Le Comité européen des régulateurs de marchés de valeurs mobilières (CESR), qui sera transformé au 1er janvier 2011 en autorité européenne des marchés financiers (ESMA-European Securities and Markets Authorities), vient de lancer un appel d’offres pour des aménagements de bureaux.Le CESR explique qu’il est sur le point d'être locataire d’une partie d’un immeuble de bureaux à Paris et qu’il envisage dans ce cadre de déménager l’ensemble de son personnel (entre 50 et 75 employés) au plus tard en juin 2011 dans ces nouveaux locaux qui pourront accueillir environ 100-120 employés.

Jean-François Bay vient d’être nommé directeur général de Morningstar France. L’intéressé était co-fondateur et directeur général de Seeds Finance et Multiratings ; il a rejoint Morningstar lors de l’acquisition de Seeds Group en juillet 2010.L’équipe de direction de Jean-François Bay est composée de Ludovic Jouvray, directeur des opérations, et d’Emmanuel Bordes, directeur commercial, qui étaient déjà tous les deux chez Morningstar, et Vianney Dubois, directeur du consulting, issu de Seeds. Morningstar emploie 46 personnes à Paris.

Barclays Capital a annoncé le 11 octobre que sa filiale dédiée Barclays Infrastructure Funds a bouclé son sixième fonds d’infrastructures. Le Barclays Integrated Instrastructure Fund a levé 645 millions de livres auprès d’investisseurs de long terme (fonds de pension, compagnies d’assurances, sociétés de gestion et fonds souverains).Barclays Infrastructure Funds, qui a des bureaux à Londres et Paris, va concentrer ce fonds sur les projets d’infrastructures soutenus par les pouvoirs publics, au Royaume-Uni et dans les pays de la zone euro. Les actifs sous gestion de Barclays Infrastructure Funds s'élèvent actuellement à environ 1,2 milliard de livres.

Le 6 août, BlackRock a lancé le BSF BlackRock European Diversified Equity Absolute Return Fund (EDEAR), compartiment de la sicav luxembourgeoise BlackRock Strategic Funds (BSF). Comme son nom l’indique, ce produit vise au moins une performance absolue (en fait, il est calibré pour 12,5 % de gain, après frais) avec une volatilité ex ante de 10 % en utilisant dans un cadre coordonné une stratégie equity market neutral héritée de BGI que l'équipe actions-gestion scientifique active européenne gère depuis 2002 et qui a généré des performances de 12,2 % pour 2008, puis de 21 % pour 2009.Ce fonds, qui a commencé avec un amorçage de 6 millions de dollars, affiche un encours de 13 millions et vise notamment à la fois les fonds de fonds et les particuliers, explique à Newsmanagers Richard Mathieson, head of strategy Europe de l’EDEAR. Mais il n’est pas question de négliger pour autant la clientèle des gestionnaires de fortune, friands de ce genre de fonds rémunérateurs et à risque contrôlé. L’agrément de l’AMF a été obtenu le 20 août et BlackRock commence à distribuer le fonds dans notre pays. Le produit, à liquidité journalière, est géré par Simon Weinberger (qui est responsable à Londres de portefeuilles représentant au total 20 milliards de dollars) et Rob Fisher, avec 1.500-2.000 lignes. L’exposition brute peut monter à 600 %, avec des positions longues et courtes synthétiques (CFD), mais le fonds est en exposition neutre à tout moment. Le portefeuille se subdivise en une poche grandes et petites capitalisations et une poche tactique, dite «mid-horizon». Les portefeuilles de grandes et petites capitalisations visent à exploiter des convictions fondamentales et de sentiment de marché sur un horizon de 3 à 6 mois, tournent entre une et deux fois par an. La stratégie «mid-horizon», qui se concentre sur un horion de 5-20 jours, utilise l’arbitrage statistique sur les grandes capitalisations et peut tourner complètement environ dix fois par an.Le risque est réparti de manière équipondérée entre les grandes capitalisations, les petites et le mid-horizon. L’approche quantitative est complétée d’un algorithme pour tenir compte, aussi, des coûts de transactions et optimiser le tryptique risque-performance-coût. Pour résumer, Richard Mathieson souligne que l’EDEAR est «un produit de cœur de portefeuille destiné à des investisseurs «buy and hold» qui recherchent une source de pur alpha».CaractéristiquesDénomination : BSF BlackRock European Diversified Equity Absolute Return FundCode Isin : LU0525202155 part principale retail A2 en eurosDroit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %Commission de performance : 20 % pour la performance excédant le taux butoir, le Libor 3 mois euro, avec high watermarkSouscription minimale : 5.000 euros

Janus Capital International Limited, la division internationale de Janus Capital Group Inc., vient de lancer le Janus US Fund, un compartiment de Janus Capital Funds plc, sa gamme de fonds UCITS III à Dublin.Ce produit investi sur de grandes capitalisations américaines sera géré selon la même philosophie d’investissement que le Janus Fund domicilié aux Etats-Unis, qui jouit d’un historique de performance de 40 ans (depuis son lancement en 1970, ce dernier a gagné 12,06 % par an, contre une hausse de 9,76 % pour le S&P 500). Sa gestion sera assurée par le co-directeur des investissements de Janus Capital Management, Jonathan Coleman, et par Dan Riff, qui co-gèrent le Janus Fund depuis 2007. «Le lancement de notre fonds phare en Europe s’adressant aux investisseurs internationaux correspond à une stratégie d’optimisation de notre plateforme de produits et marque une nouvelle étape dans la croissance de nos activités internationales», indique Dick Weil, président directeur général de Janus Capital Group, dans un communiqué de presse. Plusieurs autres fonds (monde et obligataires) seront lancés prochainement, reflétant la volonté de la société d’élargir son offre en dehors des Etats-Unis.

Selon l’Agefi, la concurrence entre places boursières et plates-formes de trading alternatives (MTF) continue d’affecter l’activité des acteurs du trading, ce que confirme les données LFA d’Equiduct. Selon le président du LSE, Xavier Rolet, lors du 50e congrès annuel de la Fédération mondiale des bourses (WFE) qui se tient depuis hier à Paris, cette dynamique est «insoutenable» et impacte «en profondeur les fondamentaux économiques de l’activité» des opérateurs historiques. La profitabilité mise à mal des acteurs du trading, devrait favoriser la consolidation du secteur, note le quotidien. Le Nasdaq se dit prêt, parmi d’autres options, à considérer une acquisition de Chi-X Europe, qui a mandaté cet été Lexicon Partners pour la conseiller sur sa stratégie après avoir été approchée, selon les rumeurs de marché, par l’américain Bats Trading.

Barclays Capital a annoncé lundi 11 octobre avoir bouclé son sixième fonds dédié aux infrastructures, à l’issue d’une levée de capitaux de 645 millions de livres (737 millions d’euros), rapporte l’Agefi. Barclays Integrated Infrastructure Fund sera fidèle au thème de l’infrastructure sociale, en partenariat avec pouvoirs publics et industriels. Il est notamment question de constructions et de gestions d'écoles ou d’hôpitaux.

F&C Investments vient de recruter Alice Evans de Henderson Global Investors pour co-gérer son fonds Stewardship International (310 millions de livres) aux côtés de Sophie Horsfall, rapporte Responsible Investor. L’intéressée rejoindra F&C en novembre.

Le 11 octobre, Kleinwort Benson Bank, qui appartient au capital-investisseur RHJ International après avoir été dans le giron de la Commerzbank et de la Dresdner Bank, a annoncé la nomination de Sally Tennant comme CEO à compter de la mi-janvier 2011 et sous réserve de l’accord du régulateur. Elle était jusqu'à présent CEO de la banque privée de Lombard Odier à Londres et remplacera Robert Taylor, qui était en poste depuis 2004 et qui a «l’intention de faire une pause».A cette occasion, Kleinwort Benson indique que l’acquisition de KBC Asset Management Ltd (Dublin) a été bouclée le 11 octobre et que la société de gestion est rebaptisée Kleinwort Benson Investors Dublin Limited. Cette transaction porte les encours sous gestion à plus de 10 milliards d’euros.

Simon Brooks, qui était l’adjoint de Tom Caddick, head of multi-manager chez LV= Asset Management (LVAM), va reprendre avec l’aide du CIO Piers Hillier toute la gamme de huit fonds que gérait Tom Caddick, lequel rejoint Santander Asset Management avec Toby Vaughan, le principal gérant de fonds de la division multigestion. Ils travailleront sous les ordres de Keith Speck, head of multi-manager de Santander AM. Auparavant, ils avaient déjà été ensemble chez F&C jusqu’en 2007.

Alice Evans, qui gérait en dernier lieu le fonds Industries of the Future chez Henderson Global Investors, a été recrutée comme gérante de portefeuille senior par F&C Asset Management afin de seconder à partir du mois prochain Sophie Horsfall, head of global thematic equities, pour la gestion du fonds ISR Stewardship International (310 millions de livres). Il est prévu de lui confier d’autres portefeuilles «développement durable».

Jupiter suscite des vocations. Selon le quotidien The Independent, la réussite de l’introduction en Bourse de la société de gestion britannique Jupiter, dont les titres se négociaient en fin de semaine à plus de 253 pence contre 165 pence au moment de la mise sur le marché, incite deux groupes de la City, Standard life et Prudential, à envisager une introduction en Bourse de leurs activités de gestion d’actifs logées dans Standard Life Investments et M&G respectivement.Standard Life, qui a clôturé à 229,9 pence le 8 octobre, estime ainsi que sa valeur intrinsèque se situe autour de 300 pence.

GLG Partners a annoncé le lancement d’une version conforme à la directive OPCVM du hedge fund GLG Atlas Macro (250 millions de dollars d’encours).Le nouveau produit, domicilié en Irlande, a pour nom Atlas Macro Alternative Fund et visera une performance ainsi qu’une volatilité de 10-15 % en investissant sur toutes les classes d’actifs et en prenant soin de préserver la liquidité du portefeuille. C’est le huitième newcits de performance absolue lancé par le gestionnaire britannique.Le gérant est Driss Ben-Brahim, assisté de Jamil Baz, le chief investment strategist.

Le California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) a annoncé le 11 octobre qu’il se séparait de Pacific Corporate Group (PCG) dans le cadre de l’examen stratégique de son programme et de ses partenaires dans le private equity. Le fonds de pension californien a par ailleurs indiqué qu’il maintenait Aviva Capital LLC (Aviva), qui continuera de gérer plus de 1 milliard de dollars dans véhicules d’investissement dédiés aux marchés émergents, Global Opportunities Fund 1 et 2.CalPERS a également fait appel à Capital Dynamics qui doit reprendre la gestion de son Clean Energy & Technology fund (480 millions de dollars d’actifs sous gestion), lancé en 2007 et piloté précédemment par PCG. Le portefeuille de gestion alternative de CalPERS (AIM program), qui pèse quelque 28 milliards de dollars, a dégagé une performance de 30,9% sur les douze mois à fin mars 2010.

p { margin-bottom: 0.08in; } La Tribune reports that the liquidators of the Madoff victim funds Luxinvest and Luxalpha have been scheduled for 21 October and 9 November, respectively. The agendas for the meetings have not yet been released, but may include proposals related to negotiations with Irving Picard, the trustee for Madoff’s assets, the newspaper notes.

p { margin-bottom: 0.08in; } Financière de l’Echiquier has launched the Echiquier Global fund in Italy, an equities fund which invests in leading companies worldwide, FondiOnline reports. The product has been available in France since April, and has already received EUR30m in subscriptions.

p { margin-bottom: 0.08in; } Until 23/10/2010, HSBC France is offering HSBC Chrono 2018, an EMTN whose capital invested until maturity, a term of six years, is guaranteed (excluding front-end fee and management fee for life insurance policy or capitalisation). Performance at maturity will be equal to the evolution of the best of two baskets of representative Euro zone equities (EUROSTOXX 50 index) and emerging markets (MSCI Emerging Markets), up to a maximum of 45%, an annualised gross return rate of 6.39%. In subsequent years, the investor will earn a quarterly coupon equal to the Euribor 3-month. All withdrawals from the fund outside the anniversary dates (6, 7 and 8 years) will take place under market conditions, with a risk of capital loss. Characteristics: Name: HSBC Chrono 2018 ISIN code: XS0538124495 Value of one share: EUR1000Eligible for life insurance policies and capitalisation:- For subscriptions and inscriptions until 23/10/2010 - For subsequent contributions and trades until 13/11/2010

p { margin-bottom: 0.08in; } Expansión reports that Gaytri Kachroo, founder of the law firm Kachroo Legal Services, who represents Harry Makropoulos (the financier who warned the SEC several times about the Madoff fraud), has announced that she will be filing a lawsuit at the end of November against the US regulator for incompetence and lack of diligence in the 20-year period during which it oversaw the business of Bernard Madoff. The suit will be filed in the name of North American clients, as well as Latin American, Spanish, French and German clients who will be represented by the Spanish law firm Cremades & Calvo-Sotelo.

p { margin-bottom: 0.08in; } Barclays Capital announced on 11 October that its dedicated affiliate Barclays Infrastructure Funds has completed fundraising for its sixth infrastructure fund. The Barclays Integrated Infrastructure Fund raised GBP645m from long-term investors (pension funds, insurers, management firms and sovereign funds). Barclays Infrastructure Funds, which has offices in London and Paris, will concentrate the fund on infrastructure projects supported by the public sector, in the United Kingdom and Euro zone countries. Assets under management at Barclays Infrastructure Funds currently total about GBP1.2bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } Janus Capital International Limited, the international division of Janus Capital Group Inc., has launched Janus US Fund, a sub-fund of Janus Capital Funds plc, its Dublin-domiciled range of UCITS III-compliant funds. The product will invest in US large caps, and will be managed with the same investment philosophy as the Janus Fund, based in the United States, which has a 40-year track record (since its launch in 1970, it has earned 12.06% per year, compared with gains of 9.76% for the S&P 500). Management is provided by the co-CIO of Janus Capital Management, Jonathan Coleman, and Dan Riff, who has co-managed the Janus Fund since 2007. “The launch of our flagship fund in Europe to target international investors is part of a strategy to optimise our product platform, and marks a new stage in the growth of our international activities,” says Dick Weil, president and CEO of Janus Capital Group, in a press statement. Several other funds (global and bonds) will be launched soon, reflecting the firm’s desire to extend its offerings outside the United States.

In September, net sales of funds marketed in Sweden totalled SEK 3.6 billion (EUR388m). Bond funds had a net inflow of 3.9 billion and balanced funds had a net inflow of 3.5 billion, according to the Swedish investment fund association Fondbolagens Förening. Also equity funds recorded net inflows of SEK 1.3 billion, mainly due to net inflows into Sweden-, Asia- and sector funds. Money market funds, on the other hand, recorded a net outflow of SEK 4.2 billion. So far in 2010, total net sales of funds amounts to SEK 54.3 billion. «New savings in funds have been positive in all months from December 2008, except in May this year when equity markets around the world were marked by heavy turbulence,» says Pia Nilsson, managing director of the Swedish Investment Fund Association. Total net assets of funds at the end of September amounted to SEK 1,823 billion (EUR196.6bn), of which more than 1,000 billion were invested in equity funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } Just ahead of the Chinese national holidays, Bank of Communications Schroders has announced the resignation of its general manager, Mo Taishan. He will be joining the private funds promoter Chongyang Investment in Shanghai (about CNY4bn in assets), where he will take over as general manager. There, he will join the former CIO and former head of marketing from Bank of Communications Schroders, who joined Chongyang in 2009 and the beginning of this year, respectively. Z-Ben Advisors reports that Taishan was previously director of the investment funds department of the Chinese regulator (CSRC). His recruitment by Chongyang may mean that investment boutiques may hope that liberalisation of the market will also apply to them, and not only to the major firms. They have already begun to encroach on the client bases of the well-established asset management firms in segregated accounts and specialised wealth management products.

Le 11 octobre, Kleinwort Benson Bank, qui appartient au capital-investisseur RHJ International après avoir été dans le giron de la Commerzbank et de la Dresdner Bank, a annoncé la nomination de Sally Tennant comme CEO à compter de la mi-janvier 2011 et sous réserve de l’accord du régulateur. Elle était jusqu'à présent CEO de la banque privée de Lombard Odier à Londres et remplacera Robert Taylor, qui était en poste depuis 2004 et qui a «l’intention de faire une pause». (take a breakA cette occasion, Kleinwort Benson indique que l’acquisition de KBC Asset Management Ltd (Dublin) a été bouclée le 11 octobre et que la société de gestion est rebaptisée Kleinwort Benson Investors Dublin Limited. Cette transaction porte les encours sous gestion à plus de 10 milliards d’euros.

p { margin-bottom: 0.08in; } Simon Brooks, who assisted Tom Caddick, head of multi-manager at LV= Asset Management (LVAM), will take over the complete range of eight funds previously managed by Caddick with the assistance of CIO Piers Hillier, as Caddick is joining Santander Asset Management with Toby Vaughan, principal fund manager in the multi-management division. Caddick and Vaughan will report to Keith Speck, head of multi-manager at Santander AM. They previously worked together at F&C until 2007.

p { margin-bottom: 0.08in; } Alice Evans, who most recently managed the Industries of the Future fund at Henderson Global Investors, has been recruited as a senior portfolio manager at F&C Asset Management, where he will assist Sophie Horsfall, head of global thematic equities, from next month, in managing the SRI fund Stewardship International (GBP310m). She will also be granted other sustainable development portfolios in the future.

F&C Investments has hired Henderson Global Investors’ Alice Evans to co-manage its Stewardship International Fund alongside Sophie Horsfall, says Responsible Investor. She will join in November.

p { margin-bottom: 0.08in; } GLG Partners has announced the launch of a UCITS-compliant version of the hedge fund GLG Atlas Macro (USD250m in assets). The new product, domiciled in Ireland, is entitled Atlas Macro Alternative Fund, and will aim for returns and volatility of 10-15% p.a., investing in all asset classes, with care to preserve the liquidity of the portfolio. It is the eighth absolute return newcits product from the British asset management firm. The manager is Driss Ben-Brahim, assisted by Jamil Baz, chief investment strategist.

p { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Investment Partners announced on 11 October that it has appointed Charlotte Dennery as Chief Operating Officer, and Pascal Biville, deputy CEO, to the newly-created position of head of the Europe, Americas, Middle East and Africa regions. He will be in charge of developing the region/country strategies and supervising the local entities and joint ventures. As Chief Operating Officer, Dennery will direct transversal functions including finance, IT systems and operations, as well as legal. Dennery will also retain her position has global head of FundQuest, which she has directed since 2009. Biville, who has been Chief Operating Officer since 2005 and deputy CEO of BNP Paribas Investment Partners since 2009, will oversee the merger with Fortis Investments. Dennery, who was hitherto global head of FundQuest at BNP Paribas Investment Partners, was previously director of finance and strategy at BNP Paribas Assurance for five years, director of development and strategy for the North American region for two years, and head of elaboration of strategy at BFI for the BNP Paribas group.

Groupama Asset Management has appointed Arnaud Ganet to the newly-created position of director of international sales, in order to “accompany the international development of these activities.”Ganet had been deputy director and CEO of Groupama AM SGR since January 2007. He remains deputy director of the Italian affiliate. However, his responsibilities as CEO of Groupama AM SGR will devlove to Alberico Potenza, who joined Groupama AM SGR as head of institutional clients, a position he held from 2007 to 2009. The Italian affiliate of Groupama, which has been in operation since 2006, now has over EUR1bn in assets under management from outside the group. Counting assets managed on behalf of the group, its assets are over EUR4.5bn, while Groupama AM has a total of EUR91.5bn in assets (as of 30 June 2010).

p { margin-bottom: 0.08in; } On 8 October, Deutsche Bank Private Wealth Management (PWM) announced the recruitment of Arnaud Apffel as managing director and head of global investment solutions for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). He was previously co-head of private banking investment services and head of the key clients division at Lombard Odier. Apffel is based in Geneva, and reports to Marco Bizzozero, head of private wealth management EMEA and CEO of Deutsche Bank (Switzerland), and to Kevin Lecocq, head of global investment solutions for the PWM division of Deutsche Bank.