Bank Julius Bär on 15 June announced the appointment, with immediate effect, of Edmond Carton as head of the Middle East and Eastern Mediterranean section. Carton, who will be based in Geneva, will report to Rémy Bersier, CEO of the Eastern Mediterranean, Middle East, Africa and European Francophone markets section.Carton previously worked at Credit Suisse, where he was head of the high net worth client segment for the Middle East, India and Turkey.

Axel Wieandt, the former chairman of the managing board at Hypo Real Estate (HRE), who served from October 2008 to March 2010, will be leaving his present position as managing director of the corporate center at Deutsche Bank, in order to join Credit Suisse Germany in Frankfurt on 1 July, as managing director of the investment bank for Germany and Austria. He will also be a member of the EMEA financial institutions group, Credit Suisse states.Johannes Baratta, who was head of key clients at Deutsche Bank in London until the end of March, is also joining Credit Suisse Deutschland as head private banking.

Between the 2010 edition of a survey by the German agencies Telos and Kommalpha of 170 German institutional investors and this year’s edition of the survey, the percentage of management firms which have invested in institutional real estate funds has fallen from 29% to 13%, the Börsen-Zeitung reports. Meanwhile, the percentage of institutional investors who are not at all invested in real estate funds has increased to 45.7% in February-March this year, compared with 28% one year previously.

Russell Investments on Wednesday, 15 June announced that it has added to its Paris office, with the recruitment of Aurélie Ferrer as director of institutional development. Ferrer, 37, joins the business at a time when it is aiming to develop in the institutional segment, and to undertake strategic initiatives such as dynamic management of diversified assets, investment solutions to respond to Solvency II requirements, and transition management and implementation services activities, a statement says. Since 2007, Ferrer had been sub-director for institutional clients at Rothschild & Cie Gestion.

The Carlyle Group has announced announced that it has agreed to purchase a 55% stake in ESG, a New York-based emerging markets equities and macroeconomic strategies investment manager with assets under management of about USD1.6bn. ESG has been supported for nearly 10 years by Tiger Management, which will remain present in the firm’s capital, and which will maintain its commitments to ESG funds. The deal is Carlyle’s tenth acquisition of a hedge fund management firm in six months. Last December, Carlyle took a majority stake in Claren Road Asset Management, a long/short hedge fund focused on credit, with assets under management of USD4.5bn. Like Carlyle, many private equity firms are developing asset management and advising activities, at a time when profits from LBO operations are falling. At the Carlyle group, the Global Market Strategies division, which includes types of hedge funds such as long/short credit, distressed vehicles, mezzanine and structured credit, had assets under management as of the end of December 2010 of USD20.6bn.

New Alpha Asset Management, the incubation business of the French OFI group, has formed a partnership with Woori Absolute Partners, a company of the Korean Woori group dedicated to alternative investments. The alliance will involve the launch and the management of an incubation fund, which will invest in funds from some of the most promising young Asian asset management firms. Concretely, “New Alpha will contribute its expertise in the incubation profession (due diligence, wealth engineering, partnership structuring), while Woori Absolute Partners, based in Singapore, will contribute its local network for sourcing as well as investors for funds of funds,” says Antoine Rolland, CEO of NewAlpha, adding that governance is shared for investment decisions.Woori AP and NewAlpha AM have signed an incubation partnership with the management firm Blue Rice Investment Management (BRIM), founded and directed by Guan Ong, formerly chief investment officer at the Korean Investment Corporation, the South Korean sovereign fund. The firm, based in Singapore, is specialised in corporate credit and Asian government bonds.The future fund of funds, which will be aimed primarily at European and Asian institutional investors, will be launched in fourth quarter this year, and will be registered in Singapore. Rolland says that the target asset level is EUR200m for the fund, of which 25% will come from Europe.

UBI Pramerica, the Italian asset management firm co-owned by the Italian UBI Banca group and the US firm Prudential Financial, will be selling its alternative management business to Tages Capital, an independent asset management firm, confirming reports which had previously appeared in Il Sole – 24 Ore. The activities include three hedge funds, Capitalgest Alternative Conservative, Capitalgest Alternative Dynamic, and Capitalgest Alternative Equity Hedge, which represent assets of about EUR290m. As part of the deal, UBI Pramerica will take a 10% stake in Tages. It also includes a distribution agreement for several years, of sales of Tages hedge funds through the UBI Banca network. The investment team at Tages will be directed by Salvatore Cordaro, former global head of portfolio management of Credit Suisse. With this deal, UBI Pramerica refocuses its activities on traditional investment.

The Financial Services Authority (FSA) says it is concerned by the risks represented by exchange-traded products (ETP), which are 90% composed of ETFs, amd which are not adequately explained to investors. The agency says that it is prepared to act in order to act proactively to prevent consumer disputes, Money Marketing reports.“We have pledged to act without delay if we identify potential risks, and we will not wait for those risks to materialise,” the head of deontology at the FSA, Sheila Nicoll, announced at a press conference in London. Nicoll adds that the FSA is working in close collaboration with European and international authorities to address risks related to these vehicles.

Funds People croit savoir que Pictet Asset Management lancera officiellement le 24 juin son fonds crédit total return coordonné Kosmos le 24 juin (lire nos articles du 25 mai et du 14 juin). Ce fonds luxembourgeois sera confié aux gérants Raymond Sagayam et Kazik Swiderski, récemment recrutés chez Swiss Re Asset Management.

Avec près d’un cinquième des flottants du CAC 40 et du SBF 250, la gestion collective est le deuxième investisseur résident sur le marché français, selon le cahier «Contribution des OPCVM aux fonds propres des entreprises», premier d’une nouvelle collection dénommée « Les Cahiers de la Gestion » destinée à présenter les études des différentes commissions et services de l’AFG. Le cahier souligne aussi que le quart des actions françaises et étrangères détenues par des résidents français est logé dans les OPCVM. Elles se répartissent à égalité entre titres français et étrangers.L'étude relève par ailleurs que la diversification géographique et sectorielle des portefeuilles des OPCVM actions reflète l’expertise des gérants. La répartition géographique des titres en portefeuille est en cohérence avec leur classification, mais confirme aussi, au global, l’existence d’un biais national et européen relativement aux indices et aux capitalisations boursières. La détention indirecte progresse avec l’élargissement de la zone d’investissement : de 6% en moyenne pour les fonds actions françaises à 17% pour les fonds actions internationales, les expertises non couvertes en interne étant déléguées à des gérants spécialisés dans le cadre de la gestion de fonds de fonds. Logiquement, les « BRICS » sont le mieux représentées dans le portefeuille des fonds actions internationales avec au global un poids de l’ordre de 11%. La diversification des portefeuilles s’étend bien au-delà de l’univers des titres et des pays représentés dans les grands indices, même si les montants investis dans des actions en dehors de ces indices restent relativement modestes. Si, avec au total 6400 émetteurs, les fonds actions sont bien diversifiés, on observe toutefois une très forte concentration autour d’un nombre réduit de titres : 1% des émetteurs concentrent ainsi la moitié de l’investissement cumulé en actions. Des différences sectorielles significatives existent : les fonds « actions internationales » surpondèrent les « technologies de l’information », alors que les fonds « actions françaises » privilégient l’« industrie » et les « biens de consommation cyclique ». Dans le cas des fonds «actions françaises», on constate une surpondération relative des moyennes capitalisations par rapport à l’indice de référence.

Invesco Real Estate a annoncé, mercerdi 15 juin, l’acquisition auprès d’un fonds géré par LaSalle Investment Management de l’immeuble situé au 46 rue La Boétie à Paris. L’opération qui a été réalisée pour le compte d’un fonds allemand paneuropéen représente 2 400 m², intégralement loué auprès de 6 locataires (Allianz Real Estate, Financial Times, Optimind...).

Ecofi Investissements vient de lancer Ecofi Taux Variable, un fonds composé d’obligations à taux variable libellées en euros dont l’objectif est de surperformer l’Euribor 3 mois avec une sensibilité obligataire maximale de 1 et une maturité des titres maximale de 5 ans. Pour les investisseurs institutionnels qui souscrivent des parts I, l’objectif de performance du fonds est d’obtenir, sur une durée de placement d’un an, une performance supérieure à celle de l’Euribor 3 mois augmenté de 0,30%. Pour les particuliers à qui s’adressent les parts P, le fonds a pour objectif d’obtenir, sur une durée de placement d’un an, une performance supérieure à celle de l’Euribor 3 mois.L’univers initial de la gestion représente 1 200 émissions. Après analyse financière de l’entreprise selon une approche crédit, l’application de filtres quantitatifs et une analyse détaillée des émissions avec également un filtre responsable, 120 valeurs eligibles sont retenues. Au final, le portefeuille est composé de titres de qualité «Investissement» avec une notation comprise entre BBB– et AAA sachant que les émetteurs notés BBB ne peuvent excéder 50% maximum de l’ensemble. Le portefeuille est aussi composé au minimum de 25 émetteurs. En cas de baisse de la notation en deçà de BBB– ou d’une suppression de la notation, le fonds pourra conserver de manière accessoire des titres non notés ou de rating inférieur à BBB–. Caractéristiques : Code ISIN : Part I : FR0011045137/Part P : FR0011048511 Commission de souscription : Part P : 2,5% maximumFrais de gestion maximum : Part I : 0,40% TTC/Part P : 0,70% TTC Commission de performance : 20% de la performance annuelle au delà de l’Euribor capitalisé Valeur initiale de la part Part I : 10 000 euros - Part P : 1 000 eurosIndice de référence : Euribor 3 mois

Russell Investments a annoncé mercredi 15 juin le renforcement de son bureau parisien avec le recrutement d’Aurélie Ferrer au poste de directeur du développement institutionnel. Agée de 37 ans, l’intéressée arrive dans l’entreprise alors que celle-ci a pour ambition de se développer sur le segment institutionnel et mener des initiatives stratégiques telles que la gestion dynamique d’actifs diversifiée, les solutions d’investissement pour répondre à la directive Solvabilité II et les activités de gestion de transition et de services d’implémentation, précise un communiqué. Aurélie Ferrer était depuis 2007 sous-directeur auprès de la clientèle institutionnelle chez Rothschild & Cie Gestion.

La Banque Palatine a annoncé, mercredi 15 juin, avoir cédé l’intégralité de sa participation dans la foncière cotée Eurosic spécialisée dans la détention et la gestion d’actifs immobiliers. Cette participation qui s'élevait à 20,12%, à été vendue à trois investisseurs, Batipart, Covéa et ACM Vie, pour un montant de 34,30 euros par action soit un montant total de 122,7 millions d’euros.

NewAlpha Asset Management, la société d’incubation du groupe OFI, vient de nouer un partenariat avec Woori Absolute Partners, la structure du groupe coréen Woori dédiée aux investissements alternatifs. Cette alliance va se concrétiser par le lancement et la gestion d’un fonds d’incubation qui sera investi dans les fonds de jeunes sociétés de gestion asiatiques parmi les plus prometteurs. Concrètement, «NewAlpha apporte son savoir-faire sur le métier d’incubation (due diligence, ingénierie financière, structuration des partenariats), tandis que Woori Absolute Partners, basée à Singapour, apporte son réseau local tant au niveau du sourcing que des investisseurs pour le fonds de fonds», détaille Antoine Rolland, directeur général de NewAlpha, lequel ajoute que la gouvernance est conjointe sur les décisions d’investissement. Dans ce cadre, Woori AP et NewAlpha AM ont signé un partenariat d’incubation avec la société de gestion Blue Rice Investment Management (BRIM), créée et dirigée par Guan Ong, auparavant chief investment officer de Korean Investment Corporation, le fonds souverain sud coréen. Cette société basée à Singapour est spécialisée sur le crédit corporate et le souverain asiatique.Destiné en priorité aux investisseurs institutionnels européens et asiatiques, le futur fonds de fonds, qui sera lancé au dernier trimestre de l’année, sera enregistré à Singapour. Antoine Rolland indique cibler un encours de 200 millions d’euros pour le fonds, dont 25 % levés en Europe.

La société de hedge funds spécialisée dans le crédit CQS fermera son fonds d’ABS aux nouveaux investisseurs lorsqu’il atteindra la barre des 2 milliards de dollars d’encours, rapporte le Financial Times. Le fonds est aujourd’hui à 1,6 milliard mais a beaucoup d’engagements de la part de clients. Depuis son lancement en 2006, le CQS ABS a dégagé un rendement annuel moyen de 35 %.

La Frankfurter Allgemeine Zeitung rapporte que le capital-investisseur Permira a l’intention d’entamer vers la fin de l'été la levée de capitaux pour son cinquième fonds, pour lequel il vise un volume d’environ 6,5 milliards d’euros, ce qui est plus modeste que l’encours du quatrième (9,6 milliards d’euros). Le nouveau fonds investira unitairement entre 250 millions et 1 milliard d’euros dans de grandes entreprises européennes.De son côté, BC Partners est en train de lever un fonds de 6 milliards d’euros.

Liontrust, qui a mis en œuvre une restructuration en profondeur de ses activités de gestion, a fait état pour l’exercice au 31 mars 2011 d’une perte avant impôts de 1,7 million de de livres, à comparer à un bénéfice imposable de 800.000 livres pour l’exercice précédent.Le produit des commissions de performance s’est contracté à 1,3 million de livres contre 3,4 millions de livres précédemment. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin mars 2011 à 1,1 milliard de livres contre 1,3 milliard de livres un an plus tôt. Toutefois, conséquence de la restructuration, la collecte nette de l’exercice s’inscrit à 81 millions de livres, soit un résultat positif pour la première fois depuis l’exercice 2004. Liontrust relève en outre, dans un communiqué, qu’au 14 juin 2011, les actifs sous gestion s'établissaient à nouveau à 1,3 milliard de livres.

Aberdeen Asset Management a nommé Roberto Varandas en tant que responsable global du développement pour l’immobilier (global head of business development – property), un poste nouvellement créé. L’impétrant, qui prendra ses fonctions en septembre, et son équipe de quatre personnes, travailleront en étroite coopération avec les équipes généralistes de développement et de distribution du groupe afin de servir la clientèle mondiale en produits immobiliers. Roberto Varandras vient de l’activité Global Real Estate d’UBS Global Asset Management où il était responsable du développement pour l’Europe continentale. Par ailleurs, Aberdeen AM vient d’annoncer que Françoise Pfeiffer a rejoint le conseil d’administration du Aberdeen European Balanced Propertu Fund et du Aberdeen European Shopping Fund à compter du 1er juin. L’intéressée est associée et responsable de la branche luxembourgeoise du cabinet d’avocats britannique Speechly Bircham Pfeiffer & Partners.

Par une campagne de bannières sur différents sites et réseaux ainsi que par des publicités dans quelques villes comme Barcelone, Valence, Séville, Vigo, Bilbao et Madrid, Banco Mediolanum cherche pendant tout le mois de juin à recruter des conseillers pour ses agences de banques du particulier «milieu de gamme», rapporte Cinco Días.

Le groupe Carlyle a annoncé le 14 juin l’acquisition d’une participation de 55% dans le gérant de hedge funds basé à New York, Emerging Sovereign Group (ESG), spécialisé notamment sur les actions émergentes et dont les encours sous gestion s'élèvent à environ 1,6 milliard de dollars.ESG est soutenu depuis presque une dizaine d’années par Tiger Management, qui va rester au capital de la société et qui maintient ses engagements dans les fonds d’ESG. Carlyle réalise ainsi sa deuxième acquisition d’un gérant de hedge funds en six mois. En décembre dernier, le groupe avait pris une participation majoritaire dans Claren Road Asset Management, un hegde fund long-short axé sur le crédit dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4,5 milliards de dollars. A l’instar de Carlyle, les sociétés de capital investissement se développent dans les activités de gestion d’actifs et de conseil, alors que diminuent les bénéfices tirés des LBO. Au sein du groupe Carlyle, la division «Global Market Strategies» comprend notamment des hedge funds crédit long/short, des véhicules distressed, mezzanine et du crédit structuré, dont les actifs sous gestion s'élevaient à fin décembre 2010 à 20,6 milliards de dollars.

Aux Etats-Unis, la collecte nette des mutual funds long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est inscrite au mois de mai à 22,55 milliards de dollars, ce qui porte le montant des souscriptions nettes sur les cinq premiers mois de l’année à 135,7 milliards de dollars, selon les statistiques communiquées par Morningstar.Les actions américaines ont subi leur première décollecte significative depuis le début de l’année, avec des rachats pour un montant de 4,5 milliards de dollars en mai. Sur cinq mois toutefois, la collecte des fonds dédiés aux actions américaines s'élève à 23,86 milliards de dollars. A noter aussi que les fonds de matières premières ont subi en mai une décollecte nette de 538 millions de dollars, la première depuis décembre 2008. Sur cinq mois, ces fonds affichent une collecte nette cumulée de 5,76 milliards de dollars.Les fonds obligataires ont encore drainé 20,76 milliards de dollars, ce qui porte les souscriptions sur cinq mois à 80,48 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont encore subi une décollecte nette de 2,46 milliards. Sur cinq mois, les rachats totalisent 76,73 milliards de dollars.Du côté des ETF, le mois de mai s’est terminé sur une décollecte nette de 3,1 milliards de dollars après une collecte nette de 23,3 milliards de dollars en avril. Sur les cinq premiers mois de l’année, la collecte nette s’inscrit à 47,51 milliards de dollars.Les ETF actions américaines sont retombés dans le rouge en mai, avec une décollecte nette de 2,70 milliards de dollars, à comparer à une collecte nette de 10,2 milliards en avril. Depuis le début de l’année, la collecte nette totalise 20,29 milliards de dollars.

Le fonds Advantage Plus de Paulson & Co, dont l’encours atteint 9 milliards de dollars, a perdu plus de 13 % en ce début de mois de juin, ce qui creuse ses pertes à 19,65 % pour l’année, selon le Wall Street Journal. Le fonds Enhanced Partners, qui a été plutôt gagnant cette année, a perdu près de 7 % sur les 10 premiers jours de juin, et affiche une hausse de moins de 4 % désormais depuis le début de l’année.

Le capital-investisseur Carlyle aurait l’intention de lever entre 750 millions et 1,2 milliard de dollars en se faisant introduire en Bourse, selon les milieux financiers cités par le Handelsblatt. Actuellement, Carlyle sélectionne les banques introductrices. Le prospectus d'émission sera soumis à la SEC dans le courant du troisième trimestre.

La stratégie «Strategic Income» de Goldman Sachs lancée en juin 2010 comprend un fonds de 1.745 millions de dollars. A present, le fonds luxembourgeois Global Strategic Income Bond Portfolio est commercialisé en Allemagne par Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Le portefeuille n’est soumis à aucune restriction spécifique et investit dans toutes les classes obligataires et dans le monde entier ainsi que dans les devises que l'équipe global fixed income de GSAM (340 milliards de dollars fin décembre 2010) juge les plus prometteuses.Le fonds, à gestion active, a été lancé en mars 2011 et son indice de référence est le libor 3 mois. CaractéristiquesDénomination : Global Strategic Income Bond PortfolioCodes Isin : Part de base capitalisation en dollars LU0600006117/Part A distribution en dollars LU0600005812/Part capitalization E (euros couvertz du risque de change) LU0600010143Commission de gestion : 1,20 %Commission de distribution : Part de base : pas de commission/Part A 20,25 %/Part E 0,50 %Souscription minimale : Part de base 5.000 dollars/Part A .150 dollars/Part E : 1.500 euros

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Martin Flanagan, président et CEO d’Invesco, indique que le gestionnaire américain affiche actuellement 35 milliards de dollars d’encours en Europe occidentale. Il est cependant convaincu qu’il est possible de gagner du terrain, particulièrement en Allemagne où la maison gère à présent environ 8 milliards de dollars (sur un total de 661 milliards).

Le gestionnaire parisien UFG-LFP, qui vient de prendre une participation de 9,9 % dans le francfortois Klimek Advisors Fund Consulting (lire notre article du 4 mai), a obtenu, comme prévu, de la BaFin, l’agrément de commercialisation en Allemagne pour ses fonds LFP Trésorerie, LFP Europe Impact Emergent, LFP Actions Rendement Croissance et LFP Obligations LT.Klimak sera le distributeur de ces produits destinés exclusivement à une clientèle institutionnelle.

Le gestionnaire munichois KanAm a annoncé le 15 juin avoir effectué un versement de 16 dollars par part aux investisseurs du fonds immobilier allemand libellé en dollars US-grundinvest, qui est en cours de liquidation. Cela correspond à environ 180 millions de dollars, montant qui vient s’ajouter aux 250 millions de dollars répartis il y a six mois (lire notre article du 16 décembre). Ce versement a été facilité par la revente des deux derniers actifs du fonds à Dallas (lire notre article du 24 avril), à des prix correspondant à la dernière valeur vénale fixée par les experts.Le solde du portefeuille, qui se compose désormais uniquement de liquidités, doit être réparti entre les porteurs au plus tard en mars 2012.Selon une estimation interne, les investisseurs ont détenu des parts du KanAm US-grundinvest en moyenne 5,2 années. Un porteur dans ce cas a supporté au 31 mars 2011 une perte de 0,3 %. En revanche, un investisseur qui aurait acquis des parts du au moment du lancement (20 mai 2003) et les aurait conservées depuis lors aurait enregistré une performance de 20,1 % au 31 mars 2011.

L’ancien président du directoire d’Hypo Real Estate ou HRE (octobre 2008-mars 2010), Axel Wieandt, quittera son poste de managing director au corporate center de la Deutsche Bank pour rejoindre le 1er juillet Credit Suisse Allemagne à Francfort en tant que managing director pour la banque d’investissement en Allemagne et en Autriche. Il sera également membre du EMEA financial institutions group, précise Credit Suisse.Parallèlement, Johannes Baratta, qui a été head of key clients de la Deutsche Bank à Londres jusqu'à fin mars, rejoint Credit Suisse Deutschland comme head private banking.

UBI Pramerica, la société de gestion italienne co-détenue par le groupe italien UBI Banca et l’américain Prudential Financial, va céder sa gestion alternative à Tages Capital, une société de gestion indépendante, confirmant des informations parues dans Il Sole – 24 Ore. Cette activité comprend trois fonds de hedge funds - Capitalgest Alternative Conservative, Capitalgest Alternative Dynamic et Capitalgest Alternative Equity Hedge – représentant un encours d’environ 290 millions d’euros. L’opération prévoit également une prise de participation de 10 % d’UBI Pramerica dans Tages et un accord de distribution sur plusieurs années des fonds alternatifs de Tages dans le réseau UBI Banca. L’équipe de gestion de Tages sera dirigée par Salvatore Cordaro, l’ancien responsable mondial de la gestion de portefeuilles de Credit Suisse. Avec cette opération, UBI Pramerica se recentre sur la gestion traditionnelle.