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Asset Management
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08/04/2011

Le Santander s'intéresserait à une partie de Pioneer

Selon les milieux financiers italiens, UniCredit aurait entamé ces derniers jours des négociations avec le groupe Santander, rapporte la Börsen-Zeitung. Le groupe espagnol serait intéressé par les activités de banque privée du gestionnaire d’actifs.
08/04/2011

Deka se sépare de Walter Groll

Selon la presse allemande, le conseil d’administration de Deka (le gestionnaire central des caisses d'épargne allemandes) a décidé le 7 avril de ne pas renouveler le mandat de Walter Groll au-delà du 30 juin. Membre du directoire chargé des marchés (corporates & markets), paie manifestement la bavure qui a occasionné une charge exceptionnelle de 50 millions d’euros l’an dernier (une affaire de prise en pension d’actions allemandes détenues par des étrangers), même si elle n’a pas empêché Deka d’afficher un résultat record pour 2010. Il faudra donc trouver un successeur à Walter Groll alors que son homologue chargé de l’investissement immobilier, Matthias Danne a été confirmé à ce poste pour cinq ans supplémentaires.
08/04/2011

Deka appartient désormais entièrement aux caisses d'épargne allemandes

L’association DSGV des caisses d'épargne et centrales de crédit a annoncé le 7 avril que les caisses d'épargne deviennent les propriétaires uniques de DekaBank (160 milliards d’euros d’encours) en reprenant les 50 % détenus par neuf Landesbanken. Les accords ont été signés jeudi à Francfort après que toutes les associations régionales de caisses d'épargne ont donné leur aval à cette transaction.L’acquisition s’effectue sur la base de 2,3 milliards d’euros dont 1,3 milliard apporté par les caisses d'épargne et 1 milliard prélevé sur les réserves de DekaBank elle-même.
08/04/2011
Fonds

DWS lance un neuvième fonds à échéance

Le 26 avril, DWS (Deutsche Bank) lancera le DWS Dividende USA Direkt 2014, le neuvième fonds de sa gamme Direkt de fonds a échéance qui comprend déjà cinq produits obligataires et trois d’actions représentant au total 1,4 milliard d’euros d’encours.Ce nouveau fonds de droit luxembourgeois (LU0418623517) investira en actions de sociétés nord-américaines servant durablement des dividendes élevés, et la performance est améliorée par la signature de contrats d’options d’achat couvertes (covered call writing). DWS vise pour ce produit à échéance 31/12/2014 un rendement de 4 % provenant des dividendes et jusqu'à 6 % du covered call writung. Le fonds est géré par Jens Labusch en fonction de la sélection effectuée pour le DWS Top Dividende. Le taux de change est entièrement couvert.Le droit d’entrée se situera au maximum à 5 % et la commission de gestion forfaitaire (TFE) sera de 1,45 %.
Fonds
08/04/2011
Fonds

RAB Capital admet des erreurs

RAB Capital a révélé que 79 % des investisseurs vont sortir du fonds Special Situations lorsqu’il rouvrira en octobre après une fermeture de trois ans, rapporte Investment Week. Les souscripteurs avaient voté en faveur d’un lock-in en 2008 afin de permettre au fonds de se restructurer. La société de gestion a admis avoir fait des erreurs dans la période précédent la crise.
Fonds
08/04/2011

Un ancien de Gartmore rejoint J.P. Morgan

J.P. Morgan Asset Management a recruté l’ancien responsable du crédit de Gartmore, John Anderson. Il rejoint la société en tant que gérant de portefeuilles dans l’équipe fixed income, sous la responsabilité de la responsable du crédit, Lisa Coleman. Il reprendra la gestion de son fonds Sterling Corporate Bond.
08/04/2011

Pioneer Investments met en exergue sa gamme absolute return

Pioneer Investments a obtenu récemment l’agrément AMF pour plusieurs fonds de sa gamme absolute return : le fonds Absolute Return Bond et deux fonds multi-stratégie, le Absolute Return Multi-Strategy et le Absolute Return Multi-Strategy Growth. L’investisseur français pourra désormais avoir accès à une gamme «performance absolue» de 6 OPCVM au total, tous de format UCITS III. Pioneer Investments note un fort intérêt pour cette stratégie, en France comme ailleurs en Europe. «Nous avons conduits récemment plusieurs études auprès de 500 investisseurs institutionnels qui indiquent que 90 % d’entre eux sont à la recherche de stratégies décorrélées délivrant un rendement absolu ou ciblé», note Fabien Madar, directeur général de Pioneer Investments France. Pour répondre aux attentes des investisseurs, la société de gestion a plusieurs projets. Le fonds de la gamme dédié à l’Asie, le Absolute Return Asian Equity «sera repensé», précise Fabien Madar, qui admet que ce fonds n’a pas rencontré de succès auprès de la clientèle de Pioneer. Mais la gamme se verra également renforcée. En effet, deux autres produits sont dans les cartons. «Nous préparons deux produits de type multi-strategy : un fonds absolute return sur les commodities et un autre fonds absolute return sur les obligations émergentes, tous deux de format UCITS III», ajoute le responsable de l'établissement, qui espère que les deux produits pourront être lancés au mois de juin.A fin mars, Pioneer gère 1,5 milliard d’euros en France. En 2010, les souscriptions nettes sur le marché français se sont élevées à 300 millions d’euros, dont 60 % provenant de la clientèle «wholesale», et 40 % des institutionnels. Depuis le début de l’année, cette collecte nette atteint 70 millions d’euros.
08/04/2011
Fonds

Société Générale lance un fonds à capital protégé

Jusqu’au 30 juin 2011, la Société Générale commercialise auprès de sa clientèle de particuliers «Rendez-vous 3-6 Évolution», un fonds à capital protégé d’une durée de six ans qui permet de bénéficier du potentiel de performance d’un panier de 20 actions de la zone euro. Au terme du contrat, le fonds offre une protection partielle à hauteur de 80% du capital net investi en cas de performance négative du panier. En cas de performance positive du panier d’actions, le porteur perçoit l’intégralité de la hausse constatée.En fonction de l’évolution du panier d’actions, la durée de la formule peut être automatiquement réduite de moitié, soit 3 ans, si, à cette échéance, le panier d’actions réalise une progression positive ou nulle. Le porteur perçoit alors un gain au taux fixe prédéterminé de +20% (soit un taux de rendement annuel actuariel brut de 6,27%). Caractéristiques :Code ISIN : FR0011012350Eligible au PEA ou compte-titres ordinaire.
Fonds
08/04/2011

Inocap lance un FIP et un FCPI

La société Inocap a annoncé jeudi 7 avril le lancement de deux nouveaux fonds «ISF 2011" : Innovation Industrielle est un fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) investi à 90% en PME innovantes intervenant dans le secteur de l’industrie. Quant à INOCAP
08/04/2011

Rumeurs autour du départ d'Antoine Delon d'Adequity

Selon une information du site H24 Finance, Antoine Delon pourrait quitter Adequity, la société spécialisée dans la conception et la distribution de produits structurés à destination des conseillers financiers et des banques privées, où il occupe le poste de directeur de la distribution France. Antoine Delon est arrivé il y a huit ans dans l’entreprise filiale du groupe Société Générale, précise le site.
08/04/2011

Oyster Funds ouvre un bureau à Paris

Selon nos informations, la banque privée suisse Syz & Co, via sa division de fonds Oyster Funds, a ouvert cette semaine un bureau en France. Situé 8 Place Vendôme, il se compose de deux personnes, dont Denis Chasteauneuf, qui refait surface après avoir quitté BlackRock France où il était commercial. Chez son nouvel employeur, il sera chargé de la distribution commerciale en France et à Monaco. Il travaillera aux côtés de Claudia Eftimie, qui était déjà dans le groupe Syz depuis 7 ans, et qui s’occupait des marchés germanophones à Zurich. Dans l’équipe parisienne, elle est «chef product specialist». La création de ce bureau est en tout cas conforme à ce que Xavier Guillon, nouveau CEO d’Oysters Funds, annonçait en octobre dernier dans Newsmanagers (lire article du 21 octobre 2010). Précédemment, la banque Syz & Co couvrait le marché français depuis Genève avec deux commerciaux, Veronica Vieira et Axel Plichon. Ce dernier aurait quitté la société.
08/04/2011

Aegon bientôt en mesure de réaliser des acquisitions

Selon Les Echos, la priorité de l’assureur néerlandais Aegon, dont les trois grands pôles stratégiques sont l’assurance vie, la gestion d’actifs et la gestion de fonds de pension, est de rembourser d’ici à la fin juin le 1,125 milliard d’euros d’aides publiques qu’il doit encore, pour retrouver sa liberté d’action, notamment en matière d’acquisitions, même si actuellement aucun dossier n’est à l’étude.
08/04/2011

HDF Finance cherche à se développer sur le marché institutionnel suisse

Présente depuis 4 ans et demi en Suisse où elle gère déjà un montant à quelques centaines de millions de francs, la boutique française de gestion alternative HDF Finance était présente avec un stand au troisième salon PPS de Genève, où ses représentants indiquent avoir noué des contacts intéressants avec de potentiels (très) gros clients.Alexandre Poisson, managing director de HDF International SA (Genève), a indiqué à Newsmanagers que le groupe commercialise depuis un mois une offre sur mesure susceptible de tenter les institutionnels. Il s’agit en fait d’une formule partenariale pour laquelle le client fixe ses objectifs, intègre ses contraintes, participe à la construction du produit, fixe l’horizon de placement et le degré de liquidité souhaité, etc. Le client participe également au comité d’investissement et il est partie prenante dans la gestion du risque.En dehors de cette nouvelle offre «modulable à souhait», la filiale suisse propose plus particulièrement aux fonds de pension le produit HDF Multireactive, un fonds lancé en 2004 et dont l’encours se situe aux alentours de 200 millions d’euros, avec un objectif de performance nette de 5-6 % par an, la volatilité devant être inférieure à 3 %. La perte maximale s’est limitée à 1,5 % sur un mois et le fonds a affiché un résultat positif en 2008… «L’intérêt de ce produit, explique Alexandre Poisson, tient au fait qu’il n’a aucune corrélation avec les actions et les taux. Il s’agit d’une gestion de trading discrétionnaire sur les taux, les devises, les actions et les matières premières.»
08/04/2011

La société d'investissement suisse BT&T vend mperical Asset Management AG

La société d’investissement BT&T Timelife AG a annoncé le 7 avril la vente de sa filiale active dans l’asset management, mperical, à une société de gestion de fortune indépendante. L’acheteur reprend aussi l'équipe de trois spécialistes ainsi que la plateforme informatique de mperical, précise un communiqué de la société qui n’a pas dévoilé le montant de la transaction.La cession de mperical prendra la forme d’un modèle dit de «earn-out». La transaction devrait être bouclée d’ici au 30 juin prochain. BT&T pourra désormais se concentrer sur ses principales participations, Rock Well Petroleum, ainsi que le groupe français spécialisé dans le private equity et le venture capital Innoven.
08/04/2011

La caisse Migros retarde et réduit ses prestations

Lors du 3ème Salon PPS de Genève, Christoph Ryter, gérant de la caisse de pension Migros (16,8 milliards de francs), a expliqué que, pour remplir ses objectifs, son institution aurait besoin d’un rendement annuel de 4,6 %, mais que les modèles, vu la conjoncture actuelle, ne permettent plus d’espérer que 4,4 %.Dans ces conditions, l’équipe de gestion a pu faire valoir aux administrateurs, parmi lesquels les salariés sont «sur-représentés», qu’il convenait de prendre des mesures correctives. Après une sérieuse étude de gestion actif/passif, les instances compétentes se sont rendues aux arguments des gestionnaires et ont accepté de tenir compte du risque de longévité et de l’environnement de taux bas. Cela s’est traduit par l’adoption d’un report de l’âge de départ normal à la retraite à 64 ans au lieu de 63 ans ainsi que par une légère réduction de prestations pour 39 ans de cotisation avec un abaissement du taux de conversion à 70,1 % contre 74,2 % au 1er janvier 2012, type de mesure contre laquelle les Suisses dans leur ensemble avaient voté le 7 mars 2010.Pour autant, Christoph Ryter et son équipe ne changent pas leur allocation stratégique: 40 % d’obligations, 30 % d’actions et 30 % d’immobilier physique. Sur le total, 85 % sont investis de manière classique et 15 % en «satellites» de ces classes d’actifs.Cela posé, Migros conserve la «primauté de prestations» (prestations définies) et n’opte pas comme d’autres caisses, toujours plus nombreuses pour la «primauté de cotisations» (contributions définies).
08/04/2011
Fonds

Un ancien de BNP Paribas va lancer un hedge fund

Selon Financial News, Edouard Salet, gérant de Deephaven Capital Management, a créé sa société et s’apprête à lancer un hedge fund. Il s’est associé à Daniel Goldstein, un ancien de BNP Paribas à Londres (head of equity flow sales), qui sera directeur général de la nouvelle structure.
Fonds
08/04/2011

Deane Donnigan quitte Axa Framlington

Deane Donnigan, le gérant des fonds santé et biotech d’Axa Framlington, a quitté la société de gestion après y avoir passé 13 ans, rapporte Money Marketing. Gemma Game reprendra la gestion du fonds santé (262,5 millions de livres) dont elle est co-gérante et le fonds biotech (38,5 millions) dont elle est assistante de gestion.
08/04/2011
Fonds

PSigma lance un fonds actions monde

PSigma lance un fonds actions monde, qui sera géré par le partenaire du groupe pour les actions basé à New York, Centre Asset Management, rapporte Investment Week. Le fonds sera lancé en juin au Royaume-Uni, avec 20 millions de livres de capitaux d’amorçage. Il sera géré par Jing Sun et James Abate.
Fonds
08/04/2011

Jefferies reprend Prudential Bache

Le premier courtier américain Jefferies a annoncé le 7 avril l’acquisition de Prudential Bache pour environ 430 millions de dollars. Jefferies accélère ainsi son développement dans les activités de «futures» et renforcer sa présence sur le négoce des matières premières.La nouvelle société issue de l’opération, qui s’appellera Jefferies Bache, emploiera plus de 400 personnes à New York, Chicago, Londres, Hong Kong et Hambourg.
08/04/2011

Oyster Fund opens a Paris office

According to information received by Newsmanagers, the Swiss private bank Syz & Co, via its fund division Oyster Funds, this week opened an office in France, located a 8 Place Vendôme in Paris. The office has two personnel, including Denis Chasteauneuf, who has resurfaced after leaving BlackRock France, where he was a salesperson. In his new position, he will be in charge of wholesale distribution in France and Monaco. He will work alongside Claudia Eftimie, who had already been at the Syz group for 7 years, and who handled the German-speaking markets in Zurich. She is chief product specialist in the Paris team.The creation of the office is in line with what Xavier Guillon, the new CEO of Oyster Funds, told Newsmanagers last October (see Newsmanagers of 21 October 2010).Syx & Co bank previously served the French market from Geneva, with two sales staff, Veronica Vieira and Axel Plichon; the latter has left the firm.
08/04/2011

Santander interested in a stake in Pioneer

According to Italian financial industry sources, UniCredit is said to have entered talks in the past few days with the Santander group, the Börsen-Zeitung reports. The Spanish group is said to be interested in the private banking activities of the asset management firm.
08/04/2011

Cape Natixis SGR placed under emergency administration

The Italian asset management firm Cape Natixis, in which Natixis Private Equity owns 49%, has been placed in administration. “The minister of finance and the economy, at the suggestion of the Bank of Italy and the favourable opinion of Consob, has decided to dissolve the administrative and control organs of Cape Natixis SGR, based in Milan, and to place the firm under extraordinary administration, by a decree of 4 April 2011,” the Bank of Italy announced in a statement on 6 April. The decision to place the private equity firm under extraordinary administration was motivated by “severe irregularities in administration and regulatory violations” which emerged during an audit.
08/04/2011

Madoff trustee takes on Pictet & Cie and Banco J Safra

Irving Picard, the trustee seeking to recover money for Bernard Madoff’s victims, has sued two private Swiss banks, Pictet & Cie and Banco J Safra (Suisse) SA, for a total USD216.5m, according to the Financial Times.He said the banks “knew or should have known of numerous irregularities concerning investing” through Madoff’s firm.
08/04/2011

RAB Capital admits mistakes

RAB Capital has revealed that 79% of investors will withdraw from its Special Situations fund, when it reopens in October, following a three-year suspension, Investment Week reports. Subscribers voted in favour of a lock-in in 2008, in order to allow the fund time to restructure. The asset management firm has admitted that it made mistakes in the period leading up to the crisis.
08/04/2011

Former BNP Paribas manager to launch a hedge fund

Financial News reports that Edouard Salet, a manager at Deephaven Capital Management, has founded his own firm, and is preparing to launch a hedge fund. He has teamed up with Daniel Goldstein, former head of equity flow sales of BNP Paribas in London, who will be CEO of the new firm.
08/04/2011

Deane Donnigan leaves Axa Framlington

Deane Donnigan, manager of the health and biotech funds of Axa Framlington, has left the asset management firm, after 13 years, Money Marketing reports. Gemma Game will take over management of the health fund (GBP262.5m), which she co-manages, and the biotech fund (GBP38.5m) for which she is assistant manager.
08/04/2011

PSigma launches a global equity fund

PSigma is launching a global equity fund, which will be managed by the group’s New York-based partner for equities, Centre Asset Management, Investment Week reports. The fund will be launched in the United Kingdom in June, with GBP20m in seed capital. It will be managed by Jing Sun and James Abate.
08/04/2011

PPS Swiss professional retirement planning conference special: Migros pension fund delays and cuts benefits

At the 3rd annual PPS conference in Geneva, Christoph Ryter, manager of the Migros pension fund (CHF16.8bn), explained that in order to achieve its objectives, his institution would need to earn annual returns of 4.6%, but that in light of current conjuncture, models projected that they could hope for no more than 4.4%.In these conditions, the management team has turned to its trustees, among whom employees are “over-represented,” to take corrective measures. Following a serious study of asset and liability management, the competent authorities agreed with the arguments of the fund managers and agreed to take into account longevity risk and the low interest rate environment. This led to the adoption of a delay in the retirement age to the age of 64 instead of 63, and a slight reduction in benefits for those who have made 39 years for contributions, at a reduced conversion rate of 70.1%, rather than 74.2% as of 1 January 2012, in line with a measure which Switzerland as a whole voted to pass on 7 March 2010. Christoph Ryter and his team will not alter their strategic allocation, however: 40% to bonds, 30% to equities, and 30% to physical real estate. Of this total, 85% are invested in a traditional manner, and 15% are invested in satellites for these asset clases. However, Migros will retain defined benefits, and will not switch over like other pension funds to defined contributions.
08/04/2011

PPS Swiss professional retirement planning conference special: HDF Seeking to develop in Swiss institutional market

The French alternative management boutique HDF Finance, which has been present for 4 and a half years in Switzerland, and already manages a three digit amount in millions of CHF in assets there, had a stand at the 3rd annual PPS conference in Geneva, where its representatives say that they have made interesting contacts with (very) large potential clients. Alexandre Poisson, managing director at HDF International SA (Geneva), tells Newsmanagers that the group has been offering a range of custom products likely to attract institutionals for a month. These include a partnership program in which the client sets the objectives, including constraints, participates in the construction of the product, sets the investment horizon and the desired liquidity level, etc. The client also participates in the investment committee, and is a participant in risk management.Aside from this new range, which may be “modified at will,” the Swiss affiliate is offering pension funds the HDF Multireactive product in particular, a fund launched in 2004, with assets of about EUR200m, with a net performance objective of 5-6% per year, and a volatility target of under 3%. Maximal loss is limited to 1.5% per month, and the fund earned positive results in 2008.The attraction of the product, Poisson says, is that it has no correlation with equities and fixed income. It is a discretionary trading fund, investing in fixed income, currencies, equities, and commodities.
08/04/2011

Swiss investment firm BT&T to sell mperical Asset Management AG

The invesment firm BT&T Timelife AG on 7 April announced that it has sold its asset management affiliate, mperical, to an independent wealth management firm. The buyer will also take over the team of three specialists and the IT platform of mperical, a statement from the firm says, though the acquisition price was not revealed. The sale of mperical will take the form of an “earn-out.” The transaction will be completed by 30 June. BT&T would then be able to concentrate on its major participations, including Rock Well Petroleum and the French venture capital and private equity specialist Innoven.

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