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Asset Management
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03/02/2011

Jim O'Neill introduces MIST, a concept to follow BRIC

p { margin-bottom: 0.08in; } Jim O’Neill, the chairman of Goldman Sachs who coined the successful formula BRIC for Brazil, Russia, India and China, says investors would do well to have four other promising countries on their radar, which may be starting out from a weaker position than the BRIC countries, but who could overtake them. These are what he calls the MIST countries, Cotizalia reports.The new acronym stands for Mexico, Indonesia, South Korea and Turkey, which now account for about 1% of global GDP and all of which are members of the G20.
03/02/2011

Man Group creates a systematic strategies group

Man Group has announced the creation of the Man Systematic Strategies (MSS) group. Drawing on the combined expertise of GLG, AHL and Man’s Multi-Manager business, the new group will be responsible for developing and managing systematic strategies driven by cutting edge technology. The new team is planning a number of products for this year including Man GLG Europe Plus Source ETF and the recently launched Man TailProtect fund.MSS is headed by Sandy Rattray, formerly responsible for systematic strategies at GLG, with Stefan Scholz as COO and head of research.
03/02/2011

Deka invests in Reutlingen

p { margin-bottom: 0.08in; } Deka Immobilien has acquired the office and retail complex RTW 1 / RTW 3, at the centre of Reutlingen, which has 3,000 square metres in area, completed in autumn 2010, from ZGV Grundstücks- und Verwaltungsgesellschaft mbH, for about EUR19m. The property will be added to the portfolio of an institutional real estate fund.
03/02/2011

Assets in Riester funds up by half in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, assets invested in shares in investment funds from Riester subsidized retirement savings plans totalled EUR7.4bn, compared with EUR4.9bn one year previously.The number of policies has increased by only 0.2 million, to 2.8 million; the increase in assets observed by the German BVI association of asset management firms is largely due to the performance of equity markets.
03/02/2011

HSBC suspends activities of its MENA fund

p { margin-bottom: 0.08in; } In a notice to the Spanish CNMV dated 2 February, the Spanish branch of HSBC Global Asset Management (France) announced the suspension of calculation of net asset value, subscriptions and redemptions for the Middle East & North Africa (MENA) sub-fund of the HSBC Global Investment Funds, due to events in Egypt and the closure of the country’s main stock market.
03/02/2011

Deutsche Bank and Traxis launch a UCITS fund

Deutsche Bank and Traxis Partners have launched a UCITS compliant version of the Traxis Global Equity Macro fund. The UCITS fund, called DB Platinum Traxis Global Equity Macro, was launched on Deutsche Bank’s DB Platinum platform on 1 February 2011. The fund will be managed by Traxis in accordance with the strategy managed by Barton Biggs in a similar way to the Traxis Global Equity Macro fund, modified where needed to comply with UCITS regulations. The fund’s investment process is discretionary in nature and leverages the global insight and experience Barton Biggs has developed over 40 years of investment management. Traxis was formed in June 2003 by Barton Biggs, former chairman and chief investment officer of Morgan Stanley Investment Management, Madhav Dhar and Cyril Moullé-Berteaux. Traxis currently manages more than USD 1bn.
03/02/2011

M&G releases European Inflation Linked Corporate Bond fund in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish affiliate of the British management firm M&G Investments has announced the release in Spain of the European Inflation Linked Corporate Bond fund (GB00B3VQKJ6), which aims to outperform the European harmonised index of consumer prices (HICP).The product was released in the United Kingdom on 16 September (see Newsmanagers of 13 December).
03/02/2011

Swiss Life AM releases a solid income fund

On 2 February, Eric Bourguignon, deputy CEO of Swiss Life Asset Management (France), announced with Gilles Frisch, senior portfolio manager, that the firm is releasing the French-registered FCP fund SLF(F) Rendement, which was launched on 15 December 2010, and which had assets as of the end of January of EUR25.91m, from the private bank of the group and funds of funds, to institutional and retail investors.The concept for the new product is simple: due to the risks which are now weighing down government bonds, and concerns about the evolution of equities, although these appear to be attractively priced, Swiss Life AM has created a product which aims at annual returns 300 basis points higher than the Euribor 3-month capitalised for a period of 4 years, after the deduction of management fees.The fund, which will have 100 positions (currently 60), has three allocations: corporate bonds, with a maximum of 40% high yield, 10 to 15 points of which are for hybrid corporates (rated from A to BBB), up to 40% (currently 25%) for subordinated bank debt (tier 1 and tier 2), and at most 25% for equities in companies which pay high dividends, and or strategies related to equities (particularly volatility arbitrage).CharacteristicsName: Swiss Life Funds (F) RendementISIN codes:Retail:FR0010962910 P capitalisation sharesFR0010967539 P distribution sharesInstitutional:FR0010967794 I capitalisation sharesFR0010967802 I distribution sharesBenchmark index: Euribor 3 month + 3%Front-end fee: 1% maximumManagement fee: 0.6%Performance commission: 20% of performance exceeding the benchmarkMinimal initial subscription:EUR10,000 (P shares)EUR100,000 (I shares)
03/02/2011

Brandes launches an emerging markets equities fund

p { margin-bottom: 0.08in; } «Value» asset manager Brandes Investment Partners (USD47.8bn as of the end of 2010) on 1 February announced that it is launching a mutual fund, Emerging Markets Equity Fund, which will invest, as its name indicates, in emerging markets.The product, focused exclusively on valuations, is aimed at investors with a long-term horizon, with the objective of not overpaying for growth potential in emerging markets.In addition, the seven-member management team is authorised to overweight particularly promising countries or sectors, or to abstain from investing in countries or sectors which lack a convincing outlook.Management fees are 1.12% for I-class shares, and 1.37% for S class shares.
03/02/2011

Principal acquires Border AM

Principal Investment Management has announced its immediate parent company, Principal Holdings, has acquired Border Asset Management in a transaction which brings together two specialist discretionary investment management businesses.The combined business will manage circa GBP1.5 billion of assets. It will have 130 staff and will operate from Principal’s existing offices in London, Sevenoaks and Bath, and from Border’s existing offices in Kirkby Lonsdale and Harrogate.
03/02/2011

Asset management drives results at Nomura

p { margin-bottom: 0.08in; } The Japanese financial services group Nomura Holdings on 2 February announced a 31% increase in its net profits in the third quarter of its 2010/2011 fiscal year to JPY13.4bn (EUR122m), due to the good performance of its asset management activities.“Assets under management increased to JPY24.1trn, due to an increase in funds received at our investment management firms,” the group says in a statement.
03/02/2011

Two lawsuits filed against BNY Mellon

p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has been named in two different lawsuits, filed by South Carolina and Virginia, which accuse the bank of poor management of investment and false reporting, the Financial Times reports. The State of South Carolina is seeking about USD200m in damages and interest.
03/02/2011

Team of Mizuho traders launches a hedge fund

Curtis Adams, the head of Mizuho’s London proprietary trading team, has left the bank with a team of traders to launch a hedge fund, Ovington Capital Management, according to the Financial Times. The start up began trading with circa USD55m under management, including a seed investment from a Luxembourg-based fund run by Sweden’s SEB bank.
03/02/2011

Henderson rationalises multi-manager range

p { margin-bottom: 0.08in; } On 2 February, Henderson Global Investors announced plans to merge five funds from its multi-manager range, pending approval from the FSA and shareholders. The announcement led to the departure of managers Mark Harris and Craig Heron, who joined Henderson with its acquisition of New Star in 2009. The mergers are slated to be completed by mid-May.The funds managed by the two outgoing managers (Henderson Multi-Manager Tactical and Balanced) have been taken over by Bill McQuaker, who becomes head of multi-manager, and remains deputy head of equities. The funds will become known as Henderson Multi-manager Active and Managed, respectively. In addition, McQuaker is taking over management of the Henderson Cautious Portfolio Unit Trust, which was previously managed by Heron. The fund will become known as Henderson Multi-Manager Income & Growth from 25 February.The three regional multi-manager funds (American, Asia and European Portfolios) will be absorbed into funds which are not multi-managed: Henderson North American Enhanced Equity (managed by Robert Villiers), Asia Pacific Capital Growth (Anderw Beal), and European Growth (Richard Pease).
03/02/2011

Sabre launches a UCITS fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Sabre Fund Management will launch a UCITS III-compliant absolute return equities fund of funds, which will aim to earn annual returns of 10-15%, Investment Week reports. The Sabre All Weather fund, domiciled in Luxembourg, will allow retail invetors access to the same strategy is the Sabre Style Arbitrage fund.
03/02/2011

ING IM Italie a un nouveau responsable marketing

Gerardo Galvano a été nommé marketing & communication manager d’ING IM Italia. Il était précédemment responsable marketing et communication de Banca Intermobiliare. Gerardo Galvano sera sous la responsabilité directe du managing director Fabrizio Meo. Il sera chargé de définir les stratégies de marketing et de communication de la maison de gestion en Italie.
03/02/2011

Philippe Setbon est nommé CIO de Generali

Philippe Setbon a été nommé directeur des investissements (chief investment officer) du groupe d’assurances italien Generali. L’intéressé a été responsable des investissements de Generali Investments France avant d’être nommé directeur général (chief investment officer) de la structure. Aujourd’hui, outre ce rôle, il occupe également des fonctions importantes au sein de Generali Investments Sicav (Luxembourg), Generali Investments Deutschland et Generali Investments Italia Sgr. Il est aussi membre du conseil d’administration du chinois Guotai AMC depuis 2010. Philippe Setbon sera «assistant general manager» sous la direction du general manager et directeur financier Raffaele Agrusti.
03/02/2011
Fonds

Les sicav se sont soustraites à la chute du marché espagnol en 2010

Selon les calculs d’Expansión, les sicav, véhicule préféré des grandes fortunes espagnols, ont su en moyenne échapper à la baisse de 17,4 % de l’Ibex et aux turbulences sur la dette espagnole. Elles ont en effet réduit leur exposition à l’Espagne et affiché en moyenne une performance de 6,65 % l’an dernier, soit plus de 200 millions d’euros de gains au total.La plus performante des grandes sicav est Soixa, qui est animée par la famille Hernández Callejas (les propriétaires d’Ebro Foods), avec un gain de 21,77 %. La famille Del Pino figure également en tête avec ses différentes sicav, dont Allocation (+ 11,73 %) et Keeper Inversiones (+ 18,05 %), sachant que les 6 sicav de la famille des propriétaires de Ferrovial sont gérées par Pactio Gestión. La plus forte perte de l’an dernier a été supportée avec 15,98 % par Laxmi, une des sicav de Ram Bhavnani, dont l’exposition à l’Espagne a été augmentée au dernier trimestre.
Fonds
03/02/2011
Fonds

M&G commercialise en Espagne son European Inflation Linked Corporate Bond fund

La filiale espagnole du britannique M&G Investments a annoncé la commercialisation en Espagne du fonds d’obligations d’entreprises indexées sur l’inflation European Inflation Linked Corporate Bond fund (GB00B3VQKJ6) qui vise à surperformer l’indice des prix à la consommation harmonisé européen (IPCH).Ce produit a été lancé au Royaume-Uni le 16 septembre (lire notre article du 13 décembre).
Fonds
03/02/2011

Nouvelle diminution de l'encours géré par le BBVA

Pour 2010, le BBVA déclare un bénéfice net de presque 4,61 milliards d’euros contre 5,02 milliards l’année précédente, mais une amélioration de son coefficient d’exploitation à 42,9 % contre 44,6 % et une hausse de son ratio de fonds propres core capital de 9,6 % contre 6,2 % un an plus tôt.Le bénéfice de son pôle banque de gros et gestion d’actifs s’est accru de 11,4 % en 2010 à 950 millions d’euros.En revanche, les actifs sous gestion sont tombés à 40,52 milliards d’euros contre 49,97 milliards.Pour les fonds d’investissement, l’encours au 31 décembre a reculé à 23,71 milliards, soit 7,3 % de moins que fin septembre, contre 32,8 milliards douze mois plus tôt (lire notre article du 28 janvier 2010), ce qui s’explique à la fois par l’arrivée à échéance de nombreux produits garantis et par la préférence des investisseurs pour les dépôts bancaires. Au demeurant, BBVA Asset Management a restitué en 2010 à Santander AM sa première place des gestionnaires de fonds en Espagne.En ce qui concerne les fonds de pension, l’encours est ressorti fin décembre à 16,81 milliards d’euros, soit 1,2 % de moins que fin septembre, et contre 17,17 milliards fin 2009, mais le BBVA conserve dans ce domaine son premier rang des opérateurs espagnols.
03/02/2011

Démarrage d'Equilibria, la première société de hedge funds de droit espagnol

Issue de la transformation de la sicav Tacomago Investment II, Equilibria est la première entité en Espagne à obtenir de la CNMV son agrément de «société d’investissement libre» (SIL), rapporte Funds People. Il s’agit d’une société indépendante avec un objectif de performance absolue fondé sur une stratégie d’analyse macroéconomique, réglementaire et sectorielle.Equilibria vise sur 3 à 5 ans une performance réelle de 2 % après déduction de l’inflation et de tous les frais. Tacomago a généré une performance réelle de 25,33 % sur la période 1999-fin décembre 2010.Le président exécutif est Carlos Arenillas Lorente, qui a notamment été vice-président de la CNMVEquilibria a confié le contrôle du risque, la conformité et l’administration à Santander Asset Management tandis que Santander Investments est le dépositaire.
03/02/2011

Felipe González lance un fonds de private equity

Expansión rapporte que l’ancien premier ministre socialiste espagnol Felipe González, vient de créer un capital-investisseur, Tagua Capital, qui est censé investir 120-150 millions d’euros d’un premier fonds en Espagne et en Amérique.Il s’est associé pour ce faire à 14 dirigeants d’entreprise et entrepreneurs, dont Amparo Moraleda et Joaquín Moya-Angeler, anciens vice-présidents d’IBM pour l’Espagne et le Portugal, Emilio Ontiveros, président d’Analistas Financieros Internacionales (AFI) ou Ignacio López Gandásegui, président d’Aernova et ancien CEO de Gamesa.Tagua Capital va se focaliser sur les sciences de la santé et de la vie (téléassistance, biotechnologies), les énergies propres (biomasse et biocombustibles) et les technologies de l’information et de la communication.
03/02/2011

Unibail-Rodamco promeut Maël Aoustin CIO pour l'Espagne

Entré en 2004 au département investissements d’Unibail-Rodamco au siège de Paris, Maël Aoustin, un ancien de la grande école HEC, a été nommé directeur des investissements pour l’Espagne, pays où il était depuis 2007 responsable de la gestion de divers actifs en tant que senior operating manager, puis directeur des gérances et head of Shopping Centre Management.
03/02/2011
Fonds

Le fonds souverain chinois CIC à l'assaut du marché japonais

Un mystérieux fonds, basé en Australie, baptisé «SSBT OD 05 Omnibus China Treaty Fund», mais probablement lié au China Investment Corp., a acquis en quelques mois 2,1% d’Hitachi, 1,6% de Sony ou encore 1,7% de MUFG, rapporte Les Echos. Le fonds détiendrait ainsi pour plus de 1.800 milliards de yen (16milliards d’euros) d’actions des plus importantes entreprises nippones.
Fonds
03/02/2011
Fonds

Ageas lance un contrat multisupport haut de gamme

Ageas France a annoncé, mercredi 2 février, le lancement de Latitude Patrimoine, un contrat d’assurance vie multisupport «haut de gamme».En partenariat avec Avenir Finance Investment Managers, Latitude Patrimoine propose, en plus de la gestion libre classique - avec une population de 225 fonds environ -, la gestion profilée avec 4 profils d’investisseurs : Prudent, Equilibré, Dynamique ou Offensif. A cela s’ajoute la gestion sous mandat qui donne le choix entre 6 objectifs de gestion classés selon l’horizon de placement et le niveau de risque. En matière d’options, le contrat propose en gestion libre 6 options d’arbitrages automatiques gratuites pour aider au pilotage et au suivi de la stratégie patrimoniale. Latitude Patrimoine offre la possibilité de modifier son mode de gestion à tout moment et de disposer de tout ou partie de son capital sans aucune contrainte ni frais. Caractéristiques :Versement initial : 7 500 € en Gestion Libre 1,00 % / an si Gestion Libre10 000 € en Gestion Profilée 1,50 % / an si Gestion Profilée75 000 € en Gestion sous Mandatversement libre complémentaire : 1 500 € quel que soit le mode de gestion financièreversements programmés : 150 € / M ; 450 € / T d’arbitrage : 1,00 % du montant arbitréFrais Frais sur versement : 4,80%Frais de gestion sur le fonds en euros : 0,80 % / an1 % / an si Gestion Libre1,50 % / an si Gestion Profilée2,00 % /an si Gestion sous MandatArbitrage : 1 % du montant arbitré
Fonds
03/02/2011

Un départ chez Acropole

Marc Auchabie a quitté Acropole Asset Management, dont il était directeur distribution et partenariats, la semaine dernière. L’information, relayée par H24, a été confirmée par la société de gestion spécialisée dans les obligations convertibles, qui ajoute qu’elle est en train de recruter une personne pour s’occuper de la distribution.
03/02/2011
Fonds

Fonds en euros : des taux de rendement entre 3 % et 4,10 % chez Suravenir en 2010

Suravenir, la société d’assurances dans le giron du Crédit Mutuel Arkéa, a annoncé les taux de rendement (*) de ses fonds en euros pour l’année 2010. Au sein des contrats Prévi-Retraite et Prévi-Retraite 2, le taux du fonds en euros s'élève à 3 %. Pour Prévi-Action et Prévi-Options dont Fourgous (fonds en euros), il est de 3,30 %. Pour Patrimoine Options dont Fourgous (fonds en euros), il s'élève à 3,60 %. Pour Prévi-Capital, il est de 2,55 %. Pour Myrialis-Vie dont Fourgous, le taux du fonds en euros est de 3,50 %. Pour BPE Vie, il est de 3,80 %. Pour Avantages Capitalisation et Federal Options, il s'élève à 3,30 %. Enfin, pour les fonds en euros des contrats en ligne (Symphonis-Vie; Meilleurtaux Vie ; Fidelity-Vie ; Linxéavenir, etc), le taux du fonds en euros est de 4,10 %.(*) Performances après prélèvement des frais de gestion et avant prélèvements fiscaux et sociaux.
Fonds
03/02/2011
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Sabre lance un Ucits

Sabre Fund Management va lancer un fond de fonds actions Ucits III à rendement absolu, censé dégager une performance annuelle de 10-15 %, rapporte Investment Week. Le Sabre All Weather fund, domicilié au Luxembourg, permettra aux investisseurs particuliers d’accéder à la même stratégie du fonds Sabre Style Arbitrage.
Fonds
03/02/2011
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Brandes lance un fonds d'actions émergentes

Le gestionnaire «value» Brandes Investment Partners (47,8 milliards de dollars fin 2010) a annoncé le 1er février le lancement d’un mutual fund, Emerging Markets Equity Fund, qui investira comme son nom l’indique en actions de pays émergents.Ce produit focalisé uniquement sur les valorisations s’adresse à des investisseurs ayant un horizon de long terme, l’objectif étant de ne pas surpayer le potentiel de croissance des marchés émergents.De plus, l'équipe de gestion (sept personnes) est autorisée à surpondérer un secteur ou un pays particulièrement prometteurs, mais aussi à s’abstenir d’investir dans un secteur ou un pays ne présentant aucune perspective convaincante.Les frais de gestion sont de 1,12 % pour les parts I et de 1,37 % pour les parts S.
Fonds
03/02/2011

Bons résultats 2010 en gestion d’actifs pour Lazard

Lazard a annoncé le 2 février que son exercice 2010 s’est terminé sur un bénéfice net de 281,1 millions de dollars après une perte de quelque 130 millions au titre de 2009 pour des revenus en hausse de 24% à 1,9 milliard de dollars. Les actifs sous gestion s’élevaient au 31 décembre à 155,3 milliards de dollars, en progression de 20% sur un an. Ils se sont accrus de 8% au cours du quatrième trimestre. La collecte nette s’est inscrite à 9,3 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, dont 3,2 milliards au quatrième trimestre. Au quatrième trimestre, les commissions de gestion ont augmenté de 33% à 203,1 millions de dollars. Elles affichent une progression de 47% sur l’année à 715,9 millions de dollars.

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