity, will invest in public debt repurchase agreements, assets on the money markets issued in euros by entities in OECD countries, among others. The average duration, from 15 November 2010, will be less than 3 months, and the average rating must be at least A- for 75% of the portfolio (the management team may allocate up to 25% of assets to papers rated BBB- to BBB+.Characteristics Name: BBVA Fon-Plazo 2014 C, FIISIN code: ES0113823001Front-end fee: 5%Penalty for exit before maturity: 1% (except at “liquidity windows”)Management commission: 0.1% (up to and including 15 November 2010) and 1.05% (from 16 November 2010).
08/10/2010

Nomura launches a UCITS-compliant China fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Nomura has launched the Nomura C10 Fund, a UCITS III-compliant fund which aims to give investors directional exposure to Chinese economic growth. The algorithmic strategy, developed by fixed income research and structuring teams at Nomura, takes long positions each month on 10 liquid currencies, selected on the basis of the ratio of exports to China from each country as a percentage of GDP. The fund offers daily liquidity and is available in euros, US dollars or pounds Sterling, and is available to institutional and retail investors. It is already licensed for sale in Ireland, and will soon be registered in most major European countries.
08/10/2010

Merchant Capital launches a UCITS fund dedicated to natural resources

p { margin-bottom: 0.08in; } Merchant Capital, a provider of UCITS hedge fund vehicles, is launching a third fund on its platform, Hedgeweek reports. The Merchant Global Resources UCITS Fund is an absolute return strategy dedicated to natural resources worldwide. It will be launched this month, and will have USD15m in assets under management, from European institutional and private investors. The strategy follows a top-down approach, with bottom-up analysis, to select 100 to 150 shares of the energy, mining, precious metals and agriculture sectors. The fund is aimed at European investors, IFAs, retail distribution chains, family offices, pension funds, funds of hedge funds, private clients and high net worth individuals (HNWI).
08/10/2010

High Dividend Selection fund from Pictet performing well

p { margin-bottom: 0.08in; } The High Dividend Selection sub-fund of the Luxembourg Sicav Pictet Funds (see Newsmanagers of 14 and 21 June), launched on 14 May 2010, has already attracted EUR95m as of 6 October; the fund had EUR84m as of the end of September. The product is the UCITS-compliant version of a Japanese fund with USD11bn in assets, launched in 2005. Karen Kharmandarian, one of the managers of the product, stated on Thursday in Paris that Pictet will serve subscribers a minimum annual dividend of 4% (or 33 basis points per quarter), and that it will redistribute the remainder at the end of the fiscal year (30 September). Gross returns for the portfolio of about 70 positions currently (of which 86% are investment grade), with good visibility, are about 5 ½%, or a net 4.3-4.4%. The top 10 positions account for about 35% of the total, and the portfolio turnover rate is on a gradual increasing trend, towards 30%. The fund has the quadruple objective of offering higher returns than bonds, diversifying currencies of investments, investing worldwide, and providing good protection against inflation (due to automatic adjustment mechanisms). Pictet has chosen the infrastructure segment, and as benchmark index, the MSCI ACWI top 50% Yield EUR. Geographical diversification serves to minimise regulatory and political risks. Kharmandarian says the fund tends to underperform on strong markets, to be defensive and lose less on falling markets, and to outperform when prices oscillate at high amplitudes.
08/10/2010

Alan Hevesi pleads guilty in “Pay to Play” scandal

p { margin-bottom: 0.08in; } The former Comptroller of the State of New York has ultimately decided to plead guilty to corruption charges related to the government pension fund, the Wall Street Journal reports. He has agreed to cooperate with the authorities investigating the “Pay to Play” scandal. On Thursday, Hevesi admitted to having negotiated access to the pension fund which he previously directed, in exchange for personal profit and political favours. Hevesi admitted that he had accepted nearly USD1m in the form of overseas travel, contribution to electoral campaigns, and other advantages for himself and those associated with him from a California asset management firm which received a USD250m mandate from the New York Common Retirement Fund. Hevesi was sole trustee of the fund.
08/10/2010

QVT sues Commerzbank

p { margin-bottom: 0.08in; } The hedge fund management firm QVT has filed a suit in a Delaware court against Commerzbank, seeking USD68m in damages, the Börsen-Zeitung reports. Eurohypo, an affiliate of Commerzbank, in June refused to pay interest on USD226m invested by QVT in two subordinated Tier 1 issues placed in the United States, and dividend-right certificates held by QVT, on the grounds that Eurohypo ran at a loss in 2009. The European Commission forbids all banks which have received government assistance, which includes Commerzbank, from paying interest on hybrid capital if they show losses.
08/10/2010

Vanguard selects advisers for U.S. Growth

p { margin-bottom: 0.08in; } Vanguard has selected Wellington Management Company and Delaware Investments as investment advisers for the management of its Vangurd U.S. Growth fund, which has USD3.7bn in assets. The two firms replace AllianceBernstein L.P., which had advised Vanguard on the product since 2001. Wellington Management advises a total of 19 mutual funds from Vanguard.
08/10/2010

Financial products sales: European consultation by the end of the year

The European Commission will open a consultation before the end of the year on proposed regulations which would cover all retail investment products, Sonia Cattarinussi, a member of the DG Market asset management team of the European Commission, announced on 7 October at the 9th annual asset management forum hosted by Agefi.The products are known by the acronym PRIPS (Package Retail Investment Products), which, Cattarinussi says, may lose the letter P, to become RIPS. These products would include collective management and some banking products, including stock market investment products and all or part of life insurance and retirement products.Precontractual information would be distributed in the KID format (the simplified prospectus containing key information for the investor) under UCITS IV, while for the second phase, advising at the point of sale, MiFID regulations now in course would form the basis for harmonisation.

Sujets d'actualité

Tous les sujets