La société d’ingénierie financière SimCorp a annoncé le 7 février un accroissement de ses effectifs de l’ordre de 50% en 2010. La société, implantée en France depuis deux ans et qui emploie une vingtaine de personnes, souligne dans un communiqué qu’elle a réalisé une très bonne année 2010 et qu’elle vient d’enregistrer un succès «auprès d’un des leaders du secteur financier en France».SimCorp, dont les deux marchés cibles sont le secteur bancaire et le secteur de l’assurance et de la prévoyance, va renforcer ses équipes avec l’appui de consultants spécialisés dans le paramétrage et l’accompagnement à la mise en place de solutions de gestion d’actifs. La solution logicielle intégrée pour la gestion d’actifs proposée par SimCorp («SimCorp Dimension») a déjà été adoptée en France par EdRAM et par la Scor. Déjà présente sur de nombreux marchés européens, SimCorp s’est implantée au Luxembourg au second semestre 2010.

Antin Infrastructure Partners, la structure dédiée aux fonds «infrastructure» fermés de BNP Paribas Investment Partners, a annoncé, lundi 7 février, la nomination d’Angelika Schöchlin au rang d’associé et la promotion de Guillaume Friedel au poste de vice-président. Avant de rejoindre Antin Infrastructure Partners, Angelika Schöchlin était associée au sein de Terra Firma à Francfort. De son côté, Guillaume Friedel a rejoint Antin Infrastructure Partners en 2008. Depuis son arrivée, il a été impliqué dans l’analyse et la valorisation de transactions dans les secteurs de l’énergie et des transports. Avant de rejoindre Antin Infrastructure Partners, Guillaume Friedel a commencé sa carrière chez Crédit Suisse à Londres, précise un communiqué.

TrimTabs Investment Research et BarclaysHedge ont annoncé le 7 février que la collecte des hedge funds s’est élevée en décembre 2010 à 6,6 milliards de dollars. L’encours des actifs du secteur s’inscrit désormais à 1.700 milliards de dollars, son plus haut niveau depuis octobre 2008.La collecte du mois décembre est particulièrement significative, souligne TrimTabs, dans la mesure où les rachats de fin d’année débouchent généralement sur une décollecte. En outre, relève TrimTabs, environ 50% des gérants de hedge funds vont recevoir des commissions de performance au titre de 2010, contre seulement 32% en 2009. En décembre, l’appétit pour le risque des investisseurs dans les hedge funds a explosé. La collecte des fonds spécialisés sur les marchés émergents s’est ainsi établie à 5,8 milliards de dollars en décembre, un montant jamais vu depuis juillet 2008. Les fonds macro ont de leur côté drainé 3 milliards de dollars, les fonds obligataires 2,5 milliards de dollars. Sur l’ensemble de l’année, les fonds macro ont attiré 13,9 milliards de dollars, -ce qui en fait la stratégie la plus populaires de l’année 2010-, alors même qu’ils ont sous-performé l’indice S&P 500 d’environ 650 points de base. En revanche, les fonds de hedge funds ont terminé l’année sur une décollecte de 1,3 milliard de dollars en décembre. Ils ont sous-performé les hedge funds d’environ 600 points de base.

L’américain Morningstar a annoncé le 7 février l’introduction de nouvelles données sur les ETF qui permettront aux investisseurs de mesurer de façon plus précise les coûts et les risques associés à l’investissement dans des ETF.Trois sur quatre des nouvelles données concernent la quantification du coût total d’un ETF par le biais de la mesure des contributions d’un gérant de portefeuille d’ETF à la performance et de la liquidité sur le marché secondaire. Les quatrièmes données concernent la mesure de la concentration d’un portefeuille dans des secteurs donnés ou des valeurs spécifiques.

Pardus Capital Management lève actuellement un fonds dédié à des investissements liquides de court terme, rapporte L’Agefi. Le hedge fund américain entend prendre de petites positions, représentant moins de 5% du capital, dans des sociétés en «situation spéciale», telle que des opérations de restructuration ou de fusion et acquisition.

Investment director, equities, Mandy Chan, qui a rejoint HSBC Global Asset Management en décembre 2009, a été nommée avec effet immédiat gérante du compartiment China Equity Fund (ISIN: LU0039217434) de la sicav luxembourgeoise HSBC GIF. Ce produit lancé en juin 1992 affichait fin décembre un encours de plus de 3,11 milliards de dollars.En dehors de ce fonds vedette, Mandy Chan gérera plusieurs fonds d’actions onshore chinois à Taiwan au Japon, en Corée du Sud, au Canada et au Royaume-Uni. Elle sera assistée par l'équipe d’investissement chinois de HSBC Global AM à Hong-Kong, par HSBC Jintrust à Shanghai et par les équipes actions Asie hors Japon dans la région. Mandy Chan remplace richard Wong, qui a géré le fonds China Equity Fund depuis 16 ans et qui quitte HSBC.

Le conseil d’administration de la sicav luxembourgeoise Europartners Multi Investment Fund (EMIF) convoque pour le 23 février une assemblée générale (quorum : 50 %, majorité des deux tiers) avec pour objet la liquidation de tous les compartiments. Les trois actionnaires, KBC Asset Management, Sinopia Asset Management et BVA sont convenus «pour des raisons économiques» de mettre un terme à leur coopération au sein de l’EMIF, indique KBC.Les coûts de liquidation et de rachat des parts ainsi que les frais administratifs et opérationnels seront prélevés sur les réserves existantes d’EMIF à compter du 7 février.Les parts ne sont plus commercialisées non plus, également à partir du 7 février.KBC AM conseille aux porteurs de vendre leurs parts des fonds EMIF et propose à ses partenaires de distribution des thèmes d’investissement comparables sans frais d’entrée.

Le groupe UBS a annoncé le 8 février un bénéfice net de 7,2 milliards de francs suisses au titre de l’exercice 2010 contre une perte de 2,7 milliards de francs l’année précédente. Au quatrième trimestre 2010, le résultat net s’est élevé à 1,29 milliard de francs suisses contre 1,66 milliard au troisième trimestre. Sur l’ensemble de l’année, le groupe accuse une décollecte de plus de 14 milliards de francs mais, après un net redressement au quatrième trimestre, UBS prévoit pour 2011 un «sensible» renforcement de la collecte nette.La division Wealth Management a enregistré au quatrième trimestre un bénéfice avant impôts de 488 millions de francs suisses contre 492 millions au trimestre précédent. Si l’on exclut une charge de 40 millions de francs liée au remboursement des coûts supportés par le gouvernement suisse du fait des activités transfrontalières d’UBS aux Etats-Unis, le bénéfice avant impôts a augmenté de 36 millions de francs, soit 7% par rapport au troisième trimestre. En dépit d’une bonne performance des placements effectués, le volume des actifs investis a diminué en raison du raffermissement du franc suisse par rapport à l’euro et au dollar. Plus de 60% des actifs investis auprès de Wealth Management sont en effet libellés en euros ou en dollars. La collecte nette été minime au quatrième trimestre par rapport à celle enregistrés au troisième trimestre (1 milliard de francs). La division Wealth Management Americas accuse une perte avant impôts de 33 millions de francs contre une perte de 47 millions de CHF au troisième trimestre. Les revenus ont augmenté de 3% à 1379 millions de francs, mais le trimestre s’est ressenti des provisions pour actions en justice de 152 millions de francs. La collecte nette s’est élevée à 3,4 milliards de francs, soit une nette amélioration par rapport au troisième trimestre (0,3 milliard de francs). Si l’on inclut les revenus d’intérêts et de dividendes, Wealth Management Americas a enregistré un afflux net d’argent frais de 8,8 milliards de francs, contre 4,6 milliards au troisième trimestre. Le bénéfice avant impôts de la division Global Asset Management s’est inscrit à 135 millions de francs, soit une progression de 18% par rapport au troisième trimestre. La hausse des commissions de performance, imputable pour l’essentiel aux placements alternatifs et quantitatifs, a été contrebalancée en partie par l’augmentation des charges de personnel. Les revenus ont progressé pour atteindre 542 millions de CHF, contre 473 millions de CHF, en raison principalement de la hausse des commissions sur les placements alternatifs et quantitatifs et, dans une moindre mesure, à Global Real Estate. La collecte nette s’est élevée à 1 milliard de francs suisses, après une collecte très faible au trimestre précédent.Les actifs investis ont atteint 2.152 milliards de francs suisses au 31 décembre 2010, contre 2.180 milliards de francs au 30 septembre 2010. La dépréciation du dollar et de l’euro face au franc suisse a plus que compensé les mouvements positifs du marché et les afflux nets de capitaux. Quant aux actifs investis, 904 milliards de francs ont été imputables à la division Wealth Management & Swiss Bank (dont 768 milliards de francs attribuables à Wealth Management), 689 milliards de francs à Wealth Management Americas et 559 milliards de francs à Global Asset Management.

A fin 2010, le ratio BRI de niveau I (tier 1) de Julius Baer ressortait à 23,8 % selon Bâle II. En valeur pro forma pour refléter le durcissement de Bâle en vigueur depuis le 1er janvier 2011, le ratio tier 1 ressortait approximativement à 22,6 %.Etant donné la nouvelle hausse du bénéfice net (lire Newsmanagers du 7 février) et l’important excédent de capital, le conseil d’administration proposera à l’assemblée générale du 7 avril le versement d’un dividende en augmentation de 50 % à 60 centimes de franc suisse.D’autre part, Julius Baer prépare un programme de rachat d’actions portant jusqu'à 5 % du flottant et sur une valeur maximale de 500 millions de francs suisses. Ce programme devrait se poursuivre jusqu'à l’assemblée générale de 2012.

Les rumeurs d’un rachat du groupe Actelion se sont estompées lundi après l’offensive en règle menée la semaine dernière par le fonds d’investissement britannique Elliott Advisors, qui détient une participation d’environ 6% dans le groupe. Le fonds activiste demandait vendredi que le CEO d’Actelion, Jean-Paul Clozel, et son président, Robert Cawthorn, se retirent immédiatement du conseil d’administration et souhaitait que soit mis en place un comité stratégique. Elliott Advisors estimait en clair que l’entreprise pourrait être mieux valorisée par le biais d’une opération de vente. Dans sa réponse publiée le même jour, Actelion a rejeté les requêtes du fonds et relève qu’elle dispose d’un «pipeline» de produits prometteur, doté de plus de dix substances actives en phase clinique d’examen. «La gamme des produits en développement est l’une des plus riches du secteur», souligne le courrier d’Actelion.

Banque Privée Edmond de Rothschild ouvre le marché immobilier suisse aux investisseurs internationaux avec le lancement, le 16 mars prochain, de la première sicav immobilière suisse, fruit d’un partenariat entre la Banque Privée et CB Richard Ellis-Pl Performance.Le nouveau fonds, Edmond de Rothshild Real Estate Sicav-Swiss, offrira une exposition diversifiée en immobilier résidentiel et commercial dans les régions les plus dynamiques de Suisse.Le fonds vise à offrir un rendement locatif stable sur une part prépondérante du portefeuille. Une approche à valeur ajoutée avec une optique de création de valeur sera appliquée de manière sélective.Le fonds sera coté à la Bourse suisse (SIX). La période de souscription est ouverte du 28 février au 10 mars 2011. L’objectif de levée d’actifs est de 250 millions de francs suisses.Les frais de gestion ont été fixés à 1% par an sur l’encours total.

Banque Cramer & Cie SA (BCC) élargit sa couverture de certains marchés offshore en passant des partenariats avec des spécialistes locaux dans les zones de création de richesse (Asie, Amérique latine, Moyen Orient), rapporte L’Agefi suisse.La banque, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,7 milliard de francs suisses, développe ainsi des relations avec des partenaires latino-américains alors que des négociations sont en cours dans les Emirats arabes unis.La banque a également poursuivi sa diversification dans l’institutionnel avec la création en septembre dernier de Cramer Asset Management SA (CAM), société de gestion de placements collectifs basée à Lugano et construite autour d’une équipe récemment recrutée.

Selon Asian Investor, Andrew Hudson a quitté ses fonctions de gérant au sein de GAM à Hong Kong. La société de multigestion alternative a confirmé le départ d’Andrew Hudson, sans en préciser toutefois les raisons.Les actifs sous gestion de GAM s'élevaient à 53,8 milliards de francs suisses au 30 septembre 2010.

Entrée chez Pictet Espagne comme directeur commercial en 2006, Patricia de Arriaga vient d'être nommée directeur général adjoint de Pictet pour le marché espagnol, rapporte Funds People. Elle sera chargée des activités institutionnelles et des fonds Pictet Asset Management pour le marché espagnol.

Le 1er février, Amundi Iberia a fait enregistrer par la CNMV le fonds de fonds de droit espagnol Best Manager Selection qui a été créé le 18 janvier. Il investira de manière active et «flexible» au moins 50 % de son encours dans des fonds d’actions et obligataires (coordonnés ou non) des principaux gestionnaires espagnols et européens. Le nouveau produit, qui est destiné aux clients de banque privée, n’a ni indice de référence, ni objectif de performance absolue ni de budget de risque maximal. Le taux de rotation du portefeuille pourra être élevé, de même que le niveau des coûts de transactions. La valeur liquidative sera calculée quotidiennement.CaractéristiquesDénomination : Best Manager SelectionCode Isin : ES0145807006Commission de gestion : 1,35 %Commission de banque dépositaire : 0,1 %

Cotizalia n’a pas pu jusqu'à présent obtenir des intéressés confirmation des rumeurs concordantes selon lesquelles la division banque privée de la Deutsche Bank serait en train de négocier l’achat d’une participation de contrôle dans Altamar, gestionnaire espagnol de fonds immobiliers et de LBO dont l’encours est de l’ordre d’un milliard d’euros.Altamar, une société indépendante, est dirigée par les banquiers privés Claudio Aguirre, Mariano Olaso et José Luis Molina.

Oppenheim VAM vient de rejoindre l’association professionnelle allemande de la gestion d’actifs (BVI). Créée fin novembre 1999 sous l’appellation GeneralCologne Re Capital, la société appartient désormais à Deutsche Insurance Asset Management, l’un des quatre pôles de gestion d’actifs de la Deutsche Bank.Les actifs sous gestion de la société s'élèvent à environ 9 milliards d’euros issus d’investisseurs institutionnels du secteur de l’assurance. L’association compte ainsi 82 membres permanents à la tête d’un encours agrégé de quelque 1.800 milliards d’euros.

Tokyo Marine Asset Management, société japonaise qui gère 60 milliards de dollars, et Governance for Owners, un groupe de défense de droits des actionnaires basé au Royaume-Uni, lancent ensemble un fonds d’engagement actionnarial sur le Japon, le Japan Engagement Fund, rapporte le Financial Times. Le produit, qui doit voir le jour en avril, a pour vocation d’investir dans 10 à 30 entreprises nippones de petite ou moyenne tailles qui sont susceptibles de voir leurs cours monter si elles améliorent leur gouvernance.

State Street a annoncé le 7 février la nommination de Phil McGowan au poste de vice president senior, responsable des services immobiliers et de private equity pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Phil McGowan rejoint State Street après avoir occupé les fonctions de directeur des opérations chez HFX Capital, responsable de la distribution et des ventes de produits alternatifs. Auparavant, il était en charge du pôle d’administration des fonds européens onshore/offshore pour la société Investors Bank and Trust Company. Celle-ci a été rachetée par State Street en 2007.

p { margin-bottom: 0.08in; } Oppenheim VAM has joined the German professional asset management association (BVI). The firm, created in late November 1999 as GeneralCologne Re Capital, is now owned by Deutsche Insurance Asset Management, one of the four asset management units of Deutsche Bank. Assets under management at the management firm total about EUR9bn, form institutional investors in the insurance sector. The association has 82 permanent members, with total assets of about EUR1.8trn.

p { margin-bottom: 0.08in; } TrimTabs Investment Research and BarclaysHedge announced on 7 February that inflows to hedge funds totalled USD6.6bn in December 2010. Assets in the sector now total USD1.7trn, their highest level since October 2008. Inflows in December were particularly significant, TrimTabs says, as redemptions at the end of the year generally result in a net outflow. TrimTabs also points out that about 50% of hedge fund managers will receive performance commissions in 2010, compared with only 32% in 2009. In December, hedge fund investors’ appetite for risk boomed. Inflows to funds specialised in emerging markets totalled USD5.8bn in December, a level not seen since July 2008. Macro funds, for their part, attracted USD3bn, and bond funds USD2.5bn. For the year as a whole, macro funds attracted Usd13.9bn, which makes it the most popular strategy in 2010, even though these funds underperformed the S&P 500 index by about 650 basis points. However, funds of hedge funds finished the year with outflows of USD1.3bn in December. These funds underperformed hedge funds by about 600 basis points.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 February, Amundi Iberia registered the Spanish-registered fund of funds Best Manager Selection, which was created on 18 January, with the CNMV. The fund will actively and “flexibly” invest at least 50% of its assets in equities and bond funds (either UCITS compliant or not) from the major Spanish and European managers. The new product, which is aimed at private banking clients, has no benchmark index, absolute returns objective, nor maximal risk budget. The turnover rate for the portfolio may be high, as may the transaction cost levels. The net asset value of the fund will be calculated daily.CharacteristicsName: Best Manager SelectionISIN code: ES0145807006Management commission: 1.35%Depository banking commission: 0.1%

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street on 7 February announced the appointment of Phil McGowan as senior vice president, in charge of real estate and private equity services for Europe, the Middle East and Africa. McGowan joined State Street after serving as chief operating officer at HFX Capital, in charge of distribution and sales of alternative products. He was previously in charge of the European onshore and offshore fund administration unit for the Investors Bank and Trust Company, which was acquired by State Street in 2007.

According to a survey undertaken by Deutsche Bank on 184 clients managing more than USD2,000bn, 55 per cent of hedge fund investors would now prefer to allocate money in Ucits funds compared with just 21.7 per cent in Cayman Island funds. The survey cited by the Financial Times shows that investors expect more than USD400bn to flow into hedge fund Ucits III products during the next two years.

p { margin-bottom: 0.08in; } Banque Privée Edmond de Rothschild is opening the Swiss real estate market to institutional investors, with the forthcoming launch on 16 March of the first Swiss real estate Sicav, born of a partnership between the private bank and CB Richard Ellia-Pl Performance. The new fund, Edmond de Rothschild Real Estate Sicav-Swiss, will offer diversified exposure to residential and commercial real estate in the most dynamic regions of Switzerland. The fund aims to offer stable rental income from the majority of the portfolio. An added value approach with a value creation outlook will be applied selectively. The fund will be listed on the Swiss stock exchange (SIX). The subscription period will be open from 28 February to 10 March 2011, with a fundraising objective of CHF250m. TER has been set at 1% of total assets per year.

Tokyo Marine Asset Management, a Japanese asset manager with USD60bn of assets under management, and Governance for Owners, a UK-based shareholder advocacy group, are together launching the Japan Engagement Fund, according to the Financial Times.The fund aims to invest in 10 to 30 small to mid-cap Japanese companies, which are believed to have potential for value enhancement through better governance.

p { margin-bottom: 0.08in; } Rumours of an acquisition of the Actelion group were quashed on Monday, following an offensive last week by the British investment fund Elliott Advisors, which holds a stake of about 6% in the group. The activist fund on Friday demanded that Actelion’s CEO, Jean-Paul Clozel, and its chairman, Robert Cawthorn, immediately resign from the board of directors, and that the firm create a strategy committee. Elliott Advisors clearly estimated that the business could achieve better value in a sale operation. In its public rebuttal the same day, Actelion rejected the fund’s request, and revealed that it had a pipeline of promising products, with more than 10 products in an active examination stage. “The product range under development is one of the richest in the sector,” says Actelion.

p { margin-bottom: 0.08in; } Following the acquisition of BB&T Asset Management by Sterling Capital Management, the range of funds from BB&T Funds is changing names. As of 1 February, the range will become known as Sterling Capital Funds.

p { margin-bottom: 0.08in; } As it enters its tenth year, Sycomore Asset Management has launched an emerging markets equities fund, which will be managed by specialists based throughout the world. With this fund, the French independent asset management firm replicates the concept used for its Synergy Smaller Cities fund, a European product co-managed by six different management teams. The new fund, known as the UIS Synergy Emerging Markets, is divided into four mandates, each of which will be managed by an independent partner management firm, with the same investment philosophy as the French management firm: conviction-based value management. To invest in Brazil, Sycomore has selected Jardim Botânico, an asset manager based in Rio de Janeiro, which is 100% controlled by its founding partners, with USD200m in assets. For the Indian market, Quantum, an independent management firm based in Mumbai with assets under management of USD1.1bn, has been selected. To cover Asia, Sycomore has selected the Allard company, which is owned by its employees, and manages USD700m in Hong Kong. For Eastern Europe and Russia, the French management firm has engaged Avaron, a firm which already manages a portion of the Synergy Smaller Companies fund. The structure is based in Estonia, and manages EUR92m in assets. For this project, Sycomore will undertake the asset allocation and will handle all administative aspects. The fund, launched with EUR30m in assets, will be a sub-fund of the Sycomore Luxembourg Sicav, United Investors. Additions to the Sycomore range, which includes 11 funds, will not stop there. The asset management firm is also planning to launch a socially responsible fund focused on Europe, which will be managed by a former SRI analyst from Oddo & Cie, who was recruited in May 2010, and Cyril Charlot, one of its founding partners. In addition to stock-picking on the basis of environmental, social and governance criteria, the fund will offer a “sharing” share class. Sycomore now manages about EUR2bn, after two years in which net redemptions and subscriptions balanced out. Its client base remains largely institutional, with these investors representing 90% of the client base despite the recruitment of a specialist dedicated to IFAs and the launch of an asset allocation fund. The crisis has affected this business, explains Laurent Deltour, a partner at Sycomore, who hopes that these activities will pick up again in 2011. The international presence in Sycomore’s assets will remain limited, at 10%. The management firm has signed new partnerships, largely in Spain. But it also hopes to be able to increase assets in its United Investors Sicav, which is now composed of 6 sub-funds. This structure was founded in 2007, with the objective of bringing together independent value managers and distributors in Europe.

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Andrew Hudson has left his job as manager at GAM in Hong Kong. The alternative multi-management firm has confirmed the departure of Hudson, but offered no reasons for it. Assets under management at GAM totalled CHF53.8bn as of 30 September 2010.