La société de gestion alternative EIM a annoncé en fin de semaine la nomination de John Ward en qualité de responsable de la due diligence opérationnelle au niveau du groupe.John Ward, qui sera basé à new York, rejoindra la société le 8 novembre prochain. Il était précédemment executive director et chief operating officer de la gestion alternative chez Nomura Funds Research and Technology.

Suite à son acquisition par la banque d’investissement nordique Carnegie group, la société de gestion suédoise HQ Fonder Sverige AB change de nom pour devenir Carnegie Fonder AB. Le nom des fonds va aussi être modifié.Le groupe Carnegie gère un encours de plus de 110 milliards de couronnes suédoises.

Selon l’Agefi, le gestionnaire de fortune australien Perpetual a annoncé avoir reçu de la société de private equity américaine KKR une offre de rachat indicative allant jusqu'à 1,75 milliard de dollars australiens (1,24 milliard d’euros). Perpetual gère environ 30 milliards de dollars d’actifs.

Au cours des douze derniers mois, les ETF actions ont fortement progressé sur le marché indien, selon Asian Investor.Au cours des dix-huit prochains mois, le marché devrait encore enregistrer une forte augmentation. Actuellement, le marché des ETF est dominé par la Chine, avec une part de marché de 40%, devant Hong Kong (33%), le Japon (12%) et l’Inde (0,2%). Les ETF dédiés à l’Asie cotés à l'étranger représentent toutefois un total de 3,4 milliards de dollars.

Le directeur général d’Intesa Sanpaolo, Marco Morelli, a indiqué que le projet d’introduction en Bourse de Banca Fideuram restait d’actualité, même si cette dernière s’intéresse au dossier Banca Sara, qui est en vente, rapporte Bluerating.

Giorgio Giovannini a été promu directeur du développement de Henderson à l’échelle internationale, rapporte Bluerating. Il conserve néanmoins son poste de responsable de l’Italie (country manager). A ce nouveau poste, il sera chargé de guider et de renforcer le développement de la société de gestion dans de nouveaux marchés clés, dont l’Amérique latine. Il sera subordonné à Greg Jones, director of continental European wholesale.

La société de gestion italienne Azimut, cotée à la Bourse de Milan, va émettre un emprunt obligataire de 200 millions d’euros d’une durée de 5 ans, assorti d’un coupon fixe de 2,5 % par an. L’opération a été approuvée le 14 octobre en conseil d’administration et doit recevoir des organismes de surveillance. «L’emprunt obligataire est une réponse à l’actuelle période de marché particulièrement difficile, se caractérisant par une forte aversion au risque de la part de la clientèle, et permet d’investir une partie du patrimoine dans des instruments financiers qui restituent à l’échéance le capital investi en obtenant un rendement sûr et fixe, neutralisant ainsi les variations de taxes», explique un communiqué. Sur les neuf premiers mois de l’année, Azimut a enregistré des souscriptions nettes de 461,8 millions d’euros. Ses encours ressortaient à fin septembre à 14,3 milliards d’euros, en hausse de 2,9 % par rapport à fin décembre 2009 et de 6,7 % sur septembre 2009.

Le prince Kyril de Saxe-Cobourg, qui était jusqu'à présent responsable commercial de GLG pour la Péninsule ibérique, sera désormais chargé également de la vente des fonds alternatifs et newcits de Man Group, la société de gestion qui a acheté GLG Partners, rapporte Funds People. Le second fils de l’ex-roi Siméon de Bulgarie succède dans cette fonction à Frank Pauls.

Ce 18 octobre, Universal-Investment lance le fonds d’actions européennes Berenberg European Equity Selection R pour le compte de la filiale de gestion d’actifs de la banque privée hambourgeoise Berenberg. Ce produit devra être investi au minimum à 51 % en actions de sociétés ayant leur siège dans l’UEM - toutes capitalisations confondues. L'équipe de gestion, qui sélectionne des titres fondamentalement sous-valorisés est autorisée à investir également en ETF et à conserver des liquidités.Caractéristiques :Dénomination : Berenberg European Equity Selection RCode Isin : DE000A1C2XN2Commission de souscription : 5 %Frais de gestion : 1 %

Depuis le 14 octobre, Lyxor Asset Management (Société Générale) a fait coter sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse quatre ETF de droit français répliquant en inversé des sous-indices du Stoxx Europe 600. Il s’agit des fonds Lyxor ETF STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Daily Short, Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks Daily Short, Lyxor ETF STOXX Europe 600 Basic Resources Daily Short et Lyxor ETF STOXX Europe 600 Oil & Gas Daily Short.

L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a indiqué qu’au 14 octobre la valeur liquidative du fonds immobilier offert au public P2 Value a été abaissée de 77 cents, à 27,34 euros, du fait que la valeur du portefeuille a été revue à la baisse d’environ 24 millions d’euros à 852 millions d’euros à l’occasion de la révision annuelle de la valeur des actifs en portefeuille.Cet ajustement est lié à la dépréciation des immeubles résidentiels Spacia Shinjuku et Chester House à Tokyo ainsi que Pia Reiju à Osaka. Les valeurs vénales de ces trois actifs ont été révisées à la baisse de respectivement 6 %, 10 % et 15 %. De plus, le gestionnaire a réduit à zéro dans ses livres, par précaution, ses actifs Spacia Shinjuku, Jade Hakata, Minds Hakataekihigashi et Chester House Kudanshita.Morgan Stanley Real Estate Investment précise ne s’attendre à aucune nouvelle dépréciation de routine d’ici à fin octobre. Le fonds P2 Value devrait donc pouvoir rouvrir comme prévu avec un encours compris entre 820 millions et 870 millions d’euros.

On assiste depuis quelques semaines à une guerre des prix sans précédent entre les promoteurs de plans d'épargne sous forme d’ETF. Après comdirect et DAB Bank, c’est maintenant CortalConsors, le troisième des grands courtiers en ligne, qui travaille sur nouveau modèle tarifaire qui se traduira par une forte baisse des prix, selon un porte-parole, rapporte le Handelsblatt.La bataille a été engagée il y a quatre semaines par DAB Bank, qui propose 66 ETF de db x-trackers au «tarif zéro». Il ne reste à la charge du client que le «spread» achat-vente et la commission annuelle de gestion du compte.A noter que Maxblue, le courtier de la Deutsche Bank, propose lui aussi des plans sur les produits db x-trackers, qui est une société-sœur, sans droit d’entrée.On n’exclut pas non plus une baisse de tarifs chez SBroker, la plate-forme des caisses d'épargne.

AXA Real Estate renforce ses équipes dédiées aux fonds immobiliers offerts au public. Ian Gordine a été nommé gérant du fonds AXA Immoselect tandis que Achim Gräfen, qui le pilotait auparavant, va se concentrer sur la direction de AXA Investment Managers Deutschland GmbH, poste qu’il occupe depuis 2009. Bernd Hemmersbach a lui été promu à la direction de la division Head of Distribution - Real Estate.

p { margin-bottom: 0.08in; } Marna Whittington, COO of Allianz Global Investors (AGI), announced on 15 Octber that AGI has created the Allianz Global Investors Center for Behavioural Finance, where professor Shlomo Benartzi (Anderson School of Management, UCLA) will be chief behavioural economist. The new structure will operate in three central areas: Behavioural research and training: the center will make training and pedagogical material available to IFAs, investors and decision-makers at retirement funds; Investment and risk management: the centre will apply the results of behavioural studies to improve the risk management and investment process; Products and solutions for preparations for old age and for the retirement phase: the centre will act as an interface between behavioural research and ageing and retirement planning needs.

p { margin-bottom: 0.08in; } In third quarter, the index of investment advisor morale (BSI) calculated by TNS Infratest on behalf of Robeco Deutschland fell by 0.3 points compared with April-June, to 99.8. The index is calculated on the basis of responses from 350 advisors at commercial banks, savings banks and co-operative banks. Only 27%, compared with 35%, of specialists surveyed consider the current situation satisfactory in terms of sales of open-ended funds. However, the proportion of optimists for the next six months totals 37%, compared with 35%.

p { margin-bottom: 0.08in; } Prince Kyril of Saxe-Coburg, who was previously head of sales at GLG for the Iberian peninsula, will now be head of sales for newcits hedge funds from Man Group, the management firm which acquired GLG Partners, Funds People reports. The second son of the former king Simeon of Bulgaria succeeds Frank Pauls in this position.

Paris Europlace, a indiqué que NYSE Euronext et Tradingscreen, qui ont reçu un avis favorable de la part du Comité Cassiopée en juillet, ont confirmé le lancement opérationnel au plus tard à la fin du premier trimestre 2011 de leurs projets de plateformes d’échange d’obligations en euros. Christine Lagarde, qui présidait le 15 octobre une réunion du Haut Comité de Place, s’est félicitée du succès de la démarche engagée le 18 janvier dernier pour le lancement de plateformes destinées à la négociation d’obligations en euros d’entreprises européennes. Cette initiative contribuera à améliorer la transparence et la liquidité des marchés obligataires.Paris Europlace a rappelé l’engagement collectif de ses adhérents, pris en janvier dernier, de porter à 50% la part de leurs émissions obligataires libellées en euros réalisées à Paris. Christine Lagarde s’est félicité des premiers résultats de cette initiative: en un peu plus de huit mois, les émetteurs qui ont pris part à l’initiative ont émis depuis Paris 42% du volume de leurs nouvelles obligations en euro, soit plus du double de la part d’émissions réalisées par ces émetteurs à Paris en 2008, qui était de 19%. Jean-Pierre Jouyet, président de l’Autorité des marchés financiers, a rappelé l’ensemble des améliorations réglementaires et techniques adoptées par l’Autorité depuis janvier et destinées à mieux articuler la protection des investisseurs et la promotion de la place. Le Haut comité de place s’est notamment félicité de la réduction des délais de traitement des demandes des émetteurs, de la création d’une procédure allégée d’acquisition ordonnée et de l’adoption d’une doctrine concernant les obligations complexes qui concilie la protection des investisseurs de détail et la vente dans de bonnes conditions de ces obligations à des investisseurs institutionnels (lire par ailleurs). Les émetteurs prenant part à l’initiative se sont engagés à poursuivre leurs efforts pour atteindre l’objectif de rapatriement d’au moins la moitié de leurs émissions obligataires à Paris. Enfin, le Gouverneur de la Banque de France a présenté les travaux du groupe de place destiné à conforter l’attractivité du marché des Titres de Créances Négociables (TCN). Dans le prolongement de la loi de régulation bancaire et financière et dans le respect de la protection des investisseurs, le groupe de travail doit rapidement proposer des mesures d’assouplissement du cadre légal en matière de documentation financière, de rachat sans annulation des TCN ainsi que des mesures d’amélioration des modalités de règlement-livraison, pour les règlements en devises. Le Comité de Pilotage de Paris Europlace a par ailleurs rendu compte du lancement d’un groupe de place sur le développement des infrastructures de marché en France. Un second groupe de place sur le développement des marchés de matières premières a pour objectif de faire des propositions pour développer l’offre de produits de couverture sur les marchés agricoles et renforcer la position française sur un marché du carbone en plein essor.

Perial Asset Management a annoncé le 15 octobre l’acquisition, pour le compte de la SCPI PFO2, de dix actifs situés en région parisienne et en province auprès de Régie Linge Diffusion (RLD) pour un montant de 17 millions d’euros. Les immeubles sont loués à RLD qui occupait déjà les locaux. La société s’est engagée sur des périodes fermes de location supérieure à six ans.

Le 14 octobre, Van Eck Global a lancé le Market Vectors China ETF (acronyme PEK sur NYSE Arca), le premier ETF sur le marché américain à proposer une exposition aux actions chinoises A cotées à Shenzen et Shanghai. Il réplique, de manière synthétique pour l’instant, les valeurs de l’indice CSI 300. La commission de gestion se situe à 0,72 %.Van Eck précise qu’il existe déjà 29 autres ETF (tous à réplication synthétique) sur les actions chinoises A en Asie, dont 24 à Hong-Kong, trois à Singapour et Taïwan et deux à Tokyo.

Selon the Wall Street Journal, Bain Capital songe sérieusement à se joindre aux autres capital-investisseurs TPG Capital et KKR qui négocient l’acquisition de Seagate Technology à la faveur d’une opération qui porterait selon les proches du dossier sur 10 milliards à 12 milliards de dollars.Avant d’annoncer qu’elle envisageait un adossement, Seagate, dont la dette se monte à environ 2,5 milliards de dollars, affichait une capitalisation de 6 milliards de dollars, mais le cours a bondi de 22 % vendredi.

The Wall Street Journal rapporte que RiverNorth Capital compte lancer fin décembre un fonds stratégique de revenu, le RiverNorth/DoubleLine Strategic Income Fund, qui sera géré par Patrick Galley, CIO de RiverNorth, et Stephen O’Neill, gérant de portefeuille chez RiverNorth mais aussi par Jeffrey Gundlach, l’ancien gérant star de TCW qui s’est mis à son compte en créant DoubleLine Capital (5,5 milliards de dollars d’encours), dont il est le CEO et le CIO.Le nouveau produit sera un fonds ouvert ; la contribution de Jeff Gundlach s’articulera sur une stratégie obligataire cœur et une stratégie opportuniste permettant d’utiliser des dérivés. D’après le formulaire de déclaration à la SEC, le fonds pourra recourir au trading court terme et afficher des taux de rotation du portefeuille supérieurs à 100 %.

Le hedge fund basé à Hong Kong Richland Capital Management a recruté Elena Lau en qualité de chief operting officer (COO), selon Asian Investor.Elle travaillait précédemment chez Bank of America Merrill Lynch, en tant que vice-president.

En 2008, deux spécialistes de la gestion quantitative ont créé FinanceCom Asset Management à Paris, avec l'appui de FinanceCom, le premier groupe privé du Maroc. A présent, Jean-Philippe Scholler, président, et Jean-Marc Divoux, directeur général, sont à la tête d'une équipe de six personnes et comptent élargir à la fois leur gamme et leur clientèle

Une nouvelle société de gestion étrangère a fait depuis peu son entrée en France. Il s’agit d’E.I. Sturdza Strategic Management Ltd. Derrière ce nom un peu mystérieux se cache la filiale de gestion d’actifs de la Banque Baring Brothers Sturdza SA, l’ancienne branche suisse de la banque Baring, aujourd’hui entièrement détenue par son fondateur, le Prince Eric I. Sturdza et ses associés. Créée en 1999, E.I. Sturdza Strategic Managenent Ltd. a développé, au départ, une gamme de fonds pour la clientèle privée de la banque suisse. S’appuyant sur son expérience en matière de gestion par délégation, elle a bâti son offre autour de gérants expérimentés qui ont franchi le cap de se mettre à leur propre compte.Par exemple, en 2008, E.I. Sturdza Strategic Management Ltd. s’est associée à Lilian Co, l’ex gérante vedette de chez Baring Asset Management Asia Ltd, qui a fondée la société LBN Advisers Ltd, à Hong-Kong. Ils ont lancé ensemble le fonds Strategic China Panda Fund."Ce type de partenariat, associant qualité opérationnelle et talent de gestion, a permis à E.I. Sturdza Strategic Management Ltd. d’attirer des gérants de renom tels que Frédérique Dubrion, ancienne gérante des fonds Or et Energie chez SGAM, Yutaka Uda, ex-directeur des investissements sur le Japon pour Baring Asset Management, Willem Vinke, ex-gérant des fonds Europe chez Jo Hambro et plus récemment Michel Danechi, ex-head of trading emerging markets chez Lehman Brothers», explique Patrick Kopitz, l’un des associés de la Banque Baring Brothers Sturdza SA. «Avant d’investir dans une zone géographique ou une classe d’actifs, nous cherchons d’abord à investir avec des gérants de talents», précise-t-il. Si par principe E.I. Sturdza Strategic Management Ltd. demande l’exclusivité sur l’activité commerciale de la société avec laquelle elle passe un accord, elle ne prend aucune participation au capital. «Nous préférons que chacun d’entre nous garde sa liberté», souligne Patrick Kopitz.Une dizaine de fonds ont vu le jour sur ce modèle original, couvrant des zones et classes d’actifs tels que le Japon, la Chine, l’Europe, les ressources naturelles. Les premiers fonds ont été domiciliés à Guernesey, mais E.I. Sturdza Strategic Management Ltd. a depuis 2008 développé une gamme de fonds établie selon le droit irlandais et conformes à la directive UCITS III. Elle va d’ailleurs lancer, courant octobre 2010, deux nouveaux fonds UCITS III. L’un sur l’Europe de l’Est émergente (Turquie comprise) avec Michel Danechi, qui a rejoint en mars 2009 Armajaro Asset Management LLP en tant que gérant partenaire, et, un autre fonds sur l’Europe, en partenariat avec Willem Vinke, CEO et CIO de Lofoten Asset Management Ltd.Au total, E.I. Sturdza Strategic Management Ltd. dispose d’une palette relativement complète, qui représente 1,5 milliard de francs suisses, mais n’hésitera pas à nouer de nouveaux partenariats si elle déniche un gérant talentueux sur une classe d’actifs qu’elle ne couvre pas, comme l’Inde par exemple. Et côté commercial, après s’être limitée à une clientèle suisse, la société s’ouvre à l’international, et notamment à la France. Pour cela, elle a notamment renforcé ses équipes basées à Guernesey, pour le contrôle légal, opérationnel et support client (elles totalisent aujourd’hui 11 personnes), et celles de Genève, au sein de la Banque Baring Brothers Sturdza SA, dédiées à la recherche, la gestion et la distribution de fonds (7 personnes). Ainsi, en 2009, E.I. Sturdza Strategic Management Ltd. a enregistré son premier fonds «Strategic China Panda Fund» en France auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF). D’autres devraient suivre prochainement…

Au 30 septembre 2010, sur la base de données estimées et non auditées, la performance annualisée nette de frais du Fonds de réserve pour les retraites (FRR) depuis le démarrage de ses investissements (juin 2004) est de 2,9%. La performance du Fonds depuis le début de l’année 2010 est de 2,7%, précise le FRR dans un communiqué.Les investissements du FRR ont bénéficié ces trois derniers mois de la diminution des craintes liées aux finances publiques de la zone euro après la mise en oeuvre du Fonds européen de stabilité financière et de la publication rassurante des stress tests des banques européennes. Les inquiétudes sur la croissance américaine se sont par ailleurs stabilisées, ce qui a permis un net rebond des marchés d’actions en fin de trimestre.Au 30 septembre dernier, le montant des actifs du FRR s’établit à 35,7 milliards d’euros (respectivement 31,9 milliards d’euros au 30 septembre 2009 et 33,3 milliards d’euros au 31 décembre 2009). Toujours à fin septembre dernier, la structure globale des actifs du FRR est la suivante :- les actifs de performance représentent 40,6% (dont 33,3% d’actions, 3,8% pour les matières premières et 3,5% pour l’immobilier) ;- les actifs obligataires et monétaires atteignent 59,4%.

Les hedge funds ont enregistré une progression de 3,58% en septembre, selon l’indice Barclay Hedge Fund. Sur neuf mois, l’indice affiche un gain de 5,23%.L’examen des sous-indices montre que dix-sept des dix-huit indices ont terminé le mois sur des hausses comprises entre 1,22% (Pacific rim Equities Index) et 8,40% (arbitrage convertibles). La seule stratégie perdante a été l’equity short bias qui cède 6,45% sur le mois et 6,48% sur neuf mois.

Durant la semaine au 13 octobre, les fonds d’actions ont continué de drainer des montants significatifs. Selon EPFR Global, la collecte nette des fonds d’actions s’est élevée à 7,63 milliards de dollars, dont un peu plus de 4 milliards de dollars sur les marchés émergents.Depuis le début de l’année, les fonds d’actions dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de plus de 60 milliards de dollars, dont quelque 23,3 milliards de dollars depuis le début du mois de septembre. Les fonds obligataires ont de leur côté drainé 5,7 milliards de dollars. Les fonds obligataires dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars, ce qui a porté le montant de collecte depuis le début de l’année à environ 41 milliards de dollars.

Les actifs sous administration de Hargreaves Lansdown ont progressé de 14% au troisième trimestre à fin septembre à 19,9 milliards de livres, contre 17,5 milliards de livres à fin juin.

Après Brevan Howard, CQS, l’un des principaux hedge funds londoniens, va annoncer son projet d’introduire en Bourse un nouveau fonds à Londres, rapporte le Financial Times. L’argent levé par le biais de cette opération sera investi dans le Diversified Fund de CQS.

La société de gestion Polar Capital Holdings vient de créer une équipe d’obligations convertibles mondiales en son sein à la faveur du recrutement de trois personnes spécialisées dans ce domaine : David Keetley, Steve McCormick et Kendrick Li. Ces dernières viennent de Vicis Capital, une société basée à New York et Londres qui gérait à son apogée 5,8 milliards de dollars.Cette nouvelle équipe va lancer le hedge fund Polar Capital Alva Global Convertibles le 1er novembre. Ce fonds sera investi dans des convertibles à l’échelle mondiale.