F&C has announced plans to enhance flexibility of its cost baseand annual cost savings of GBP12 million. The primary aim of this initiative is to create an operational cost base which will more readily adapt to future changes in F&C’s business profile as the UK asset manager focuses on diversifying its business and caters for new client needs. As a core part of this project the group has been in discussions with a number of potential outsourcing providers and is now close to selecting a preferred partner from a short-list of two (subject to contract, due diligence and completion of employee consultation processes). The asset management company will also reorganise its remaining business processes around the outsourced operational model. The restructuring programme will create an operational cost base that varies with assets under management and transaction levels.F&C estimates this restructuring programme will reduce annual operating costs by at least GBP9 million. Based on the expected implementation timescale, the first of these savings will commence in Q2 2011 and be substantially achieved by Q3 2012. Associated one-off net costs to achieve these reductions are expected to be no more than one full-year of the annual savings.The outsourcing arrangement will affect approximately 110 staff, which represents around 70% of the group’s existing operations staff, a significant number of whom are expected to transfer to the outsourcing provider. This initiative does not affect the staffing of investment, distribution and client service functions.The group has also identified an additional potential annual cost saving of GBP3 million arising from reduced premises requirements following the reduction in head count.In addition to the initiatives announced on Friday, F&C continues to review further opportunities for cost reduction and business simplification, including product rationalisation.

p { margin-bottom: 0.08in; } Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has appointed Kevin Addison as head of wholesale sales, replacing Tony Maddock, who has joined Lazard AM. Addison, who joined SWIP in 2008, will report to John Brett, director of sales and marketing at SWIP.

p { margin-bottom: 0.08in; } Graham Kitchen will replace Bill McQuaker as head of equities at Henderson Global Investors. When the firm acquired Gartmore recently, McQuaker decided to concentrate primarily on management of his funds. He becomes assistant to his successor.

p { margin-bottom: 0.08in; } Gruppo Banca Leonardo announced on Friday, 14 January that it has acquired Sal. Oppenheim jr & Cie Corporate Finance (Suisse) SA, a consulting firm dedicated to corporate finance. Sal. Oppenheim CF Switzerland has 12 years of experience in this market, and has a client base composed of Swiss mid-sized and large businesses, multinational corporations and private investors. The Swiss firm has 14 employees, and has undertaken more than 60 missions in the past 10 years for a transaction volume of over CHF30bn, a statement says. Sal. Oppenheim CF will continue to cover mergers and acquisitions and equities markets, and will provide services in the area of debt restructuring in the entire sector, including real estate. As a part of the operation, the asset management affiliate 4IP and the real estate expertise activity will be separated. The acquisition price has not been disclosed.

p { margin-bottom: 0.08in; } AXA Winterthur has announced the appointment of Kamila Horackova as head of Asset Management Agefi Switzerland reports. At the same time, she becomes a member of the board, where she will begin on 14 March. She succeeds Mattias Henry, who was appointed CFO on 6 December, who has been the interim director of asset management. Horackova has been director of asset management for AXA Czech and Slovakia since 2007.

p { margin-bottom: 0.08in; } Pope Benedict XVI has appointed cardinal Attilio Nicora as chairman of the new Financial Information Authority (Autorità di informazione finanziaria, or AIF) at the Vatican. The entity will also include the Vatican Bank, and the ministry of finance for the apostolic state, the Amministrazione del Patrimonio della Sede Apostolica (APS), the Börsen-Zeitung reports. The cardinal, a reputed lawyer, will retain his position as president of the APS.

p { margin-bottom: 0.08in; } RBC Dexia Investor Services announced on Friday, 14 Janyary that it has appointed Sébastien Danloy as Managing Director in Luxembourg, effective from 2 May 2011. Danloy, who will report to Tony Johnson, Global Head, Sales & Distribution, will be in charge of developing the firm’s activities in Luxembourg. “He will place the emphasis on market strategy, management of strategic clients, and the effectiveness of our engagement with governmental, regulatory and industrial entities nationwide,” a statement says. Danloy had previously served as Global Head of Sales & Relationship Management at Société Générale Securities Services. The appointment is subject to approval by the relevant authorities.

Gruppo Banca Leonardo a annoncé, vendredi 14 janvier, l’acquisition de Sal. Oppenheim jr & Cie Corporate Finance (Suisse) SA, une société de conseil dédiée à la finance d’entreprises.Sal. Oppenheim CF Suisse affiche une expérience de 12 ans sur ce marché et compte une clientèle composée de moyennes et grandes entreprises suisses, des sociétés internationales et des investisseurs privés. La société suisse dispose d’une équipe de 14 collaborateurs, et a réalisé plus de 60 missions au cours des dix dernières années pour un volume de transactions de plus de 30 milliards de francs, précise un communiqué. Sal. Oppenheim CF continuera à couvrir les fusions-acquisition de même que les marchés actions et elle assurera ses services dans le domaine de la restructuration de la dette et ce, dans l’ensemble des secteurs (y compris l’immobilier). Dans le cadre de la transaction, la filiale de gestion d’actifs 4IP et l’activité d’expertise immobilière vont être séparées. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.

AXA Winterthur a annoncé la nomination de Kamila Horackova à la direction de l’Asset Management, rapporte L’Agefi suisse. Elle devient simultanément membre du directoire et entrera en fonction le 14 mars. Elle succède à Matthias Henny, nommé directeur financier (CFO) le 6 décembre dernier, et qui a dirigé l’Asset Management ad interim. Kamila Horackova dirige l’Asset Management d’AXA Tchéquie et Slovaquie depuis 2007.

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Horst Schmidt, président du directoire, et Stephan Isenberg, membre du directoire, indiquent que les rentrées nettes d’argent frais de la banque privée allemande Delbrück Bethmann Maffei (filiale d’ABN Amro) ont doublé à 1,3 milliard d’euros et que l’encours atteint à présent 16,5 milliards d’euros. Le bénéfice d’exploitation a fortement augmenté. La hausse des rentrées nettes est attribuable selon Horst Schmidt à la «retailisation» constatée chez plusieurs concurrents qui ont commis l’erreur d’appliquer les méthodes du retail à la banque privée, notamment en donnant des consignes concrètes en matière de vente de produits.

Selon les milieux financiers, la Deutsche Bank aurait renoncé à vendre la BHF-Bank en un seul bloc, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. De la sorte, LGT pourrait acheter uniquement les activités de gestion de fortune et celle de banque des PME, la Deutsche Bank devant conserver certaines activités de marché de la BHF.

Depuis 2006 et la fusion des activités de gestion de fonds de valeurs mobilières et de fonds immobiliers, Alexander Klein était COO responsable de l’ensemble des activités de back-office de SEB Investment, la société de gestion de fonds de SEB Asset Management Allemagne. Il a été nommé membre de la direction générale de SEB Investment au 1er janvier 2011 et conserve ses fonctions de COO. Il aura la responsabilité des finances, de la gestion du risque, du contrôle de gestion et de l’informatique.

Directeur de la distribution de fonds structurés chez Bank of America Merrill Lynch depuis décembre 2009, Peter Vogel a été recruté par MainFirst Asset Management, filiale de MainFirst Bank, comme directeur de la distribution et du marketing. Il fera également partie du comité de gestion d’actifs de MainFirst.

La succursale italienne de la société française Européenne de Gestion Privée a été liquidée par le ministère italien de l’Economie et des Finances, sur proposition de la Consob et avec l’avis de la Banque d’Italie, rapporte Bluerating. Cela fait suite aux irrégularités et violations de la réglementation qui se sont produites dans le cadre de l’administration de l’entité italienne.

Selon des proches du dossier cités par Reuters, Clive Cowdery préparerait une OPA sur le gestionnaire d’actifs Pioneer au travers de sa société Resolution qui a été contactée par le vendeur potentiel, UniCredit, indique la Börsen-Zeitung.

Le pôle asset management de JPMorgan a dégagé au quatrième trimestre 2010 un bénéfice net de 507 millions de dollars, soit une hausse de 20 % par rapport au trimestre correspondant de 2009. Cela reflète notamment une hausse des revenus nets de 19 % sur un an à 2,6 milliards de dollars. Sur le trimestre, JP Morgan a accusé des rachats nets de 2 milliards de dollars. Sur l’année, la société affiche également un solde négatif, de 20 milliards de dollars. Les encours ont néanmoins progressé de 4 % sur le dernier trimestre à 1.300 milliards de dollars, grâce à l’effet de marché.

Sonal Desai est nommée «back-up» de Michael Hasenstab sur la gestion de trois fonds de Franklin Templeton Fixed Income Group : Templeton Global Bond Fund, Templeton Global Bond (Euro) Fund et Templeton Global Total Return Fund. Elle secondera le gérant dans la gestion de ces produits.Sonal Desai, PhD, a rejoint Franklin Templeton en octobre 2009 au poste de directrice de la recherche pour le département obligations internationales de Franklin Templeton Fixed Income Group, en charge de délivrer l’ensemble des analyses macroéconomiques pour l’équipe obligataire.

Prudential Investments a annoncé le lancement du Prudential Real Assets Fund, un fonds dont le portefeuille est essentiellement investi en actifs réels tels que l’immobilier, les métaux, le pétrole et autres matières premières, «offrant une protection potentielle contre l’inflation et la hausse des taux d’intérêt», note la société de gestion.

Le spécialiste des valeurs européennes Nicolas Walevski, fondateur d’Alken Asset Management, a annoncé le 14 janvier à Paris le lancement d’un fonds de performance absolue, Alken Absolute Return Europe (AARE).Ce fonds d’actions européennes long/short conforme à la directive Ucits III et à liquidité journalière, vise une croissance du capital à moyen terme en investissant essentiellement dans les actions européennes, ayant pour objectif principal la génération d’alpha tant sur les cas d’investissement longs que les shorts. L’objectif est de rester axé sur les meilleures idées qui ont permis de générer une performance absolue de 64% du fonds Alken Capital One depuis son lancement le 21 juillet 2008 dans les actions européennes grâce à une gestion active du portefeuille. Le fonds cible une expostion brute de 50% à 150% et une exposition nette de -20% à 75%. Sur la partie longue, pas très concentrée, l’absolute return aura la priorité, et selon les opportunités, le fonds jouera aussi les petits arbitrages. Sur la partie courte, le fonds, qui sera présent tant sur les titres que les indices ou les baskets, interviendra «en hedge et en sec». Une classe fondatrice sera proposée à compter du 17 janvier avec une commission de 0,9% au lieu de 1,5%. La cotation est programmée pour le 31 janvier. Au 31 décembre dernier, les actifs sous gestion d’Alken AM s'élevaient à plus de 2,7 milliards d’euros, dont 2,18 milliards d’euros pour le fonds Alken European Opportunities qui a surperformé l’indice Stoxx 600 de 21 points de pourcentage depuis son lancement en janvier 2006 et de plus de 6 points de pourcentage en 2010.

China Investment Corp a demandé davantage de capitaux aux autorités chinoises, ayant investi la totalité de ses fonds actuels, rapporte le Financial Times. Le fonds souverain chinois travaille avec 200 milliards de dollars qu’il a obtenu à sa création à l’automne 2007. La deuxième injection de 200 milliards de dollars, évoquée il y a plus d’un an, ne s’est jamais matérialisée.

Bank Julius Baer a annoncé le 13 janvier la nomination de David Lim en qualité de CEO de Bank Julius Baer Singapore avec effet immédiat. Thomas Meier, membre du comité exécutif et CEO Asie et Moyen Orient, qui a également été CEO à Singapour également, restera basé à Singapour en tant que membre du comité exécutif pour diriger l’activité et promouvoir l’Asie comme second grand marché après la Suisse.

A compter du 12 janvier, la gestion du FCP Capital UFF, éligible au PEA, a été dévolue à Carmignac Gestion, le produit étant rebaptisé UFF Grande Europe 0-100. Auparavant, ce produit était géré par Aviva Investors France, qui a contribué à redéfinir l’orientation du fonds :" l’évolution incertaine de la conjoncture et la nouvelle donne fiscale 2011, qui redonne de l’intérêt au PEA, ont en effet conduit l’Union financière de France (UFF) à analyser son offre de fonds éligibles au PEA», selon la présentation du produit.Ce fonds est investi pour au moins 75% de ses actifs en actions de la Communauté Européenne. La sélection de valeurs retient les sociétés à fort potentiel et, dans la limite de 25% du fonds, les meilleures «opportunités» en provenance des pays extra-communautaires (dont la Turquie et la Russie). De ce point de vue, le fonds reflète fidèlement la gestion réalisée par Carmignac Gestion pour son fonds Carmignac Grande Europe.L’exposition d’UFF Grande Europe 0-100 aux marchés d’actions est totalement flexible. Elle peut varier de 0 à 100%, grâce à l’utilisation d’instruments dérivés, ce qui en fait une gestion totalement à part, aussi bien dans la gamme des fonds «PEAble» commercialisés par l’UFF qu’au sein de l’offre gérée par Carmignac Gestion pour sa propre clientèle. Ce mode de gestion très réactif s’avère «particulièrement adapté pour faire face aux périodes de volatilité des marchés telles que nous pourrions en connaître au cours de l’année 2011", explique Nicolas Schimel, président directeur général de l’UFF.La construction de portefeuille laisse une large place aux valeurs de qualité et générant de solides flux de trésorerie (environ 60% des actifs). «Ce cœur de portefeuille est principalement investi dans des secteurs à forte visibilité, comme la consommation de base, la santé et l’industrie. Parallèlement, au regard des fortes perspectives économiques de ces pays, sont sélectionnées des entreprises européennes capables de profiter de la vigueur de la consommation dans les pays émergents grâce à leur fort rayonnement international», indique l’UFF.CaractéristiquesDénomination : UFF Grande Europe 0-100Code Isin : FR0000034548Souscription minimale : 762,25 € (parts C et D) ; 300.000 € (parts V)Frais de gestion : 2,25 % (à compter du 1er mars 2011) pour les parts C et D ; 1,75 % pour les parts VCommission de performance : 10% de la surperformance nette du fonds au-delà de 7,5% en rythme annualisé

Anne-Laure Frischlander, directeur général de BNY Mellon Asset Management pour la France, a indiqué à Newsmanagers que les souscriptions nettes dans notre pays ont atteint l’an dernier 415 millions de dollars, sur 750-800 millions de rentrées brutes, et que l’encours s’est situé à 1,9 milliard de dollars en fin d’année. De très fortes souscriptions ont à nouveau été enregistrées depuis le début de 2011.La collecte s’est faite à 50 % sur un fonds de dette émergente en monnaie locale, le BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency Fund (qui dépasse désormais les 4 milliards de dollars d’encours totaux) de la filiale Standish. Le fonds obligataire d’allocation d’actifs BNY Mellon Euroland Bond (Standish.également) a également drainé des entrées importantes. D’une manière générale, Anne-Laure Frischlander se félicite que les maisons étrangères, anglo-saxonnes et suisse, aient affiché une bonne collecte en 2010, preuve que la notion d’architecture ouverte ou dirigée commence à faire son chemin en France.Pour 2011, BNY Mellon, présente directement en France depuis 2009, continuera de mettre en avant la qualité de ses gérants et l’adéquation de ses produits à une gestion sous contrainte de passif ou aux normes sévères de la directive Solvabilité II. En plus des fonds qui ont bien fonctionné en 2010, Anne-Laure Frischlander compte mettre l’accent sur le nouveau fonds BNY Mellon Latin America Infrastructure, un compartiment de la sicav BNY Mellon Global Funds, géré par l'équipe de BNY Mellon ARX Investimentos basé à Rio de Janeiro (lire notre article du 11 janvier). Elle prévoit aussi de proposer des produits de performance réelle et absolue ainsi que certains des newcits de performance absolue et de droit luxembourgeois lancés par la filiale Insight, notamment l’Absolute Insight UK Market Neutral à faible volatilité (1,25 %) avec un béta inférieur à 0,5 %, dont l’encours atteint 500 millions de livres. L’Absolute Insight Currency Fund (300 millions de livres) mise sur le carry trade, la couverture et les options. La volatilité est inférieure à 5 % et le ratio d’information supérieur à 2. L’encours se situe à 300 millions de livres.Prochainement, BNY Mellon Asset Management devrait commercialiser en France le fonds irlandais de Standish BNY Mellon Global Evolution Strategy Bond, un produit d’allocation très dynamique entre toutes les classes obligataires avec une possibilité de sensiblité négative. Les parts en euros seront bientôt disponibles. Il s’agit en fait de la même gestion que pour l’Euroland bond. Ce produit sera assorti d’une commission de gestion de 1,4 % pour la part retail et 0,75 % pour la part institutionnelle. La stratégie correspondante, global core plus, pèse dans son ensemble, mandats compris, 877,8 millions de dollars à fin décembre (chiffre provisoire).Anne-Laure Frischlander précise également que son équipe s'étoffe. Ainsi, depuis le 1er janvier, Matthieu Bath, qui desservait le marché français depuis Londres, a pris un poste de chargé de clientèle (customer relationship managers) à Paris, mais il est remplacé dans la capitale anglaise par Charles Bilger. D’autre part, le projet de recrutement d’un commercial senior pour servir la clientèle institutionnelle à Paris a été validé par les instances londonienne. A présent, le bureau parisien comprend sept personnes, dont Anne-Laure Frischlander.La clientèle institutionnelle (y compris les «corporates») représente pour l’instant quelque 85 % des encours, mais BNY Mellon AM a l’intention de se développer sur le créneau des banques privées, des petites sociétés de gestion, du patrimonial, des plates-formes, des family offices et des CGPI.

Selon le rapport de Michel Camdessus, les banques françaises ont consacré aux bonus une enveloppe totale proche de 3 milliards d’euros. Les deux tiers de cette somme ont été captés par 8.200 professionnels de marché, qui ont reçu un bonus moyen de 242.000 euros, indique La Tribune. Selon le quotidien, les 100 plus grosses rémunérations dans les 4 banques qui regroupent 99 % de l’enveloppe totale (BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole et Natixis), représentent 400 professionnels, âgés de 41 ans et affichant 9 ans d’ancienneté en moyenne, sont surtout basés à Paris (40 %), Londres (26 %) et New-York (16 %).

Selon l’Agefi qui cite des sources financières, la société de gestion UFG-LFP finalisera son entrée au capital de Cholet-Dupont d’ici à fin février. UFG-LFP se substituera à Crédit Agricole Indosuez BP Holding et détiendra ainsi 33,4% d’une entreprise spécialisée dans la gestion de portefeuilles financiers et du conseil en organisation patrimoniale. Par ailleurs, la filiale du CMNE prend une participation de 51% dans la plateforme Cholet-Dupont Partenaires (voir Newsmanagers du 19/10/2011), jusque-là détenu à 100% par le holding, précisent les mêmes sources reprises par le journal. Enfin, UFG-LFP a officialisé son accord avec Siparex dans le capital investissement. Elle détient ainsi 66% d’UFG-Siparex, note le quotidien.

La compagnie d’assurances Skandia a annoncé les rendements pour 2010 des fonds en euros référencés au sein de ses contrats Skandia Archipel, Skandia Archipel Capi, et Skandia Archipel PEP. Le fonds Skandia Euro Select, géré par Skandia, a servi un rendement de 3,50% nets (*). Il est géré par Skandia et est constitué de titres obligataires (minimum 60%), d’une poche actions (25% maximum) et de produits diversifiés tels que des produits structurés, alternatifs ou immobiliers (maximum 15%).Le fonds en euros diversifié Pérennité Opportunités a servi un rendement de 3,30% nets (*). Il s’agit d’un fonds diversifié géré par ACMN, filiale du CMNE (Crédit Mutuel Nord Europe) et composé de titres obligataires complétés par d’autres classes d’actifs (parts de SCPI, produits structurés, fonds alternatifs, fonds actions, etc)Le fonds Sélection Rendement a servi un rendement de 3,50% nets (*). Il s’agit d’un fonds diversifié à taux de rendement minimum garanti géré par ACMN, investi en obligations, immobilier, actions, placements alternatifs, etc.Le fonds Pérennité Diversifié a réalisé une performance de 3 % (*). Il s’agit d’un fonds géré par ACMN, investi à 75% minimum en obligataire, 10% maximum en actions, 7,5% maximum en gestion alternative et 7,5% maximum en immobilier. (*) net de frais de gestion annuels de 1 % et hors prélèvement sociaux

La filiale du Crédit Mutuel Arkéa, Federal Finance (30 milliards d’euros d’encours), a annoncé le lancement d’un fonds à formule à capital garanti à destination des particuliers, Stereo 4.Ce nouveau fonds à l'échéance du 29 mars 2019 propose deux scénarii de remboursemenrt, conditionnés par l'évolution de l’Euro Stoxx 50. Si l’indice EURO STOXX 50® a progressé d’au moins 15 % entre le 29 mars 2011 et le 30 mars 2015, Stereo 4 offre une performance unique de 28% du capital net investi, (soit un Taux de rendement actuariel annualisé de 6,36%), versée à la fin de la 4ème année. Si la condition de remboursement anticipé n’a pas été réalisée, les souscripteurs bénéficieront, à l’échéance du 29 mars 2019, de 100% de la performance moyenne de l’indice Euro Stoxx 50®, constatée trimestriellement depuis le 29/03/2011.Les porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 29 mars 2011 et les conservant jusqu’à l’échéance du 29/03/2019 bénéficieront du remboursement à 100% de leur capital net investi. Principales caractéristiques · Code ISIN FR0010985515 · Dénomination Stereo 4

A la suite de la nomination de Nick Lane en tant que directeur de l’activité Epargne et Retraite d’AXA Equitable (Etats-Unis), Axa a annoncé, vendredi 14 janvier, la promotion de deux autres cadres. Kevin Molloy est nommé directeur Business Support et Développement (BSD) pour les Etats-Unis, la ligne de métier assurance-vie, épargne et santé et la gestion d’actifs. Elie Harari prend la direction du Plan Stratégique du Groupe. Cette nouvelle fonction s’ajoute à ses responsabilités actuelles de directeur Business Support et Développement (BSD) pour la région Méditerranée et Amérique Latine et pour la ligne de métier assurance dommages du groupe, précise un communiqué. Elie Harari et Kevin Molloy seront rattachés à Denis Duverne, directeur général délégué du Groupe AXA.Âgé de 37 ans, Nick Lane occupait depuis 2008, le poste de directeur Business Support et Développement (BSD) pour les Etats-Unis et la gestion d’actifs chez Axa. Il occupait également la direction du Plan Stratégique du Groupe à Paris.Âgé de 39 ans, Kevin Molloy occupait depuis juin 2010 la fonction de directeur financier de la ligne de métier assurance vie, épargne et santé du groupe à Paris.Âgé de 46 ans, Elie Harari occupait depuis 2009 le poste de directeur Business Support et Développement (BSD) pour la région Méditerranée et Amérique Latine.

Le collège d’associés-gérants de Rothschild & Cie Gestion compte désormais deux personnes de plus. Il s’agit de Denis Faller, responsable de la multigestion et des moyens, et Philippe Chaumel, co-responsable de l’allocation d’actifs, de la gestion des portefeuilles actions et diversifiés, indique La Tribune. Selon le quotidien, parallèlement, Daniel Fighiera et Sébastien Barbe, respectivement responsable de la gestion des valeurs moyennes et responsable de la gestion de taux, sont promus gérants de la société de gestion comme Arnaud Perrier, directeur développement commercial et marketing.

La société de gestion Lutetia Capital vise un encours de 240 millions d’euros environ hors mandats à fin 2011, rapporte l’Agefi. Outre deux fonds qu’elle gère, la société dispose d’une dizaine d’importants mandats de conseil, français et étrangers. La maison compte d’ailleurs développer cette gestion notamment à l'étranger. Des opérations de croissance externe, portant sur de petites équipes de talent de trois à quatre personnes, notamment en Asie, pourraient à terme intervenir, précise le quotidien.