Le gouvernement travailliste australien pourrait à l’avenir autoriser l’exportation d’uranium en Inde en accompagnant cette autorisation d’une clause de sauvegarde, indique le journal qui cite le ministre en charge des ressources minières Martin Ferguson.

La société d’investissement dirigée par Bruce Karsh aurait rendu 3 milliards de dollars sur les 10 milliards levés. Elle ne parviendrait pas à se déterminer sur une stratégie d’investissement après avoir largement profité des opportunités offertes sur le marché de la dette suite à la faillite de Lehman Brothers, indique le quotidien qui cite des sources proches du dossier. Une attitude très peu répandue au sein des sociétés de private equity qui préfèrent accumuler des positions dans des sociétés défaillantes.

Les Etats-Unis ont attiré en décembre des flux de capitaux nets à long terme de 65,9 milliards de dollars, après 85,1 milliards en novembre, a indiqué hier le département américain du Trésor. La Chine, premier créancier des Etats-Unis a réduit dans le même temps de quatre milliards le montant de dette qu’elle détient.

L’indice manufacturier de la Réserve fédérale de New York a augmenté de 3,51 points en février pour s'établir à 15,43, soit légèrement au-dessus des attentes du marché et à son plus haut niveau depuis juin dernier. L’indice des stocks a bondi à 9,64 en février contre 4,21 le mois précédent mais les commandes nouvelles et les livraisons ont cependant reculé.

Le département américain du Travail a fait part hier d’une hausse de 1,5% des prix à l’importation en janvier, soit presque le double de la prévision de 0,8% des économistes interrogés par Reuters. Les cours du pétrole, qui ont grimpé de 3,4% le mois dernier, ont pesé sur cette tendance.

Selon le bureau budgétaire du Parlement canadien (PBO), il y a moins de 20% de chances que le gouvernement fédéral équilibre son budget d’ici 2015-2016, comme Ottawa le prétend. «Un déficit budgétaire va persister. Cela signifie qu’un déficit structurel existe, le PBO l’estimant à 10 milliards de dollars canadiens (0,5% du PIB) en 2015-2016», a-t-il précisé.

Le Brésil et les Etats-Unis n’ont pas créé d’initiative commune afin de faire pression sur la Chine pour qu’elle laisse le yuan s’apprécier, a déclaré hier le ministre des Finances brésilien Guido Mantega. «Le Brésil s’inquiète tout autant de la faiblesse du dollar que de la monnaie chinoise», a-t-il ajouté lors d’une conférence téléphonique avec la presse.

L’assureur crédit a vu son bénéfice net atteindre 294,5 millions d’euros l’an dernier (il avait chuté à 19 millions d’euros en 2009), grâce à une baisse de 40 points du ratio de sinistralité. Cette contraction a permis au groupe d’abaisser son ratio combiné de 104,7% à 68,7%. Fort de ces résultats, Euler Hermès compte verser un dividende de 4 euros par action.

D’après le département du Commerce, les ventes au détail ont augmenté de 0,3% en janvier par rapport à décembre aux Etats-Unis. Il s’agit de la septième hausse mensuelle consécutive. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une progression de 0,6%. Sur un an en janvier, l’augmentation s’inscrit à 7,8%.

Le président de la Banque mondiale Robert Zoellick a estimé que les prix alimentaires avaient atteint un «niveau dangereux». Ces hausses de prix sont, dit-il, «vivement préoccupantes». Les cours des denrées alimentaires de base ont augmenté en moyenne de 15% d’octobre 2010 à janvier 2011, et ils sont seulement de 3% inférieurs au pic atteint en 2008.

La société de private equity française a officialisé hier le retrait de son fondateur Maurice Tchenio qui va développer la fondation à but caritatif AlphaOmega. Eddie Misrahi assure désormais la présidence d’Apax Partners qui procède actuellement à la levée d’un nouveau fonds, Apax France VIII. 600 millions d’euros d’engagements ont été souscrits à ce jour.

La chambre de compensation européenne a nommé hier Ian Axe au poste de directeur exécutif de LCH.Clearnet Group Limited (la holding du groupe) et de LCH.Clearnet Limited (la filiale britannique). Ian Axe, qui arrive de Barclays Capital, remplace Roger Liddell, en poste depuis 2006.

Barack Obama a estimé hier que les législateurs américains républicains et démocrates devaient faire des concessions pour trouver un compromis sur la réduction des dépenses publiques. Lors d’une conférence de presse, le président a estimé que l’amélioration de la situation budgétaire implique de réformer les programmes Medicaid et Medicare.

L’association de valeurs moyennes MiddleNext a décidé de s’allier avec l’ESSEC pour créer le programme de formation «Women Be European Board Ready» dédié aux femmes accédant aux comités exécutifs et aux conseils d’administration. Parmi les thèmes abordés: la relation aux actionnaires ou encore les responsabilités de l’administrateur.

La collecte nette des SCPI en 2010 a atteint 2,46 milliards d’euros, alors que le précédent record culminait à 1,75 milliard. Les encours ont progressé sur un an de 18% à fin décembre, à 22,3 milliards d’euros, selon les données de l’Aspim, l’Association française des sociétés de placement immobilier.

La croissance dans la zone euro a conservé son rythme au quatrième trimestre 2010 par rapport au troisième trimestre, décevant les attentes des économistes qui espéraient une accélération de la reprise. Le produit intérieur brut (PIB) des 16 pays qui constituaient alors la zone euro a progressé de 0,3% entre octobre et décembre en estimation flash, un taux de croissance égal à celui de la période juillet-septembre. Sur un an, l’expansion ressort à 2% au quatrième trimestre contre 1,9% au troisième. La croissance de l'économie française a été deux fois plus faible qu’attendu fin 2010, limitant à 1,5% son rebond sur l’ensemble de l’année après une contraction historique en 2009, mais le gouvernement a confirmé viser un chiffre de 2% cette année. Le produit intérieur brut allemand a crû au quatrième trimestre de 4% en rythme annuel et de 0,4% CVS d’un trimestre sur l’autre. Le PIB de la Grèce s’est contracté de 1,4% au quatrième trimestre 2010 par rapport au troisième, et de 6,6% sur un an. La contraction du PIB en 2010 atteindrait dès lors 4,2%, sur la base de ces chiffres encore provisoires, alors que le gouvernement anticipe une contraction de 3%.

La banque centrale de Suède a relevé mardi d’un quart de point son principal taux directeur pour le porter à 1,50%, comme attendu, poursuivant sa politique de lutte contre l’inflation sur fond de forte croissance économique. La Riksbank, qui a également évoqué la nécessité de dégonfler les prix de l’immobilier pour éviter la formation d’une bulle, a déclaré que le taux des prises en pension aurait besoin «d'être relevé un peu plus rapidement dans la période à venir» pour contenir l’inflation.

Le sentiment des analystes et investisseurs allemands a légèrement augmenté en février mais il est inférieur aux attentes, selon l’indice du groupe de réflexion ZEW paru mardi. Son indice du sentiment économique ressort à 15,7 en février contre 15,4 en janvier, tandis que le consensus d'économistes interrogés par Reuters le donnait à 20.

Le Trésor espagnol a émis mardi pour 6,2 milliards d’euros de dette à 12 et 18 mois, avec des rendements moyens inférieurs à sa précédente adjudication pour ces deux échéances en janvier. Madrid a vendu 4,97 milliards d’euros de bons à 12 mois à un taux moyen de 2,41%, contre 2,947% en janvier. L'émission a été sursouscrite 2,1 fois. Concernant les bons à 18 mois, l’Espagne a émis 1,2 milliard d’euros à un rendement de 2,938% après 3,367% le mois dernier. La demande a représenté 5,3 fois l’offre.

L’Agence grecque de gestion de la dette publique a vendu pour 390 millions d’euros de bons du Trésor à trois mois, assortis d’un taux de rendement légèrement inférieur à celui de la précédente opération, en janvier. La demande a représenté 5,08 fois l’offre lors de cette adjudication. Le taux de rendement était de 3,85%, contre 4,1% lors de l’opération du 18 janvier.

Les prix à la consommation en Grande-Bretagne ont bondi en janvier pour atteindre le double de l’objectif de la Banque d’Angleterre (BoE) et son gouverneur a estimé mardi que l’inflation allait probablement grimper en direction des 5% dans les mois à venir. Selon l’Office national de la statistique, la hausse des prix à la consommation est ressortie à 4,0% sur un an le mois dernier, conforme aux attentes des analystes, après 3,7% en décembre. C’est son plus haut niveau depuis plus de deux ans.

L’offre dédiée au marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) de la société Fidelity France est désormais en place. Au terme de la réorganisation des forces commerciales menée par Olivier Gourragne, président de Fidelity France, et où Ivan Monème, directeur de la communication institutionnelle, s’est vu confier la responsabilité des équipes marketing et de communication, la société de gestion a recruté Cédric Michel au poste de responsable de l’activité Distribution. L’objectif étant de remplacer Michel Audeban, ancien directeur commercial Distribution parti au début de l’année 2011. Cédric Michel, qui va donc s’occuper, entre autres, des CGPI et des brokers en ligne, n’est pas un inconnu chez Fidelity : il y a exercé ses fonctions professionnelles avant de partir, début 2009, chez Natixis Asset Management (NAM) avec Stephan de Quelen – également un ancien de la société de gestion basée à Paris - pour y occuper le poste de responsable des partenariats. Restait à disposer d’une offre de fonds bien calibrée et convaincante pour les CGPI. A ce titre, outre la gamme de fonds «classique», Fidelity France entend convaincre une nouvelle clientèle avec un fonds de droit français spécifique : Fidelity Patrimoine. Et comme son nom l’indique, l’OPCVM devrait jouer la carte de la performance mais également celle de la protection du capital des investisseurs en ayant recours à une gestion flexible très en vogue du côté des conseillers en gestion de patrimoine...

La société de gestion Swan Capital Management a annoncé, lundi 14 février, le lancement de Swan Investissement GPRV (pour « Growth », « Profitability », « Risk » et « Value »), un fonds actions internationales - dont le portefeuille peut cependant accueillir jusqu'à 40 % en produits de taux. Avec un univers de quelque 2 000 valeurs correpondant à des capitalisations boursières supérieures à 2 milliards de dollars, l’équipe de gestion s’appuie dans sa sélection sur un processus en deux temps. A partir d’une analyse réalisé via un logiciel « Growth, Profitability, Risk et Value » développé par la société Infinancials, une première succession de filtres est réalisée qui permet de comparer chaque société à l’intérieur de son secteur. Ces filtres sont composés de paramètres financiers ou ratios fondamentaux. A partir de données financières sur les entreprises, le logiciel analyse chacune d’entre elles en fonction de sa croissance (chiffres d’affaires et résultats historiques et estimés), de sa profitabilité (marges opérationnelles, ROCE, ROE, rendement), de son risque (capitalisation, volume, volatilité, beta et endettement) et de sa valorisation boursière (PER, VE/CA, VE/EBITDA,…), indique un communiqué. La seconde étape du processus réside dans la phase de sélection proprement dite établie à la fois via les résultats du logiciel et l’analyse de l’équipe de gestion. Au final, le portefeuille compte une cinquantaine de valeurs à travers 6 à 10 thèmes d’investissement retenus. Chaque thème est représenté par 5 valeurs investies de façon équipondérée. Caractéristiques : Code ISIN FR0010967158Commission de souscription : non Frais de gestion : 2,4% max (1,5% TTC durant les 3 premiers mois)Frais de gestion variables: 15% TTC au-delà du MSCI All Countries World Index (calculé en euro et coupons réinvestis) si positifValeur liquidative d’origine : 100 eurosMontant minimum de souscription initiale : 1 partIndice de référence : MSCI All Countries World Index (en euros, coupons réinvestis).Liquidité : hebdomadaireGestion systématique des prises de bénéfices/« stop-loss » au-delà d’un écart de 15% par rapport au secteur ou à l’indice de référence.

Le dernier fondateur d’Apax encore en activité, le Français Maurice Tchénio, transmet ce mardi 15 février la présidence de la société à Eddie Mizrahi, rapporte Les Echos. Il ne se retire toutefois pas totalement du métier puisqu’il gardera la responsabilité du suivi de création de valeur et de sortie du portefeuille des fonds existants ainsi que la présidence de la gérance d’Altamir Amboise. Maurice Tchénio va aussi s’atteler à une autre mission: le lancement de sa nouvelle fondation AlphaOmega, née de l’idée d’appliquer son expérience au secteur caritatif

Les dividendes et rachats d’actions versés l’an dernier par les entreprises du CAC40 ont progressé de 10% par rapport à 2009 pour atteindre 38,8 milliards d’euros, selon la lettre Vernimmen.net, rapporte Les Echos. Les entreprises du CAC40 devraient verser un montant record de quelque 40 milliards d’euros de dividendes en 2011 (au titre de l’exercice 2010) à leurs actionnaires, selon les estimations des analystes, soit une augmentation de 14% par rapport à l’année précédente, selon les données de FactSet retraitées par PrimeView.

Oubliée la crise financière chez Oddo AM. La société de gestion se tourne résolument vers l’avenir avec son nouveau plan de développement courant jusqu’en 2014, qui prévoit un doublement des encours en quatre ans."Nous sommes convaincus que notre développement doit passer par l’ouverture du passif à l’international», estime Bertrand Levavasseur, responsable de l’international chez Oddo AM. Dans cette perspective, la collecte nette sur le marché français devrait progresser de 50% sur quatre ans alors qu'à l’international, elle devrait pouvoir être augmentée dans de très fortes proportions. En 2010, la collecte nette s’est élevée à 1,1 milliard d’euros, dont pour la première fois, 50% à l’international, relève Bertrand Levavasseur. Le projet prévoit d’ores et déjà 26 recrutements (juridique, marketing, services clients, vente, middle office) avec un effort particulier sur les ventes à l’international. L’équipe de 9 personnes dirigée par Bertrand Levavasseur pourrait ainsi compter une quinzaine de personnes d’ici à la fin de l’année. Jusqu’ici surtout mis en œuvre depuis Paris, le développement à l’international va désormais entrer dans une deuxième phase, la délocalisation, avec par exemple l’installation d’un bureau de représentation en Allemagne, à Francfort. Le développement à l’international repose sur quatre marchés clés: la Suisse, l’Allemagne, l’Italie pour l’Europe et Dubai au Moyen-Orient. La constitution des équipes est en cours, notamment pour la Suisse avec un commercial à Zurich épaulé par deux personnes à Paris, ou encore pour l’Italie, à Milan, avec deux vendeurs senior assistés d’un commercial junior. La Belgique et le Luxembourg continueront d’être couverts à partir de Paris tandis que l’Espagne, où Oddo est déjà présent à Madrid, devrait être dotée d’une antenne dans les six prochains mois. Egalement au programme, mais peut-être un peu plus tard, les Pays-Bas. Au Moyen-Orient, où Oddo est présent depuis environ quatre ans, «la société commence à avoir des résultats», remarque Bertrand Levavasseur qui précise toutefois que la clientèle potentielle est surtout constituée d’institutionnels haut de gamme susceptibles d’intégrer une allocation en euro dans leur portefeuille. Le point d’entrée privilégié sur tous ces marchés reste les «midcaps» et les convertibles, puis la gestion alternative, exclusivement auprès d’une clientèle de professionnels, institutionnels comme les caisses de retraite, ou distributeurs, comme les banques privées ou encore les multi-gérants.

«Le projet Orsay est quasiment arrivé à son terme», a indiqué le 14 février à NewsManagers Jean-Philippe Taslé d’Héliand, directeur général délégué du nouvel ensemble regroupant Oddo AM et Banque d’Orsay. «C'était d’ailleurs l’une des conditions préalables à cette acquisition. Compte tenu de la proximité culturelle de la Banque d’Orsay, il nous semblait que l’intégration de la banque serait relativement facile à gérer sur une période limitée, en l’occurrence six mois environ», relève-t-il.Pari tenu. Les questions clés liées à l’intégration, qu’il s’agisse du redéploiement des équipes ou de la rationalisation des gammes, ont pour la plupart été réglées et il ne reste «plus» qu'à exécuter les différentes bascules : comptable, systèmes, OPCVM, et bien entendu, l’intégration des équipes. En termes d’organisation, la direction générale du nouvel ensemble consolidé, comme indiqué par L’Agefi (17 janvier 2011), sera bien assumée par l’ex-directeur général de la Banque d’Orsay, Guido Mundt, les deux directeurs généraux délégués restant en place, à savoir Thierry Deheuvels et Jean-Philippe Taslé d’Héliand. La nouvelle structure comptera environ 120 personnes, dont 85 pour Oddo AM et 35 pour Orsay. Outre le renforcement des parts de marché en France, l’opération va aussi permettre à Oddo AM d'élargir son offre à la gestion alternative avec deux produits Orsay, à savoir Orsay Arbitrage Actions (avec un encours de quelque 140 millions d’euros), Orsay Active Long/Short (15 millions d’euros). Un troisième produit que la banque d’Orsay gérait pour compte propre va être aménagé pour la clientèle. Il s’agit d’un hedge fund domicilié à Dublin et spécialisé dans l’arbitrage de fusions/acquisitions. Le fonds sera doté en fonds propres maison avant ouverture à la clientèle. Orsay apporte également dans sa besace deux autres fonds actions qui viennent compléter l’offre d’Oddo en raison de leur approche opportuniste, Orsay Développement Large Cap (110 millions d’euros d’encours) et Orsay Opportunités Monde (30 millions d’euros). L'étiquette Orsay ne devrait pas subsister sur ces fonds mais elle sera maintenue sur les produits de gestion alternative, à l’exception peut-être du fonds «merger arbitrage», afin de bien marquer la reconnaissance de l’expertise d’Orsay dans ce domaine. «Nous disposons désormais d’un modèle économique solide car il s’appuie sur un actif bien réparti entre classes d’actifs et un passif bien réparti également par typologies de clientèle», estime Jean-Philippe Taslé d’Héliand. Du côté des classes d’actifs, Oddo offre désormais une palette de sept classes d’actifs avec chaque fois si possible un fonds phare, par exemple Oddo Avenir Europe (avec un encours de quelque 1,15 milliard d’euros) pour les moyennes capitalisations européennes. La nouvelle structure, qui pesait environ 13 milliards d’euros fin 2010 avec l’apport de 2 milliards d’euros de la Banque d’Orsay, a aussi ouvert de nouvelles perspectives de croissance. Avec l’aide du cabinet Bain, Oddo a mis au point un nouveau plan de développement qui prévoit un doublement des encours sur quatre ans. Dans cette perspective, le développement à l’international devrait jouer un rôle central (lire par ailleurs).

Avec l’ouverture d’un bureau Legg Mason à Genève, l’antenne parisienne du gestionnaire américain perd une zone de chalandise, mais elle récupère les Pays-Bas et ses institutionnels, de sorte qu’elle couvre à présent la France, Monaco et tout le Benelux, a indiqué à Newsmanagers Vincent Passa, responsable du développement en Europe francophone.Le bureau de Paris a été renforcé d’un assistant commercial en novembre 2010 et deux recrutements sont en cours actuellement, ceux d’un spécialiste du Benelux et d’une personne plus spécifiquement dédiée à la clientèle institutionnelle.Vincent Passa espère atteindre cette année le milliard de dollars d’encours après un exercice 2008 «très bon» et un exercice 2009 «bon» durant lesquels les souscriptions nettes semblent avoir été supérieures à 350 millions de dollars. Encore que la société soit très frileuse en matière de communication sur ce genre de données, compte tenu entre de la difficulté de sourcer précisément la collecte sur un marché européen très ouvert où les ordres peuvent suivre des cheminements parfois tortueux.Jusqu'à présent focalisé sur les gestions privées, le bureau parisien va élargir son public aux institutionnels en puisant dans une gamme multi-boutique assez riche qui se caractérise par des gestions actives avec des écarts de suivi importants mais qui comprend aussi des produits défensifs. Parmi les fonds qui seront mis en exergue cette année figurent des produits de performance absolue comme le Permal Global Macro Absolute Return (un support patrimonial), des fonds d’actions ou le Brandywine Global Fixed Income Fund, un produit d’obligations souveraines beaucoup plus petit mais probablement moins risqué que le fonds-phare d’un grand concurrent américain dans la même catégorie, qui est davantage exposé aux émergents. Legg Mason Paris prépare la commercialisation en France dans quelques mois de deux fonds de performance absolue qui devraient convenir aux banques privées et aux institutionnels. D’une part un produit de la filiale Western Asset Management (Wamco), qui pourra être négatif en duration et miser sur les spreads de crédit au travers de CDS. D’autre part, un autre fonds Brandywine, moins risqué que le Global Fixed Income Fund.

Convictions Asset Management a annoncé le 14 février le recrutement d’Edoardo Chiozzi Millelire qui sera en charge du développement international. La société de gestion entend ainsi «renforcer son développement international en Europe, principalement au Benelux, en Suisse et en Italie».Edoardo Chiozzi Millelire travaillait précédemment chez KBL-Richelieu, en charge de la clientèle internationale.

Hubert Auriol, triple vainqueur du Paris Dakar, créateur du Rallye Raid International «Africa Race» et ex-directeur général du Pôle Sports Mécaniques d’Amaury Sport Organisation (Paris-Dakar, Enduro du Touquet), rejoint Calao Finance comme conseiller aux investissements, a annoncé, lundi 14 février, la société de gestion. L’ancien pilote doit apporter son expertise dans le domaine du sport, de la communication et du management au sein de l’équipe de gestion des fonds de capital investissement, qui interviennent dans les secteurs des hautes technologies, du luxe, du sport et de la distribution spécialisée.