Dans une notification à la SEC (form N-1A) datée du 15 avril, Neuberger Berman annonce son intention de lancer d’ici au troisième trimestre deux fonds d’actions : le Neuberger Berman Global Equity Fund, chargé à 1,51 % (part A) et le Neuberger Berman Global Thematic Opportunities Fund, dont le TFE (Total frais sur encours) est de 1,61 % (parts A).Le Global Equity Fund, très diversifié, sera géré par Benjamin Segal et investira principalement dans des grandes capitalisations du monde entier, avec en période normale un minimum de 80 % placés en actions.Le Global Thematic Fund sera géré par Anthony Gleason, Alexandra Pomeroy, William Hunter et Richard Levine qui sélectionneront d’abord des thèmes porteurs puis identifieront des valeurs sous-évaluées susceptibles de profiter de ces thématiques.

Depuis avril 2009, le Allianz NFJ Small Cap Value Fund était déjà fermé aux nouveaux investisseurs, rapporte The Wall Street Journal. Maintenant qu’il a continué à grossir et qu’il atteint 8,2 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand fonds value de petites capitalisations, Allianz Global Investors Distributors a notifié à la SEC son intention de le fermer aussi dès que possible aux plans d'épargne-retraite (les 401 (k), 457s, les 403(b), les schémas de participation aux bénéfices, les régimes à contribution définie et les 529).Le fonds affiche une performance de presque 20 % sur les 12 mois au 21 avril, contre une moyenne de 14,3 % pour les fonds value de petites capitalisations, d’après Morningstar. Et, sur les cinq ans au 21 avril, le fonds a généré une performance de presque 7 % par an contre 3 % pour ses pairs.

Selon L’Agefi qui cite le quotidien Nikkei de dimanche, le fonds de gestion des retraites publiques japonaises qui gère environ 1.400 milliards de dollars, a l’intention d’amputer ses actifs d’environ 6.400 milliards de yens (78 milliards de dollars) au cours de l’exercice pour combler un trou dans le paiement des pensions.

Pour le premier trimestre 2011, le bénéfice net d’UBS est ressorti à 1,8 milliard de francs suisses contre 1,7 milliard pour octobre-décembre. A titre de comparaison, le groupe helvétique escomptait il y a un an un bénéfice net de 2,5 milliards pour janvier-mars 2010...Le groupe indique le 26 avril que ses rentrées nettes durant la période sous revue ont totalisé 22,3 milliards de francs, contre 7,1 milliards pour le trimestre précédent et que les actifs investis du groupe ont atteint fin mars les 2.198 milliards de francs, soit 2 % de plus que fin décembre. Sur ce total, 791 milliards provenaient de la division gestion de fortune, 700 milliards à la gestion de fortune Amériques et 569 milliards à Global Asset Management. Le reliquat de 138 milliards est attribuable à la banque de détail et des entreprises. Les souscriptions nettes de la division gestion de fortune ont porté sur 11,1 milliards de francs (8,9 milliards en provenance de l'étranger et 2,2 milliards en Suisse) après des rentrées «très faibles» au quatrième trimestre 2010 tandis que le bénéfice avant impôt du secteur s’inscrivait à 645 millions de francs contre 462 millions en octobre-décembre.Les actifs investis de la division gestion de fortune à fin mars ressortaient à 791 milliards de francs, ce qui représente une hausse de 23 milliards en un trimestre grâce aux entrées nettes, à l’appréciation de 4 % de l’euro contre franc suisse et à l’effet de marché positif.La gestion d’actifs (global asset management) a vu son bénéfice avant impôt diminuer à 124 millions de francs contre 148 millions au quatrième trimestre 2010, en raison de la baisse du bénéfice d’exploitation à 496 millions contre 542 millions, ce qui s’explique à son tour par la baisse des commissions de gestion nettes perçues sur les investissements alternatifs et quantitatif, l’immobilier international et les services destinés aux fonds d’investissement.Les souscriptions nettes de la gestion d’actifs ont porté sur 5,6 milliards de francs contre 1 milliard. Si l’on exclut les flux en rapport avec les placements monétaires, les entrées nettes de fonds se sont montées à 7,2 milliards de francs contre des sorties nettes de 0,3 milliard.

Selon Le Temps, Credit Suisse se retrouve entraîné dans une affaire financière russe vieille de cinq ans. La banque est l’objet depuis le 7 mars dernier d’une enquête du bureau du procureur fédéral suisse, à la suite d’une dénonciation pour blanchiment adressée par la maison d’investissement Hermitage C.M.Les avocats de la firme londonienne attirent l’attention du procureur fédéral Erwin Bayeler et de la Finma sur des soupçons quant à l’utilisation de «plusieurs comptes de Credit Suisse» – dont les numéros sont précisés – ayant reçu «le produit d’une fraude complexe montée par une organisation criminelle à large échelle» en Russie.

La Banque cantonale de Lucerne a fait état pour le premier trimestre 2011 d’un bénéfice brut de 59,4 millions de francs suisses, en hausse de 3,3% par rapport aux trois premiers mois de 2010. Le résultat net s’inscrit à 44,7 millions de francs suisses (+0,2%).La collecte nette s’est élevée à 57 millions de francs suisses durant le trimestre sous revue. Au total, les actifs sous gestion de la banque s’inscrivaient fin mars à 25,5 milliards de francs suisses, contre 25,2 milliards fin décembre 2010.

L’indice des 1.000 hedge funds de Morningstar a affiché pour mars une progression de 0,1 %, ce qui porte sa performance à 2,1 % pour le premier trimestre, pendant que celui des fonds de hedge funds gagnait 0,3 % en mars et 1,6 % pour janvier-mars.L’agence américaine souligne surtout le 25 avril que les hedge funds figurant dans sa base de données ont enregistré pour février des souscriptions nettes de 5,2 milliards de dollars, leurs plus fortes rentrées depuis août 2009. L’essentiel de ces souscriptions est allé aux hedge funds d’actions européennes (872 millions), d’actions américaines (1,1 milliard) et «global trend» (1,6 milliard). D’autre part, les fonds de hedge funds ont enregistré des rentrées nettes de 669 millions de dollars en février, après cinq mois consécutifs de sorties nettes importantes.

La banque privée de Lloyds TSB a annoncé le recrutement de cinq spécialistes à Miami et en Suisse. Cela lui permet de compenser les cinq départs de collaborateurs ayant rejoint récemment Barclays Wealth.En Floride, le groupe britannique a embauché Ricardo Morean (ex Wells Fargo) comme directeur de la stratégie et du business development pour l’Amérique latine, ainsi qu’Armando González qui a quitté Bank of America Merrill Lynch pour devenir vice president et conseiller international senior. A Genève, Lloyds TSB Private Banking a recruté le directeur gérant pays nordiques et Royaume-Uni de chez UBS, Urs Emmenegger, comme directeur du développement stratégique. A Zurich, l'équipe se renforce de deux personnes avec l’arrivée de Mark Winzenried (ex Arab Bank) comme directeur de l'équipe Arabie saoudite et Egypte et de Daniel Steiner (ex RBS Coutts) comme senior relationship manager.

Eurazeo et OFI Private Equity Capital ont annoncé le 26 avril la conclusion d’un accord définitif en vue de l’acquisition par Eurazeo d’OFI Private Equity Capital, société d’investissement française spécialisée dans l’investissement majoritaire dans les PME, cotée sur NYSE Euronext. Aux termes de cet accord, la Macif, Olivier Millet et les autres principaux actionnaires d’OFI Private Equity Capital se sont engagés à apporter la totalité de leurs participations détenues dans OFI Private Equity Capital (représentant 75 % des actions et 79 % des bons de souscription d’actions - BSA), sa société de gestion et son associé commandité en contrepartie de la remise d’actions nouvelles Eurazeo. Avec cette acquisition, Eurazeo affirme sa volonté d’être un acteur incontournable de l’investissement dans des entreprises au potentiel de transformations significatif. Elle lui permet de consolider sa position sur le marché du capital investissement en France et en Europe et d’en couvrir dorénavant presque tous les segments. Le développement d’une véritable expertise sur le segment des PME « constitue pour nous un nouveau pilier de création de valeur à long terme et va nous permettre d’intervenir plus profondément encore dans la dynamisation du tissu des PME françaises», souligne dans un communiqué le président du directoire d’Eurazeo, Patrick Sayer.OFI Private Equity investit de façon majoritaire dans des PME dont la valeur d’entreprise est inférieure à 150/200 millions d’euros. La société détient à ce jour un portefeuille de 10 sociétés, dans lesquelles elle joue un rôle d’actionnaire de long terme dans le développement de chacune de ses participations.Les actions remises en échange par Eurazeo dans le cadre des traités d’apport et de l’offre publique d’échange seront des actions nouvelles Eurazo. La parité d’échange, calculée en fonction de l’ANR d’OFI Private Equity Capital au 31 mars 2011, est de 10 actions Eurazeo pour 54 actions de la société et de 1 action Eurazeo pour 110 BSA de chaque catégorie, ce qui représente une prime de 14,1% par rapport au cours de bourse du 21 avril 2011, de 134,7 % sur les BSA 1 et de 124,5 % pour les BSA 2. La société de gestion et la société commanditée seront apportées pour environ 12 millions d’euros. Au total, sur la base du cours de bourse d’Eurazeo au 21 avril 2011, cette opération valorise OFI Private Equity Capital, sa société de gestion et son associé commandité à 132 millions d’euros. A l’issue de l’opération, et en supposant que tous les titres auront été apportés à l’offre publique d’échange, les actionnaires d’OFI Private Equity Capital détiendront environ 3,7 % du capital d’Eurazeo. La Macif, Mutavie et Olivier Millet seront soumis à des engagements de conservation des titres Eurazeo sur une période de 18 mois, à compter de la réalisation des apports.

Lyxor AM lance ce mardi le Lyxor ETF S&P 500 VIX Futures Enhanced Roll, le premier ETF sur un indice de stratégie exposé à la volatilité implicite du marché américain. Cet indice est composé d’un panier de contrats à terme de maturité courte (1 à 2 mois) et longue (3 à 5 mois), rapporte La Tribune.

Le cabinet de conseil aux investisseurs Proxinvest a appelé les actionnaires du constructeur automobile Renault à voter contre le renouvellement du président du comité d’audit Philippe Lagayette et de rejeter les comptes, les conventions et les stock-options lors de l’assemblée générale du vendredi 29 avril. Par ailleurs, Proxinvest indique qu’elle avait «suggéré de mettre fin au régime de cumul des pouvoirs dont bénéficie le PDG de Renault Carlos Ghosn, lequel ne s’est jamais expliqué ni de sa très médiocre prestation dans l’affaire du présumé espionnage du constructeur, ni de la rémunération occulte considérable perçue au Japon, malgré les deux années sans bénéfice chez Renault, et ceci malgré les remarques de l’AMF sur son interprétation peu transparente des règles comptables».

On 19 April, the CNMV registered seven funds and 14 classes of shares in French-registered products, all of which are from Allfunds Bank. They are the Elan Convertibles Europe, Elan Euro Valeurs, Elan Midcap Euro, Neuflize Ambition and Neuflize Optimum funds, as well as R Convertibles and R Obligations privées.

Asian Investor reports that following the Haitong Global RMB Fixed Income Fund, which was launched in August, and a private placement in December, Haitong International Asset Management is now preparing a private placement of a new offshore high yield bond fund, denominated in Chinese yuan, which will pay quarterly dividends, to professional investors in Hong Kong and internationally.Joseph Lau, managing director, says that the fund invests in high yield bonds denominated in Hong Kong dollars, in synthetic bonds, bond denominated in dollars issued by Chinese businesses, and convertible bonds.The new fund has two share classes, one of them in Chinese yuan, for Hong Kong investors, and one in US dollars, for foreign investors. The objective is annual returns of 7-8%, which would result in dividends of about 1.5% per quarter.Assets already total HKD18bn (USD2.8bn), and Haitong’s objective for the product is to reach HKD50bn in assets.

On 3 March, Barclays Wealth Managers España launched the Barclays Renta 2015 fund, a bond fund which was registered with the CNMV on 19 April, and for which the management firm is aiming for non-guaranteed annual returns of about 3.5% for subscriptions until 27 May 2011 which remain in the fund until 31 August 2015.At launch, all assets, which are rated at least A- by S&P, will have an approximate average duration of 4.2 years; they will be retained until 31 August 2015, and then sold. The product will invest in repos of Spanish public debt, money market instruments and checking deposits of at least one year with EU or OECD credit institutions subject to prudential controls. The portfolio will contain no securitisations or currency risks.CharacteristicsName: Barclays Renta 2015ISIN code: ES011398400Minimal subscription: EUR600Front-end fee: 5%Management commission: 1%Depository banking commission (Barclays Bank SA): 0.1%Penalty for early withdrawal before 31/08/2015: 3%

On 8 April, the CNMV issued licenses for two sub-finds of the Luxembourg Sicav Jefferies Umbrella Fund (JUF, USD1.05bn in assets), managed by the Swiss affiliate of the US Jefferies group. The JUF Global Convertible Bonds and JUF Europe Convertible Bonds funds will both be available for Allfunds Bank. So far, Jefferies has not applied for licenses for Japanese and Asian bond funds which are also sub-funds of the Sicav.

From 1 August, Andreas Witzani, a board member at the real estate fund management firm Volksbanken Immo, will become CEO of the Raiffeisen International Fund Advisory (RIFA), an affiliate of Raiffeisen Capital Management (RCM, EUR31.5bn in assets, of which USD29bn are under management) founded in 1998. He will oversee coordination of institutional and international distribution (outside central and eastern Europe), which corresponds to assets of EUR21bn. Currently, the two CEOs of RIFA are Matthias Bauer and Gerhard Aigner, directors of RCM.

In a long article dedicated to Rob Kapito, chairman of BlackRock, Die Welt observes that outside the finance industry, few know the US management firm which became the largest shareholder in Dax companies at the time of its acquisition of Barclays Global Investors and its iShares ETF brand. With assets of USD3.6trn, BlackRock manages the equivalent of Germany’s gross domestic product for one year.Though fate would have it that the acquisition of the Irish firm NTR (see Newsmanagers of 1 March) was announced shortly before the Fukushima disaster, Kapito says that demand for renewable energy is set to increase strongly at any rate.

Eurazeo and OFI Private Equity Capital on 26 April announced that they have concluded a final agreement for the acquisition of OFI Private Equity Capital, a French investment firm specialised in majority investments in SMBs, listed on NYSE Euronext, by Eurazeo. By the terms of the agreement, Macif, Olivier Millet and other major shareholders in OFI Private Equity Capital have agreed to sell the entirety of their stakes in OFI Private Equity Capital (totalling 75% of shares nad 79% of subscription warrants), its management firm and its general counterparty partner for the issuance of new Eurazeo shares.The acquisition is a sign of Eurazeo’s ambition to be a powerful player in investment in businesses with significant potential for transformation. The deal allows the firm to consolidate its position on the private equity market in France and Europe, to now cover virtually all segments. The development of a genuine expertise in the SMB segment “represents a new pillar for us for long-term value creation, and will allow us to intervene even more profoundly in the dynamisation of the fabric of Frecnh SMBs,” the chairman of Eurazio, Patrick Sayer, says in a statement.OFI Private Equity invests in majority stakes in SMBs whose total value is less than EUR150m-EUR200m. The firm currently holds a portfolio of 10 firms, in which it acts as a long-term shareholder in the development of each of its participations.

Netherlands-based Sustainalytics has opened an office in Paris, Agefi reports. The group, a specialist in extra-financial analysis for socially responsible investment (SRI) which monitors 150 French shares, has appointed Antonio Celeste to handle relations with clients in France, Belgium, Switzerland and Italy.SRI analysis in France continues to be strong, the newspaper reports. According to Novethic, assets in SRI mutual funds on sale in France rose 42% in 2010, to EUR48bn.

Sebastián Larraza, who was previously a partner at Analistas Financieros Internacionales (Afi), has been appointed director of alternative management at Ahorro Corporación Gestión, replacing Concepción Fernández, Funds People reports.Larraza will work with three others to oversee management of the VaR fund range and to put Ahorro Corporación’s plans in multi-management into action, as well as the plans of banking groups which have recently become shareholders in the firm.

In 2010, the Netherlands pension fund PGGM, which manages EUR105bn in assets, increased its ESG (environmental, social and governance) investments from EUR1.1bn to EUR3.7bn, according to its latest annual reports on responsible investment.The manager has undertaken several initiatives, and has sought to evaluate the effects of climate change on its portfolios.

According to the 2011 rankings of the salaries of heads of CAC 40 businesses established by Les Echos, total salaries for CAC chiefs this year came to over EUR98.3m, an average of EUR2.46m per head, and 24% higher than in 2009 (at non-comparable perimeter). The first of the three managers of Michelin, Michel Rollier, takes the top spot in the 2011 rankings, with EUR4.5m in pay for 2010. Second and third place go to Frank Riboud, chairman and CEO of Danone, with about EUR4.4m in remuneration, and Bernard Arnault, chairman and CEO of LVMH, with EUR3.9m in total pay.

Hedge Week reports that the Edhec-Risk Institute has spun off its Indices & Benchmark activities, with the aim of becoming one of the major designers of beta intelligent indices for the asset management sector. The operation will have offices in London, New York, Nice and Singapore. Two experienced specialists have been recruited to develop the activity in Europe and North America. The new structure will house the existing range of indices and benchmarks from the Edhec-Risk Institute, including the FTSE EDHEC-Risk Efficient Index, EDHEC-Risk Alternative Indexes and EDHEC IEIF Commercial Property (France) Index.

At its general shareholders’ meeting on 15 April, the German VuV association of independent wealth managers voted to agree to accept memberships from family offices. Family offices will receive the status of extraordinary members, and will have no voting rights, and no power to influence the association’s strategy. Currently, the VuV has about 200 members, about half of whom are independent wealth management firms in the country. Its managers have about EUR60bn in assets under management.

Cotizalia reports that according to the specialist press, the Spanish firm Luresa Inmobiliaria has mandated the consultants Gresham Down and Knight Frank to advise it on the management of its assets in the United Kingdom. This corresponds in reality of the strategy of the GlanEuro Property fund, which is listed in Dublin and will be renamed Luri 5 UK Property Fund. Assets total EUR74m, and the fund owns 21 commercial properties throughout the United Kingdom.Luresa (La Unión Resiñera Española) is a management firm controlled by Santander, whose major subscribers are the members of the Botín family. There are already four other Luri funds, one of which bought the Astro tower in Brussels for EUR90m in 2008.

In first quarter 2011, net profits at UBS totalled CHF1.8bn, compared with CHF1.7bn in October-December. By comparison, the Swiss group one year ago earned net profits of CHF2.5bn in January-March 2010.The group announced on 26 April that its net inflows during the period under review totalled CHF22.3bn, compared with CHF7.1bn for the previous quarter, and that the group’s invested assets as of the end of March totalled CHF2.198trn, 2% more than at the end of December. Of this total, CHF791bn comes from the wealth management division, CHF700bn from Americas wealth management, and CHF569bn to Global Asset Management. The remaining CHF138bn are for the retail and business banks.

The cantonal bank of Lucerne has reported gross profits for first quarter 2011 of CHF59.4m, up 3.3% compared with the first three months of 2010. Net profits totalled CHF44.7m (+0.2%). Net inflows totalled CHF57m in the quarter under review. In total, assets under management at the bank as of the end of March totalled CHF25.5bn, compared with CHF25.2bn as of the end of December 2010.

The Lloyds TSG private bank has announced the recruitment of five specialists in Miami and Switzerland. The recruitments will allow the firm to compensate for five recent departures of employees to Barclays Wealth. In Florida, the British group has recruited Ricardo Morean (ex Wells Fargo) as director of strategy and business development for Latin America, and Armando González, who has left Bank of America Merrill Lynch in order to become chairman and senior international advisor. In Geneva, Lloyds TSB Private Banking has recruited the managing director for Scandinavia and the United Kingdom from UBS, Urs Emmenegger, as director of strategic development. In Zurich, the team will gain two members, with the arrival of Mark Wizenrised (ex Arab Bank) as director of the Saudi Arabia and Egypt team, and Daniel Steiner (ex RBS Coutts) as senior relationship manager.

According to the CNMV bulletin for first quarter 2011, Spanish funds as of the end of December had EUR10.65bn in “reduced liquidity” assets, which represents about 7.4% of their total assets of EUR144bn, Cinco Días reports.Of these reduced liquidity assets, securitisations represented EUR3.26bn, compared with EUR4.71bn six months earlier, while surprisingly, AA or AAA-rated bonds falling into this category came to over EUR4.37bn, EUR650m more than at the end of June 2010.

Following the creation of its integrated Investment Solutions business in December 2010, F&C has further strengthened the team with the appointment of Nabil Owadally as a derivatives fund manager. At F&C, he reports to Alex Soulsby, head of derivative fund management.Nabil has joined F&C from Towers Watson where he worked as a consultant focused on providing derivative based investment strategy solutions to UK pension schemes. Prior to Towers Watson, he was an analyst at Aon Hewitt.