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03/11/2010

Un nouveau stratégiste senior dans l’équipe Global Investment Solutions d’UBS

Sion Cole quitte la société de conseil Hewitt et rejoindra la division Global Asset Management d’UBS en qualité de Senior Strategist dans l'équipe Global Investment Solutions (GIS). Formé à l’Université de Cardiff, Sion Cole a démarré sa carrière comme conseiller actuariel dans le domaine des fonds de pensions chez Mercer en 2000. Il prend deux ans plus tard la direction de l'équipe d’investissement de Hewitt à Bristol. Une fonction qu’il cumulera ensuite avec celle de responsable du conseil dans l’administration de régimes de retraites jusqu’en 2010. Basé à Londres, Sion Cole aura pour mission de faire connaître les capacités et la gamme de services de GIS en Grande-Bretagne.
03/11/2010

Progression de 11% des actifs sous gestion de St James’s Place

Les actifs sous gestion de St James’s Place ont progressé de 11% au troisième trimestre pour s’établir à 24,8 milliards de livres, grâce à une collecte nette de 700 millions de livres et à l’effet marché.Les investissements totaux du trimestre se sont inscrits en hausse de 32% par rapport au troisième trimestre 2009 à 1,1 milliard de livres. «Les actifs sous gestion ont désormais doublé sur les cinq dernières années. Malgré des perspectives incertaines en début d’année, 2010 est finalement une très bonne année», souligne le patron de St James’s Place, David Bellamy dans un communiqué.
03/11/2010
Fonds

Chris White reprend chez Premier trois fonds gérés chez PSigma

Premier Asset Management a recruté Chris White, ancien gérant chez Threadneedle jusqu'à février, pour assurer, à partir du 17 novembre, la gestion des fonds Premier Income, Alpha Income et Monthly Income que le gestionnaire a décidé de rapatrier, rapporte Investment Week. Ces fonds étaient gérés depuis juillet 2009 par Bill Mott et Neil Cumming, de PSigma lorsque Premier a acheté dix fonds à Credit Suisse.
Fonds
03/11/2010

Railpen Investments confie un mandat à Schroders

Railpen, l’un des plus gros de fonds de pension du Royaume-Uni a attribué à Schroder NewFinance Capital un mandat pour la gestion d’un portefeuille de matières premières du fonds Opus Commodities Core Plus A (OCC+), un fonds multigérant, qui vise à surperformer un indice de référence de matières premières maison. Le produit a été lancé en 2005 et est investi dans les secteurs de l’agriculture, du bétail, de l'énergie, des industries et des métaux précieux.
03/11/2010

Les banques privées luttent pour leurs marges

Les banques privées suisses doivent faire face à la détérioration de leurs marges. Les raisons principales sont l’augmentation des coûts, la réglementation croissance et des marchés moroses, constate Le Temps. Dans une étude récente, PricewaterhouseCoopers (PwC) a passé en revue l’évolution de la rentabilité d’une centaine de banques privées entre 2006 et 2009. En l’espace de quatre ans, leurs marges brutes ont diminué de 6%. La situation est très différente d’un établissement à l’autre. En quatre ans, les marges brutes des institutions gérant plus de 10 milliards de francs suisses n’ont pratiquement pas bougé, alors qu'à l’inverse, les plus petites banques gérant moins de 2 milliards d’actifs ont vu leurs marges plonger de 13%.
03/11/2010
Fonds

Franklin Templeton enregistre son fonds métaux précieux en Suisse

Selon L’Agefi suisse, Franklin Templeton Investments élargit sa palette d’offre en Suisse de fonds avec le lancement du Franklin Gold & Precious Metals (LU0536403115, code franc suisse), correspondant au fonds américain existant depuis 1969 et maintes fois distingué, et désormais disponibles pour les Suisses. Ici, une part sécurisée en franc suisse est émise, permettant ainsi aux investisseurs de participer à l’appréciation du fonds sans être exposés à d'éventuels risques de taux de change entre le dollar et la devise helvétique. Le fonds investit surtout dans des entreprises du monde entier, «qui lancent, transforment et commercialisent de l’or et d’autres métaux précieux comme le platine, le palladium et l’argent», explique le gérant du fonds, Stephen Land.
Fonds
03/11/2010

Credit Suisse recrute une grosse pointure chez Man Investments

Au 1er décembre, Andy Stewart rejoindra la division gestion d’actifs de Credit Suisse comme managing director et head of the liquid alternatives business, a annoncé le groupe helvétique. L’intéressé était president & COO de Man Investments aux Etats-Unis tout en assurant les fonctions de global head of managed accounts.La branche liquid alternatives de Credit Suisse Asset Management recouvre, les activités de single manager hedge funds, les fonds de hedge funds et des produits indiciels.
03/11/2010

Un ancien de Man Investments pour diriger l’alternatif liquide de Credit Suisse AM

Après la nomination en juin dernier de Ravi Singh comme responsable de l’ensemble des placements alternatifs de Credit Suisse Asset Management, la grande banque a annoncé le 1er novembre avoir fait appel à Andy Stewart comme responsable des placements dits liquides de l’unité stratégique, fonction précisément assumée précédemment par Ravi Singh, rapporte L’Agefi suisse. Andy Stewart a travaillé précédemment chez Man Investments aux Etats-Unis, notamment en tant que Président et CEO. Il a aussi dirigé au plan mondial les managed accounts de Man Investments.
03/11/2010

Falcon Private Bank veut se renforcer à Genève

Selon L’Agefi suisse, Falcon Private Bank, qui appartient au fonds souverain d’Abu Dhabi IPIC et qui gère actuellement une douzaine de milliards de dollars, composés à 75% de fonds privés, veut accélérer son développement. «Nous voulons maintenant élargir notre clientèle, qui provient pour le moment essentiellement des pays du Golfe et de l’Europe de l’Est; c’est pourquoi nous sommes actuellement en négociation avec des banquiers seniors spécialisés», explique Heiner Weber, qui dirige la succursale genevoise depuis septembre dernier (le siège zurichois comptant plus de 220 personnes). «Nous voulons couvrir davantage l’Amérique latine depuis Genève, par exemple». De huit employés, l’unité genevoise ambitionne de doubler ses effectifs à bref délai.
03/11/2010

Création d'une plate-forme de négoce pour les ETF

Le courtier spécialiste des ETF Crossflow Financial Advisors de Munich a annoncé le 2 novembre le lancement de la plate-forme de négoce d’ETF Crossflow qui doit permettre aux institutionnels d’opérer des transactions quels que soient les volumes. Cette plate-forme est un projet commun avec la maison de titres Baader Bank, qui sera l’un des apporteurs de liquidités, et Assenagon Client Service (groupe Assenagon Asset Management), qui fournit le cadre légal du projet et qui est assujetti sous la tutelle réglementaire de la BaFin.Crossflow doit assurer aux clients la meilleure exécution, la continuité des cours en période de marchés volatils et un règlement des transactions conforme aux opérations réalisées. L’avantage de l’alliance stratégique entre Crossflow, Baader et Assenagon sera notamment de proposer des cours d’achats et de vente «particulièrement attrayants» même lorsque les volumes de transactions sont élevés.Crossflow précise que la nouvelle plate-forme pourra aussi compter sur un flux additionnel de liquidités en provenance des plates formes de souscriptions/rachats (creation/redemption) d’une sélection de partenaires qui sont émetteurs d’ETF.
03/11/2010
Fonds

HSBC Global AM commercialise en Allemagne quatre fonds conformes à la charia

Depuis le 2 novembre, HSBC Global Asset Management Deutschland distribue en Allemagne quatre fonds de droit luxembourgeois conformes à la loi islamique. Ces produits Amanah ont été à l’origine développés pour des musulmans mais conviennent pour des investisseurs d’autres confessions, notamment les épargnants prudents, compte tenu des interdictions de spéculation et de recettes d’intérêts. Ces fonds pratiquent aussi l’exclusion pour l’endettement excessif, les jeux de hasard, l’alcool et la viande de porc.La gestion est quantitative et utilise dans les quatre cas une stratégie de sélection active des valeurs, une sélection dynamique des pays et des secteurs et un ajustement permanent des positions de marché. La coentreprise HSBC Amanah a été créée en 1998.Les quatre fonds sont les suivants : HSBC Amanah Asia Pacific ex Japan Equity (ISIN: LU0384688981), HSBC Amanah Europe Equity (ISIN: LU0384690458), HSBC Amanah Global Equity (ISIN: LU0290245298) et HSBC Amanah Global Equity Index Fund (ISIN: LU0110459103).
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03/11/2010
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La débâcle de Teldafax pénalise les fonds Debi Select

D’après le Handelsblatt, par un cheminement complexe, les fonds Debi Select ont investi dans des obligations émises en Suisse par Teldafax, le plus grand fournisseur de courant électrique indépendant d’Allemagne. Ce dernier connaît des difficultés financières importantes et le cabinet d’audit BDO a refusé de certifier les comptes de 2008 et 2009.Le problème est que les fonds Debi Select ont été vendus (souscription minimale : 3 000 euros) à des investisseurs comme un placement absolument sûr. L’homme-orchestre de l’opération est Michael Josten, qui a été condamné en 2007 pour abus de confiance et traitement préférentiel de certains créanciers à deux ans et demi de prison pour la faillite retentissante de Secur-Finanz-Gruppe à la fin des années 90. Michael Josten bénéficie de permissions quotidiennes de sortie.
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03/11/2010

Relève à la tête d'ERA Resources

Werner J. Ullmann, fondateur de la boutique d’investissement ERA Resources GmbH, a décidé de prendre du recul à la fin de l’année et de prendre davantage de responsabilités au sein de Placer Gold International Corp, une société minière dont il est également le fondateur.Il sera remplacé à la tête d’ERA Resources au 1er janvier 2011 par Martin Siegel, qui conseille déjà le fonds Stabilitas-Pacific Gold + Metals depuis 2009. Dans ses nouvelles fonctions, Martin Siegel deviendra aussi le conseiller des autres fonds de matières premières de la gamme Stabilitas, dont le promoteur est le luxembourgeois IPC Concept Fund Management, mais Werner J. Ullmann exercera des fonctions de conseiller externe pour le Stabilitas Growth – Small Cap Resourcen.
03/11/2010
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Man Investments propose un fonds CTA aux particuliers de Singapour

Selon Asian Investor, Man Investments a ouvert son produit CTA, Man AHL Trend, aux investisseurs particuliers à Singapour. Man AHL Trend est un véhicule au format Ucits III déjà disponible en Europe, en Allemagne, en Italie et en Espagne. L’investissement minimum est de 20.000 dollars de Singapour, soit environ 15.500 dollars.
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03/11/2010
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East Capital rouvre son fonds balte

La société de gestion suédoise East Capital, spécialisée dans les marchés émergents, annonce la réouverture du East Capital Baltic Fund le 1er novembre. Le fonds investi dans les pays baltes avait été fermé temporairement le 20 octobre après un niveau très important de souscriptions lié à la forte performance de la région depuis le début de l’année.East Capital précise dans un communiqué que si le fonds fait à nouveau l’objet de flux de nature à ne pas permettre la protection des intérêts des souscripteurs, une nouvelle fermeture pourrait être décidée.
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03/11/2010

Real estate funds turn to more solid assets

p { margin-bottom: 0.08in; } Investors whose good luck ran out along with the boom times are now turning to “core” real estate assets, mature properties offering good returns, while funds specialised in turnaround situations are continuing to suffer, the Wall Street Journal reports. The CalPERS pension fund has sold off two opportunistic funds from CityView which invest in residential real estate to Blackstone Group for USD225m, including debt. The CalSTRS pension fund has announced that it will increase its allocation to core real estate funds from 35% to 50%, reducing its exposure to higher-risk RE funds from 65% to 50%. Goldman Sachs is launching a range of lower-risk real estate funds in the wake of losses for the Whitehall range of higher-risk real estate funds. The real estate fund from JP Morgan Chase, which previously weighed in at as much as USD11.5bn, has seen net outflows of USD1.8bn during the crisis, but has attracted USD3bn since the beginning of this year.
03/11/2010

Insurance regulators vigilant over systemic risks

p { margin-bottom: 0.08in; } The International Association of Insurance Supervisors (IAIS) on 2 November announced plans to evaluate the systemic risks emanating from insurers worldwide and to consider ways to apply recent banking regulatory reforms to the insurance sector. At their triennial meeting in Dubai, the IAIS, which inlcudes regulators from 140 countries and over 120 insurers, established a two-year calendar for evaluating the recommendations of the Financial Stability Board (FSB) for financial reforms, the association says. “The evolution of the insurance sector with a growing number of insurers who extend their activities worldwide … has increased pressure to institute reforms,” says the president of the IAIS, Peter Braumüller. Although the association admits that traditional insurers present few systemic risks, regulators say they must be vigilant in the face of “the opacity of the borders of the financial sector” as it touches on insurers.
03/11/2010

Janus launches three institutional products

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 November, Janus Capital Group launched three strategies aimed at institutional investors in the United States, which will be managed in dedicated accounts: Janus Emerging Markets Equity Portfolio, Janus Global High Yield Portfolio, and Janus Global Investment Grade Bond Portfolio. The products were developed in response to demand from clients seeking active strategies for emerging markets equities and global bonds. The Janus Emerging Markets Equity Portfolio will invest in equities of emerging markets with the MSCI Emerging Markets Index as its benchmark. It was launched on 30 September, with Wahid Chammas and Matt Hochstetler as co-managers. The Janus Global High Yield Portfolio and Janus Global Investment Grade Bond Portfolio were launched on 29 October, and are the first two global bond products from Janus. The co-managers are Gibson Smith and Darrell Waters, who will use a fundamental strategy for credit investments. The benchmarks are the Barclays Capital Global High Yield and Barclays Capital Global Aggregate Corporate Bond, respectively.
03/11/2010

TCW launches a fund specialised in growth smidcaps

p { margin-bottom: 0.08in; } TCW, the US-based asset management affiliate of Société Générale, has announced the launch of the TCW SMID Cap Growth fund, a product which invests in US small and midcaps with a growth profile, most of which are part of the Russell 2500 Growth index. The fund is managed by Husam Nazer and Brendt Stallings, the two directors of the smidcaps team at TCW. It will be managed with the same approach and the same resources as the TCW Small Cap Growth and TCW Growth indices, with the only difference being the filter by cap size, the firm says.
03/11/2010

Vanguard launches Global ex-U.S. Real Estate Index Fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Vanguard has announced the launch of the new Vanguard Global ex-US Real Estate Fund, a tracker mutual fund investing in shares in the real estate sector. The product is based on the S&P Global ex-US Property Index, and invests in REITs and REOCs in emerging and developed markets excluding the United States. These businesses acquire office, hotel and other types of real estate properties. The fund is managed by Gerard O’reilly, who has 18 years of experience. It is available in four share classes, including an ETF class.
03/11/2010

Aquila registers Banca Capital in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The CNMV on 15 October issued a registration for the Branca Tactical Fund, a sub-fund of the Luxembourg Sicav AC Multistrategy from Aquila Capital. The product may be offered via 12 distributors, including Allfunds Bank, Calyon, and Banque Privée Edmond de Rothschild Europe.
03/11/2010

East Capital reopens its Baltic fund

East Capital has announced that the temporary suspension for new subscriptions of the East Capital Baltic Fund was lifted on Monday, November 1, 2010. The fund has been temporarily closed since 20 October because of very large recent inflows to the fund, due to a strong performance in the region since the beginning of the year.Should, however, the fund re-experience flows that cannot be managed in a way that safeguards the unit-holders’ interest, the board may decide to close the fund for subscriptions again, says a press release.
03/11/2010

HSBC Global AM releases four Sharia-compliant funds in Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 2 November, HSBC Global Asset Management Deutschland is offering four Luxembourg-registered, Sharia-compliant funds for sale in Germany. The Amanah products were originally developed for Islamic investors, but are also suitable for investors of other faiths, especially prudent savers, as it is not permitted to speculate or receive interest. The funds also exclude excessive debt, gambling, alcohol, and pork products.Management of the products is quantitative, and all four rely on an active stock-picking strategy, dynamic selection of countries and sectors, and permanent adjustment of market positions. The HSBC Amanah joint venture was founded in 1998.The four funds are the following:HSBC Amanah Asia Pacific ex Japan Equity (ISIN: LU0384688981),HSBC Amanah Europe Equity (ISIN: LU0384690458),HSBC Amanah Global Equity (ISIN: LU0290245298)and HSBC Amanah Global Equity Index Fund (ISIN: LU0110459103).
03/11/2010

Credit Suisse recruits a big name from Man Investments

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 December, Andy Stewart will join the asset management division of Credit Suisse as managing director and head of the liquid alternatives business, the Swiss group has announced. Stewart was president and COO of Man Investments in the United States, and served as global head of managed accounts. The liquid alternatives branch of Credit Suisse Asset Management includes single manager hedge funds, fund sof hedge funds and tracker product activities.
03/11/2010

Private banks battle to save margins

p { margin-bottom: 0.08in; } Swiss private banks are confronting a steep deterioration of their margins. The major causes are rising costs, increasing regulation and morose markets, Le Temps reports. In a recent study, PriceWaterhouseCoopers (PwC) reviewed the evolution of profits at 100 private banks between 2006 and 2009. In the space of four years, their gross profit margins fell 6%. The situation is highly different from one firm to another. In four years, gross margins for institutions with more than CHF10bn under management have hardly moved, while at the same time, the smallest banks, with less than CHF2bn in assets, saw their margins plunge 13%.
03/11/2010

Reshuffle at the top at ERA Resources

p { margin-bottom: 0.08in; } Werner J. Ullmann, founder of the investment boutique ERA Resources GmbH, has decided to retire at the end of this year and focus on his responsibilities as head of Placer Gold International Corp, a mining company which he also founded.He will be replaced at the helm of ERA Resources on 1 January 2011 by Martin Siegel, who has already been advisor to the Stabilitas-Pacific Gold + Metals fund since 2009. In his new reponsibilities, Siegel will also become advisor to other commodities funds of the Stabilitas range, whose promoter is the Luxembourg firm IPC Concept Fund Management, but Ullman will serve as external advisor for the Stabilitas Growth – Small Cap Resourcen.
03/11/2010

ETF trading platform created

p { margin-bottom: 0.08in; } The Munich-based ETF specialist broker Crossflow Financial Advisors on 2 November announced the launch of the Crossflow ETF trading platform, which will allow institutionals to make transactions regardless of the volumes. The platform is a joint project with the securities trading firm Baader Bank, which will provide some of the liquidity, and Assenagon Client Service (Assenagon Asset Management group), which will provide the legal framework for the project, Assenagon being under the supervosiory authority of the BaFin. Crossflow will provide clients with the best execution, continuity of prices in periods of market volatility, and settlement of transactions in line with operations completed. The advantage of the strategic alliance between Crossflow, Baader and Assenagon will be that it will be able to offer “particularly attractive” prices for buy and sell orders, even when transaction volumes are high. Crossflow says that the new platform may also have additional liquidity flows from creation/redemption platforms by a selection of ETF-issuing partners.
03/11/2010

Assets up at Principal Global Investors

p { margin-bottom: 0.08in; } In third quarter 2010, operating profits at Principal Global Investors, an affiliate of Principal Financial Group, totalled USD15m, compared with USD10.5m in the corresponding period of 2009, due to increased transaction fees and rising assets. Unaffiliated assets under management as of 30 September totalled USD76.2bn, compared with USD73.2bn one year previously.
03/11/2010

Bank of America Merrill Lynch adds to GTS team

p { margin-bottom: 0.08in; } Bank of America Merrill Lynch today announced that it has recruited nine people as additions to its GTS (Global Treasuries Solutions) team. The firm is looking to increase its capacity and improve its integrated solutions for clients. “The arrival of these nine people with experience in the sales, product and strategic solutions sectors will help to improve our global treasuries solutions offerings to clients,” says Carole Berndt, director of GTS EMEA (Europe Middle East Africa). Jennifer Boussuge will become EMEA head of International Subsidiary Banking Sales for GTS. Matthew Davies becomes EMEA head of GTS sales for corporates. Jose Franco becomes global head of Corporate Banking Liquidity; Martin Knott becomes head of GTS sales for corporates for Central and Eastern Europe, the Middle East and Africa; Francyn Stuckey becomes EMEA head of strategic solutions delivery; Michael Edwards becomes EMEA head of Market Management; Paul Taylor becomes EMEA head of bank sales; Karl Turnbull becomes EMEA head of non-bank Financial Institutions sales for GTS, and Lesley White becomes EMEA GTS product executive for corporates.

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