As of the end of June, BlackRock reports, there were 2,825 ETFs listed 6,229 times on 49 stock exchanges worldwide, with total assets of USD1.4427trn, 0.3% lower than at the end of May (USD1.4466trn), but 10% higher than USD1.3313bn as of the end of December.The three leaders in the market remain unchanged, with iShares (BlackRock) claiming USD620.7bn as of the end of June, or 43% of the market, followed by State Street Global Advisors (SSgA), with USD204.2bn and 14.2% of the market, while Vanguard takes third place with USD175.5bn and 12.2% of the market.

According to statistics from Lipper FMI published on 11 July, equity funds in Europe excluding ETFs saw net redemptions of EUR215m in May. Including ETFs, net subscriptions to equity funds fell to EUR2bn, from EUR13.4bn in April, which explains the overall decline in net susbcriptions to all funds excluding money markets to EUR13.2bn from EUR26.6bn the previous month.Overall, thanks to net subscriptions of EUR7.1bn to French money market funds, and more generally to inflows to money market funds (EUR9.6bn), European funds in May saw net subscriptions of EUR22.7bn.It is also worth noting that net subscriptions to bond funds increased to EUR9.5bn from EUR7.7bn in April, even though net inflows to high yield bond funds slowed slightly, to EUR2.7bn (a total of EUR21.6bn for the first five months of the year).Lipper FMI also points to the “phenomenal success” of global bonds, which attracted EUR3.3bn, and excellent results for emerging markets debt (EUR2.2bn).Commodities funds attracted EUR450m in May, and EUR4.2bn in the first five months of the year, while raw materials saw net outflows of EUR180m in May, and net inflows of EUR4.3bn in January-May.The top three for inflows in May were BlackRock, with EUR3bn, including ETFs from iShares. Excluding ETFs, the winner is Invesco (EUR530m), followed by Franklin Templeton (EUR2.6bn).

In June, Swedish funds saw total net redemptions of SEK4bn, meaning that in first half, net subscriptions total only SEK12.6bn, much of which is due to inflows to diversified funds (SEK11.9bn, despite net outflows of SEK0.1bn in June), and money market funds (SEK11.3bn, of which EUR5.3bn were in June). Poor results in June are due to outflows of SEK13.2bn from equities funds, where the bottom line is also negative to the tune of SEK14.2bn in January-June. June was the first month of net redemptions in 2011, following net subscriptions of SEK2.1bn in May, and SEK6.9bn in April, according to statistics from Fondsbolagens förening, the Swedish association of asset management firms.Bond funds, which saw net inflows of SEK3.6bn in June, show net subscriptions of only SEK0.6bn in first half. Hedge funds attracted SEK0.5bn in June, and SEK3bn in the first six months of the year.As of the end of June, total assets in Swedish funds came to SEK1.953trn, of which SEK1.140trn are in equities funds, SEK363bn in diversified funds, SEK210bn in money market funds, and SEK190bn in equities funds.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé, lundi 7 juillet, avoir été mandaté par Carnegie Investment Bank, un groupe de services financiers suédois s’adressant aux institutions, aux entreprises et aux particuliers dans le domaine de l’échange de titres, de la banque d’investissement, de la banque privée et de la gestion d’actifs. SGSS doit fournir à l'établissement des services de valorisation indépendante, une mise à jour permanente de ces services ainsi que la capacité à répondre aux demandes spécifiques de clients de Carnegie sur un marché en perpétuel développement.

Le bâlois Banque Sarasin a annoncé l’ouverture pour le 18 juillet d’une succursale à Cologne, dans l’immeuble ultra-moderne Kranhaus Süd (un ancien poste de grue) sur les anciens docks. Il s’agit de la quatrième implantation en Allemagne pour la banque suisse.Dans un premier temps, cette succursale sera animée par cinq personnes sous la direction de Michael Rivera, ce dernier ayant rejoint Sarasin au 1er juillet en provenance de la Deutsche Bank où il était spécialement chargé du suivi de la clientèle très haut de gamme (Ultra High Net Worth Individuals).Banque Sarasin dispose en Allemagne d’une licence bancaire «pleine» depuis 2008 ; elle a été bénéficiaire dès la fin de l’exercice 2010.

A présent, la cote du segment XTF de la plate-forme francfortoise Xetra compte 835 ETF : db x-trackers (Deutsche Bank) vient en effet de lancer douze ETF, dont dix répliquant des sous-indices sectoriels des marchés émergents : biens de consommation, énergie, finances, santé, industrie, technologies de l’information, biens de consommation discrétionnaire, services de télécommunications, utilities et matériaux. De plus, db x-trackers a lancé un ETF inversé, le MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF, et un ETF de hedge funds répliquant le db Equity Strategies Hedge Fund Index.Les nouveaux produits sont les suivants (suivis de leur code ISIN et de la commission de gestion) :db x-trackers DB Equity Strategies Hedge Fund Index ETF LU0519153489 0.90%db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF LU0518622286 0.95%db x-trackers MSCI Emerging Markets Materials TRN Index ETF LU0592217284 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Discretionary TRN Index ETF LU0592216476 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Consumer Staples TRN Index ETF LU0592216559 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Energy TRN Index ETF LU0592216633 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Financials TRN Index ETF LU0592216807 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Healthcare TRN Index ETF LU0592216989 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Industrials TRN Index ETF LU0592217011 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Information Technology TRN Index ETF LU0592217102 0.65%db x-trackers MSCI Emerging Markets Utilities TRN Index ETF LU0592217441 0.65%et db x-trackers MSCI Emerging Markets Telecommunication Services TRN Index ETF LU0592217367 0.65%

Pour 2010, WGF Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung AG déclare un chiffre d’affaires de 124,3 millions d’euros contre 28,7 millions un an plus tôt, et un bénéfice de 12,5 millions d’euros contre une perte de 0,4 million.La charge exceptionnelle passée en 2008 sur la cession d’immeubles à trois fonds immobiliers est désormais résorbée, les actifs ayant pu être revendus à d’autres investisseurs. WGF, qui est spécialiste du négoce immobilier, est également promoteur de fonds immobiliers fermés.

Le gestionnaire d’actifs britannique spécialiste de l’immobilier F&C REIT Asset Management (8,5 milliards d’euros d’encours) annonce avoir recruté chez Comfort München un investment analyst, Flroian Schlomberg et deux gérants d’actifs, Jan Abel (ex Sitwa Asset Management) et Uwe Bacher (ex TAG Immobilien).

Le Columbus UK Real Estate Fund, conseillé par Columbus Capital Management (pôle immobilier de Schroders), a acheté le reliquat des actifs de Stockland Ventures Ltd pour environ 50 millions de livres. Ces deux immeubles de bureaux du centre de Londres et le centre commercial situé à Eastourne, dans le Sussex, portent à 16 le nombre d’immeubles achetés par les fonds sur les 12 derniers mois. Le rendement est d’environ 7 %. Désormais, 80 % des fonds levés au premier closing sont investis ; dix autres acquisitions sont en cours de négociation, ce qui pourrait donner lieu à des transactions en août 2011.Les deux actifs londoniens ont été achetés par AFH investment, une co-entreprise à 50/50 entre le Columbus UK Real Estate Fund et le fonds de pension de British Airways. AFH avait été constituée en 2010 pour l’acquisition d’Austin Friars House à Londres, et la gestion est assumée par Columbus Capital management. Quant au Langney Shopping Centre, il a été acheté par une nouvelle coentreprise entre le fonds Columbus UK Real State et London & Associated Properties plc.

Intech Investment Management, filiale de Janus Capital, a annoncé avoir obtenu un mandat de 1,3 milliard de dollars pour une version «customisée» de sa stratégie Enhanced Global Core ex Australia de la part du gestionnaire d’actifs AMP Capital Investors, filiale de l’assureur AMP. L’objectif sera de surperformer l’indice MSCI World ex Australia avec un risque égal ou inférieur en utilisant le processus mathématique et géré par le risque pratiqué par Intech depuis 1987.

John Locke Investments, le gérant quantitatif, a annoncé le lancement de son premier fonds UCITS de droit français coordonné. Il s’agit d’un fonds de performance absolue agréé AMF et représentatif d’une de ses stratégies historiques de la société - Cyril Systematic.

Philippe Couvrecelle, président du directoire d’Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a confirmé à Newsmanagers l’information parue sur le site H24 Finance faisant état du départ de Bruno Vanier, co-directeur des gestions de la société. Ce dernier devrait quitter la société dès la fin juillet."Bruno donne une évolution différente à sa carrière et la transition s’opère en douceur», a précisé Philippe Couvrecelle qui, dans le même temps, a tenu à rappeler le maintien en l'état de l’organisation mise en place au début de l’année. Edram s'était alors doté d’un directeur des gestions – Philippe Uzan – secondé par Bruno Vanier.Pour Philippe Couvrecelle, aucun recrutement n’est à ce jour justifié. «Nous allons observer la façon dont notre société fonctionne», a-t-il relevé, «sachant cependant que, dans sa nature, Edram offre une grande autonomie à ses équipes de gestion pilotées par des responsables seniors eux-mêmes secondés par des cadres expérimentés.» A ce titre, la maison doit accueillir début septembre Thomas Gerhardt, en qualité de responsable marchés émergents & matières premières. Ce dernier, ancien gérant star de DWS, exercera ses fonctions depuis Francfort et pourra compter, entre autres, sur des équipes basées à Paris et à Hong Kong…

Le fonds de pension des militaires sud-coréens MMAA (Military Mutual Aid Association) souhaite accroître son allocation actions en investissant notamment sur les marchés émergents dans le courant du second semestre, rapporte Asian Investor.Le fonds créé en 1984 a jusqu’ici surtout investi dans l’immobilier, coréen et international, mais la croissance de ses actifs l’a amené à revoir sa stratégie. L’an dernier, les actifs sous gestion ont progressé de 12% à 6,8 milliards de dollars à fin décembre et atteignent désormais 7,6 milliards de dollars. La poche immobilière a déjà été ramenée à 45,9%, l’allocation «investissements financiers» étant passée de 49,2% l’an dernier à 54,1% cette année. Cette allocation «investisseurs financiers», qui devrait continuer de croître, est constituée à 55,2% d’engagements dans des fonds de private equity et à 44,8% en investissements actions et obligations.

Le 8 juillet, la commission des valeurs portugaise (CMVM) a indiqué avoir octroyé son agrément le 7 juillet à la création du Sporting Portugal Fund, Fundo Especial de Investimento Mobiliário Fechado qui sera géré par ESAF Espirito Santo Fundos de investimento Mobiliário.Il s’agit d’un fonds fermé destiné, tout comme le Benfica Stars Club (lire nos dépêches du 30 septembre 2009 et du 6 juillet 2010), à percevoir une partie des recettes et des plus-values réalisées par le club de football Sporting de Lisbonne (Sporting Clube de Portugal) sur le transfert de ses joueurs. Le fonds est initialement doté de 15 millions d’euros. La constitution du fonds proprement dite est programmée pour le 8 août.

Selon une étude de la Deutsche Bank, la plate-forme db-X ETC (lancée en mars 2010) a été au premier semestre celle de tous les promoteurs d’ETC qui a enregistré la plus forte croissance en Europe, a indiqué le 11 juillet Thorsten Michalik responsable à la fois de db-X ETC et de db x-trackers. Concrètement, db-X ETC (40 produits actuellement) a vu ses encours augmenter en janvier-juin de 592 millions d’euros pour atteindre 1,4 milliard au 30 juin. Autrement dit, la Deutsche Bank a raflé durant la période sous revue la quasi-totalité des souscriptions nettes du secteur en Europe.La banque allemande souligne notamment que l’encours du Physical Gold Euro Hedged ETC a gonflé au premier semestre de 263 millions d’euros, pour atteindre 620 millions d’euros. Parmi les ETF de db x-trackers, le produit de matières premières db x-trackers DBLCI-OY Balanced ETF a enregistré des souscriptions nettes de 93 millions d’euros en janvier-juin, pour atteindre 1,2 milliard d’euros.

Armando Senra, directeur général de BlackRock en Ibérie et directeur général adjoint de BlackRock Amérique latine, a indiqué selon Funds People que le groupe américain est disposé à offrir les services de Financial Markets Advisory (FMA), une des unités de sa division BlackRock Solutions, aux entités espagnoles, rapporte Funds People.FMA peut ainsi aider les établissements intéressés à mettre sur pied une structure de défaisance (bad bank) où loger leurs actifs toxiques. Elle peut aussi assister les sociétés qui sont obligées de recourir au marché pour lever du capital.BlackRock Solutions administre au total 9.500 milliards de dollars, dont 3.600 milliards pour BlackRock. Le reste se répartit entre 140 clients, dont des banques centrales, d’autres gestionnaires d’actifs, des compagnies d’assurances, des fonds de pension et des banques.

La souscription du futur Barclays Renta 13 est ouverte jusqu’au 22 juillet, rapporte Funds People. Il s’agit d’un fonds qui sera principalement investi en cedulas hipotacarias (obligations hypothécaires) d'émetteurs espagnols et qui promet une performance minimum de 3 % par an sur une période de 2 ans et 5 mois. La souscription minimale est fixée à 600 euros.

L’effectif de Credit Suisse Espagne vient d'être accru avec le recrutement de deux banquiers privés, Mariano B. Alierta Sancho (ex M&G Valores) et Rocío Cerón Sánchez (ex La Caixa). De plus, Credit Suisse Gestión (2 milliards d’euros d’encours) a embauché Verónica López-Ibor Vega-Penichet (ex UBS) comme gérante de portefeuille.

Selon Funds People, le belge Banque Degroof a fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne un compartiment actions à dividende élevé de sa sicav luxembourgeoise Degroof Equities International Selection.Actuellement, le fonds est surpondéré en titres des secteurs de l'énergie, des matériaux, de la consommation discrétionnaire et de la santé, avec 60 % du portefeuille investis en France et en Allemagne.Les commissions de gestion et d’administration se limitent à respectivement 0,1 % et 0,135 % tant que l’encours n’a pas atteint 125 millions d’euros. Elle passeront ensuite à 0,05 % et 0,105 %. La commission de distribution et celle de banque dépositaire se situent respectivement à 0,35 % et 0,03 %.

La CNMV a donné son agrément de commercialisation à trois compartiments actions de la sicav luxembourgeoise Schroder ISF (European Equity Focus, Global Demographic Opportunities et US Equity Alpha) ainsi qu'à deux compartiments obligataires de cette même sicav, le Currency Absolute Return et le Euro Credit Duration Hedge.

Société Générale, Pictet Funds, Amundi, Goldman Sachs, Carmignac Gestion, BlackRock et Dexia ont été acceptés comme adhérents par l’assemblée générale du collège espagnol de l’European Financial Planning Association (EFPA), lequel compte désormais 38 entreprises adhérentes et 8.500 membres bénéficiant des certifications EFA (European Financial Advisor) et EFP (European Financial Planner).

L’Agefi rapporte que Société Générale Private Banking prévoit d’accroître le nombre de ses conseillers dédiés à de riches clients asiatiques de 100 actuellement à 150 dans les 4 à 5 prochaines années. Le groupe emploie environ 400 personnes en Asie, hors Japon, précise le quotidien.

La société de gestion BNP Paribas Real Estate Investment Management a enregistré pour les six premiers mois de l’année 2011 un volume de transactions de 246,55 millions d’euros pour le compte des fonds gérés. Soit une progression de 67 % par rapport au 1er semestre 2010 (147,73 millions) En détail, depuis le début de l’année, BNP Paribas Real Estate Investment Management a investi pour le compte de fonds réglementés, 206,61 millions d’euros (actes en main) en progression par rapport au 1er semestre 2010 (+58%). En immobilier d’entreprise : 16 biens ont été achetés pour un montant de 193,54 millions d’euros (actes en main) pour le compte des fonds gérés. Côté arbitrages, BNP Paribas REIM a cédé 39,94 millions d’euros d’actifs - contre un volume de 17,20 millions d’euros de ventes constaté au cours du 1er semestre 2010. En immobilier d’entreprise : un montant de 38,25 millions d’euros d’arbitrage a été réalisé, correspondant à la cession de 10 actifs. En immobilier d’habitation, quatre appartements ont été cédés pour un montant global de 1,69 millions d’euros, précise un communiqué.

LCL a annoncé, lundi 11 juillet, la commercialisation jusqu’au 3 août prochain de LCL Triple Horizon (Juillet 2011). Ce fonds à formule d’une durée de trois ans ne garantit pas le capital à l'échéance mais préserve ce dernier jusqu’à une baisse de l’indice de 50% au terme (18 août 2014). En revanche, si l’indice baisse de plus de 50% à l’échéance, le souscripteur subit une perte en capital du montant de la baisse de l’Euro Stoxx 50®. En termes de performances, LCL Triple Horizon (Juillet 2011) prévoit une sortie par anticipation potentielle chaque année. Si l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50® (hors dividendes) est positive ou nulle par rapport à son niveau initial, le fonds offre un gain fixe de 7% un an après la souscription, 14% deux ans après ou 21% à la date échéance. Soit un taux de rendement annuel de 7,02 %, 6,76 % et 6,56 % respectivement. Caractéristiques : Code Isin : LCL Triple Horizon (Juillet 2011) : FR0011049956Montant de la part : 100 eurosMinimum de la première souscription- sur le compte-titres ou PEA : 1 part- sur un contrat d’assurance vie : selon contratMinimum des souscriptions ultérieures :1 millième de partEligibilité : compte-titres et PEA et assurance vie Frais de gestion maximum :- frais directs : 3% TTC l’an maximum- sur un contrat d’assurance vie : droit d’entrée du contratCommission de rachat- 0% à l’échéance- 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles- 3% aux autres dates

Le groupe Tikehau a annoncé le recrutement de Arnaud de Pesquidoux en tant que General Counsel. Cette arrivée intervient à une période «où la collecte est en forte croissance, et où la sélectivité des opportunités d’investissement nécessite plus que jamais de la rigueur notamment sur le plan juridique», précise le groupe.L’arrivée d’Arnaud de Pesquidoux correspond aussi à la volonté de Tikehau de renforcer son expertise immobilière. La société lance son premier OPCI en investissant dans les immeubles respectant les meilleures normes environnementales, et s’intéresse aux opportunités de plus en plus nombreuses résultant de la recomposition actuelle du marché du financement immobilier, relève un communiqué. Agé de 43 ans, le nouveau promu prend ses fonctions le 20 juillet 2011. Jusqu’à présent, il était associé au sein du cabinet Gide Loyrette Nouel, où il développait plus particulièrement une activité de conseil en matière d’investissement et de financement immobilier pour le compte d’une clientèle institutionnelle et privée. Il intervenait aussi régulièrement en matière précontentieuse ou contentieuse.

La société de gestion Tobam a annoncé, lundi 11 juillet, le lancement du fonds Anti-Benchmark Emerging Market Equity. L’OPCVM - au format UCITS III - a pour objectif de maximiser la diversification en appliquant le processus Anti-Benchmark à l’ensemble de l’univers des marchés émergents, représenté par l’indice MSCI Emerging Market. Pour délivrer aux investisseurs la prime de risque réellement disponible sur ce marché, le fond élimine notamment les biais géographiques, sectoriels et de style qui peuvent être impliqués par une allocation plus traditionnelle comme la capi-pondération. En termes de performances, le fonds vise à surperformer l’indice capi-pondéré des marchés émergents de l’ordre de 4 à 6% par an, tout en réduisant significativement la volatilité (environ 30%). Caractéristiques : Dénomination : TOBAM Anti-Benchmark Emerging Market Equity FundCodes ISIN : FR0011039320Indice de référence : MSCI Emerging MarketsLiquidité : Quotidienne

Barclays Capital Funds Solutions, la division gestion d’actifs que Barclays Capital a conservée, affiche 4 milliards de livres d’encours avec quelque 70 fonds sur trois piliers : quantitatif, discrétionnaire et thématique.Dans la poche discrétionnaire, le gestionnaire a lancé notamment un fonds de performance absolue. Un produit au nom emblématique : RADAR, pour «Research Analysis Driven Absolute Return"Ce produit multi-classes d’actifs et multi-devises de seulement 25 millions de dollars (avec un afflux de 35 % durant la seule semaine écoulée !) réparti sur 20-25 lignes en actions, obligations, devises et matières premières, est géré par Jason Smith, au centre d’une équipe d’une dizaine de personnes. Il s’agit d’un fonds coordonné long/short global macro qui est la concrétisation du portefeuille - modèle que Barclays Research publiait depuis des années.De passage à Paris, Jason Smith a expliqué à Newsmanagers que ce fonds est en fin de compte l’application tactique de la stratégie déterminée par Barclays Research, avec une forte flexibilité en termes d’investissement (par swaps interposés) pour les matières premières et les pays émergents).Le fonds, de performance absolue, a peu de titres vifs («nous ne sommes pas des stock-pickers», souligne Jason Smith) et investit principalement par le biais d’indices et d’ETF. C’est un produit à gestion très active aussi bien en «long» qu’en «court». La rotation peut s’avérer très «dynamique» en fonction de la volatilité et du sentiment de marché identifié par Barclays Research.Le RADAR présente une corrélation négative avec des fonds patrimoniaux du «peer group» (on pense à un produit vedette français et à deux fonds britanniques bien connus), ce qui peut être un bon argument de vente auprès des investisseurs institutionnels soucieux de diversifier leur portefeuille et qui vont être la cible prioritaire de Barclays Capital durant les mois qui viennent. «L’idéal», indique Jason Smith, «serait d’atteindre les 100 millions de livres d’ici à la fin de l’année pour ce fonds qui possède le potentiel qu’il faut pour monter à 1 milliard d’euros. En tous cas, sur douze mois glissants à fin mai, sa performance a été de 16,5 %, et de 4,5 % depuis le début de cette année».La commission de gestion se situe à 1,5 % pour les parts institutionnelles et à 2,5 % pour le retail. Il n’est pas facturé de commission de performance, «parce que le RADAR veut se financer seulement grâce aux souscriptions qui ne manqueront pas d’arriver, maintenant que Barclays Capital se lance dans une commercialisation active du produit», conclut le gérant.

Pour le premier semestre, le sous-indice des hedge funds macro de Hedge Fund Research accuse une perte de 2,2 %, avec des baisses de 1,8 % en juin et de 2,2 % en mai, alors que pour la période de janvier à juin, le S&P 500 a gagné 5 % rapporte The Wall Street Journal.Certains grands noms de ce segment connaissent une période difficile : le Remington Investment Strategies de Moore Capital management a perdu 3,9 %, le Macro Fund de Fortress Investment Group a reculé de 3,6 % et le BVI Global de Tudor Investment a perdu 2,9 % en juin.Cependant, le Master Fund de Brevan Howard a gagné 0,8 % en juin et 4 % pour le premier semestre.

Apax Partners, la société d’investissement dans les mid-caps dirigée désormais par Eddie Misrahi lève 700 millions d’euros, rapporte Les Echos. La base d’investisseurs du nouveau fonds est essentiellement nord-américaine et européenne sachant que la quête de fonds asiatiques aurait nécessité des mois supplémentaires. Cependant, «nous allons en faire une priorité stratégique pour le fonds prochain», a indiqué Eddie Misrahi. Sur les 700 millions d’euros levés, le fonds a déjà investi une quote-part dans trois de ses secteurs de prédilection, les technologies, les télécoms et la santé, précise le quotidien.

Hyposwiss Private Bank Genève a annoncé l’arrivée, à compter du 1er novembre prochain, de Marc Brodard en qualité de directeur général. Il succédera à Declan McAdams qui, pour sa part, a été élu au conseil d’administration, suite au départ à la retraite de Yves Burrus.Depuis avril 2007, Marc Brodard était directeur de la Division des clients francophones à très hauts revenus (UHNWI), couvrant l’Europe, la Méditerranée et l’Afrique chez Credit Suisse.