Le Parlement grec se prononcera le 29 juin sur le plan d’austérité de cinq ans mis au point avec le FMI et l’Union européenne en échange d’une aide financière, et le lendemain sur la loi d’application de ce programme.

Les hedge funds asiatiques hors Japon ont enregistré au mois de mai une collecte nette de 1,6 milliard de dollars, selon des statistiques du fournisseur de données Eurekahedge, rapporte Asian Investor.Les actifs sous gestion des hedge funds s’inscrivaient ainsi fin mai à 134,3 milliards de dollars. Toutefois, la collecte n’a pas été aussi importante que prévu relativement au nombre de nouveaux fonds si bien que Eurekahedge a revu à la baisse ses estimations d’encours pour l’ensemble de l’année. Les actifs sous gestion du secteur en Asie hors Japon pourraient ainsi atteindre seulement 150 milliards de dollars, à comparer à une estimation initiale de 180 milliards de dollars. Au Japon, la collecte nette s’est élevée à 200 millions de dollars en mai, portant le total des actifs sous gestion à 16 milliards de dollars, à comparer à 22,6 milliards de dollars en janvier 2008 et un pic de 39 milliards de dollars en 2006. Les hedge funds japonais ont perdu 0,41% en mai et l’indice des hedge funds Eurekahedge Japan accuse un recul de 2,62% sur les trois mois à fin mai. Dans le même temps toutefois, l’indice Nikkei a perdu 8,76%.

La société immobilière munichoise Prime Office AG a dû renoncer à son introduction en Bourse en tant que REIT à l’allemande juste avant la clôture des souscriptions mercredi soir, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Les réservations de titres n’avaient porté jusque là que sur un peu moins de 300 millions d’euros, au prix le plus bas de la fourchette de mise à prix (7-9,50 euros, voir notre édition du 9 juin)

Sur son site Internet, Inversis Banco annonce en reproduisant un article d’Expansión que sa division Inversis Bank Institutional vient de lancer Inversis Boutique, une plate-forme destinée à accueillir des gestionnaires étrangers de petite taille désireux de commercialiser leurs produits en Espagne.Le premier partenaire dans cette opération est le suisse Bellevue Asset Management (3,3 milliards d’euros d’encours), dont sept fonds disposent déjà d’un agrément de commercialisation en Espagne.

Une fois de plus, Barclays Wealth a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme prestataire de services d’agent de transfert et de comptabilité de fonds, ce qui porte à 17 milliards de livres les encours sous conservation et administration chez BNY Mellon AS. Le dernier contrat concerne des actifs domiciliés au Royaume-Uni pour un montant de 4 milliards de livres.

Baring Asset Management vient de nommer Clive Burstow dans son équipe Global Energy and Materials en tant que directeur gérant spécialisé dans les ressources. Il aura pour mission de produire des études et des idées d’investissement et d’assister la gestion du Barings Global Resources Fund. Il travaillera sous la direction de Jonathan Blake, responsable du pôle Global Energy and Materials. Il s’agit d’un retour aux sources pour Clive Burstow, qui avait déjà travaillé chez Barings entre 2004 et 2007 en tant qu’analyste. Après quoi, il était parti chez Alliance Bernstein puis chez BlackRock, où il était dernièrement vice président, avec des responsabilités en termes d’analyse et d’investissement dans le secteur minier.

Vanguard vient de lancer une gamme de fonds de fonds indiciels, LifeStrategy, rapporte Investment Week.Les fonds, qui utilisent les produits Vanguard existants, comprennent un ensemble d’actions internationales et d’obligations britanniques, avec une fourchette de 20% à 100% pour les actions. Les commissions annuelles s'échelonnent entre 0,29% et 0,33%.

La société de gestion italienne Azimut lance ce qu’elle présente comme le premier fonds européen au format Ucits III qui propose une exposition à la devise chinoise, le Renminbi, rapporte Asian Investor.Le fonds Renminbi Opportunities vise les entreprises européennes ayant des relations industrielles et commerciales avec la Chine et qui pourront ainsi disposer d’instruments libellés en RMB. Le fonds offre également une possibilité de diversification dans une devise très peu représentée dans les portefeuilles actuels.

Le 21 juin, Pioneer Investments a lancé le Pioneer Absolute Return European Equity (PARE), un fonds coordonné de performance absolue dont l’exposition nette maximale peut évoluer entre - 20 % et + 40 %. Ce produit est géré principalement au moyen de CFD (ou contrats pour la différence) sur des positions longes et courtes ainsi que sur des swaps de paniers d’actions et sectoriels ainsi qu’au moyen d’autres dérivés comme des futures et des options cotés. La gestion de la poche cash sera principalement assurée par la table de marché interne au moyen d’instruments monétaires ou obligataires souverains. A ce sujet, Pioneer précise que le portefeuille comprend exclusivement des titres d’Etat en euros, avec une notation minimale A1/PI (donc pas de titres grecs, irlandais ou portugais). La duration maximale sera de trois mois.CaractéristiquesDénomination : Pioneer Absolute Return European EquityCode Isin : LU0551348047 (part A)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 2 %Commission de distribution : 0,15 % maximum

Le groupe basé dans le Massachusetts Affiliated Managers Group ou AMG vient de nommer Andrew Dyson en qualité de executive vice-president, responsable de la distribution internationale, une fonction nouvellement créée. Basé à Londres, Andrew Dyson est rattaché à Nathaniel Dalton, president et chief operating officer d’AMG.Andrew Dyson travaillait précédemment chez BlackRock où il était responsable de clientèle institutionnelle internationale. AMG, qui contrôle quelque 27 boutiques d’investissement et dont les actifs sous gestion s'élèvaient à quelque 340 milliards de dollars au 31 mars dernier, souhaite se développer dans la zone Asie-Pacifique. AMG a réduit son exposition aux actions des marchés développés à 29% contre 35% en septembre 2010. Le groupe a en revanche accru son exposition aux actions émergentes à 12% contre 10% précédemment. L’exposition à la gestion alternative s'élève à 30% alors que la poche obligataire ne représente que 1% du portefeuille global.

Adrian Schultes, qui était senior vice president of institutional direct marketing & consultant relations chez Pacific Investment Management Company (Pimco, groupe Allianz Global Investors), a été recruté à New York comme managing director & head of distribution par Ramius Alternative Solutions LLC (RASL), la filiale de gestion alternative de Cowen Group. Il est subordonné à Thomas W. Strauss, president & CEO de Ramius.Il s’agit d’un poste nouvellement créé, le nouvel arrivant étant chargé des activités de marketing et de distribution ainsi que d’une offensive de notoriété pour les solutions de hedge funds et de conseil sur mesure de la société de gestion.

Le 23 juin, Dow Jones Indexes a annoncé avoir accordé la licence d’utilisation de huit indices supplémentaires de la série Dow Jones Emerging Markets Sector Titans Indexes à Emerging Global Advisors LLC (EGA) , société de gestion basée à Ridgewood dans le New Jersey, qui conseille les ETF de la marque EGShares. EGA utilise déjà trois indices Dow Jones EM Titans pour des ETF dits «GEMS» pour Global Emerging Market Sectors.Les nouveaux produits EGA sont les suivants :EGShares Basic Materials GEMS ETFEGShares Consumer Goods GEMS ETFEGShares Consumer Services GEMS ETFEGShares Health Care GEMS ETFEGShares Industrials GEMS ETFEGShares Technology GEMS ETFEGShares Telecom GEMS ETFEGShares Utilities GEMS ETF

Selon les informations de Citywire, le sélectionneur de fonds portugais Luís Alvarenga quitte Banif Asset Management. João Fezas Vital et Jorge Guimarães devraient assurer la relève.

A l’issue d’un appel d’offres, Bohai International Trust a acheté pour 138 millions de yuans une participation de 18 % dans le gestionnaire de fonds Orient auprès de Shanghai Chengtou. La mise à prix s'était effectuée à 39,6 millions ou 2,7 % de l’encours, et Bohai a finalement payé 8,8 %, soit une prime de 223 % sur la mise à prix. Cette transaction met en lumière que le prix d’accès au marché chinois de la gestion d’actifs augmente sensiblement, souligne Z-Ben Advisors.

Lazard Frères Gestion a annoncé le 23 juin le lancement d’Objectif Investissement Microcaps, un nouveau fonds orienté sur les très petites capitalisations européennes.Objectif Investissement Microcaps est un fonds de stock-picking pur qui cible les sociétés en croissance rapide, vendant des produits de niche sur des marchés en développement. Le fonds s’adresse à tous souscripteurs recherchant une exposition au risque « actions de petites capitalisations ». L’objectif du fonds consiste à réaliser une performance absolue élevée, décorrélée et, sur la durée supérieure aux small et aux large caps, avec un portefeuille comprenant autour de 80 valeurs. Pour ce fonds, il n’existe pas d’indice de référence. L’encours cible de Lazard Frères Gestion pour le fonds Objectif Investissement Microcaps est de 100 millions d’euros au niveau actuel du marché. Fiche d’identité du fonds Objectif Investissement Microcaps Codes ISIN : FR 0011042811Objectif de gestion : Obtenir sur un horizon de placement de 3 à 5 ans, une performance annualisée supérieure à 7% par une gestion discrétionnaire sur les petites capitalisations Frais d’entrée : 4% TTCFrais de sortie : 4% TTC et, en cas de rachat par un porteur pour un montant supérieur à 1 % de l’actif net, commission de rachat supplémentaire de 4 % TTCValeur liquidative d’origine :100 eurosValeur liquidative : hebdomadaire

AXA Investment Managers a annoncé, jeudi 23 juin, la nomination de James Gledhill au poste de Global Head of High Yield et Deputy Head of Credit au sein de l’expertise AXA Fixed Income. L’intéressé, un ancien de New Star, était jusque très récemment chez Henderson Global Investors où ses fonds Henderson Fixed Interest Monthly Income (510 millions de livres) et Henderson High Yield Monthly Income (217 millions) ont été repris par Jenna Barnard et John Patullo.Le nouveau promu sera placé sous la responsabilité de Theodora Zemek, Global Head of AXA Fixed Income, et, pour ses fonctions de Deputy Head of Credit, sous celle de Graham Nicol, qui dirige l’équipe Crédit d’AXA Fixed Income, note un communiqué.

Amiral Gestion vient de lancer Sextant Europe, un fonds investi dans des grandes capitalisations européennes (capitalisation supérieure à 500 millions d’euros). Eligible au PEA, ce produit de droit français est un fonds de convictions, concentré et construit en dehors de toute référence indicielle sur la base de la sélection individuelle de sociétés européennes. Compte tenu de la liquidité des sociétés cibles, ce fonds sera ouvert tant à la distribution externe qu’aux clients institutionnels. Les droits d’entrées seront ramenés à 0 % pendant la première année de commercialisation. Le fonds démarrera ses investissements le 29 juin 2011. Sextant Europe est le sixième fonds de la gamme d’Amiral Gestion, société créée en 2003. Les autres produits sont Sextant PEA (fonds d’actions internationales éligible au PEA lancé en 2002), Sextant Grand Large (fonds diversifié flexible lancé en 2003), Sextant Autour du Monde (fonds d’actions internationales lancé en 2005), Sextant Peak Oil (fonds énergie lancé en 2007) et Sextant INC (ARIA EL, lancé en 2008).Caractéristiques :Code isin : Part A : FR0011050863/Parts I : FR0011050889.

A fin mai, l’encours de Mandarine Gestion a pratiquement atteint les 2 milliards d’euros contre 1.785 millions fin février (lire notre article du 8 mars). Les souscriptions nettes se sont montées à 350 millions d’euros pour janvier-mai contre 150 millions pour les deux premiers mois de l’année, a indiqué à Newsmanagers Rémi Leservoisier, directeur général de la société. A l’heure actuelle, les encours proviennent à 25 % de l'étranger, essentiellement de Suisse, du Luxembourg du Royaume-Uni et l’Allemagne.La plus forte collecte est encore allée au fonds phare de la maison, le Mandarine Valeurs géré par Marc Renaud, mais le Reflex, en «co-production» avec Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a lui aussi bien tiré son épingle du jeu en attirant 250 millions d’euros en deux ans.Pour sa part, le fonds Mandarine Unique, un fonds luxembourgeois (LU0489687326) créé le 29 mars 2010, affiche un encours de 44 millions d’euros et a bénéficié de souscriptions nettes, mais encore modestes, depuis le début de l’année. Ce fonds de petites et moyennes capitalisations (entre 300 millions et 5 milliards d’euros) géré par Joëlle Moret-Selmer et Diane Bruno compte une cinquantaine de lignes et affiche, depuis le lancement, une performance de 25,27 % contre 8,89 % pour son indice de référence, le Stoxx Small 200 qui couvre 300 valeurs environ.Les gérantes soulignent en outre que 80 % de ce portefeuille diversifiant peuvent être liquidés en une journée, sans impact de marché, sur l’hypothèse d’un volume de transactions d’un tiers de celui constaté en moyenne depuis le début de cette année. De quoi répondre par avance aux reproches de faible liquidité que l’on fait habituellement aux «petites» valeurs». Les atouts du fonds Mandarine Unique résident dans la sélection d’entreprises de taille déjà relativement importante avec des modèles de croissance soutenable et rentable, une grande adaptabilité et des possibilités de croissance externe.

Axa Investment Managers vient de recruter une gérante dans le secteur de la santé en la personne de Linden Thomson qui travaillera avec la gérante senior Gemma Game, rapporte Investment Week.Linden Thomson travaillait précédemment chez Clear River Capital où elle était responsable de la recherche dans les secteurs de la pharmacie et des biotechnologies. Ce recrutement intervient alors que l'équipe dédiée à la santé a été confrontée à plusieurs départs, dont le lead manager Deane Donnigan qui doit quitter ses fonctions à la fin du mois.

Skandia a annoncé jeudi 23 juin le recrutement de Romain Chevalier au sein de sa direction commerciale grands comptes et banques privées en qualité de responsable de partenariats. Agé de 27 ans, il rejoint l’équipe d’Anne-France Gauthier au sein de la Direction Grands Comptes et Banques Privées de Skandia - exclusivement dédiée aux partenaires institutionnels - où il sera chargé de promouvoir l’offre Skandia Labels sur le marché français. Romain Chevalier travaillait depuis 2008 chez Swiss Life où il a développé les partenariats assurance-vie à travers la constitution d’un portefeuille de partenaires haut de gamme, note un communiqué.

Prim’ Finance, société de gestion spécialisée dans les matières premières, va lancer le 28 juin Prim Commodities, un FCP coordonné de droit français (UCITS III) qui investit dans les énergies et les métaux sans passer par les actions du secteur.Ce produit permet aux investisseurs d’accéder aux marchés des matières premières tout en bénéficiant d’une gestion active de l’exposition et de l’allocation entre les différentes matières premières.Prim Commodities a pour univers d’investissement les énergies (pétrole WTI et Brent, fuel, essence, gazole, gaz naturel), les métaux industriels (cuivre, aluminium, zinc et plomb) et les métaux précieux (or, argent, palladium et platine). Les matières premières agricoles sont exclues de l’allocation.Le fonds, à liquidité quotidienne, est en euros et couvert quotidiennement contre le risque de change. Il est accessible à tous les investisseurs. Par ailleurs, Prim’Finance annonce que le nom de certains produits de la gamme matières premières de Prim’ Finance évolue, le 28 juin 2011 : Prim’ CommodOr devient Prim Gold ; Prim’ EssenCiel devient Prim Energies et Prim’ Kappa Agri est devenu Prim Agriculture le 06 juin 2011. Caractéristiques Nom du fonds : Prim Commodities Code ISIN : FR0011032226Frais de gestion : 2%Frais de surperformance : 20% de la surperformance par rapport à l’indice de référenceIndicateur de référence : 35% S&P GSCI Energy TR + 35% S&P GSCI Industrials Metals TR + 30% S&P GSCI Precious Metals TR

Adrian Schultes, who was senior vice president of institutional direct marketing & consultant relations at Pacific Investment Management Company (Pimco, Allianz Global Investors group), has been recruited in New York as managing director & head of distribution by Ramius Alternative Solutions LLS (RASL), the alternative management affiliate of Cowen Group. He will report to Thomas W. Strauss, chairman and CEO of Ramius. In this newly-created position, Schultes will be in charge of marketing and distribution activities as well as a notoriety campaign to raise the profile of hedge fund and custom advisory solutions from the asset management firm.

The Massachusetts-based group Affiliated Managers Group, or AMG, has appointed Andrew Dyson as its executive vice president and head of international distribution, a newly-created position. Dyson will be based in London, and will report to Nathaniel Dalton, president and chief operating officer of AMG. Dyson previously worked at BlackRock, where he was in charge of international institutional clients. AMG, which controls about 27 management boutiques, with assets under management totalling about USD340bn as of 31 March, is seeking to grow in the Asia-Pacific region. AMG has reduced its exposure to developed markets equities to 29%, compared with 35% in September 2010. However, the group has increased its exposure to emerging markets equities to 12%, up from 10% previously. Exposure to alternative management totals 30%, while the bond allocation represents only 1% of the total portfolio.

According to reports in Citywire, the Portuguese fund selection specialist Luis Alvarenga is leaving Banif Asset Management. João Fezas Vital and Jorge Guimarães will take over his duties.

As of the end of May, assets at French boutique Mandarine Gestion totalled nearly EUR2bn (compared with EUR1.785bn as of the end of February; see Newsmanagers of 8 March), and net subscriptions totalled EUR350m in January-May, compared with EUR150m in the first two months of the year, Rémi Leservoisier, CEO, has told Newsmanagers. Presently, 25% of assets come from abroad, most of them from Switzerland, Luxembourg, the United Kingdom and Germany.The largest inflows continued to go to the management firm’s flagship fund, Mandarine Valeurs, managed by Marc Renaud, but the Reflex fund, a “co-production” with Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) has also done well, attracting EUR250m in two years. Mandarine Unique, a Luxembourg-registered fund (LU0489687326) created on 29 March 2010, has assets of EUR44m, and nas seen net subscriptions since the beginning of the year, albeit limited. The small and midcaps fund (businesses with capitalisations ranging from EUR300m to EUR5bn), managed by Joëlle Moret-Selmer and Diane Bruno, has 50 positions and since its launch has earned 25.27%, compared with 8.89% for its benchmark index, the Stoxx Small 200 – even though its investment universe includes about 300 shares.

Skandia announced on Thursday, 23 June that it has appointed Romain Chevalier as a member of its key accounts and private banks management team, as head of partnerships. Chevalier, 27, joins the team, led by Anne-France Gauthier within the major accounts and private banks management team at Skandia, dedicated exclusively to institutional partnerships, where he will be in charge of promoting the Skandia Labels brand on the French market. Since 2008, Chevalier had worked at Swiss Life, where he developed life insurance partnerships through the construction of a portfolio of high-end partners, a statement says.

AXA Investment Managers has announced that it has appointed James Gledhill as global head of high yield and deputy head of credit in the AXA Fixed Income business. Gledhill, a veteran of New Star, had until very recently been at Henderson Global Investors, where his funds, Henderson Fixed Interest Monthly Income (GBP510m) and Henderson High Yield Monthly Income (GBP217m) have been taken over by Jenna Barnard and John Patullo, respectively. Gledhill will now report to Theodora Zemek, global head of AXA fixed income, and in his role as deputy head of credit, he will report to Graham Nicol, head of the credit team at AXA Fixed Income, a statement says.

S&P has downgraded its rating for the management firm Legg Mason from BBB+ to BBB. The rating outlook is stable. S&P estimates that ongoing outflows over the past three fiscal years have affected the firms’ position in the market, as well as its financial indicators. Over a period of twelve quarters up to 31 March this year, outflows have totalled USD302.1bn, the newspaper notes.

Axa Investment Managers has recruited a manager for the health sector. Linden Thomson will work with senior manager Gemma Game, Investment Week reports. Thomson previously worked in the team dedicated to the health sector at Clear River Capital, where she was in charge of research into the pharmaceuticals and biotech sectors. The recruitment comes at a time when the team dedicated to the health sector has met with a series of departures, including lead manager Deane Donnigan, who will be leaving his job at the end of the month.

Russia is now the market most deserving of investors’ attention, says Marcus Svedberg, chief economist at East Capital, and Olle Olsson, head of its Paris office, Agefi Switzerland reports. The two, at a presentation of the East Capital Lux Russian Fund, Lux Eastern European Fund and Lux Convergence Eastern European Fund in Geneva, claimed that the undervaluation of Russian businesses makes is one of the most promising markets in the region.