The number of British people planning to retire between the ages of 66 and 70 doubled last year, from 5% to 11% this year, according to a study by ICM on behalf of Baring Asset Management. The survey, undertaken by ICM, spoke to 1589 adult, actively employed British people between 1 and 3 July 2011. The study also finds that 10% of the active population, equivalen to about 3.5 million people, are not planning to retire, while 36% of them (12.8 million people) are unable to say at what age they will want to retire from active life. More than one third of active British people (37%) are planning to retire later than the age of 61. This is an 11% increase compared with last year’s figures. Meanwhile, the number of people planning to retire between the ages of 56 and 60 fell further this year, to only 11%, whereas more than 30% were planning to do so in 2008, before the financial crisis triggered by the collapse of Lehman Brothers. A more troublesome development is that among the active population aged 65 and over, one quarter of respondents, who would be equivalent to a population of nearly 260,000, say they have no plans to retire, and 10% of the 55-64 year old age range (514,000 people) say that retirement is an “impossibility.” The number of women planning to retire between the ages of 66 and 70 more than doubled between 2010 and 2011, from 4% last year to 9% this year. A lengthening life expectancy certainly has some relation to these developments, which the economic environment has probably accentuated. “The cost of living continues to increase, which is raising the cost of retirement, and driving a larger portion of the population to put of retirement for a few years,” says Marino Valensise, CIO of Barings, who predicts that the trend will continue.

Nick Little has been named, with effect from 1 September 2011, as co-manager of the BlackRock UK Fund, alongside existing manager, Mark Lyttleton. His promotion recognises his experience in managing Core UK equity portfolios over the past seven years for institutional clients, during his ten years with the company. The BlackRock UK Fund currently has GBP444 million assets under management having launched almost 20 years ago. The Fund’s investment philosophy will remain unchanged.

Dipankar Shewaram has resigned from Western Asset Management, an affiliate of Legg Mason specialised in bond management, where he had been head of non-US credit and manager of the Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return fund, based in London. According to information received by Newsmanagers, Shewaram is planning to create a new entrepreneurial business. The management of Shewaram’s former fund will now be taken over by Mike Buchanan, head of global credit, and Prashant Chandran, global head of derivatives. They will adhere to the same management strategy, the management firm says.

RBC Dexia Investor Services has announced the expansion of its Market Products and Services team with the appointment of Paul Luff as director, portfolio solutions. Reporting to Blair McPherson, head of portfolio solutions, he will work with key clients to tailor bespoke offerings that leverage the breadth of portfolio solutions available from the company. Paul Luff joins RBC Dexia from UBS Investment Bank, where he was most recently a senior relationship manager in its FX business.

In November, John Brett, director of sales & marketing at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), will become global head of distribution at Aberdeen Asset Management, Fundweb reports. Brett will succeed Chris Ellyatt, global head of business development, who has resigned after nine years at the business.

Asset management bosses are unusually glum, the Financial Times observes. Not only are the markets in torment, but asset management companies are increasingly under pressure from clients who are turning to investments other than funds (ETFs, structured products), and are calling for lower fees. In private, asset management firm heads are concerned about erosion of their profits, due to falling returns and fees. Jupiter, for example, last month announced that it is it expects its average fee per asset under management to fall 2 to 3 basis points a year.

A quarterly survey of retail investors by Forsa on behalf of Union Investment has found that in July-September, 30% of German households were expecting a slight decline in share prices, compared with 14% in second quarter. In addition, 14% of respondents, compared with 4%, predict a heavy fall on the stock markets. In total, 44% of respondents (500 people aged 20 to 59), expected stock markets to fall, the highest level since January-March 2003 (the study began in early 2001).

Depuis le début de l’année, UBS a recruté plus de 300 personnes dans la région Asie-Pacifique pour ses activités de gestion de fortune, selon Kathryn Shih, qui dirige la division wealth management d’UBS pour l’Asie-Pacifique, rapporte Asian InvestorEt les embauches se poursuivent. UBS vient ainsi de recruter Alun Branigan, précédemment à la tête d’une société de conseil qu’il avait créée, en qualité de responsable du corporate advisory group à Singapour.

La BaFin a délivré jeudi son agrément de commercialisation pour l’Allemagne du Delta Lloyd Asian Participation Fund lancé en mai aux Pays-Bas (57 millions d’euros d’encours), rapporte la Börsen-Zeitung.Ce fonds, comme ses homologues néerlandais et européen, investit dans des participations d’au moins 5 % dans des petites et moyennes capitalisations asiatiques actuellement sous-cotées et servant des dividendes élevés.

Avec le départ de Rolf Wiswesser, qui va remettre de l’ordre dans la division distribution de l’assureur Ergo (lire notre dépêche du 23 août), Swiss Life a privilégié la promotion interne pour sa filiale de service financiers AWD Allemagne.En effet, c’est Götz Wenker (60 ans), le directeur de la distribution, qui vient d'être nommé président du directoire. Il sera responsable de la stratégie, de la distribution, de la formation, des relations presse et relations publiques ainsi que du service d’assistance à la clientèle.D’autre part, Thomas Bilitewski (48 ans), devient responsable de la ligne de métiers «produits» ainsi que des relations avec les partenaires et des activités de conseil. Il est aussi directeur général de Horbach, une filiale d’AWD spécialisée dans le conseil à destination des diplômés d’universités.

Sabine Stöhr a été nommée responsable de la clientèle gestionnaires de fortune dans toute Allemagne chez Franklin Templeton Deutschland. De ce fait, le gestionnaire lui cherche un remplaçant comme responsable de la clientèle de conseillers en gestion de patrimoine, de caisses d'épargne et de banques populaires pour la Bavière.L'équipe de distribution de Franklin Templeton compte 24 personnes.

Quatre ans après avoir quitté l’entreprise et être passé par cominvest (devenue entre-temps Allianz Global Investors), Frank Rudert revient chez Threadneedle Allemagne. Il sera «operational manager», un poste à la charnière entre la distribution et le back-office. Il «rapportera» à l’Autrichien Werner Kolitsch, head of Germany and Austria.

Un an après en avoir entamé la commercialisation, le britannique Henderson Global Investors a annoncé le 1er septembre le lancement officiel de son premier fonds immobilier institutionnel de droit allemand, le Henderson German Retail Income Fund (HGRIF). D’ores et déjà, le gestionnaire a collecté environ 85 millions d’euros auprès d’assureurs et de caisses de retraite allemandes ainsi qu’auprès d’un investisseur institutionnel autrichien. Cela lui confère une capacité d’investissement de 170 millions d’euros, avec l’effet de levier. L’objectif est de lever 150 millions de souscriptions pour investir 300 millions d’euros principalement dans des centres commerciaux.L’objectif est de générer un retour sur investissement d’au minimum 6 % par an, avec un portefeuille qui comprendra entre 10 et 15 actifs.Parallèlement, Henderson a indiqué avoir acheté à Alecta Pensionsförsäkring Ömsesidigt le Tuna Park Shopping Centre (126.400 mètres carrés) à Eskiltuna en Suède, pour 558 millions de couronnes ou 61 millions d’euros. Cet actif est affecté au European Core Property Fund No. 1 de la filiale allemande Warburg-Henderson.

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé le 1er septembre que sa filiale hambourgeoise Union Investment Institutional Property a lancé au 30 juin le fonds immobilier institutionnel Residential Value dont elle assure principalement l’administration, la gestion étant déléguée au berlinois Dupuis GmbH & Co. Asset-Management KG. Comme premier investissement et pour un montant non divulguée, ce fonds vient d’acquérir «auprès d’une société immobilière française cotée en Bourse», un ensemble résidentiel de 223 logements (18.313 mètres carrés), le Ortlergarten situé à Berlin-Steglitz.Union vise à moyen terme un encours de 250 millions d’euros. Le fonds sera géré avec un biais «conservateur».

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Terence Johnson, qui dirige chez Legg Mason l'équipe de distribution à l'étranger, indique que le gestionnaire américain (670 milliards de dollars) s’est fixé comme objectif stratégique de porter à 50 %, contre 30 % actuellement, la part de ses actifs gérés provenant d’ailleurs que des Etats-Unis.Legg Mason, qui est présent à Francfort depuis 2008, compte donc se renforcer notamment en Allemagne non seulement avec de bons produits, mais également avec une information régulière de la clientèle sur les thèmes économiques d’actualité.

La société amLeague vient de communiquer les performances au mois d’août des différentes sociétés de gestion qui participent aux championnats qu’elle organise. Sans surprise, aucun établissement concourant dans des catégories actions «full invested» n’a enregistré des performances positives. Sur l’Europe, les meilleurs – respectivement Aberdeen AM, Invesco AM et Bestinver – affichent des pertes de 7,51 %, 7,53 % et 8 %, tandis que les derniers ont enregistré des baisses peu ou prou deux fois plus élevées: Mandarine Gestion, CCR AM et Fédéral Finance ont perdu respectivement 15,80 %, 14,31 % et 14,01 %. A titre de comparaison, l’indice de référence, le MSCI Europe (-10,19 %), a également été difficile à battre, seules six sociétés de gestion sur dix-neuf y étant parvenues. Une plus ou moins forte exposition au marché et un choix de valeurs payant ou non expliquent globalement les raisons de la réussite ou de la déconvenue des gérants (voir tableau ci-joint).Une fois n’est pas coutume, la catégorie actions investie sur la zone euro présente de grandes similitudes avec la précédente. Plus de sept points séparent les premières sociétés de gestion – Swiss Life AM (-7,88 %), Aberdeen AM (-9,62 %) et Petercam (-11,94 %) - des dernières du classement – Mandarine Gestion (-15,30 %), Fédéral Finance (-14,85 %) et CCR AM (-14,46 %). Parmi les résultats remarquables dans cette catégorie, on notera que le portefeuille de CM-CIC a affiché une «tracking error» de 1,88 pour une perte de 13,27 % alors qu'à titre de comparaison, Lombard Odier affiche un résultat assez proche (-14,30 %) mais avec une tracking error de… 7,63 %. Huit sociétés de gestion ont aussi fait mieux que l’indice de référence (l’Eurostoxx en recul de 12,85 %). Du côté des catégories «flexibles», les sociétés de la catégorie «Europe Equity Flexible» n’ont pas vraiment su stopper l’hémorragie du mois d’août. A la première place, la société Roche Brune AM a enregistré une perte de 7,01 % et la dernière – avec une tracking error de 9,32 %, soit près du double de celle du premier – une baisse de 14,38 %. Au sein du mandat Euro Equity Flexible, l'écart entre premier et dernier n’est pas plus réduit – onze points les séparent – mais le meilleur ce mois d’août - UFG-LFP - parvient à limiter la perte à 4, 07 % avec une faible exposition au marché (0,56 ) et une très forte tracking error (12,29 %). En revanche, en bas de tableau, Ecofi Investissements (-15,87 %) affiche des caractéristiques quasi inverses avec une exposition au marché de 1,04 et une tracking error de 4,49 %. A noter enfin que dans la catégorie «Asset Allocation Long Only», une seule société de gestion a réussi a afficher, ce mois-ci, une performance positive : Fédéral Finance (0,09 %) ! Quant à l'écart entre le premier et le dernier - plus de 6,5 points de pourcentage -, il s’agit aussi du plus faible de tous les mandats (Ecofi Investissements ayant perdu 6,74 %).

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 1er septembre la nomination de Ben Clissold en qualité de gérant de portefeuilles LDI senior (liability-driven investment ou gestion sous contraintes du passif) au sein de l’équipe Investment Solutions Group. Ben Clissold sera basé à Londres sous la direction de Raymond Haynes, responsable LDI pour l’Europe.Ben Clissold travaillait précédemment chez P-Solve Asset Solutions, où il a exercé les fonctions de directeur adjoint des investissements, ayant consacré plus de quatre années à développer, mettre en oeuvre et gérer des solutions LDI pour 70 clients. SSgA gère des solutions LDI adaptées pour un grand nombre de clients depuis 2005 et détient actuellement 201 milliards de dollars d’actifs sous gestion (au 30 juin 2011) à travers ses différentes stratégies d’allocation multi-classes d’actifs.

Le déficit des fonds de pension de General Motors (GM) risque de remettre en cause le versement d’un dividende ainsi que ses velléités de rachat d’actions, rapporte L’Agefi. Le trou des fonds de pension du constructeur automobile américain pourrait atteindre 35 milliards de dollars sur la base d’une baisse des rendements des actifs ainsi que du taux des versements anticipés. Au total, selon certains analystes, précise le quotidien, ce sont 30,7 milliards qui pourraient manquer au constructeur de Detroit d’ici à la fin de l’année, alors que la valeur de marché de GM est tombée à 33,1 milliards le mois dernier.

BNY Mellon Asset Management a annoncé le recrutement de Christopher Sheldon au poste de chief investment officer de The Dreyfus Corporation, une filiale de la société de gestion. L’intéressé succède à Phil Maisano, qui a pris sa retraite cette année. Christopher Sheldon était auparavant directeur des investissements chez BNY Mellon Wealth Management.

Suite à la démission de Robert P. Kelly, qui abandonne son poste de chairman et CEO de BNY Mellon pour cause de désaccords avec le conseil de direction sur la gestion de la société, c’est Gerald L. Hassell qui reprend l’ensemble des fonctions. L’intéressé était auparavant président et membre du conseil de BNY Mellon depuis 1998.

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé le 1er septembre la nomination de Katrin Boström en tant que responsable de la distribution sur les marchés nordiques. Placée sous la responsabilité d’Irshaad Ahmad, responsable de la distribution d’AXA IM sur les marchés du Royaume-Uni et des pays nordiques, et basée à Stockholm, elle aura pour mission de développer la stratégie commerciale de l’entreprise dans cette région.Depuis 2008, Katrin occupait les fonctions de responsable de la distribution sur le marché des pays nordiques pour Morgan Stanley Investment Management à Stockholm. Auparavant, elle était responsable adjoint de la distribution auprès des investisseurs institutionnels chez Goldman Sachs à Londres sur les marchés des pays nordiques également.

Sycomore Asset Management qui gère 1,82 milliard d’euros annonce le recrutement d’Arnaud d’Aligny au poste d’analyste-gérant sur les actions européennes. Il interviendra notamment sur le fonds Sycomore Europcap (521 millions d’euros à fin août), aux côtés d’Emeric Préaubert et de Frédéric Ponchon. Après trois années passées chez HSBC - CCF Charterhouse, en tant qu’assistant vice president au sein du département Financements structurés, Arnaud d’Aligny a rejoint en 2002 la Banque d’investissement de Goldman Sachs comme executive director en charge des secteurs «Building & Construction» et «Business Services».

Selon nos informations, David Loggia, l’un des gérants phare de la société Carmignac Gestion, qui avait pris un congé sabbatique de six mois l’an dernier, et dont le terme est intervenu en mai dernier, ne fait plus partie des effectifs de la société de la place Vendôme. David Loggia était co-gérant de Carmignac Grande Europe.

Natixis Interépargne a annoncé le 1er septembre la mise en ligne de son nouveau site internet dédié à l’épargne salariale. «Structuré par public cible, son contenu a été aménagé pour répondre encore mieux aux attentes des différents publics : clarté et pédagogie pour les uns, expertise pour les autres. Il favorise également l’interactivité, la connectivité et la mise en relation (assistance, prise de contacts). Sur le plan graphique, le nouveau site bénéficie de la nouvelle identité numérique de Natixis», explique Natixis Interépargne dans un communiqué.Le portail comporte cinq nouveaux espaces dédiés : - L’espace « Natixis Interépargne » (www.interepargne.natixis.com) offrant une présentation de l’entreprise, de son activité et de ses expertises ;- L’espace « Salariés et Épargnants » (www.interepargne.natixis.com/epargnants) dont l’objectif est d’informer les bénéficiaires d’un dispositif d’épargne salariale avec la plus grande pédagogie. Les outils d’aide à la compréhension de l’épargne salariale (tel Thomas, le conseiller virtuel) et d’aide à la décision (simulateurs) sont ainsi mis en avant dès la page d’accueil. - L’espace « Employeurs et Entreprises » (www.interepargne.natixis.com/entreprises), dédié aux décideurs au sein des entreprises, qui présente l’actualité de l’épargne salariale, des marchés financiers ainsi que l’offre de Natixis Interépargne. - Deux espaces dédiés aux offres diffusées par les réseaux du Groupe BPCE complètent ce dispositif en ligne : - Pour les Banques Populaires : www.epargnesalariale.banquepopulaire.fr - Pour les Caisses d’Épargne : www.caisse-epargne.fr/epargnesalariale Par ailleurs, deux autres espaces réservés, l’un aux représentants des Conseils de Surveillance des FCPE et, l’autre, au Club de l’Epargne salariale viendront très prochainement enrichir le nouveau portail Internet de Natixis Interépargne.

L’Agefi rapporte qu’Eurazeo, la société cotée d’investissement, a perdu 106 millions d’euros au 30 juin, contre un bénéfice de 93 millions un an plus tôt. L’absence de cessions au cours du premier semestre a été pénalisante. Pour autant, selon Philippe Audouin, le directeur financier de la holding, l’objectif de 2 milliards d’euros de création de valeur d’ici à 2014 est conservé. Certains analystes ont cependant émis des doutes sur la «crédibilité» de l’actif net réévalué (ANR) d’Eurazeo, arrêté au 29 août à 63,3 euros par action (contre 70,1 euros au 30 juin), car c’est la moyenne des cours au 29 août pour ses participations cotées qui a été utilisée alors que l’ANR au 30 juin pour la partie non-cotée a été conservé. Or, la Bourse a fortement chuté ces deux derniers mois.

Eden Financial a annoncé le 1er septembre le lancement d’un fonds de conviction dédié aux actions britanniques, le CF Eden UK select opportunities fund, qui sera piloté par Leigh Himsworth, arrivé en juillet dernier dans la société et qui travaillait précédemmetn chez Gartmore.Le fonds devrait détenir environ un tiers des sociétés de FTSE 100, un tiers du FTSE mid 250 et un tiers de petites capitalisations. Le portefeuille devrait comprendre entre 40 et 60 lignes et aucune d’entre elles ne devra dépasser la barre des 5%. L’investissement minimum a été fixé à 1.000 livres pour les particuliers et à 1 million de livres pour les institutionnels, les frais d’entrée à 5% et les commissions de gestion à 1,5% par an pour les particuliers et à 1% pour les institutionnels. Le fonds vise un rendement de 2,66%.

Nick Little vient d’être nommé co-gérant du BlackRock UK Fund, aux côtés de Mark Lyttleton, le gérant actuel. Cette promotion a pris effet le 1er septembre. Nick Little travaille chez BlackRock depuis 10 ans. Ces sept dernières années, il gérait les portefeuilles actions Core UK pour les clients institutionnels. Le fonds BlackRock UK Fund, lancé il y a environ 20 ans, représente 444 millions de livres d’encours. Sa philosophie d’investissement reste la même.

Dipankar Shewaram a démissionné de Western Asset Management, une filiale de Legg Mason spécialisée dans la gestion obligataire, où il était était head of non US credit et gérant du fonds Legg Mason Western Asset Global Credit Absolute Return à Londres. Selon nos informations, l’intéressé monterait une nouvelle structure entrepreneuriale.La gestion de son ancien fonds sera désormais assurée par Mike Buchanan, head of global credit et Prashant Chandran, global head of derivatives. Ils resteront fidèles à la même stratégie de gestion, a précisé la société.

Paul Luff, sales & client relationship manager dans le pôle FX d’UBS Investment Bank, a rejoint le 1er septembre RBC Dexia Investor Services comme Director, Portfolio Solutions. Subordonné à Blair McPherson, Head of Portfolio Solutions, il sera chargé de fournir des solutions sur mesure à des clients importants. Il pourra puiser dans les services offerts par RBC Dexia dans les domaines des devises, du prêt de titres, du financement de crédits et de valeurs mobilières ainsi que de la gestion de trésorerie.

En novembre, John Brett, director of sales & marketing chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), prendra les fonctions de global head of distribution chez Aberdeen Asset Management, rapporte Fundweb. L’intéressé succède à Chris Ellyatt, global head of business development, qui a démissionné au bout de neuf ans dans l’entreprise.