In 2010, BNY Mellon Asset Management earned large inflows in France for the BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund, managed by Alexander Khozemiakin, at Standish. This year, the US management firm is planning a push in France for the BNY Mellon Global Real Return fund (EUR), managed by James Harries, at Newton, another of the group's 20 boutiques. Newsmanagers talks about the product with Robert Stewart, director of investment at Newton.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to reports in the New York Times, cited by La Tribune, the US financial market regulator, the SEC, has opened an investigation to determine whether the state of California correctly disclosed the level of risk for investments by the state pension fund CalPERS.

US equity mutual funds have seen an inflow of USD3.5bn in the week ending January 5, their best weekly inflow since December 2007, according to Lipper Americas, cited by the Financial Times. It raises hopes that retail investors’ exodus from stocks may be over.

The last big proprietary trading team at Goldman Sachs has started raising money to launch a new hedge fund independent of the bank, according to the Financial Times. The team – led by two senior members of Goldman Sachs’ Principal Strategies desk, Daniele Benatoff and Ariel Roskis – has already secured a USD300m commitment from the hedge funds Brummer & Partners, people familiar with the team’s plans said.

p { margin-bottom: 0.08in; } The UK asset management firm Polar Capital Holdings has announced that it will be closing the Polar Capital Discovery Fund, and redeeming assets to investors within a four-week time frame. The product, with USD31m in assets, registered in the Cayman Islands, is a global macro hedge fund managed by Paul Lambert.

p { margin-bottom: 0.08in; } Banco National de Costa Rica, the largest commercial bank in Costa Rica, has awarded a custody mandate to BNY Mellon for a USD800m portfolio of equities, bonds and US Treasury securities.

p { margin-bottom: 0.08in; } The US management firm Janus Capital Group on 6 January announced the launch of two funds, the Janus Global Bond Fund and the Janus Emerging Markets Fund. As of the end of September 2010, assets under management at Janus totalled USD160.8bn.

p { margin-bottom: 0.08in; } Financial News reports that Paul Findley, one of the main traders at Moore Capital, is preparing to found an alternative management firm, to be entitled Bramshott Capital. The firm will launch a European long/short equities fund in April.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 7 January, Newedge, a 50/50 joint venture of Société Générale and Crédit Agricole CIB, announced that it has been granted clearance by the Swiss financial regulator, Finma, to turn its representative offices in Zurich and Geneva, which currently have 16 employees, into branches. The agreement will allow Swiss clients to be served by a single provider, rather than having to deal directly with the various locations of Newedge worldwide.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss private equity management firm Partners Group (EUR20bn in assets) on 7 January announced that it has opened a branch in São Paulo. Brazil is a market which is thought to offer highly promising potential, and the growing complexity of the private securities market requires a local presence. Partners Group now operates a network of 14 locations worldwide, on four continents.

p { margin-bottom: 0.08in; } Over the year 2010 as a whole, mutual funds on sale in Italy posted net subscriptions of EUR1.094bn, despite net outflows of EUR3.187bn in December alone, according to the most recent statistics from the Italian association of asset managers, Assogestioni. Inflows were driven by equities funds (EUR2.118bn), balanced funds (EUR3.543bn), bond funds (EUR17.172bn), and flexible funds (EUR4.101bn). However, money market funds saw outflows of EUR23.882bn, and hedge funds had outflows of EUR1.959bn. In terms of the country of domicile of funds, those based in Italy have seen net redemptions of EUR10.056bn, while funds domiciled abroad had inflows of EUR11.15bn. As a result, at the end of the year, foreign funds represented 57.2% of assets under management in Italy in mutual funds.

En 2010, BNY Mellon Asset Management a fait le gros de sa collecte pour la France sur le BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund géré par Alexander Khozhemiakin, de Standish. Cette année, le gestionnaire américain va "pousser" principalement dans notre pays le BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) que gère James Harries, chez Newton, une autre des 20 boutiques du groupe. Newsmanagers s'est entretenu de ce produit avec Robert Stewart, le patron de l'investissement de Newton.

Selon Hedge Fund Research et Hennessee Group, les hedge funds ont gagné respectivement 3,2 % et 3 % en décembre ; ils ont ainsi affiché sur l’ensemble de 2010 des performances de 10,4 % et de 10,2 %, résultats inférieurs aux augmentations de 6,5 % pour décembre et de 12,8 % sur l’ensemble de l’année dernière pour le S&P 500, indique The Wall Street Journal.Ces résultats vont certainement alimenter la discussion sur la capacité de ce genre de produits à générer de la surpeformance en période de marchés haussiers, même s’il s’agit de la seconde année consécutive de hausse, puisque HFR a calculé que les hedge funds avaient gagné 19,98 % en 2009, mais le S&P 500 s'était adjugé 26,47 % dans le même temps.

BlackRock a annoncé le 7 janvier qu’il avait modifié avec effet immédiat l’intitulé de l’un de ses fonds, le iShares FTSE/Xinhua China 25 qui devient le iShares FTSE China 25 après l’acquisition le 16 décembre dernier des indices Xinhua par FTSE. Cette modification n’affecte que l’intitulé du fonds et n’aura aucun impact sur la structure ou la stratégie d’investissement du fonds, précise BlackRock dans un communiqué. Les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 1,18 milliard de dollars.

L’indice “Lyxor Hedge Fund Index” a enregistré un gain de 2,25 % en décembre. Depuis le début de l’année, au 31 décembre, l’indice progresse de 5,82%. Sur l’année, les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sont : la stratégie L/S Crédit Arbitrage Index (+10,27%), la stratégie CTA Long Term Index (+10,24%) et la stratégie Special Situations Index (+9,96%). Les moins bonnes sont a contrario la stratégie L/S Equity Short Bias Index, la stratégie L/S Equity Statistical Arbitrage Index et la stratégie CTA Short Terme Index (-0,07 %).

L’Agefi rapporte que Jean-Paul Bailly, le président de La Poste, a décidé jeudi soir de proposer au poste de président du directoire de la Banque Postale Philippe Wahl, patron de Royal Bank of Scotland (RBS) pour la France, la Belgique et le Luxembourg, en remplacement de Patrick Werner. La nomination devra être confirmée lors du conseil de surveillance de l'établissement le 18 janvier, précise le quotidien.

Au 1er janvier, le gestionnaire hambourgeois de fonds immobiliers Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté son «partenaire français de longue date» Euragone Asset Management, qui prend ainsi le nom d’Union Investment Real Estate France SAS. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.La nouvelle filiale, qui gère environ 2,7 milliards d’euros, emploie 12 personnes à Paris et sera dirigée par Dominique Dudan qui a occupé des fonction de direction chez Accor Hotels & Resorts, HSBC Real Estate et BNP Paribas Immobilier. En dernier lieu, elle a été directeur général de la société de gestion Arcole AM.UIRE (filiale de la société de gestion des banques populaires allemandes) possède en France un portefeuille de 29 actifs pour un total de 380.000 mètres carrés. Ces immeubles sont situés dans la conurbation de Paris et dans les régions de Marseille ainsi que de Limoges. Les actifs en France sont de loin les plus importants d’UIRE à l'étranger. Ce portefeuille a d’ailleurs vocation à s'élargir encore, comme l’a précisé Reinhard Kutscher, président du comité exécutif d’UIRE. Avec cette implantation parisienne, Union Investment Real Estate accroit, après Madrid, New York et Singapour sa présence directe sur un quatrième marché hors d’Allemagne..

Alors que les pays émergents s’imposent peu à peu comme les moteurs de la croissance mondiale, le thème d’investissement de la dette émergente rencontre depuis quelques années un certain succès auprès des investisseurs en quête de rendement. La crise financière de 2008 et la dislocation du risque souverain de la zone euro au premier semestre 2010 ont donné un coup d’accélérateur au développement de la classe d’actifs, constate une récente enquête d’Aberdeen Asset Management auprès de distributeurs de produits (banques privées, sociétés de gestion entrepreneuriales, réseaux affiliés à un établissement bancaire ou une compagnie d’assurance) et de souscripteurs (multigérants) actifs sur le marché français. Lorsque l’on analyse les portefeuilles des sondés, on constate que sur l’ensemble du panel interrogé, 57 % des acteurs sont exposés à la dette émergente. Au sein de leur allocation, les produits de dette émergente représentent 4 % en moyenne pour les souscripteurs et 3 % des actifs conseillés par les distributeurs, soit un encours investi de plus de 4,5 milliards d’euros. Si la dette émergente s’impose progressivement dans l’allocation des acteurs, nombreux sont encore ceux qui demeurent à l'écart de cette classe d’actifs, qui suscite de nombreuses craintes. Alors qu’ils sont bien conscients du fort potentiel de la dette émergente, «65 % des acteurs non exposés en dette émergente estiment avoir une mauvaise compréhension des risques liés à un tel investissement», souligne Aberdeen AM. Avant de pouvoir proposer ou souscrire à ce type de produits, ces indécis réclament des efforts de communication et de formation de la part des sociétés de gestion et de leurs intermédiaires, afin d’obtenir davantage d’informations sur les risques. Même constat chez les acteurs déjà investis sur la classe d’actifs. 32 % d’entre eux souhaiteraient également une transparence accrue de la part des sociétés de gestion et de leurs gérants, notamment sur la composition des portefeuilles et le processus de sélection des titres. Mais pour cette catégorie d’acteurs, d’ores et déjà convaincue, c’est une plus forte demande de la part de leurs clients qui les pousserait à accroître leur intérêt pour la dette émergente. Autre constat de l’enquête, la conscience d’un certain risque se reflète dans le choix des produits. Ainsi, les acteurs interrogés par Aberdeen AM affichent une préférence pour les produits spécialisés (à 82%), par opposition aux fonds obligataires internationaux (41 %). La gestion active, qui offre une valeur ajoutée sur ce marché délicat est clairement plébiscitée par rapport aux produits indiciels (ETF), constate l'étude.

Après l’annonce par le site H24 Finance du remerciement de Christophe Chouard, directeur commercial de la société de gestion HDF Finance, jeudi 6 janvier, Christine du Fretay, présidente du directoire, interrogée par Newsmanagers, a tenu à apporter quelques précisions. Selon elle, le départ «possible» de Christophe Chouard serait motivé par des raisons personnelles et n’interviendrait pas avant quelques semaines, le temps d’opérer la passation des pouvoirs en douceur. Cela étant, la fonction de responsable de la clientèle institutionnelle de Christophe Chouard va être scindée en deux, avec d’un côté la France, et d’un autre l’international. Dans ce cadre, le poste concernant la clientèle Hexagonale va être confié à David Baufils, actuel adjoint de Christophe Chouard. Pour le poste dédié à l’international, Christine du Fretay a confirmé que sa société de gestion était en phase de recrutement.

L’Agefi rapporte qu’en marge d’une conférence de presse vendredi dernier, Bertrand Fournier, président du directoire de LFP-Sarasin AM, a précisé qu’une option call a été exercée courant décembre, portant à fin 2010 la participation de LFP de 60% à 67,5% dans LFP-Sarasin AM, filiale du groupe dédiée à l’investissement socialement responsable (ISR).

Métropole Gestion a annoncé le 7 janvier l’arrivée de Bruno Zaraya au poste de directeur commercial retail France, en charge du développement commercial auprès des CGPI, des banques privées et des fonds de fonds, confirmant ce que nous avions annoncé il y a quelques mois (lire article du 7 septembre 2010). Cette nomination s’inscrit «dans le cadre du fort développement de Métropole Gestion et conformément aux ambitions dévoilées par la société en septemrbe 2010", souligne la société dans un communiqué.Agé de 32 ans, Bruno Zaraya a travaillé précédemment chez Sal. Oppenheim France, qu’il avait rejoint en décembre 2008 en qualité de directeur commercial. Il retrouve ainsi François Carlotti, également transfuge de Sal. Oppenheim, qui a rejoint Metropole Gestion en tant que directeur général et directeur du développement récemment.

Durant 2010, les encours d’ETF administrés par BNY Mellon Asset Servicing se sont accrus de 46 % pour franchir le cap des 200 milliards de dollars. L’opérateur fournit ses services à 400 fonds aux Etats-Unis et à près de 500 portefeuilles différents dans le monde.L’an dernier, précise Joseph Keenan, la plus forte croissance des actifs pour les ETF a été enregistrée par les produits qui répliquent des indices de marchés émergents de même que ceux qui offrent une exposition aux matières premières et aux instruments obligataires, une tendance lourde qui devrait se poursuivre cette année.

Putnam Investments a annoncé les promotions de Robert E. Alan en qualité de responsable des relations avec les consultants pour l’Amérique du Nord et de Keith E. Thomas en tant que responsable des relations avec les consultants à l’international. Le premier sera basé à Boston, le second à Londres. Tous deux ont rejoint Putnam Investments en 2006. Ils vont piloter les efforts de Putnam pour développer les relations avec les consultants qui accompagnent les investisseurs institutionnels dans leur stratégie d’investissement et la sélection des gérants."La gestion institutionnelle constitue une part de plus en plus importante de l’activité de Putnam, et les promotions de deux professionnels d’expérience et respectés tels Rob Alan et Keith Thomas illustrent notre engagement de longue date non seulement pour accompagner les investisseurs institutionnels au niveau international mais aussi pour construire une relation forte avec la communauté des consultants», indique Joseph Phoenix, managing director et responsable de la gestion institutionnelle internationale, cité dans un communiqué.

Banco National de Costa Rica, la première banque commerciale du Costa Rica, a attribué à BNY Mellon un mandat pour la conservation d’un portefeuille de 800 millions de dollars d’actions, d’obligations et de titres du Trésor américain.

La société de gestion américaine Janus Capital Group a annoncé le 6 janvier le lancement de deux fonds, le Janus Global Bond Fund et le Janus Emerging Markets Fund.A fin septembre 2010, les actifs sous gestion de Janus s'élevaient à 160,8 milliards de dollars.

La société de gestion britannique Polar Capital Holdings a annoncé qu’elle allait fermer le Polar Capital Discovery Fund et rembourser les investisseurs dans un délai de quatre semaines. Ce produit de 31 millions de dollars, enregistré dans les îles Caïmans, est un hedge fund global macro géré par Paul Lambert.

Selon des informations du New York Times citées par La Tribune, la SEC, l’autorité boursière américaine, aurait lancé une enquête pour déterminer, entre autres, si l'État de Californie a correctement divulgué le degré de risque des investissements réalisés par son fonds de pension Calpers.

La dernière grosse équipe du pôle de transactions pour compte propre de Goldman Sachs a commencé à lever de l’argent pour monter un nouveau hedge fund indépendant de la banque, rapporte le Financial Times. L’équipe, dirigée par deux membres expérimentés du desk Goldman Sachs Principal Strategies, Daniele Benatoff et Ariel Roskis, auraient déjà obtenu 300 millions de dollars d’investissements de la part du hedge fund Brummer & Partners.

Les fonds actions retail basés aux Etats-Unis ont enregistré des souscriptions de 3,4 milliards de dollars sur la semaine se terminant le 5 janvier, ce qui constitue leur meilleure collecte hebdomadaire depuis décembre 2007, selon le Financial Times, qui cite les données de Lipper Americas. Cela alimente l’espoir selon lequel les investisseurs particuliers pourraient revenir vers les actions.

Selon Financial News, Paul Findley, l’un des principaux traders de Moore Capital, s’apprête à créer une société de gestion alternative, appelée Bramshott Capital. Il lancerait un fonds long/short actions européennes en avril.