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20/12/2010

Le président de F&C critique Sherborne

Le président de F&C Investments, Nick MacAndrew, a critiqué la tentative de l’investisseur activiste Edward Bramson, dont la société Sherborne Investors Management détient 17,5 % de F&C, de le limoger pour prendre sa place, rapporte IPE.com. Il estime que Sherborne n’a pas proposé de stratégie alternative à celle qui est menée actuellement au sein de la société de gestion. A noter que Sherborne est détenu à 19,5 % par Aviva Investors, également propriétaire de 6,35 % de F&C.
20/12/2010

State Street obtient un mandat d'administration de hedge fund

Le prestataire de services financiers aux investisseurs institutionnels State Street Corporation a annoncé avoir été sélectionné par LibreMax Capital LLC pour fournir des services d’administration à son nouveau hedge fund, lancé en octobre. C’est International Fund Services (IFS), la société d’administration de fonds alternatifs appartenant au groupe Alternative Investment Solutions de State Street, qui fournira les services d’administration. LibreMax Capital a été fondé par Fred Brettschneider and Greg Lippmann, deux anciens directeurs de Deutsche Bank.
20/12/2010

Mubadala investit 500 millions d'euros dans Carlyle

Le fonds souverain d’Abou Dhabi, Mubadala, a annoncé le 17 décembre avoir augmenté sa participation dans The Carlyle Group moyennant 500 millions de dollars en obligations convertibles subordonnées et en actions nouvelles. Les modalités financières précises de l’opération n’ont pas été dévoilées.En septembre 2007, Mubadala avait acquis 7,5 % du capital-investisseur américain pour 1,36 milliard de dollars.
20/12/2010

GlobeOp affiche des encours sous administration records

GlobeOp, prestataire indépendant anglo-américain de services d’administration, spécialiste des middle et back offices et du reporting de risque intégré destinés notamment aux hedge funds et aux sociétés de gestion, mais aussi aux fonds de pension, aux trésoriers d’entreprise, aux assurances et aux banques, affiche une bonne santé. Pour la période du 30 juin au 30 novembre, les actifs sous administration ont bondi de 24 %, à 148 milliards de dollars, rapporte Hedgeweek.
20/12/2010

Changement de nom pour la société de gestion d'actifs de Manuvie

Avec effet au 15 décembre, MFC Global Investment Management ou Gestion des placements mondiaux MFCMD (121 milliards de dollars canadiens d’encours au 30 septembre) a changé de nom pour devenir Manulife Asset Management ou Gestion d’actifs Manuvie.Par suite de ce changement, les sociétés membres du réseau mondial de l’entreprise établies dans 17 pays et territoires exerceront désormais leurs activités sous le nom de Gestion d’actifs Manuvie. Six des sociétés affiliées à l’entreprise exercent déjà leurs activités sous ce nom en Asie. En revanche, afin de profiter de la notoriété de la marque John Hancock aux États-Unis, Gestion d’actifs Manuvie utilisera le nom de John Hancock Asset Management pour fournir des services de gestion de placements dans le cadre des produits de John Hancock offerts aux États-Unis."Adoption» des activités d’Optique CMD’autre part, Optique Capital Management indique avoir vendu ses activités de gestion des investissements à Manuvie (Manulife) et le Optique Fund va devenir le John Hancock International Value Equity Fund, un mutual fund de John Hancock Investment Management Services (JHIMS), filiale indirecte de Manuvie. Après cette «adoption», JIHMS sera le conseiller du fonds et l'équipe actuelle chez Optique CM sera transférée chez Manulife où elle sera chargée de la gestion du produit au jour le jour.
20/12/2010

Jay Hooley cumulera les postes de CEO et de chairman chez State Street

Le 16 décembre, State Street Corporation a annoncé qu'à la suite du départ en retraite de Ronald E. Logue, Joseph «Jay» Hooley cumulera le poste actuel de CEO qu’il occupe depuis mars avec celui de chairman. Cette nomination par le conseil d’administration sera effective au 1er janvier 2011.
20/12/2010

BlackRock Frontiers collecte 94,7 millions de livres

Selon Fund Strategy, le trust d’investissement de BlackRock dédié aux marchés frontières a collecté 94,7 millions de livres. Le trust, qui sera piloté par Sam Vecht, vise des marchés tels que le Nigéria, le Qatar et l’Arabie Saoudite.BlackRock souligne que ce fonds est réservé à des investisseurs sophistiqués. Les frais de gestion sont de 1,1%, les commissions de performance de 10% de la surperformance de l’indice MSCI des marchés frontières.
20/12/2010

La responsable Distribution de M&G France s'en va

Selon H24, Violaine de Serrant, responsable Distribution de M&G France va quitter la société. Le gestionnaire avait renforcé ses équipes à Paris en recrutant Violaine de Serrant l’année dernière. Sa mission consistait à développer la clientèle de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), l’un des objectifs de M&G pour 2009.
20/12/2010

Gilbert Saada va quitter Eurazeo à la suite de divergences stratégiques

Gilbert Saada, l’un des quatre directeurs des investissements d’Eurazeo, la holding de participations cotée, va quitter la société, rapporte l’Agefi. La décision a été prise mercredi dernier en conseil et sera effective début janvier. Selon certaines sources, Gilbert Saada était opposé aux prises de participation minoritaires dans des sociétés cotées, estimant que cette stratégie ne correspondait pas à celle d’un investisseur professionnel. Les faits lui ont en partie donné raison.Certains estiment aussi qu’une forme de rivalité s'était installée entre Patrick Sayer, le président du directoire, et Gilbert Saada. Selon une source proche, l’ex-codirecteur aurait même été poussé vers la sortie, précise le quotidien.
20/12/2010

Alain Clot arrive chez Dexia Crédit Local

Le conseil d’administration du groupe Dexia a approuvé vendredi 17 décembre la nouvelle composition du comité de direction du groupe. Alain Clot, l’ancien patron de SGAM, y est nommé membre du comité de direction et responsable du métier Public & Wholesale Banking en remplacement de Pascal Poupelle qui quitte le groupe. La nomination d’Alain Clot comme directeur général de Dexia Crédit Local sera soumise aux organes compétents. Par ailleurs, après avoir regroupé les portefeuilles en extinction et certains engagements non stratégiques au sein de la « Legacy Division », précise un communiqué, le groupe Dexia a également doté cette division d’un management dédié placé sous l’autorité d’Alexandre Joly, directeur de la stratégie, des portefeuilles et des activités du marché et membre du comité de direction.
20/12/2010

Apax veut lever 11 milliards d’euros

Selon le Financial Times, Apax Partners veut lever un fonds de plus de 11 milliards d’euros en Europe, ce qui serait la plus grosse levée de capitaux depuis le début de la crise du crédit.
20/12/2010
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China Merchant Fund lance un produit dédié aux QDII

La société de gestion chinoise China Merchant Fund (CMF) envisage de lancer un produit à destination des investisseurs institutionnels qualifiés domestiques (QDII) en janvier prochain, rapporte Asian Investor. Le fonds sera coté à la bourse de Shenzhen après son lancement.Le Bric Index fund permettra d’investir dans les sociétés de l’indice S&P Bric 40, qui comprend les principales sociétés des marchés Bric dans les secteurs de l'énergie, des matériaux, des financières et des technologies, entre autres Baidu, Tencent, Lukoil, Gazprom, Infosys et Reliance.
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20/12/2010
Fonds

L'encours des ETF et ETP a franchi la barre des 1.000 milliards de dollars

D’après BlackRock, l’encours des ETF et ETP cotés aux Etats-Unis a atteint 1.027 milliards de dollars jeudi soir, rapporte the Wall Street Journal. Cela comprend 894 ETF avec 887,2 milliards de dollars lancés par 28 promoteurs et cotés sur deux bourses ainsi que 185 ETP pour 115,5 milliards lancés par 20 promoteurs et cotés sur une seule bourse.Fin 2009, BlackRock avait recensé 772 ETF avec des encours de 705,5 milliards émis par 29 maisons. Depuis le début de l’année 171 ETF ont été lancés, 49 ont été radiés et 828 autres sont en projet. Le nombre d’ETP en fin d’année dernière ressortait à 142 pour des actifs de 88,1 milliards de dollars.
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20/12/2010
Fonds

L'encours des fonds de pension aurait baissé de plus de 3 % en novembre

Selon les estimations de VDOS Stochastics, l’encours des fonds de pension individuels en Espagne aurait accusé pour novembre une baisse de presque 1,58 milliard d’euros ou de 3,03 % sur octobre, dont 1,31 milliard d’effet de marché et 266 millions de remboursements nets, pour revenir à 50,56 milliards d’euros.Depuis le début de l’année, les fonds de pension ont accusé une perte de 2,49 % en moyenne.
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20/12/2010
Fonds

Moor Park CP revend à Amancio Ortega cinq succursales du Sabadell

La société de portefeuille Pontegadea d’Amancio Ortego, le principal actionnaire d’Inditex, a acheté pour 55 millions d’euros cinq succursales du Banco Sabadell auprès de ISC Freshwater Investment, filiale du gestionnaire britannique Moor Park Capital Partners, rapporte Expansión. Moor Park avait acheté en mars pour 403 millions d’euros 378 agences du Sabadell, qui les loue pour 25 ans (lire notre dépêche du 29 mars).
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20/12/2010
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IT Asset Management fait enregistrer un fonds par la CNMV

Le fonds luxembourgeois IT Funds Info Tech de la société de gestion indépendante française IT Asset Management a obtenu l’agrément de la CNMV pour sa commercialisation en Espagne. De fait, précise IT AM, ce fonds était déjà distribué auprès de certains investisseurs institutionnels espagnols depuis 2006. Afin d’en élargir la commercialisation au marché retail, le fonds a été enregistré en Espagne où il sera distribué par la plate-forme Inversis dès janvier 2011.
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20/12/2010

Amundi et Natixis qualifiés au second tour dans le dossier Pioneer

Le processus de vente de Pioneer, la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit riche de 185 milliards d’euros d’actifs, progresse, rapporte l’Agefi. La banque italienne a retenu Amundi (filiale du Crédit Agricole et de la Société Générale), Natixis et la société de services financiers Ameriprise pour un deuxième round de négociations. Selon une source reprise par le Figaro, UniCredit a privilégié les candidats acceptant d’acquérir l’ensemble de Pioneer. BNP Paribas n’a pas été retenue, pourtant candidate et dont le pôle de gestion s’est considérablement renforcé depuis les acquisitions de BNL (en Italie) et Fortis (en Belgique). Mais la complexité qui en découle en terme de consolidation n’aurait pas joué en sa faveur. En outre, BNP Paribas avait déposé une offre partielle.
20/12/2010
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KKR et Perpetual ont mis fin à leurs négociations

Le gérant de fonds australien Perpetual a annoncé dimanche soir la fin des discussions avec le fonds de capital investissement KKR, faute d’avoir pu s’entendre sur des termes mutuellement acceptables. KKR proposait 1,7 milliard de dollars (1,3 milliard d’euros), à raison de 38 à 40 dollars australiens par action Perpetual. Au 30 novembre dernier, la société revendiquait 27,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, précise le quotidien.
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20/12/2010

Madoff: Barbara Picower decides to pay back USD7.2bn

p { margin-bottom: 0.08in; } The widow of Jerry Picower announced on 17 December that she will pay back USD5bn to the court-appointed trustee for Bernard L. Madoff Securities, Irving Picard, and USD2.2bn to a Manhattan prosecutor’s office, the Wall Street Journal reports. The two payments, intended to redeem the memory of the deceased Jerry Picower, which were not required by the courts, will be redirected to victims of the fraud. The article in the Wall Street Journal includes a graph of the sums sought by Picard: USD9bn from HSBC, USD6.4bn from JP Morgan, USD3.6bn from Fairfield Greenwich Group, and USD2.5bn from UBS. Meanwhile, the liquidator has already received USD500m from Union Bancaire Privée, and USD235m from Santander. Expansión reports that USD425m is sought in lawsuits against Citibank, USD400m from Natixis, USD270m from ABN Amro, USD230m from Fortis Nederland, USD35m from Nomura, USD34m from BBVA, and USD16m from Merrill Lynch.
20/12/2010

Bank of France issues warning

p { margin-bottom: 0.08in; }a:link { } The Bank of France is issued a public warning, after being alerted on Friday, 17 December 2010, that there has been a phishing attack using the email address webmestre@banquefrance.fr. A fake letter claiming to be from the Bank of France at this address asks recipients to connect to a web page bearing “Verified by Visa” and “Mastercard SecureCode” logos. On this page, surfers are asked to enter personal information, including bank card number, expiration date, and security code. The Bank of France says that it did not send the message, and warns recipients not to divulge any personal information on the internet.
20/12/2010

European Systemic Risk Board begins operations

p { margin-bottom: 0.08in; } The European Central Bank (ECB) at the end of last week announced that legislation creating the European Systemic Risk Board (ESRB) has come into effect. The headquarters of the ESRB are located in Frankfurt-am-Main, and its secretariat is provided by the European Central Bank (ECB). The ESRB is in charge of macro-prudential surveillance of the financial system within the European Union. It will contribute to the prevention and reduction of systemic risks to the financial stability of the Union, which will result in developments for the financial system. The ESRB will also contribute to the harmonious functioning of the internal market, and will provide a sustainable contribution to the financial sector and to economic growth. As legislation prescribes, the ESRB is led by the chairman of the European Central Bank, Jean-Claude Trichet, while Mervin King, governor of the Bank of England, has been appointed the first vice-president of the ESRB by the members of the general council of the ECB. The general board of directors of the CERS will hold its first meeting on 20 January 2011.
20/12/2010

Assets in ETF and ETP funds top USD1trn

p { margin-bottom: 0.08in; } According to BlackRock, assets in ETF and ETP funds listed in the United States totalled USD1.027trn as of Thursday night, the Wall Street Journal reports. This includes 894 ETFs with USD887.2bn in assets, from 28 providers, listed on two stock markets, and 185 TP funds with USD155.5bn in assets, from 20 providers, listed on one stock market. As of the end of 2009, BlackRock counted 772 ETFs with assets of USD705.5bn, from 29 issuers. Since the beginning of this year, 171 ETFs have been launched, 49 have been removed from trading, and 828 others are planned. The number of ETP products as of the end of last year was 142, with assets of USD88.1bn.
20/12/2010

BlackRock Frontiers collects GBP94.7m

p { margin-bottom: 0.08in; } Fund Strategy reports that the BlackRock investment trust dedicated to frontier markets has collected GBP94.7m in assets. The trust, which will be managed by Sam Vecht, will invest in markets such as Nigeria, Qatar and Saudi Arabia. BlackRock says that the fund is reserved for qualified investors. Management fees are 1.1%, with a performance commission of 10% on performance exceeding the MSCI frontier markets index.
20/12/2010

IT Asset Management registers a fund with the CNMV

p { margin-bottom: 0.08in; } The Luxembourg fund IT Funds Info Tech from the French independent management firm IT Asset Management has been licensed by the CNMV for sale in Spain. IT AM states that the fund had already been available to some Spanish institutional investors since 2006. In order to extend its sale to the retail market, the fund has been registered in Spain, where it will be distibuted by the Inversis platform from January 2011.
20/12/2010

Pension fund assets down by more than 3% in November

p { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by VDOS Stochastics, assets in individual pension funds in Spain in November fell by nearly EUR1.58bn, or 3.03%, compared with October, of which EUR1.31bn is due to market effects, and EUR266m to net redemptions, for a total of EUR50.56bn. Since the beginning of the year, pension funds have seen average losses of 2.49%.
20/12/2010

Moor Park CP sells five Sabadell branches to Amancio Ortega

p { margin-bottom: 0.08in; } Pontegadea, the portfolio management firm for Amancio Ortega, the largest shareholder in Inditex, has acquired five branches of Banco Sabadell for EUR55m from ISC Freshwater Investment, an affiliate of the British investment firm Moor Park Capital Partners, Expansión reports. Moor Park acquired 378 Sabadell branches in March for EUR403m, and has leased them out for 25 years (see Newsmanagers of 29 March).
20/12/2010

JPMAM and GIC acquire OpenTurm building in Frankfurt

p { margin-bottom: 0.08in; } An institutional fund advised by J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) and an affiliate of GIC Real Estate, the real estate division of the Government of Singapore Investment Corporation (GIC) on 17 December announced that they have acquired the 42-story skyscraper OpenTurm in Frankfurt (67,200 square metres) from a fund advised by Tishman Speyer and UBS, for an undisclosed sum. The property was completed in 2009. It is home to the offices of UBS, which occupies 28,000 square metres, and the law firm Allen & Overy, which rents 9,000 square metres.
20/12/2010

Hedge fund RAB reduces the size of its operations in Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that RAB Capital has decided to restructure its activities. The decision, which is related to a highly significant reduction in assets under management at the firm in the past two years, will involve staff reductions in Hong Kong. At least one fund has been closed, and according to the CEO of RAB for Asia, “some projects have been frozen, including the launch of new funds and the recruitment of new teams.” Assets under management at RAB Capital now total USD1bn, compared with USD7bn before the crisis.

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