Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
12/10/2011

Over 5% of capital in SocGen held by Capital Research and Management

The Capital Research and Management Company, which acts as an investment adviser for mutual funds, has announced that its stake in the capital of Société Générale on 7 October 2011 passed the 5% threshold. According to the French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), the firm holds 40,613,168 shares in Société Générale, representing as many voting rights, equivalent to 5.23% of capital and 4.66% of voting rights in the firm.
12/10/2011

CDC establishes a socially responsible investment charter

The Caisse des dépôts (CDC) is in the process of putting the finishing touches on a responsible investment charter, Didier Janci, director of the research, strategic planning and sustainable development department at the CDC, announced on 11 October at the annual conference of the sustainable finance and responsible investment chair. The chair, under the supervision of the AFG and with the support of 15 asset management firms, brings together teams from the IDEL-Toulouse School of Economics and the economics department at the Ecole Polytechnique. The charter, which is now completing its internal validation process, establishes a framework for socially responsible investment and strategic allocation for all asset classes, Janci says. With the new initiative, the CDC has formulated a process which has already been going on for the past several years. The CDC, which has been a long-term investor since its creation, is a signatory to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), to whose creation it actively contributed in 2005 and 2006.
12/10/2011

Paulson & Co anticipates redemptions

Paulson & Co, the US hedge fund firm managed by John Paulson, predicts that in the worst-case scenario, it may see redemptions equivalent to one fifth to one quarter of its assets by the end of the year, the Financial Times reports. But it adds that it would have no problem honouring those redemption demands, which would total about USD6bn.
12/10/2011

Man launches a long/short fund of hedge funds

Man, the listed hedge fund provider, announced on October 10 the launch of Man Long Short Fund, a new long/short equity fund of hedge funds with scheduled monthly liquidity in a Registered Investment Company format. Man Investments (USA) LLC serves as the fund’s investment adviser and is part of Man’s Multi-Manager Business which has approximately USD12.7 billion in funds under management globally as of September 30, 2011.Man Long Short Fund, available only to the high net worth clients of the top-tier broker dealers and advisers with an investment minimum of USD50,000, provides a way to access up to 30 leading long/short equity managers.The fund seeks to capture 60% to 70% of the potential upside return of equities but more importantly only to participate in 30% to 40% of the downside.
12/10/2011

AXA IM asks Deloitte to audit its SRI funds

Axa Investment Managers has asked Deloitte to check the compliance of six socially responsible investment funds with its Responsible Investment Principles. The products concerned are the AXA Euro Valeurs Responsables, Label Europe Actions, AXA WF Framlington Human Cap, Label Euro Obligations, AXA Trésor Court Terme, AXA Ethical Distribution Fund. “For several years, we have formalised the principles which govern our RI philosophy. Now, in the absence of formal standards in this area, we wanted a single entity to verify and validate the compliance of investment processes and the management of our RI funds with the principles on the basis of which our clients place their trust in us. The detailed work undertaken by Deloitte on six of our RI funds brings the transparency which our clients expect, and with this contributes to the credibility of our funds,” explains Pascale Sagnier, head of research for the responsible investment department at AXA IM. Deloitte experts analysed the principles used to manage the composition of portfolios and procedures and mechanisms related to the investment process. In a second phase, consultants verified the composition of the portfolio and the transactions undertaken over the past year, fund by fund.
12/10/2011

BBVA may sell financial products in South Korea

The Spanish firm BBVA (which controls the country’s second-largest asset management firm, BBVA AM), on Tuesday signed a preliminary agreement with the Korean firm Woori Finance Holdings, for a strategic partnership, Expansión reports, citing internal sources at BBVA.The alliance will allow the Spanish group to sell its financial products covering “non-Asian” markets in South Korea. Woori expects that the agreement will give it access to international and Latin American markets, where BBVA has a vast network.
12/10/2011

Spanish investors still in a bad mood

According to the confidence index calculated by JPMorgan Asset Management, which stood at -2.17 for third quarter, Spanish investors remained pessimistic in July-September for the ninth consecutive quarter. The fall of -2.17 for the index (compared with -1.18 in April-June) is the worst result since March 2009, Funds People reports.This negative attitude is largely motivated by the economic situation, with 92% of investors estimating that the crisis will not end for two years at least. The deterioration of the index is largely due to an increase in the number of people predicting that the markets will fall in the next six months, while investors predicting that the markets will rise are at an all-time low.
12/10/2011

Reform of derivative markets is behind schedule

The Financial Stability Board (FSB) has expressed concern about the delays in many countries in implementing reforms to over-the-counter derivative markets. In a progress report published on 11 October, the international organisation points out that the G20 had set the end fo 2012 as the deadline to set up a new regulatory framework in this area. According to the FSB, the United States is currently the only country in a position to meet that deadline. The Dodd-Frank law, passed in mid-2010, will soon be brought into force by the two market regulatory agencies in the US, the Securities and Exchange Commission (SEC) and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC), the FSB states. In Europe, the two draft derivative market legislative measures (the MiFID II and Emir directives) have not yet taken the form of final proposals by the European Commission.
12/10/2011

S&P downgrades 10 Spanish banks; Fitch downgrades six

The ratings agency Standard & Poor’s (S&P) on 11 October announced that it is downgrading the ratings for six Spanish banks, including the Standander and BBVA groups. The ratings agency says it is pessimistic in the light of the “slowdown of the Spanish economy” and a “bear real estate market.” Fitch, for its part, has lowered its ratings for six banks. At S&P, the long-term ratings for Santander and BBVA are lowered from AA to AA-, with a negative outlook. The annoucement comes a few days after two Spanish sovereign debt issues were downgraded by Fitch Ratings. “The correction of imbalances in Spain will continue to negatively affect the financial profiles of Spanish banks in the next 15 to 18 months,” Standard & Poor’s estimates.
12/10/2011

Asset management firms are recruiting

According to a survey by Financial News, Old Mutual Asset Managers, Ignis Asset Management, Russell Investments and Investec Asset Management are all recruiting staff. Other firms say they are not enclined to reduce staff but rather to hire at present.
12/10/2011

Deutsche Bank revises growth outlooks for ETFs downward

Global ETF assets this year will grow by only 5% to 10%, down from the 30% growth predicted at the beginning of the year, Deutsche Bank has announced. In 2010 and 2009, assets incresaed by 27% and 40%, respectively. So far, assets under management as of the end of September totalled USD1.2trn, down 4% since 30 September 2010.Concerns due to the European and United States sovereign debt crises have provoked downward revisions to growth projections and increased uncertainty, an analysis by Christos Constandinides finds, Handelsblatt reports. These problems are slowing growth in the ETF sector in two ways. Firstly, the value of equities and other securities is falling, which reduces the assets managed by ETFs based on them. Secondly, investors have reduced their exposure. In first quarter, net subscriptions may have increased year on year, but they fell by 20% in third quarter.
12/10/2011

BlackRock and Pimco lead on German market

According to statisics published on 11 October by the German BVI association of asset management firms, open-ended securities funds in the first eight months of the year underwent net outflows of EUR5.65bn. But this result conceals a considerable dispersion in results. The largest net inflows went to BlackRock, for iShares ETFs, for over EUR7.25bn, followed by Pimco Europe (AllianzGI), with nearly EUR6.42bn, and ETF funds from db x-trackers (Deutsche Bank), which took on about EUR1.55bn. However, ETFlab (Deka), an ETF specialist, has seen net redemptions of EUR1.03bn. Thanks to Pimco, Allianz GI is the only group to post net subscriptions in January-August, totalling EUR2.45bn. Deka (savings banks) has seen net outflows of over EUR6.82bn, while DWS/SB Advisors (Deutsche Bank) has posted net redemptions of EUR2.31bn. Lastly, Union Investment (co-operative banks) has posted net redemptions of EUR1.3bn.
12/10/2011

ETFs are the big winners in euro crisis

Die Welt reports that although the Dax index lost 20% in August, investors subscribed for a net total of EUR1.4bn in shares in the iShares Dax fund, and EUR500m in shares in the Dax-ETF from db x-trackers.The two products represent total assets of over EUR10bn, and are by far the preferred ETFs for subscribers this year. The newspaper also reveals that overall, German open-ended funds underwent net outflows of EUR5.4bn in August.
12/10/2011

Stone Tower Capital opens an office in Europe

Stone Tower Capital LLC, a USD20 billion alternative credit asset manager, has announced the creation of Stone Tower Europe Limited, headquartered in Dublin, Ireland, to enable the firm to expand its European operations and serve its growing investor base. The firm also announced the appointment of Tim Richards as managing director to oversee the firm’s European expansion, along with Alan Kelly, as a director.Tim Richards joined from LBBW Asset Management Ireland where he held the role of chief executive officer from 2007 to 2011. Alan Kelly joined Stone Tower in 2011 with responsibility for seeking investment opportunities and marketing Stone Tower’s services in Europe.
12/10/2011

Outflows continue from Swedish funds

In September, investment funds sold in Sweden recorded a total net outflow of SEK 7.3 billion, according to the latest statistics of the Swedish fund association. Equity funds had a net outflow of 14.6 billion whereas money market funds had a net inflow of 5.7 billion. Also bond funds and balanced funds recorded net inflows of SEK 0.8 and 0.6 billion respectively in September. The total fund assets at the end of September amounted to SEK 1,719 billion.So far in 2011, a net outflow of SEK 3.2 billion has been recorded for investment funds. Equity funds have had a net outflow of SEK 66 billion whereas all other fund categories have had net inflows. At the end of year 2010, the total fund assets amounted to SEK 1,964 billion, of which 1,190 billion was invested in equity funds. This means that the total fund assets have decreased by SEK 245 billion (12.5%) during the first three quarters of 2011.
12/10/2011

Strong growth in assets under custody in Asia

Despite turbulence on the markets, assets under custody in Asia increased by 20% year on year to USD6.6trn, according to statistics from Asian Investor. Although these estimates, based on figures from seven banks (Brown Brothers Harriman, BNY Mellon, Citi, HSBC, JP Morgan, Northern Trust and State Street) are not absolutely precise, they are signs of exceptional growth in the region in the context of a market that remains highly difficult.
12/10/2011
Fonds

Forte croissance des actifs sous conservation en Asie

Malgré les turbulences boursières, les actifs sous conservation en Asie se sont accrus de 20% sur un an à 6.600 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Asian Investor.Même si ces estimations, basées sur les chiffres de sept banques (Brown Brothers Harriman, BNY Mellon, Citi, HSBC, JP Morgan, Northern Trust et State Street), ne sont pas d’une précision absolue, elles signalent une croissance exceptionnelle dans la région dans un contexte de marché toujours très difficile.
Fonds
12/10/2011
Fonds

Poursuite de la décollecte des fonds suédois

En septembre, les fonds commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 7,3 milliards de couronnes suédoises (800 millions d’euros), selon les toutes dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. La décollecte a été tirée par les fonds actions, qui ont vu sortir 14,6 milliards de couronnes (1,6 milliard d’euros). Depuis le début de l’année, cette catégorie voit sortir 65,7 milliards de couronnes (7,2 milliards d’euros), alors que le secteur est dans le rouge à hauteur de 3,2 milliards de couronnes (0,35 milliard d’euros). A contrario, en septembre, les fonds monétaires ont enregistré des souscriptions nettes de 5,7 milliards de couronnes (0,6 milliard d’euros), de même que les fonds obligataires et les fonds diversifiés qui ont vu entrer, en net, 800 millions et 600 millions de couronnes (87,6 millions et 65,7 millions). A fin septembre, les encours des fonds ressortaient à 1.719 milliards de couronnes (188 milliards d’euros), dont 887 milliards (97,1 milliards d’euros) dans des fonds actions, contre respectivement 1.964 milliards (215 milliards d’euros) et 1.190 milliards (130 milliards d’euros) fin 2010.
Fonds
12/10/2011

Stone Tower Capital s’implante en Europe

Stone Tower Capital, une société de gestion alternative américaine spécialisée dans le crédit et gérant 20 milliards de dollars d’encours environ, vient de s’établir à Dublin, via Stone Tower Europe Limited. Cette nouvelle base va lui permettre de se développer en Europe. Tim Richards, qui vient d’être nommé managing director, pilotera ces efforts, aux côtés d’Alan Kelly, directeur. Les deux hommes viennent tous les deux de LBBW Asset Management en Irlande.
12/10/2011

Des sociétés de gestion recrutent

Selon une enquête de Financial News, Old Mutual Asset Managers, Ignis Asset Management, Russell Investments et Investec Asset Management cherchent à recruter du monde. D’autres sociétés se disent plus enclines à embaucher qu’à remercier des collaborateurs.
12/10/2011

Paulson & Co anticipe des rachats

Paulson & Co, la société américaine de hedge funds gérée par John Paulson, a prévenu que dans le pire des scénarios, elle pourrait subir des rachats représentant entre un cinquième et un quart de ses actifs d’ici à la fin de l’année, rapporte le Financial Times. Mais elle a ajouté qu’elle n’aurait aucun problème à honorer ces éventuelles demandes de remboursement, qui représenteraient environ 6 milliards de dollars.
12/10/2011
Fonds

Man lance un fonds de hedge funds long/short

Le poids lourd de la gestion alternative Man a annoncé le 10 octobre le lancement d’un fonds de hedge funds actions long/short à liquidité mensuelle.Le Man Long Short Fund s’adresse à une clientèle fortunée prête à investir un minimum de 50.000 dollars dans ce nouveau véhicule. Il permet d’accéder à une trentaine de gérants actions long/short. Le fonds a pour objectif de capturer entre 60% et 70% de potentiel de hausse des actions et de limiter à 30% ou 40% sa participation aux périodes de baisse.
Fonds
12/10/2011

BBVA pourra vendre des produits financiers en Corée

L’espagnol BBVA (qui contrôle notamment la seconde société de gestion du pays, BBVA AM, ndlr) a signé mardi avec le sud-coréen Woori Finance Holdings un accord préliminaire en vue d’une association stratégique, rapporte Expansión, citant des sources internes du BBVA.Cette alliance doit permettre au groupe ibérique de commercialiser des produits financiers de marchés «non asiatiques» en Corée du Sud. Et Woori compte que cet accord lui ouvrira les marchés internationaux et notamment latino-américains, où le BBVA dispose d’un vaste réseau.
12/10/2011
Fonds

Les professionnels allemands achètent, les particuliers vendent

Au mois d’août 2011, le secteur des fonds d’investissement a subi une décollecte nette de 4,1 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’Association allemande de la gestion financière (BVI). Les fonds ouverts au public ont terminé le mois sur une décollecte de 5,4 milliards d’euros mais les investisseurs institutionnels ont confié 1,3 milliard d’euros dans des fonds dédiés.Les fonds d’actions et les fonds diversifiés ont subi des rachats nets de respectivement 4,1 milliards d’euros et 1,6 milliard d’euros. En revanche, les fonds monétaires et les fonds obligataires ont profité de la faiblesse des marchés d’actions pour enregistrer des collectes de respectivement 1,4 milliard d’euros et 0,9 milliard d’euros. Le patrimoine géré s’inscrivait fin août à 1.762,3 milliards d’euros, en recul de 2,5% par rapport à juillet.
Fonds
12/10/2011
Fonds

Lancement du premier fonds allemand de micro-finance

Grâce à une modification de la législation allemande sur les investissements, le promoteur de fonds Invest in Visions peut à présent lancer le premier fonds allemand de microfinance, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.L’encours visé est de 100 millions d’euros et la souscription minimale est fixée à 100 euros. La commission de gestion se situe à 1,4 % et il sera prélevé une commission de 20 % sur la performance excédant les 4 % annuels, avec high watermark.
Fonds
12/10/2011
Fonds

Les fonds SAM (Robeco) continuent de collecter malgré la crise

Robeco a profité de la semaine de l’ISR pour présenter à Paris un certain nombre de fonds de sa filiale suisse SAM Sustainable Asset Management, également connue pour ses indices Dow Jones Sustainability Indices (DJSI).Si les encours de ces produits ont souffert de la chute des marchés actions et de leur fidélité à des titres prometteurs sur le long terme, ils n’en affichent pas moins encore souvent des souscriptions nettes sur les neuf premiers mois de l’année. Ainsi, le SAM Smart Energy pèse 472 millions d’euros (contre 549 millions fin août), mais ce fonds de 60 lignes a enregistré 180 millions de francs suisses de rentrées nettes. En revanche, le SAM Sustainable Water Fund EUR a subi des sorties nettes, un fonds de fonds ayant décidé de réallouer ses avoirs à des titres de banques européennes et à des sociétés américaines. L’encours se situe à 672 millions d’euros sur 75 lignes, après avoir pointé à 742 millions d’euros fin août.Le fonds SAM Smart Materials, qui pèse 56 millions d’euros contre 63,6 millions un mois plus tôt, a réussi a enregistrer des souscriptions nettes comprises entre 10 millions et 15 millions d’euros. Il compte 51 valeurs.Enfin, le fonds SAM Smart Healthy Living EUR, qui se focalise sur les actions de sociétés proposant des technologies, produits ou services dans les domaines de l’alimentation, de la santé, des activités physiques ainsi que du bien-être corporel et psychique, affiche actuellement 150 millions d’euros environ contre 172,2 millions un mois plus tôt. Ce portefeuille de 50-60 lignes (55 actuellement) a drainé des souscriptions nettes de l’ordre de 20 millions d’euros depuis le début de l’année.
Fonds
12/10/2011
Fonds

PerTrac s'associe à la plateforme de données MondoAlternative

Le fournisseur de logiciels et de services pour le secteur de la gestion d’actifs et des hedge funds PerTrac a signé un partenariat avec MondoAlternative, éditeur italien d’une base de données suivant plus de 2.000 fonds alternatifs (parmi lesquels des fonds alternatifs italiens, européens et suisse ainsi que des fonds alternatifs UCITS et indices investissables). Les abonnées de PerTrack auront dès à présent accès aux classements mensuels publiés par MondoAlternative et recevront tous les mois le magazine dédié à l’industrie italienne et européenne des hedge funds.
Fonds
12/10/2011
Fonds

Les fonds européens renouent avec les pires niveaux de 2008

En août 2011, les fonds européens ont accusé des rachats nets de 25,6 milliards d’euros, soit leur plus forte décollecte depuis le mois funeste d’octobre 2008, où les sorties nettes avaient atteint 158,7 milliards d’euros. Si l’on exclut les fonds monétaires, les demandes de remboursements s’élèvent à 53,8 milliards d’euros, ce qui est non seulement le pire mois depuis octobre 2008 (-117,9 milliards d’euros) mais aussi plus mauvais que la moyenne mensuelle de cette année là, qui était ressortie à 32,4 milliards d’euros, montre la dernière étude de Lipper. Les craintes des investisseurs se sont traduites par des retraits sur les fonds actions, qui ont vu sortir 31,2 milliards d’euros. Mais même les fonds obligataires ont dû subir la panique des clients, avec -13,9 milliards. Les fonds haut rendement ont vu sortir 9,2 milliards d’euros, les fonds obligations d’entreprises, 3,6 milliards d’euros, et les fonds obligataires à rendement absolu, 1,5 milliard.Hormis les fonds monétaires, qui ont attiré 28,3 milliards d’euros, la catégorie de fonds ayant tiré son épingle du jeu en août a été celle des actions allemandes. Mais la collecte s’est surtout portée sur des ETF (2,4 milliards d’euros), qui auront probablement été utilisés pour parier contre le DAX. Les fonds aurifères ont aussi eu un certain succès. En termes de sociétés de gestion, Franklin Templeton est encore parvenu à se hisser en tête des meilleures souscriptions grâce à ses produits obligataires, avec des entrées nettes de 1,1 milliard d’euros, devant Standard Life (400 millions d’euros).
Fonds
12/10/2011
Fonds

Près de 54 milliards d'euros sont sortis des fonds à long terme en août

Les fonds à long terme en Europe, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont accusé une décollecte de 53,8 milliards d’euros au mois d’août, selon des statistiques publiées par Lipper.Seule évolution notable du mois sous revue, les fonds monétaires ont par ailleurs enregistré une collecte nette de 28,3 milliards d’euros, réduisant ainsi la décollecte de l’ensemble du secteur à 25,6 milliards d’euros. Il reste que pour le troisième mois consécutif, la décollecte a dépassé la barre des 20 milliards d’euros. Les fonds d’actions ont subi une décollecte de 31,2 milliards d’euros, tandis que les fonds obligataires et les fonds diversifiés faisaient état de rachats nets pour des montants de respectivement 13,9 milliards d’euros et 3,7 milliards d’euros. Franklin Templeton arrive en tête de la collecte, avec des souscriptions nettes de 1,1 milliard d’euros sur le mois, devant Standard Life (400 millions d’euros). Les fonds de performance absolue ont subi un deuxième mois consécutif de décollecte, pour un montant de 2,4 milliards d’euros, ce qui ramène la collecte depuis le début de l’année à 7,1 milliards d’euros.
Fonds
12/10/2011
Fonds

Plus de 11 % de rendement pour le fonds souverain chinois en 2010

Selon l’agence Chine Nouvelle, la société d’investissement de Chine (SIC), le fonds souverain d’Etat chinois, a annoncé mardi qu’elle avait réalisé un taux de rendement de 11,7% de son portefeuille de placements internationaux en 2010. Le taux est resté inchangé par rapport à celui de 2009. Depuis sa création en 2007, le taux moyen de rendement du fonds est de 6,4% .
Fonds

Sujets d'actualité

Tous les sujets