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Asset Management
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07/01/2011

CAC40 businesses to pay EUR40bn in dividends this year

p { margin-bottom: 0.08in; } CAC 40 businesses are expected to pay a record amount in dividends in 2011 (for 2010 results), Les Echos reports: nearly EUR40bn, according to the consensus of FactSet analysts, whose data were assembled by PrimeView. This is equivalent to an increase of 13%. According to PrimeView statistics, dividends paid in 2010 (for the 2009 fiscal year) totalled over EUR35bn, compared with EUR36.6bn the previous year. In 2012, the total will top EUR43bn. Markit Dividend, a specialist in this topic, predicts a similar trend, with an increase of 15% to about EUR41bn. The trend is similar for Europe: companies of the Stoxx 600 are expected to hand out EUR228bn, a figure up 14%.
07/01/2011

Deutsche Bank recruits in Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } The wealth management arm of Deutsche Bank has announced the appointment of Tony Tang as head of clients for north Asia, and Eleonore Dachicourt as head of hedge fund distribution for Asia. Tang previously worked at Citi in Hong Kong, where he was head of securitisation activities for Asia. He will continue to be based in Hong Kong. Dachicourt previously worked at Credit Suisse in London.
07/01/2011

BOCI-Prudential launches two China ETFs

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that BOCI-Prudential Asset Management, a joint venture from Bank of China and Prudential, will launch two ETFs dedicated to China on the Hong Kong stock exchange in the next few days. The quantitative unit of BOCI-Prudential has identified two key growth sectors: consumer products and real estate. The two new products, W.I.S.E. - CSI HK Listed Mainland Consumer Tracker and W.I.S.E. - CSI HK Listed Mainland Real Estate Tracker, will be launched on 11 January.
07/01/2011

FrontPoint raises over USD1bn

p { margin-bottom: 0.08in; } On 6 January, FrontPoint Partners, the firm led by Dan Waters and Mike Kelly which was last year hit by a US investigation into insider trading, has announced a closing for its largest fund, FrontPoint-SJC Direct Lending Fund LP, with subscription engagements (over five years) totalling over USD1bn, the Wall Street Journal reports. Despite the investigation, FrontPoint was able to gather this sum in only nine months, 40% of it from existing clients. The new fund is managed by Stephen Czech, former managing director and portfolio manager at Gottex Fund Management. The fund will invest in senior secured loans to US mid-sized businesses with total earnings of USD75m to USD500m, and EBITDA of USD7.5m to USD50m.
07/01/2011

State Street has now registered all sub-funds of its Luxembourg SSGA in France

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street has now registered all the sub-funds of its Luxembourg SSGA in France. Without issuing a full press statement, State Street Global Investors (SSgA) announced that it has now completed its program to register all 19 sub-funds of its Luxembourg Sicav State Street Global Investors Luxembourg in France. The licenses were obtained gradually by the US management firm between 28 August 2009 and 19 November 2010. The complete French prospectus for the fund is available on the AMF website as of July 2010.
07/01/2011

Funded status for pension funds totalled 84.3% as of the end of December

p { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by BNY Mellon Pension Services, a division of BNY Mellon Asset Management, the strong increase on equity markets in December (6.8% gains for US equities and 8.1% for international equities) led to an increase in the average funded status for US corporate pension funds of 3.8 percentage points to 84.3%, the highest level since March 2010. Meanwhile, liabilities fell 0.9% in December due to an increase in bond yields. Since the end of August, the funded status has improved by 13.1 points.
07/01/2011

Morgan Stanley and Algebris launch a UCITS III fund

Morgan Stanley has announced the launch of a new fund under its Ucits Irish umbrella, FundLogic Alternatives. The new fund will be managed by Algebris Investments LLP and will offer access to a long/short equity strategy focused on the global financial services sector.
07/01/2011

Pioneer launches an Asia formula fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Pioneer is launching Pioneer UniCredit a formula Asia Maggio 2016, a formula fund aimed at investors seeking to invest in the major Asian equities markets with capital protection, Bluerating reports. At maturity of the fund, on 16 May 2016, investors will receive 35% of the performance of the S&P Asia 50 Daily Risk Control 15% index in euros, up to a limit of 200%. In case of losses for the index, the investor will receive the initial investment amount.
07/01/2011

S&P consults on banking evaluation criteria

p { margin-bottom: 0.08in; } The Standard & Poor’s agency announced on 6 January that it has launched a consultation on criteria for the evaluation of banks. The proposed criteria would make it possible to increase the transparency and comparability of ratings for financial establishments. The agency puts the emphasis on economic and industrial risks. S&P estimates that these developments are unlikely to significantly affect its ratings of banks. The consultation is open until 7 March.
07/01/2011

F&C asks shareholders to vote against Sherborne

F&C has called on shareholders to vote against Sherborne Investors’ plans remove chairman Nick MacAndrew and Brian Lacombe from the asset management company’s board at the the general meeting on 3 February 2011.Sherborne, which has built up a 17.5 per cent stake in the asset manager, has proposed the removal of the chairman, Nick MacAndrew and Brian Larcombe from the board of F&C and the appointment of Edward Bramson, Ian Brindle and Derham O’Neill as directors (Sherborne has also indicated that it will subsequently seek the appointment of Edward Bramson as chairman of F&C). The board of F&C believes that Sherborne’s resolutions are not in the interests of shareholders as a whole. F&C’s senior independent director, Keith Bedell‐Pearce, said: “The board is unanimous in its belief that Sherborne’s resolutions are not in the best interests of F&C’s shareholders as a whole. They may also have a materially negative impact on F&C’s relations with other key stakeholders including staff, clients, investment consultants, financial advisers, fund rating agencies and other distribution partners. The resolutions come at a time when stability has finally been achieved after a prolonged period of damaging ownership uncertainty and when the board is united around a clear turnaround strategy, which is working."Nick MacAndrew, chairman of F&C, said: «Sherborne has requisitioned this general meeting without putting forward an alternative strategy and at a time when stability has finally been achieved. Sherborne’s actions have risked creating renewed uncertainty over the business. Our strategy is working, the results are coming through and this unwelcome and opportunistic move by Sherborne is damaging to the business and is not in the best interests of our shareholders».
07/01/2011

db x-trackers launches first European inverse emerging markets ETF

p { margin-bottom: 0.08in; } On 6 January, db x-trackers (Deutsche Bank) released eleven Luxembourg-registered ETFs to trading on the London Stock Exchange (LSE), bringing the number of such db x-trackers products listed in London to 124.All of the products are available in US dollar and pound Sterling share classes, with fees of 0.45%, except the new db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF, which charges fees of 0.95%, and which the promoter says is the first reverse ETF based on an emerging markets index to be made available in Europe.
07/01/2011

Sabre releases UCITS fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Sabre Fund Management has started sales of its first UCITS III fund, the Sabre All Weather Fund, and is in negotiations with an investor over an investment of EUR20-30m, UCITS Hedge reports. The fund tracks two offshore quant funds from the firm.
07/01/2011

L'Irlande plombe les comptes de KBC

Le groupe financier belge KBC a annoncé, jeudi 6 janvier, que ses résultats sous-jacents au quatrième trimestre 2010 seront influencés par un renforcement des provisions constituées pour le portefeuille de crédits irlandais et un cas d’irrégularités constaté chez KBC Lease UK. L’établissement va constituer des provisions supplémentaires exceptionnelles nettes comprises entre 315 millions d’euros et 330 millions d’euros (en fonction de la taxation).
07/01/2011

Deka passerait sous le contrôle des caisses d'épargne

Les douze associations régionales des caisses d'épargne (431 établissements) et les huit Landesbanken possédant respectivement chacune 50 % de DekaBank sont tombées d’accord pour valoriser le gestionnaire d’actifs à 4,7 milliards d’euros. Cela signifie, poursuit la Börsen-Zeitung, que si chacune des parties concernées l’accepte, Deka va racheter ses propres titres pour 1 milliard d’euros tandis que les caisses d'épargne devront financer le montant restant de 1,35 milliard d’euros.
07/01/2011
Fonds

Pioneer lance un fonds à formule sur l’Asie

Pioneer lance Pioneer UniCredit a formula Asia Maggio 2016, un fonds à formule s’adressant aux investisseurs souhaitant investir sur les marchés actions des principaux pays asiatiques avec une protection du capital, rapporte Bluerating. A l’échéance du fonds, le 16 mai 2016, l’investisseur engrangera 35 % de la performance de l’indice S&P Asia 50 Daily Risk Control 15 % en euros avec un plafond de 200 %. En cas de perte, il récupérera sa mise initiale.
Fonds
07/01/2011

Société Générale Securities Services obtient un mandat de banque dépositaire

Société Générale Securities Services annonce avoir été mandatée par Fondo Italiano di Investimento per le Piccole e Medie Imprese pour lui fournir des services de banque dépositaire.Fondo Italiano di Investimento per le Piccole e Medie Imprese est un fonds commun de placement d’entreprise réservé aux investisseurs institutionnels, né d’un projet commun entre le Ministère italien de l’Economie et des Finances, l’Association Bancaire Italienne, la Confédération Générale de l’Industrie Italienne, la Caisse des Dépôts et Consignations italienne, Intesa SanPaolo, Unicredit et la Banque Monte dei Paschi di Siena, avec pour objectif de favoriser le développement des petites et moyennes entreprises en Italie.
07/01/2011

SEI étoffe ses services de middle-office

SEI vient d’élargir sa palette de services de middle-office en améliorant sa solution de pricing des actifs et de validation de valorisation pour les sociétés de gestion. Cette solution est censée fournir aux gérants des vérifications de prix plus précises et indépendantes.
07/01/2011

Un co-fondateur de Galleon lance Rockledge Capital

Gary Rosenbach, qui a été l’un des co-fondateurs -avec Raj Rajaratnam- de Galleon Group en 1997, s’est associé à James Burnitt, managing director chez Thomas H. Lee Capital, pour créer Rockledge Capital, une société qui investira dans des hedge funds et qui gérera des fortunes familiales, rapporte The Wall Street Journal. A noter que Gary Rosenbach n’a absolument pas été mis en cause par la justice dans l’affaire de délits d’initiés qui a provoqué la chute de Galleon Group.
07/01/2011
Fonds

FrontPoint lève plus d'un milliard de dollars

Le 6 janvier, FrontPoint Partners, la société dirigée par Dan Waters et Mike Kelly qui a été impactée l’an dernier par l’enquête du gouvernement américain sur les délits d’initiés, a annoncé avoir procédé au «closing» de son plus grand fonds, le FrontPoint-SJC Direct Lending Fund LP, avec des engagements de souscription (pour cinq ans) supérieurs à 1 milliard de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Malgré l’enquête, FrontPoint a été capable de réunir cette somme en seulement neuf mois, dont 40 % auprès de clients existants.Le nouveau fonds est géré par Stephen Czech, ancien managing director et gérant de portefeuille chez Gottex Fund Management. Il consent des senior secured loans à des sociétés américaines de taille moyenne affichant un chiffre d’affaires compris entre 75 millions et 500 millions de dollars et un ebitda de 7,5 millions à 50 millions de dollars.
Fonds
07/01/2011
Fonds

Morgan Stanley et Algebris lancent un Ucits III

Morgan Stanley vient de lancer un nouveau fonds sur sa plate-forme irlandaise FundLogic Alternatives. Il sera géré par Algebris Investments et offrira une stratégie long/short actions sur le secteur mondial des services financiers.Il s’agit du premier Ucits d’Algebris, société de gestion alternative composée notamment des gérants de portefeuille Davide Serra et Eric Halet.
Fonds
07/01/2011
Fonds

Le taux de couverture des fonds de pension remonte à 84,3 % fin décembre

Selon les estimations de BNY Mellon Pension Services, une division de BNY Mellon Asset Management, la forte hausse des actions en décembre (6,8 % de gain pour les actions américaines et 8,1 % pour les actions étrangères) a permis au taux moyen de couverture des fonds de pension d’entreprise américains d’augmenter de 3,8 points de pourcentage, à 84,3 %, son niveau le plus élevé depuis mars 2010.D’autre part, les engagements ont diminué de 0,9 % en décembre grâce à l’augmentation du rendement des rendements obligataires.Depuis fin août, le taux de couverture s’est amélioré de 13,1 points.
Fonds
07/01/2011

Rydex SGI fusionne ses entités de conseil

La société de gestion américaine Rydex SGI a annoncé la fusion de ses quatre entités de conseil en une seule. A compter du 3 janvier, Rydex Advisors, Rydex Advisors II et Security Global Investors ont été intégrées dans Security Investors, qui devient Rydex Investments.Rydex est aussi sur le point de déménager son siège et de mettre en place une seule plate-forme d’enregistrement des données sur les mutual funds.
07/01/2011

OFI AM obtient un quota de 150 millions de dollars en Chine

Après avoir obtenu en mai dernier la licence QFII lui donnant le droit de gérer des actions Chine Part A (lire NEWSManagers du 15/06/2010), OFI Asset Management annonce s'être vu attribuer le 27 octobre dernier un quota de 150 millions de dollars par les autorités chinoises. Selon la réglementation en vigueur, OFI AM a jusqu’au 30 avril 2011 pour remplir ce quota.Conseillée par la société de gestion chinoise Great Wall Fund Management, OFI AM a donc lancé un fonds SIF luxembourgeois libellé en dollars offrant deux parts (euros et dollars). Le produit est destiné à une clientèle institutionnelle. Deux analystes-gérants de Great Wall Fund Management seront dédiés au suivi de la gestion du fonds. Côté OFI Asset Management, le fonds sera géré par Haiyan Li-Labbé, directrice des projets Asie.
07/01/2011
Fonds

BOCI-Prudential lance deux ETF sur la Chine

Selon Asian Investor, BOCI-Prudential Asset Management, la co-entreprise entre Bank of China et Prudential, devrait lancer dans les prochains jours à la Bourse de Hong Kong deux ETF dédiés à la Chine. Le pôle quantitatif de BOCI-Prudential a indentifié deux secteurs clés de croissance : la consommation et l’immobilier.Les deux nouveaux produits, le W.I.S.E. – CSI HK Listed Mainland Consumer Tracker et le W.I.S.E. – CSI HK Listed Mainland Real Estate Tracker, devraient être lancés le 11 janvier prochain.
Fonds
07/01/2011

Partenariat exclusif entre Avenir Finance et CPLUSSUR dans l'assurance vie

Avenir Finance a annoncé, jeudi 6 janvier, avoir conclu un partenariat exclusif avec CPLUSSUR, le courtier d’assurances du groupe Figaro. Ce partenariat porte sur la conception et la gestion d’une offre de produits et services dans l’assurance vie. Ce même jour, deux premiers contrats d’assurance développés pour le courtier vie sont mis en ligne : FuturPerfect et FuturOrchestré. Ces services ont pour objectif de conquérir une clientèle d’investisseurs aisés, qui disposent d’un capital disponible de 50 000 euros à 2 millions d’euros et dont les modes de consommation d'épargne sont encore traditionnels, précise un communiqué. Dans le détail, la filiale Sicavonline est en charge des aspects opérationnels (télémarketing, infrastructure technique, interface multi-assureurs, back-office, ...) et le réseau d’Avenir Finance Gestion Privée gère la clientèle patrimoniale de CPLUSSUR qui souhaite un conseil personnalisé.
07/01/2011

Le CAC40 devrait verser 40 milliards d'euros de dividendes cette année

Les entreprises du CAC40 devraient verser un montant record de dividendes en 2011 (au titre de l’exercice 2010), rapporte Les Echos: presque 40 milliards d’euros, selon le consensus des analystes FactSet, dont les données ont été retraitées par PrimeView, soit une progression de 13%. Selon les données de PrimeView, les dividendes versés en 2010 (pour l’exercice 2009) ont dépassé les 35 milliards, contre 36,6 milliards un an plus tôt. En 2012, le montant devrait dépasser les 43 milliards. Markit Dividend, spécialisé dans cette thématique, attend une tendance similaire, prévoyant une hausse de 15% autour de 41 milliards d’euros. La tendance est similaire en Europe : les sociétés du Stoxx600 devraient «donner» 228 milliards, un chiffre en croissance de 14%.
07/01/2011

Nouveau responsable de la vente cash actions paneuropéenne chez SG CIB

Société Générale Corporate & Investment Banking vient de nommer Peter McGahan en tant que responsable mondial de la vente cash actions pan-Européenne.Avant de rejoindre la banque, l’intéressé travaillait depuis vingt ans chez Citigroup où il a occupé différents postes et notamment celui de responsable de la vente et distribution des produits actions en Europe ainsi que Senior Relationship Manager. Basé à Londres, il sera en charge de renforcer la franchise européenne de vente cash actions.Il est rattaché à David Escoffier, co-responsable mondial des activités de flux actions. Peter McGahan remplace à ce poste Anne Bellavoine qui rejoint la division Relations Clients et Banque d’Investissement en tant que banquier en charge du suivi d’Institutions Financières.
07/01/2011

Un départ chez HDF Finance

Selon les informations de H24, Christophe Chouard, ex-directeur général de HDF Finance, aurait été remercié.
07/01/2011

L'assurance française condamnée à faire sa révolution

Selon une étude d’Accenture sur «le marché de l’assurance en France en 2020", dévoilée en exclusivité pour Les Echos, les assureurs français ont connu leurs «dix glorieuses» entre 2000 et 2010. Les dix années à venir devraient être plus difficiles en termes de croissance et de rentabilité. Pour faire face aux défis réglementaires et à un changement profond du mode de consommation de l’assurance, dans une conjoncture morose, la quête d’un nouveau modèle «industriel» s’impose. Accenture table sur des taux de croissance annuels moyens du chiffre d’affaires sur 2010-2020 de 2,3% en assurance-dommages (après +4% entre 1999 et 2009), de 4,6% en santé-prévoyance (+6,3%) et de 3,9% en assurance-vie (+6,4%). Quant à la rentabilité, elle risque de plafonner autour de 7,5%, amputée de 2 points en moyenne par le passage à Solvabilité II et variable en fonction de la structure et de la composition de l’actif des acteurs.

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