p { margin-bottom: 0.08in; } WestLB Mellon Asset Management KAG, a joint venture controlled 50/50 by BNY Mellon Asset Management and WestLB, on 11 January announced that three Irish-registered funds from the BNY Mellon AM group have been granted a sales license in Germany. The funds are the BNY Mellon Global Dynamic Fund, managed by Paul Brain at the British firm Newton Investment Management (see Newsmanagers of 30 September 2010), the Mellon Global Equity Higher Income Fund, managed by James Harries, also at Newton (see Newsmanagers of 4 August and 27 September 2010), and the BNY Mellon Latin America Infrastructures Fund, managed by the Brazilian affiliate BNY Mellon ARX Investimentos (See Newsmanagers of 11 January 2011). All three products carry a front-end fee of 5%. Management commission is 0.75% for the Global Dynamic Bond Fund, and 2% for each of the other two products.

td p { margin-bottom: 0in; }p { margin-bottom: 0.08in; } As a part of its annual revision of its product range, which will take effect from 25 February, Union Investment announced on 11 January that six of its funds will be absorbed into other funds. This is in line with the strategy relied on at Union of withdrawing products from the market which are redundant in terms of investment objectives, or which have excessively low asset levels to allow for economically reasonable management.Union has not acquired any competitors, and since does not have the alibi of parallel product ranges, as do Allianz Global Investors (AGI), after its acquisition of cominvest from Commerzbank as part of the sale by Allianz of Dresdner Bank to Commerzbank. Therefore, the central asset management firm for the German co-operative banks must be understood to have succumbed to the trends of the times, launching funds which are fashionable at a particular time, but which were not necessarily economically rational. All the mergers will be undertaken with the strictest fiscal neutrality, automatically and with no fees for shareholders. Name of fund Absorbed by UniSelection: Europa UniEuroAktien UniMoneyMarket: EURO 2 UniMoneyMarket: Euro UniDollarBond UniMoneyMarket: USD UniEuroBond “XL“ UniEuroRenta Governments UniFavorit A UniFavorit: Renten UniFavorit -net- A UniFavorit: Rente

p { margin-bottom: 0.08in; } In 2010, two new providers launched ETFs replicating the Nyse Euronext indices: the German firm ComStage (Commerzbank), and the Portuguese Espirito Santo Activos Financeiros (ESAF). In total, at the end of last year, NYSE Euronext listed 491 ETFs from 16 providers 56a times in Europe (Frankfurt had 761 ETFs), which represents a year-on-year increase of 9.35%: 111 ETFs were launched, while 47 were removed from listing. For the year 2010 overall, total trading volumes for ETFs totalled EUR97.9bn, compared with EUR76.9bn the previous year (+27.3%), while the number of transactions increased 23.5% to nearly 2.27 million. As of the end of December, total assets in all ETFs listed on European markets of NYSE Euronext were up 24.8% year on year, to EUR132.7bn. NYSE Euronext says that the average spread for all ETFs listed was 34.2 basis points last year.

p { margin-bottom: 0.08in; } PineBridge Investments has announced the launch of a mergers and acquisitions arbitrage Newcits fund, the PineBridge Merger Arbitrage, Citywire reports. The fund is managed by Lan Cai, managing director.

p { margin-bottom: 0.08in; } The Australian management firm Perpetual, listed on the ASX, on 11 January announced the appointment of Chris Ryan as managing director and CEO, from 14 February. Ryan succeeds David Deverall, and will be a member of the board of directors. Deverall, who announced his plans to leave the firm on 23 June last year, will remain until 4 March to facilitate the transition. With more than 30 years of experience in financial services in the Asia-Pacific region, Ryan has developed a particular expertise in asset management. In particular, he directed asset management activities in the region for HSBC, Fidelity International and ING Investment Management. He most recently developed a consulting activity for Citibank. Assets under management at Perpetual totalled AUD27.3bn as of 30 November.

p { margin-bottom: 0.08in; } Rufus Warner, one of the founders of SG Asset Management UK, has been recruited by Investment Solutions, an investment services firm based in South Africa, to head its development in the United Kingdom, Financial News reports.

ISAM, the London hedge fund manager set up by Stanley Fink, has hired two senior employees from Man Group, where Mr Fink was formerly working, the Financial Times wrote.Alexander Lowe, the former chief executive of Man global strategies, has joined ISAM as business development director, while Riva Waller, former head of managers at Man, has joined to become chief operating officer.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 11 January, Source announced that it has recruited five high-level heads for its distribution teams, to focus on the British, French, and Scandinavian markets, and on the bond and commodity asset classes.For institutional distribution in the United Kingdom and Ireland, Ceorgina Courtenay-Evans, director, who comes from Friedman, Billings, Ramsey Capital markets, has been recruited.For France, Luxembourg, Belgium and Monaco, Pierre Olivier Cohen will be director in charge of institutional investor clients, private banks, and fund distributors dedicated to retail clients. He joins from Pioneer Investments.Kenneth Barner-Rasmussen, who joins from Nordea Bank in Helsinki, is appointed director, and will be in charge of Scandinavian clients. For bonds, James Finch, head of the financial instututions team at Legal & General Investment Management (LGIM) in London, joins Source as executive director. He will primarily be in charge of developing distribution of bond products, relying for the better part on the partnership established in December with Pimco (Allianz Global Investors group). Patrick Witteveen joins Source as director, to concentrate on sales of publicly-traded index-based products investing in commodities. He was in charge of sales activities serving institutional investors in Switzerland, Luxembourg and Singapore at ETF Securities, and also spent some time at Type group Securities, assisting in the establishment of their ETF trading desk in Geneva.

p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Trustee & Despoitary (UK) has been selected by Daiwa Fund Asset Services, a division of Daiwa Securities Group Global Asset Services, as depositary for its funds licensed for sale in the United Kingdom. Daiwa Fund Asset Services is in the process of enlarging its hosting service for funds domiciled in Ireland as British products aimed primarily at institutional or high net worth private clients.

The boards of Henderson and Gartmore announced this morning that agreement has been reached on the terms of a recommended acquisition by Henderson of the entire issued share capital of Gartmore. The combined estimated AUM of the new group is GBP78.1bn as at 31 December 2010, (GBP16.5bn for Gartmore). Under the terms of the Acquisition, Gartmore Shareholders will receive 0.6667 of a New Henderson Share for each Gartmore share. Based on the closing price of 138.2 pence per Henderson share on 11 January 2011, being the last business day prior to this announcement, the acquisition values each Gartmore share at 92.1 pence and values the issued share capital of Gartmore at approximately GBP335.3m.Gartmore shareholders will hold approximately 22.5 per cent of the enlarged share capital of Henderson immediately following completion of the acquisition, giving them the opportunity to share in the development of the enlarged business. Henderson has received irrevocable undertakings to support the scheme, in respect of a total of 218,252,401 Gartmore Shares representing, in aggregate, approximately 60 per cent. of the issued share capital of Gartmore including from Hellman & Friedman, Gartmore’s largest shareholder.Henderson has also secured commitments from the key Gartmore portfolio managers, who collectively have responsibility as lead managers for 84 per cent (including sub-advised AUM) of Gartmore’s Estimated AUM, that they will remain with the combined group and that they will agree to be bound by the scheme.

p { margin-bottom: 0.08in; } Petercam Institutional Asset Management announced on Tuesday, 11 January that Kris Hermie has joined its equities fund management team oriented to income strategies. Hermie has already joined Olivier Hertoghe as co-manager of the Petercam Equities Europe Dividend fund, a statement says. Hermie is also in charge of development of future strategies for the management firm based on income equities. Between January 2007 and December 2010, Hermie developed his skills in the “Value – Dividend equity” team at ING Investment Management (IIM).

p { margin-bottom: 0.08in; } Aviva Investors has launched the Aviva Investors Sustainable Future Pan-European Absolute Return and Aviva Investors Global Convertibles Absolute Return Bond funds in Italy. They will be available to retail investors either via independent financial advisers or via banking networks, a press statement says. The two funds belong to the Absolute Return Ucits III range from Aviva Investors, which represents EUR2.9bn in assets. With the registration of these products, the complete Absolute Return range is now available on the Italian market, which is open both to institutional and to private investors.

p { margin-bottom: 0.08in; } Net inflows in the UK totalled GBP1.4bn in November, compared with GBP2.04bn in October, and GBP2.4bn twelve months previously, according to statistics from the British investment management association (IMA). Equities were the most popular asset class last month, with net inflows of GBP685m, compared with GBP475m in October. Net inflows to bonds fell to GBP160m, a net decline compared with an average of GBP588m in the past twelve months. For the second consecutive month, the emerging markets sector earned the best results in November, with net inflows of GBP337m. Commodities funds, for their part, posted record net inflows of GBP208m in the month under review. In the first eleven months of the year, net inflows totalled GBP21.4bn, compared with a record GBP23.7bn between January and November 2009. As of the end of November, assets under management totalled GBP554.9bn, compared with GBP556.9bn the previous month, and GBP467bn one year previously. Gross inflows via platforms totalled GBP3.4bn in November, compared with a monthly average of GBP3bn since the beginning of the year. The market share for platforms totalled 36% of gross inflows in November.

p { margin-bottom: 0.08in; } The manager of the Swip Financial fund since December, Michael Wasserman, is planning to reduce the fund’s exposure to the British financial sector and to emerging markets, Fundstrategy reports. The manager is also planning to take a closer interest in European banks and the real estate sector in Austria, Germany and Poland.

p { margin-bottom: 0.08in; } Bob Diamond, president and CEO of the British bank Barclays, promised that his bank would show in the future that it had learned its lessons, Les Echos reports. But he also warned on 11 January before the finance commission of the British parliament that “the time for remorse and apologies will end” soon for the banking sector. He refused to say whether he would forgo his bonus, as he has done in the past two years. His pay totalled GBP21m in 2007.

Groupama Asset Management vient d’annoncer ce matin le nom du successeur de Romain Boscher, son ancien directeur des gestions. Il s’agit d’Antoine de Salins qui était, depuis 2003, membre du directoire du Fonds de réserve pour les retraites (FRR) et président de son comité de sélection des gérants. En plus d’être nommé directeur des gestions de Groupama AM, il devient aussi directeur général adjoint et membre du comité de direction. Il prendra ses fonctions le 7 février.Romain Boscher doit rejoindre vers la mi-janvier Amundi, la filiale de gestion d’actifs détenue à 75% par le groupe Crédit Agricole et à 25% par la Société Générale, en qualité de responsable des actions au niveau mondial, un poste nouvellement créé, selon plusieurs sources concordantes.

L’Agefi rapporte que Perceva Capital, une société française indépendante spécialisée dans le soutien et l’accompagnement des entreprises devant faire face à des environnements opérationnels ou financiers complexes, lance un FCPR de 150 millions, baptisé France Special Situations 1 (FSS 1).Parmi la quinzaine d’investisseurs qui apportent 130 millions d’argent frais, un tiers sont français (dont la Caisse des dépôts), 20% viennent du reste de l’Europe, un tiers sont américains (dont le fonds de fonds Adam Street) et 15% asiatiques (dont Nomura). Aucun family office n’a été retenu, précise le quotidien.

Pour son fonds immobilier institutionnel Deka S-PropertyFund No. 2, l’allemand Deka Immobilien a acheté moyennant 26 millions d’euros l’immeuble marseillais Le Patio (8.900 mètres carrés) situé dans le quartier du Prado et loué à la Caisse Primaire Centrale d’Assurance-Maladie (CPCAM) ainsi qu'à une filiale d’Electricité de France. C’est le premier investissement institutionnel de Deka dans la cité phocéenne. Le vendeur est le gestionnaire Custom House Capital.

La société Midi Capital, spécialisée dans la gestion de fonds investis dans des PME non cotées en phase de développement ou de transmission (LBO), a annoncé, mardi 11 janvier, le recrutement de Lucie Testé, en tant que responsable développement et partenariats au sein du pôle Distribution de la société. Outre le développement des partenariats et des outils d’information, l’intéressée est chargée de mettre en place un cycle de formations validantes pour les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI), précise un communiqué.

Lancée en 2007, Entheca Finance passe le cap des trois ans d’existence avec un encours de 140 millions d’euros, gérés essentiellement pour le compte d’une clientèle privée entrepreneuriale de haut niveau. A fin 2009, les encours de la jeune société de gestion indépendante, qui propose une offre de mandats de gestion, en multigestion et lignes directes combinant une gestion active fondamentale avec la gestion indicielle, s'élevaient à 110 millions d’euros. «Les souscriptions nettes ont représenté 25 millions d’euros l’an dernier», précise Christophe Brulé, président d’Entheca Finance. Dans l’ensemble, ses clients, qui apprécient son approche patrimoniale, lui semblent rassurés. Après une année 2009 qui a suscité la panique chez les investisseurs, Christophe Brulé et son équipe ont fait le choix en 2010 de mettre en avant leur fonds de monétaire dynamique Entheca Régularité. En 2011, le président de la société de gestion s’attend à ce que les actions se comportent mieux que prévu. A ses clients en recherche de rendement cette année, il compte proposer en priorité son fonds diversifié flexible Entheca Pérennité. Fort de trois années de track record pour sa gamme de trois OPCVM, Christophe Brulé est optimiste quant au développement de l’activité de sa société. «Nous comptons nous développer progressivement et devrions atteindre les 200 millions d’euros d’encours sous gestion à fin 2011, mi 2012", anticipe-t-il. Entheca Finance compte également étoffer sa gamme de fonds. Un fonds de fonds actions européennes PEAble est actuellement en préparation et devrait voir le jour au cours du premier trimestre de cette année.

L’Afer a annoncé, mardi 11 janvier, le taux de son fonds en euros Afer pour l’année 2010 qui s'élève à 3,52 % net - en baisse de 0,6 point de pourcentage par rapport au taux pour 2009. Présent lors de la manifestation, Jean-François Boulier, président du directoire d’Aviva Investors France a expliqué que la gestion de sa maison avait fait preuve de prudence en ce qui concerne la dette des pays dits périphériques de la zone euro dont les taux ont flambé à 7 %, 11 %, etc, au cours de l’année. Parallèlement, les taux des pays «sûrs» comme l’Allemagne, la France, etc ont atteint des «planchers» records (2,40 % pour l’OAT 10 ans fin août). Dans ce contexte, la gestion a privilégié les emprunts du secteur privé des pays «core» (53 % du portefeuille) plus rémunérateurs que les titres d’Etat (31 %). A cela s’est ajouté une poche de liquidité (11 % ) maintenue pour profiter de taux plus attractifs, le solde (5 %) étant constitué d’actions. A l’occasion de la conférence organisée pour la circonstance, Gérard Bekerman, le président de l’association a annoncé - outre le lancement d’un contrat dépendance - la création d’une nouvelle unité de compte au sein du contrat d’assurance vie multisupport. Il s’agit d’un support d’investissement socialement responsable (ISR) baptisé ID-Afer (Ndlr : ID pour Investissement Durable) dont la gestion se veut à mi-chemin entre la sécurité du fonds garanti et les performances d’une sicav actions comme Planisfer – une autre unité de compte du contrat multisupport investie à l’international et dont le gain en 2010 a été de 24,40 % . Le fonds ID-Afer de type diversifié sera géré par Aviva Investors France en collaboration avec Aviva Investors Global Services Limited (AIGSL) à qui la gestion de la poche actions a été déléguée. Le choix des titres aura lieu après la prise en compte de critères financiers et extra-financiers (Environnement, Social et Gouvernance) selon la méthologie d’Aviva Investors. A noter également que le benchmark de ID-Afer est composé à 60 % en obligations (indice Barclays Capital Euro Aggregate 5-7 ans) et 40 % en actions (MSCI EMU). Toutefois, en fonction des opportunités, la gestion dispose d’une fourchette d’exposition de +/- 20 % pour les deux classes d’actifs. Par ailleurs, Gérard Beckerman a rappelé quelques chiffres clés concernant le contrat Afer en 2010. Ce dernier qui a accueilli 35 000 nouveaux adhérents et compte au total 732 891 membres fin décembre, a enregistré une collecte de 3 milliards, en hausse de 6 % par rapport à 2009. La collecte nette s’est élevée à 1,06 milliard d’euros, en recul pour sa part de 5,8 %. Au total, l'épargne gérée sur le contrat a atteint 45,9 milliards fin 2010– en hausse de 5,5 % sur l’ année - dont 39,6 milliards d’euros pour le seul fonds garanti en euros. Caractéristiques de ID-Afer Code Isin : FR0010821470Frais de gestion : 0,6 %/an Valeur liquidative : 497,33 euros (05/01/2011)

Suite aux récentes nominations de Thierry Laroue-Pont en tant que président directeur général et de Laurent Boucher en tant que vice-président directeur général délégué, BNP Paribas Real Estate Transaction, Conseil et Expertise a présenté le 11 janvier sa nouvelle organisation. Le pôle Vente France est placé sous la direction de Grégoire de la Ferté et regroupe les équipes Investissement Ile-de-France (dirigées par Olivier Ambrosiali), Investissement Régions (Pierre-Michel Olivier), Vente Utilisateurs Ile-de-France (Jean-René Bard) et Hôtels et Commerces (Thierry Bonniol). Par ailleurs, Arnaud Boyer de Bouillane est nommé Directeur des Grandes Opérations au sein du département Investissement Ile-de France. Les équipes Bureaux Location Ile-de-France (0 à 5 000 m²) sont placées sous la responsabilité de Jean Laurent de la Prade et comprennent les équipes Paris Bureaux Location (dirigée par Aymeric Le Roux), Bureaux Ouest Ile-de-France (Loïc Cuvelier) et Rive Gauche/Sud-Ouest Ile-de-France (Guillaume Noulin). Les équipes Bureaux Ile-de-France de plus de 5 000 m² sont placées sous la responsabilité de François Chauvey et regroupent les équipes Nord, Est, Sud Ile-de-France, ainsi que l’équipe Bureaux Grandes Surfaces Paris et Ouest Ile-de-France dirigée par Eric Beray. Le pôle Régions, avec ses 19 implantations directes, demeure sous la responsabilité d’Alain Schori, Directeur Général Adjoint. Le pôle Activités/Logistique Ile-de-France dirigé par René Jeannenot est organisé en trois secteurs, Paris/Ouest Ile-de-France (Christophe Prioux), Sud Ile-de-France (Florent Vauvert) et Nord/Est Ile-de-France (Christian Commissaire). Le métier Conseil/Stratégie Immobilière est placé sous la direction de Sylvain Hasse, Antoine Bary étant désormais rattaché à la Direction Générale en tant que Directeur du développement en charge des Utilisateurs. Enfin, le pôle Expertise, dirigé par Jean-Claude Dubois avec l’aide de Didier Louge, conforte son ancrage régional avec l’ouverture de deux nouvelles implantations.

L'équipe d’Eric Wohleber, directeur général de BlackRock en France, vient d'être renforcée par l’arrivée de David Disneur comme chargé de développement auprès de la clientèle distribution (fonds de fonds, banques privées, plates-formes). Il secondera Gad Amar, responsable de ce segment depuis septembre 2010.David Disneur avait rejoint l'équipe marketing d’iShares à Londres en 2008, avant l’acquisition de BGI par BlackRock, effective en décembre 2009, et y a développé différentes campagnes stratégiques.Par ailleurs, Sylvain Favre-Gilly est promu managing director. Il était jusqu'à présent director, responsable des relations avec la clientèle institutionnelle..Quant à Samiye Dumaz, vice president responsable de l'équipe «business support», elle est nommée director.

Swiss Life Asset Management (France) a nommé début novembre Gilles Frisch en tant que responsable de son pôle de gestion Asset Opportunities, un poste nouvellement créé, au sein du département de gestion Fixed Income Europe. Agé de 41 ans, il vient de Dexia Asset Management, où il était depuis 2003 directeur de gestion arbitrage de crédit. Parallèlement, Anne-Frédérique Cabasset Doyer est nommée, depuis le 13 décembre, responsable clientèle institutionnelle, sous la responsabilité d’Alain Konrad, directeur du développement. Elle remplace Mathieu Caillier, dorénavant responsable de la coordination des réseaux SwissLife et des banques privées. Elle travaillait précédemment au sein du groupe Exane, qu’elle avait intégré en 1999 pour étendre ses activités à la vente de produits financiers et de solutions d’investissement plus globalisées, intervenant ainsi sur l’ensemble des étapes de la commercialisation de produits financiers tels que la gestion des appels d’offres, la conception d’outil d’aides à la vente, l’adaptation des offres au contexte réglementaire, la création de fonds.

Guillaume Ménabé vient de rejoindre la société de gestion américaine Finisterre Capital en qualité de gérant de portefeuille junior du Global Opportunity Fund, selon Hedgeweek. Il participera également à la gestion du portefeuille Foreign Exchange & Commodities.Guillaume Ménabé travaillait précédemment chez JP Morgan à Londres.

En 2010, deux promoteurs supplémentaires ont lancé des ETF répliquant des indices Nyse Euronext, l’allemand ComStage (Commerzbank) et le portugais Espirito Santo Activos Financeiros (ESAF). Au total, en fin d’année dernière, NYSE Euronext cotait en Europe 561 fois 491 ETF de 16 émetteurs (Francfort arrivait à 761 ETF), ce qui représente en glissement annuel une augmentation de 9,35 %. : 111 ETF ont été lancés pendant que 47 étaient radiés de la cote.Pour l’ensemble de 2010, le volume total de transactions sur les ETF est ressorti à 97,9 milliards d’euros contre 76,9 milliards l’année précédente (+ 27,3 %) tandis que le nombre de transactions s’accroissait de 23,5 % à presque 2,27 millions d’unités.A fin décembre, l’encours total de tous les ETF cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext affichait un gonflement de 24,8 % en un an, à 132,7 milliards d’euros.NYSE Euronext indique enfin que le «spread» moyen sur tous les ETF cotés s’est situé à 34,2 points de base l’année dernière.

PineBridge Investments a annoncé le lancement d’un Newcits d’arbitrage de fusions et acquisitions, le PineBridhe Merger Arbitrage, rapporte Citywire. Il est géré par Lan Cai, managing director.

S&P a relevé la note de la société de gestion américaine Janus Capital Group de BB+ à BBB-, qui passe ainsi dans la catégorie «investment grade». Ses perspectives sont stables, selon l’agence de notation.

Le 11 janvier, Source a annoncé avoir recruté cinq responsables de haut niveau au sein de ses équipes de distribution pour suivre les marchés britannique, français, scandivave ainsi que les classes d’actifs obligations et matières premières.Pour l’institutionnel au Royaume-Uni et en Irlande, Georgina Courtenay-Evans, directeur, qui vient de Friedman, Billings, Ramsey Capital Markets.Pour la France, le Luxembourg, la Belgique et Monaco, Pierre Olivier Cohen, sera chargé en tant que directeur du suivi de la clientèle d’investisseurs institutionnels, de banques privées et de distributeurs de fonds dédiés aux particuliers. Il vient de Pioneer Investments.Kenneth Barner-Rasmussen, qui vient de Nordea Bank à Helsinki, est nommé directeur et sera chargé de la clientèle scandinaves.Pour l’obligataire, James Finch, responsable de l’équipe institutions financières chez Legal & General Investment Management (LGIM) à Londres, rejoint Source en tant que directeur exécutif. Il auara pour mission princpale de développer la distribution de produits obligataires, tirant le meilleur parti du partenariat mis en place en décembre avec Pimco (groupe Allianz Global Investors).Enfin, Patrick Witteveen a rejoint Source comme directeur pour se consacrer à la vente des produits indiciels cotés investis sur les matières premières. Il était à la tête de l’activité de vente aux investisseurs institutionnels pour la Suisse, le Luxembourg et Singapour chez ETF Securities et a également travaillé quelque temps au sein de Kyte Group Securitites, collaborant à la mise en place de leur table de négociation sur les ETF à Genève.

La société de hedge funds londonienne ISAM, créée par Stanley Fink, un ancien de Man Group, a débauché deux employés de cette dernière société, rapporte le Financial Times. Alexander Lower, l’ancien directeur général des stratégies globales de Man, a rejoint ISAM en tant que directeur du développement, tandis que Riva Waller, ex responsable des gérants chez Man, a été nommée COO.